MILLENNIUM HIGH YIELD BOND SELECTION

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1 MILLENNIUM HIGH YIELD BOND SELECTION Fundo de Investimento Mobiliário Aberto RELATÓRIO E CONTAS 1 1º. Semestre 2014 Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

2 ÍNDICE Síntese da evolução dos mercados 3 Principais eventos 6 Desempenho dos fundos de investimento mobiliário 8 Informação financeira do fundo 9 2 Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

3 Síntese da evolução dos mercados O primeiro semestre de 2014 ficou marcado pela interrupção do movimento de subida das taxas de médio e longo prazo nos EUA, a melhoria das condições económicas e da convergência interna na Zona Euro, pelo arrefecimento da economia chinesa, pela estabilização da generalidade dos mercados emergentes à medida que foram sendo tomadas medidas restritivas para travar a fuga de capitais e a depreciação cambial, e pela instabilidade na Ucrânia e no Médio Oriente. A larga maioria dos mercados acionistas registou uma evolução positiva na primeira metade do ano com os investidores a reforçarem o seu investimento em ativos de risco, na perspetiva de uma aceleração do ritmo do crescimento económico global, num enquadramento monetário claramente expansionista nos principais blocos regionais. A economia norte-americana foi negativamente afetada por condições climatéricas adversas que contribuíram para a contração do PIB no primeiro trimestre. O caráter transitório deste abrandamento resultou evidente no trimestre subsequente, justificando a decisão da Reserva Federal de manter a redução progressiva dos estímulos monetários à economia. Na ausência de surpresas no plano da política monetária e com a economia ainda a digerir os aumentos anteriores das taxas de juro, estas acabaram por corrigir, induzindo um comportamento do mercado obrigacionista melhor do que o esperado. Nem a subida da taxa de inflação para 2% nem o ritmo relativamente robusto de criação de emprego do segundo trimestre foram suficientes para induzir o regresso das taxas de juro a uma trajetória ascendente. Nos Estados Unidos, o índice S&P500 valorizou 7,1% em dólares e 5,9% em euros, beneficiando da convicção da retoma da taxa de crescimento económico para o seu valor potencial suportado numa política de taxas de juro reduzidas e estáveis durante um prolongado período de tempo. 3 A melhoria dos indicadores económicos na Europa, em particular na periferia, contribuiu para a redução de spreads de crédito e um bom desempenho dos mercados acionistas, embora este último aquém do esperado. Na Zona Euro, o índice de ações mais representativo SXXE valorizou 6,4%, beneficiando da recuperação económica e da agressiva contração do prémio de risco soberano e empresarial. A combinação da descida de taxas de juro de médio e longo prazo com a redução de spreads permitiu à dívida pública registar um desempenho no semestre superior ao das ações. Notese que estas foram negativamente afetadas pelo fraco crescimento dos resultados, com a depreciação das moedas dos mercados emergentes a penalizar a generalidade das empresas Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

4 multinacionais. Se o movimento de valorização da dívida pública europeia surpreendeu pela sua amplitude, o bom comportamento do crédito, designadamente do segmento de elevado rendimento, correspondeu às expetativas. A instabilidade política na Ucrânia, o efeito riqueza negativo que representa a subida do preço do petróleo associada ao agudizar das tensões políticas no Iraque entre sunitas e xiitas, e a fraqueza persistente da economia francesa representam fatores de risco que condicionaram a confiança dos investidores na Europa. O mercado acionista português registou uma valorização de 6,1% medida pelo PSI20TR, tendo beneficiado do movimento de convergência de custos de financiamento soberano para os pares europeus e da inversão do ciclo de contração económica interno. Contudo, o dececionante comportamento da economia no primeiro trimestre, os chumbos de medidas de redução da despesa pública por parte do Tribunal Constitucional e um acréscimo da aversão ao risco penalizaram o mercado nacional no final do semestre. Os indicadores para a economia japonesa foram distorcidos pelo aumento do imposto sobre transações a 1 de abril, que determinou a antecipação de compras e produção para o primeiro trimestre. No Japão, o índice Nikkei valorizou 4,7% em euros e 2,3% em ienes, suportado no lançamento de políticas macroeconómicas fortemente expansionistas e inflacionárias. A economia chinesa tem vindo a exibir sinais de desaceleração económica, mais intensos no primeiro trimestre na atividade industrial, e mais óbvios na construção no segundo trimestre. Esta evolução motivou algum fine tuning da política económica para assegurar o cumprimento das metas de crescimento. Os países emergentes optaram por um endurecimento da política monetária e orçamental, bem como outras medidas suscetíveis de afetar mais diretamente os fluxos de capitais, por forma a proteger as suas economias do impacto da subida de taxas de médio e longo prazo norte americanas. No final do período em apreço, as suas moedas davam sinais de recuperação, beneficiando também da descida de yields nos EUA, sugerindo um contexto menos adverso, mas ainda de risco, dada a expectativa de retoma da trajetória ascendente das taxas norte-americanas. A dívida destes países exibiu um desempenho melhor e uma recuperação mais rápida do que os correspondentes mercados de ações. 4 O mercado de ações asiático exibiu um comportamento globalmente positivo com o índice de mercados emergentes MSCI a valorizar 8,8% no semestre. Após um mês de janeiro muito negativo para esta classe de ativos e um abrandamento no primeiro trimestre, verificou-se no segundo trimestre uma recuperação sustentada da confiança dos investidores nas bolsas dos emergentes, alicerçada quer na expectativa de maior crescimento nos blocos norte-americano e europeu, quer na manutenção duradoura dos estímulos monetários nessas economias. No que se refere à gestão dos investimentos dos fundos de obrigações, os fundos Millennium Euro Taxa Variável, Millennium Rendimento Mensal e Millenium High Yield Bond Selection beneficiaram das decisões de exposição gradual a dívida de emitentes da periferia e de um aumento controlado da exposição a dívida de taxa fixa, dada a oferta insuficiente de títulos de taxa variável verificada. Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

5 Aproveitou-se, igualmente, o bom momento dos mercados de crédito para continuar a alienar titularizações menos líquidas. Já o fundo Millennium Global Bond Selection foi penalizado pelas suas restrições de investimento que procuram limitar a volatilidade, não tirando inteiro partido da descida das taxas de juro devido à duração da carteira e às coberturas de risco de taxa de juro. No segundo semestre de 2014 admite-se um menor espaço para contrações adicionais significativas dos spreads de crédito e das taxas de juro, contexto suscetível de contribuir para uma maior volatilidade de mercado. A modificação dos ratings das instituições financeiras europeias na sequência da aprovação de novas regras de intervenção e liquidação, a revisão da qualidade dos ativos bancários e a transição para o modelo de supervisão pelo BCE, em particular, são fatores suscetíveis de afetar os spreads de dívida bancária. 5 Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

6 Principais eventos Principais alterações legislativas Destacam-se em seguida as temáticas regulamentares de maior relevo para a atividade da MGA e dos fundos de investimento. O ano de 2014 iniciou-se com a autorização legislativa concedida pelo artigo 241º da Lei nº 83/C/2013 de 31 de Dezembro de 2013, que aprovou o Orçamento do Estado para 2014, para a alteração do regime de tributação dos Organismos de Investimento Coletivo. A MGA tem acompanhado as iniciativas neste domínio, em particular a contribuição para a redação de Decreto- Lei desenvolvida pela associação das sociedades gestoras portuguesas, com a preocupação de avaliar e preparar em tempo útil as adaptações necessárias em termos contabilísticos, operacionais e comerciais. A 16 de fevereiro entrou em vigor o Aviso 5/2013 do Banco de Portugal, que introduz diversas alterações ao enquadramento jurídico de prevenção da atividade de Branqueamento de Capitais e de Financiamento ao Terrorismo. Alarga o âmbito de aplicação, passando a incluir as instituições de pagamento e moeda eletrónica e estabelece medidas adicionais de exame e diligência e mecanismos e procedimentos que concretizam as normas de comportamento genericamente previstas na legislação anterior. O referido Aviso integra os diversos princípios e regras de comportamento sob uma abordagem diferenciadora de riscos, estabelecendo que os meios disponíveis devem ser alocados em função de uma prévia identificação, seleção e ordenação dos diversos riscos, segundo uma lógica de prioridades, organizada através de um modelo global de riscos, adequado aos objetivos específicos de cada instituição. 6 Em abril foi aprovada pelo Parlamento Europeu a Diretiva UCITS V, que visa regular e redefinir a elegibilidade e a responsabilidade dos depositários, que introduz novas regras na política de remuneração dos gestores e uniformiza os regimes sancionatórios, e o Regulamento PRIIP (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products), que estabelece a informação básica a disponibilizar aos investidores de retalho relativamente a esses produtos. Em 18 de abril entrou em vigor o Decreto-Lei 40/2014, publicado a 18 de março, que assegura, na ordem jurídica interna, a execução do Regulamento Comunitário 648/2012 do Parlamento Europeu e do Conselho de 4 de julho de 2012, designado por EMIR (European Market Infrastructure Regulation), relativo aos derivados de mercado de balcão, às contrapartes centrais e aos repositórios de transações, bem como dos atos delegados e atos de execução que o desenvolve. Está prevista para janeiro de 2015 a entrada em vigor do FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), relativo ao combate à evasão fiscal dos contribuintes norte-americanos detentores de investimentos fora dos EUA. Os fundos de investimento serão registados como Sponsored Investment Entity. Até ao final do corrente ano, é esperado que Portugal venha a assinar com os EUA um IGA (Acordo InterGovernamental) para envio pelas instituições financeiras portuguesas à Autoridade Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

7 Tributária e Aduaneira daquele país a identificação de todos os seus clientes norte-americanos (cidadãos ou residentes) e das contas por eles detidas. Revisão da oferta de fundos mobiliários e respetivas condições A sociedade continuou a promover operações de fusão, modificação da política de investimento, alteração de comissionamento ou de outras características comerciais de fundos, com vista à otimização da oferta disponibilizada, nomeadamente nos fundos de obrigações. A partir de 14 de abril entrou em vigor a nova política de investimento do fundo Millennium Rendimento Mensal, com eliminação do limite mínimo para investimento da carteira em obrigações de taxa variável, do limite máximo para obrigações de taxa fixa e da restrição de investimento em obrigações investment grade. A partir de 28 de abril o fundo Millennium Premium transformou-se em fundo harmonizado, adotando a nova designação Millennium High Yield Bond Selection e uma nova política de investimento em termos de limites aplicáveis. A comissão de gestão do fundo aumentou de 0,7% para 1% ao ano e o prazo de investimento mínimo recomendado foi reduzido de 5 anos para 18 meses. Atualização anual dos documentos constitutivos dos fundos geridos pela sociedade Em março foi concluído o processo de atualização anual dos Prospetos e das Informações Fundamentais destinadas aos Investidores (IFIs) de toda a oferta de fundos da MGA. 7 Publicação dos Relatórios e Contas para o exercício de 2013 dos fundos geridos pela sociedade Em 1 de abril foram publicados no sítio da CMVM os Relatórios e Contas dos fundos de investimento geridos pela sociedade, relativos ao exercício findo a 31 de dezembro de Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

8 Desempenho dos fundos de obrigações De uma forma geral, os fundos de investimento mobiliário da MGA registaram níveis de rendibilidade muito apreciáveis a um ano, face a outras alternativas, tais como produtos bancários e produtos de indústrias concorrentes. Os fundos de obrigações Millennium apresentaram no final de junho 2014 as seguintes rendibilidades: Fundo Millennium Indicador Sintético de Risco Rendibilidades Anualizadas (30 junho 2014) 1 Ano 3 Anos 5 Anos Millennium Euro Taxa Variável 3 4,71% 4,94% ND Millennium Rendimento Mensal 3 3,86% 2,14% 5,87% Millennium High Yield Bond Selection 3 5,64% ND ND Millennium Global Bond Selection 3 ND ND ND Fonte: APFIPP ND = Rendibilidades não disponíveis pelo facto de os fundos não terem completado ainda 1, 3 ou 5 anos de atividade. Indicador Sintético de Risco = resulta do cálculo da volatilidade do valor da unidade de participação (UP) de cada fundo nos últimos cinco anos, calculada tendo por base dados históricos de rendibilidades. As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco, que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). As rendibilidades anualizadas a 3 e 5 anos indicadas apenas seriam obtidas se o investimento fosse efetuado durante a totalidade do período de referência. 8 Considerando o conjunto de fundos com notação Morningstar TM de 3, 4 e 5 estrelas, a MGA ocupa o segundo lugar entre as principais sociedades gestoras nacionais, com um total de 12 fundos merecedores dessas classificações, de um total de 16 fundos elegíveis. Dos 4 fundos de obrigações geridos pela MGA, 2 não dispõem de notação - o Millennium Global Bond Selection por não ter ainda completado 3 anos de atividade desde a sua criação e o Millennium High Yield Bond Selection por alteração de classe Morningstar há menos de 3 anos. Com destaque para o fundo Millennium Euro Taxa Variável que recebeu em junho a classificação máxima de 5 estrelas da Morningstar, os outros 2 fundos de obrigações Millennium apresentaram em junho de 2014 as seguintes notações Morningstar TM : Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

9 Fundo Millennium Categorias Morningstar Overall Rating (jun. 2014) (dez. 2013) Millennium Euro Taxa Variável Obrigações Curto Prazo Diversificado EUR ***** ND Millennium Rendimento Mensal Obrigações Curto Prazo Diversificado EUR *** *** Fonte: Morningstar.pt ND = Notação não disponível pelo facto de o fundo não ter completado ainda 3 anos de atividade à data. Informação financeira do fundo O fundo de investimento aberto de obrigações Millennium High Yield Bond Selection apresentou em junho de 2014 uma rendibilidade anualizada a 1 ano de 5,64%. Atingiu no final do semestre um volume líquido global de ,06 euros, superior aos ,79 euros de dezembro Desde o início do ano, registou vendas líquidas de 10,3 milhões de euros, com subscrições de ,63 euros e resgates de ,14 euros. Sendo um fundo de capitalização, não procedeu à distribuição de rendimentos. 9 Millennium bcp Gestão de Activos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. com sede na avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, o Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais sob o número único de matrícula e identificação fiscal

10 Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Millennium High Yield Bond Selection Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Data de Constituição: 11 de julho de 2005 Sociedade Gestora: Millennium bcp Gestão de Activos - - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Banco Depositário: Banco Comercial Português S.A. Valor da Carteira em 30 junho de 2014: M Euros EVOLUÇÃO DE RENDIBILIDADE E RISCO Rendibilidade Risco (nível) semestral 1,4% 2,0% 1,7% -6,6% 3,2% 4,3% -4,8% 10,0% 4,3% 5,7% n/a n/a POLÍTICA DE INVESTIMENTO O OIC procurará proporcionar aos participantes as melhores condições de rendibilidade e liquidez, segundo os critérios e perspetivas da entidade gestora, gerindo o respetivo risco de crédito com o objetivo de proporcionar aos seus participantes um retorno médio que incorpore um prémio relativamente à remuneração proporcionada pelos mercados monetários. O OIC investirá maioritariamente o seu património, direta ou indiretamente, em obrigações de taxa variável ou fixa, garantidas por créditos, seniores, subordinadas, sem limite de prazo de vencimento, ou outros instrumentos de dívida de natureza equivalente, designadamente papel comercial. O OIC não investe em ações ordinárias ou em valores mobiliários nelas convertíveis. O OIC pode recorrer, dentro dos limites legalmente estabelecidos, à utilização de técnicas e instrumentos financeiros derivados, quer para fins de cobertura de risco quer para a prossecução de outros objetivos de adequada gestão do património do OIC. O OIC não pode investir mais de 10% do seu valor líquido global em unidades de participação de organismos de investimento coletivo nos termos do artigo 137º número 1 alínea c) do Dec-lei 63-A/2013 de 10 de maio. O OIC poderá investir os seus capitais em instrumentos denominados em divisas diferentes do euro, até ao limite máximo de 20%2 do seu valor líquido global, podendo exceder este limite desde que em simultâneo efetue, para o excesso, a cobertura do risco cambial através de instrumento adequado. EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA Dívida Pública 12% Dep. Ordem / Dep. Prazo e Papel Comercial 14% 98 Dez-12 Fev-13 Abr-13 Jun-13 Ago-13 Out-13 Dez-13 Fev-14 Abr-14 Jun-14 Obrigações Diversas 74% A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a primeira cotação publicada do OIC. Para as rendibilidades dos anos seguintes são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate. Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no prospeto, designadamente: Comissão de Subscrição: 0% Comissão de Resgate: 0,5% até 180 dias, 0% a partir de 180 dias As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Em 28 de abril de 2014 o OIC alterou a sua denominação de Millennium Premium Fundo de Investimento Aberto de Obrigações para Millennium High Yield Bond Selection Fundo de Investimento Mobiliário Aberto.

11 Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Millennium High Yield Bond Selection Elementos Identificativos Tipo de Fundo: Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Data de Constituição: 11 de julho de 2005 Sociedade Gestora: Millennium bcp Gestão de Activos - - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Banco Depositário: Banco Comercial Português S.A. Valor da Carteira em 30 junho de 2014: M Euros EVOLUÇÃO DO NÚMERO UP'S E DO VALOR UNITÁRIO UP 31-Dez Dez Dez Dez Jun-14 Nº UP's em circulação , , , , ,3776 Valor Unitário UP (Euros) 5,2468 4,9963 5,4977 5,7360 5,8961 CUSTOS E COMISSÕES Mercado Região Custos de Volume / transação e Mercado Comissões Volume / Mercado Unidades: milhares Custos de Custos de Custos de Volume / Volume / transação e transação e transação e Mercado Mercado Comissões Comissões Comissões Mercado Nacional Portugal , , Mercados União Europeia Alemanha França Holanda Espanha Itália Irlanda Chipre Luxemburgo UK sub-total , , Outros Mercados sub-total Total ,

12 MILLENNIUM HIGH YIELD SELECTION FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de copropriedade, aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco euros, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património líquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso. Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do Exercício (Valores em Euro) No Fim Valor base , , , ,69 Diferença p/ Valor Base , , , ,42 Resultados distribuídos 0,00 0,00 Resultados acumulados , , ,01 Resultados do período , , , ,78 SOMA , , ,14 0,00 0, , ,06 N.º de Unidades de Participação Valor da Unidade de Participação 5,7360 5,8415 5,8433 5,8961 NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO 30 junho 2014 ESCALÕES N.º UPs 25% - 10% UPs < 25% 5% UPs < 10% 2% UPs < 5% 0,5% UPs < 2% UPs < 0,5%

13 EVOLUÇÃO DO OIC VLGF VALOR UP (Valores em Euro) N.º de U.P.s em Circulação Ano 2014 jan ,68 5, fev ,58 5, mar ,56 5, abr ,98 5, maio ,39 5, jun ,04 5, Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respetivo mês. NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS (em anexo) LIQUIDEZ DO OIC A evolução ocorrida nestas rubricas durante o 1ºsemestre de 2014 foi a seguinte: (Valores em Euro) Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final Caixa Depósitos à ordem , ,21 Depósitos a prazo e com pré-aviso , , , ,00 Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades TOTAL , ,21 NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até ao momento da valorização da carteira. b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de referência para o cálculo. c) Os ativos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com exceção para aqueles cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

14 d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transação as operações sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transacionadas para o OIC e confirmadas até ao momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia. e) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a proceder à valorização. f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado, caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados para efeitos de avaliação: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea seguinte. h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios: - as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários; - modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do ativo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efetuada por entidade subcontratada; i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente à operação.

15 NOTA 12: EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO (Valores em Euro) MONTANTE MATURIDADES EXTRAPATRIMONIAIS (B) EM SALDO (2) (1) CARTEIRA (A) FRA (3) SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4) OPÇÕES (5) (A)+/-(B) de 0 a 1 ano , , ,20 de 1 a 3 anos , ,34 de 3 a 5 anos , ,05 de 5 a 7 anos , ,50 mais de 7 anos , ,07 As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Todos os escalões de prazos devem ser entendidos como o prazo remanescente até ao vencimento. Engloba todos os ativos do património do OIC cujas operações subjacentes à data de reporte tenham como caraterística um cupão com taxa fixa (2) Representa o saldo dos ativos do património do OIC com sensibilidade às flutuações da taxa de juro, isto é os ativos sem cobertura de risco por operações extrapatrimoniais, bem como a eventual exposição adicional decorrente da utilização de instrumentos derivados com esse propósito (3) Pelo valor inscrito em contas extrapatrimoniais (4) Pelo valor de referência (5) Pelo delta da Opção NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC Os custos imputados ao OIC no 1ºsemestre de 2014, são analisados como segue: TABELA DE CUSTOS (Valores em Euro) Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Fixa ,99 0,41% Comissão de Depósito 7.809,93 0,02% Taxa de Supervisão 2.582,88 0,01% Custos de Auditoria 3.321,00 0,01% Outros Custos Correntes 854,39 0,00% TOTAL ,19 TAXA DE ENCARGOS CORRENTES 0,45% (1) Média relativa ao período de referência. NOTA 16: OUTRAS INDICAÇÕES Em 28 de abril de 2014 o Fundo Millennium Premium - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto alterou a sua denominação para Millennium High Yield Bond Selection - Fundo de Investimento Mobiliário Aberto.

16 Millennium High Yield Bond Selection Inventário da Carteira de Aplicações em (Valores em Euro) DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS , , , , , ,34 11 Mercado de bolsa nacional , ,50 0, , , , Títulos da dívida Pública , ,00 0, ,00 749, ,59 PGB 4.75% 14/06/ ,00 110, , ,00 0, ,00 749, , Obrigações diversas , ,50 0, , , ,30 Banco BPI 3.25% 15/01/ ,00 101, , ,50 0, , , ,92 Banco Comercial Português 3.375% 27/02/ ,00 102, , ,00 0, , , ,38 13 Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE , , , , , , Títulos de dívida pública , , , , , ,86 BTPS 2.5% 01/05/ ,00 105, , ,00 0, ,00 815, ,22 BTPS 3.5% 01/06/ ,00 108, , ,00 0, ,00 443, ,71 BTPS 3.75% 01/05/ ,00 110, , ,00 0, ,00 986, ,30 BTPS 4.5% 01/03/ ,00 114, , ,00 0, , , ,24 Bonos y Oblig del Estado 3.3% 30/07/ ,00 105, , ,00 0, , , ,55 CCTS EU Float 15/12/ ,00 100, , ,00 0, ,00 188, ,83 Comunidad de Madrid 4.622% 23/06/ ,00 103, , ,00 0, ,00 177, ,28 Comunidad de Madrid 5.75% 01/02/ ,00 115, , ,50 0, , , ,52 Comunidad Auto de Aragon 2.875% 10/02/ ,00 105, , ,00 0, , , ,79 Comunidad Autonoma Madrid 4.75% 23/03/ ,00 102, ,00 450,00 0, , , ,90 Comunidad de Madrid 2.875% 06/04/ ,00 105, , ,00 0, , , ,79 Republic of Cyprus 4.75% 25/06/ ,00 98, ,50 0, , ,00 130, ,14 Spanish Govt 3.8% 31/01/ ,00 108, , ,00 0, , , ,94 Xunta de Galicia 1.89% 12/12/ ,00 102, , ,50 0, , , , Outros fundos públicos e equiparados , ,00 0, , , ,56 Gen de Catalunya 3.875% 07/04/ ,00 101, , ,00 0, , , , Obrigações diversas , , , , , ,03 Abertis 5.125% 12/06/ ,00 112, , ,00 0, ,00 202, ,19 Allied Irish Banks PLC 2.875% 28/11/ ,00 101, , ,50 0, , , ,73 Allied Irish Bks 3.125% 04/12/ ,00 103, , ,00 0, , , ,31 Allied Irish Bks 5.625% 12/11/ ,00 101, ,50 0, , , , ,04 Assicurazioni Generali 4.125% 04/05/ ,00 102, , ,00 0, , , ,85 Atlantia SPA 4.375% 16/03/ ,00 115, ,00 0,00 175, , , ,54 Axa, SA 3.875% - VAR 20/05/ ,00 98, ,00 0,00 408, ,00 348, ,22 BBVA Senior Fin 2.375% 22/01/ ,00 104, , ,00 0, ,00 827, ,67 BBVA Senior Fin 3.25% 21/03/ ,00 104, , ,00 0, , , ,90 BBVA Senior Fin 3.75% 17/01/ ,00 109, , ,00 0, , , ,94 BBVA Senior Fin 3.875% 06/08/ ,00 103, , ,00 0, , , ,26 BPE Financiaciones SA 4% 17/07/ ,00 102, , ,00 0, , , ,96 BPE Financiaciones SA 2.5% 01/02/ ,00 101, , ,00 0, , , ,26 Banca Monte dei Paschi 3.625% 01/04/ ,00 102, , ,00 0, , , ,48 Banca Pop Vicenza 3.5% 20/01/ ,00 102, , ,00 0, , , ,21 Banco Espirito Santo 2.625% 08/05/ ,00 96, ,00 0, , ,00 819, ,00 Banco Espirito Santo 4.75% 15/01/ ,00 106, , ,00 0, , , ,80 Banco Espirito Santo 5.875% 09/11/ ,00 100, , ,00 0, , , ,49 Banco Popolare 3.5% 14/03/ ,00 103, , ,00 0, , , ,46 Banco Popolare 3.75% 28/01/ ,00 103, , ,00 0, , , ,60 Banco Popolare SC 2.375% 22/01/ ,00 100, , ,00 0, ,00 609, ,04 Banco Popular Espanhol 3.5% 11/09/ ,00 107, , ,00 0, , , ,00 Banco Popular Espanhol 2.125% 08/10/ ,00 102, , ,00 0, , , ,73 Banco Sabadell 3.375% 23/01/ ,00 107, , ,00 0, , , ,54 Banco Sabadell 4.25% 19/09/ ,00 100, ,00 686,00 0, , , ,48 Banco Sabadell SA 2.5% 05/12/ ,00 102, , ,00 0, , , ,66 Bank of Ireland 2% 08/05/ ,00 100, , ,00 0, ,00 696, ,98 Bank of Ireland 2.75% 05/06/ ,00 102, , ,00 0, ,00 452, ,06 Bank of Ireland 3.25% 15/01/ ,00 103, , ,00 0, , , ,40 Bank of Ireland Mtge 1.875% 13/05/ ,00 103, , ,00 0, ,00 197, ,26 Bankia, SA 3.5% 17/01/ ,00 106, , ,00 0, , , ,58 Bankinter SA 1.75% 10/06/ ,00 100, , ,00 0, ,00 383, ,56 Bankinter SA 2.75% 26/07/ ,00 104, , ,00 0, , , ,29 Bankinter SA 3.875% 30/10/ ,00 104, , ,00 0, , , ,83 Bankinter SA 4.125% 22/03/ ,00 108, , ,00 0, , , ,22 Caixa Geral Depo 3.75% 18/01/ ,00 108, , ,00 0, , , ,63 Caixa Geral Depo 5.625% 04/12/ ,00 105, , ,00 0, , , ,89 Caixa Geral Depósitos 3% 15/01/ ,00 106, , ,00 0, , , ,71 Caixabank 3% 22/03/ ,00 107, , ,00 0, , , ,07 Caixabank 3.125% 14/05/ ,00 106, , ,00 0, ,00 321, ,92 Caixabank 3.25% 22/01/ ,00 103, , ,00 0, , , ,21 Cassa Depositi Prestiti 2.375% 12/02/ ,00 103, , ,00 0, ,00 718, ,36 Credit Logement Float 15/12/ ,00 98, , ,68 0, ,93 117, ,53 EDP Finance BV 2.625% 15/04/ ,00 101, , ,00 0, ,00 874, ,52 EDP Finance BV 3.25% 16/03/ ,00 101, , ,00 0, , , ,14 EDP Finance BV 4.125% 20/01/ ,00 107, , ,00 0, , , ,62 EDP Finance BV 4.875% 14/09/ ,00 111, , ,00 0, , , ,31 EDP Finance BV 5.75% 21/09/ ,00 111, , ,00 0, , , ,93 ESB Finance Limited 6.25% 11/09/ ,00 116, , ,00 0, , , ,00 F Van Lanschot 2.875% 17/10/ ,00 103, , ,00 0, , , ,04 F. Van Lanschot 3.125% 05/06/ ,00 104, , ,50 0, ,00 599, ,31 FADE 2.875% 17/09/ ,00 104, , ,00 0, , , ,38 FADE 3.375% 17/03/ ,00 108, , ,00 0, , , ,42 FADE 4.125% 17/03/ ,00 108, , ,00 0, , , ,34 FGA Capital Ireland 2.625% 17/04/ ,00 102, , ,00 0, ,00 851, ,50 FGA Capital Ireland 2.875% 26/01/ ,00 103, , ,00 0, ,00 973, ,08 FGA Capital Ireland 4% 17/10/ ,00 108, , ,00 0, , , ,54 FGA Capital Ireland 4.375% 18/09/ ,00 100, ,00 766,00 0, , , ,88 Ferrovial Emisiones 3.375% 30/01/ ,00 107, , ,00 0, , , ,96 Finmeccanica Finance 4.375% 05/12/ ,00 106, , ,00 0, , , ,86 GRANM X M4 20/12/ ,00 98, ,00 0, , ,79 126, ,54 GTEH Spa 5.375% 02/02/ ,00 114, , ,00 0, , , ,69 Galp Energia SGPS SA 4.125% 25/01/ ,00 107, , ,00 0, , , ,85 Institut Credito Ofcl 4.125% 28/09/ ,00 109, , ,00 0, , , ,75 Instituto Credito Ofcl 4.875% 30/07/ ,00 111, , ,00 0, , , ,08 Intesa SanPaolo 4% 09/11/ ,00 109, , ,00 0, , , ,22 Intesa SanPaolo SPA 3% 28/01/ ,00 106, , ,00 0, , , ,07 Kutxabank SA 3% 01/02/ ,00 105, , ,00 0, , , ,18

17 Millennium High Yield Bond Selection Inventário da Carteira de Aplicações em OTE PLC 4.625% 20/05/ ,00 104, , ,00 0, , , ,12 Portugal Tel Fin 4.375% 24/03/ ,00 107, , ,00 0, , , ,81 Portugal Tel Fin 5.625% 08/02/ ,00 106, , ,00 0, , , ,02 Portugal Tel Fin 5.875% 17/04/ ,00 113, , ,00 0, , , ,31 Prosegur Cia de Seguridad 2.75% 02/04/ ,00 105, , ,00 0, , , ,31 REN Redes Energeticas 4.125% 31/01/ ,00 108, , ,00 0, , , ,84 Red Electrica Fin BV 4.75% 16/02/ ,00 113, , ,00 0, , , ,14 Santander Intl 4% 27/03/ ,00 107, , ,00 0, , , ,63 Santander Intl Debt 4.625% 21/03/ ,00 106, , ,00 0, , , ,50 Smurfit Kappa Acquisito 3.25% 01/06/ ,00 100, ,50 957,50 0, , , ,00 Telecom Italia 4.5% 20/09/ ,00 108, , ,00 0, , , ,46 UBI Banca 2.75% 28/10/ ,00 103, , ,00 0, ,00 379, ,73 UBI Banca 2.875% 18/02/ ,00 105, , ,50 0, , , ,52 UBI Banca SPCA 3.75% 30/10/ ,00 103, , ,50 0, , , ,91 Unicredit SPA Float 22/01/ ,00 101, , ,00 0, ,00 560, ,28 Unicredit SPA 2.25% 16/12/ ,00 102, , ,00 0, ,00 966, ,58 Unicredit SPA 3.375% 11/01/ ,00 106, , ,00 0, , , ,80 2 OUTROS VALORES ,00 0,00 0, , , ,60 23 Outros instrumentos de dívida ,00 0,00 0, , , , Papel comercial ,00 0,00 0, , , ,60 Mota Engil Eng Const Africa SA 16 A EM PC 14/05/ ,00 100, ,00 0,00 0, , , ,12 Mota Engil Eng Const Africa SA 16 B EM PC 14/05/ ,00 100, ,00 0,00 0, , , ,84 Mota Engil Eng Const Africa SA 16 C EM PC 14/05/ ,00 100, ,00 0,00 0, ,00-976, ,64 Mota Engil, SGPS 11 EM PC 30/06/14-31/07/ ,00 100, ,00 0,00 0, ,00 0, ,00 RAR 4 EM PC 03/06/14-04/07/ ,00 100, ,00 0,00 0, ,00 540, ,00 Sovena 3 EM PC 30/06/14-08/09/ ,00 100, ,00 0,00 0, ,00 0, ,00 Teixeira Duarte Eng Constr SA PC 2 EM 16/06/14-20/ ,00 100, ,00 0,00 0, ,00 336, ,00 3 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIM , ,14 0, ,43 0, ,43 32 FIM Domiciliados UE , ,14 0, ,43 0, ,43 ISHARES MARKIT IBOXX EUR H/Y-ETF ,00 110, , ,14 0, ,43 0, ,43

18 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM HIGH YIELD BOND SELECTION - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO BALANÇO (Valores em Euro) ATIVO CAPITAL E PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun jun-13 BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun jun-13 Outros Ativos CAPITAL DO OIC 32 Ativos fixos tangíveis das SIM 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 61 Unidades de Participação , ,68 33 Ativos fixos intangíveis das SIM 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 62 Variações Patrimoniais , ,61 TOTAL DE OUTROS ATIVOS DAS SIM 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 64 Resultados Transitados , ,35 65 Resultados Distribuídos 0,00 0,00 67 Dividendos antecipados das SIM 0,00 0,00 CARTEIRA DE TITULOS 66 Resultado Líquido do Exercício , ,10 21 Obrigações , , , , ,96 TOTAL DO CAPITAL DO OIC , ,52 22 Ações 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 23 Outros Títulos de Capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 24 Unidades de Participação , ,14 0, , ,84 PROVISÕES ACUMULADAS 25 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Provisões para Encargos , ,57 26 Outros Instrumentos de Dívida ,00 0,00 0, , ,00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS , ,57 TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS , , , , ,80 Outros Ativos 31 Outros ativos da carteria 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DE OUTROS ATIVOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TERCEIROS TERCEIROS Contas de Devedores ,00 0,00 0, , , Resgates a Pagar aos Participantes , ,55 TOTAL DOS VALORES A RECEBER ,00 0,00 0, , , Rendimentos a Pagar aos Participantes 0,00 0, Comissões a Pagar , , Outras Contas de Credores , ,25 DISPONIBILIDADES Empréstimos Obtidos 0,00 0,00 11 Caixa 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 44 Pessoal 0,00 0,00 12 Depósitos à Ordem ,21 0,00 0, , ,58 46 Acionistas 0,00 0,00 13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso ,00 0,00 0, , ,00 TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,16 14 Certificados de Depósito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ,21 0,00 0, , ,58 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 51 Acréscimos de Proveitos ,45 0,00 0, , ,54 55 Acréscimos de Custos , ,62 52 Despesas com Custo Diferido 1.132,60 0,00 0, ,60 615,58 56 Receitas com Proveito Diferido 4.044, ,51 53 Outros Acréscimos e Diferimentos 24,42 0,00 0,00 24,42 249,23 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0,00 0,00 58 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 0,00 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ATIVOS ,47 0,00 0, , ,35 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS , ,13 TOTAL DO ATIVO , , , , ,38 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO , ,38 NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 5,8961 5,5804

19 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal (Valores em Euro) MILLENNIUM HIGH YIELD BOND SELECTION - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS DIREITOS SOBRE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun jun-13 RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun jun-13 OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS 911 À Vista 0,00 0, À Vista 0,00 0, A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0, A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0, Swaps Cambiais 0,00 0, Swaps Cambiais 0,00 0, Opções 0,00 0, Opções 0,00 0, Futuros 0,00 0, Futuros 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO 921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0, Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0, Swap de Taxa de Juro 0,00 0, Swap de Taxa de Juro 0,00 0, Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0, Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0, Opções 0,00 0, Opções 0,00 0, Futuros 0,00 0, Futuros , ,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL , ,00 OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES 934 Opções 0,00 0, Opções 0,00 0, Futuros 0,00 0, Futuros 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0, Subscrições de títulos 0,00 0, Valores Recebidos em Garantia 0,00 0, Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0, Empréstimo de Títulos 0,00 0, Valores Cedidos em Garantia 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 TOTAL DOS DIREITOS 0,00 0,00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES , ,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA , ,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00

20 Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, Porto Salvo Capital Social: Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal MILLENNIUM HIGH YIELD BOND SELECTION - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS (Valores em Euro) CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun jun-13 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-jun jun-13 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS: De Operações Correntes 0,00 0, Da Carteira de Títulos e outros Ativos , , De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0, De Operações Correntes , ,35 COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0, Da Carteira de Títulos e outros Ativos 1.048, ,03 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ATIVOS Outras, de Operações Correntes , , /5 Da Carteira de Títulos e outros Ativos ,18 0, De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0, De Operações Extrapatrimoniais 0,00 PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 0, Na Carteira de Títulos e Outros Ativos , ,21 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS Outras, de Operações Correntes 0,00 0, Na Carteira de Títulos e Outros Ativos , , Em Operações Extrapatrimoniais , , Outros, em Operações Correntes 0,00 0,00 IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais , , Impostos Sobre o Rendimento de Capitais e Incrementos Patrimoniais , , Impostos Indiretos 51,65 37,30 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES Outros Impostos 0,00 0, Provisões para Encargos , ,85 75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos , ,42 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 3.321, ,09 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 105,69 1,32 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) , ,55 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) , ,65 79 OUTROS CUSTOS E PERDAS DAS SIM 0,00 0,00 89 OUTROS PROVEITOS E GANHOS DAS SIM 0,00 0,00 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS DAS SIM (C) 0,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS DAS SIM (D) 0,00 0,00 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 781 Valores Incobráveis 0,00 0, Perdas Extraordinárias 0,00 0,00 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0, Recuperação de Incobráveis 0,00 0, Outros Custos e Perdas Eventuais 0,00 0, Ganhos Extraordinários 0,00 0,00 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (E) 0,00 0, Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0, Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 0,00 0,00 63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 0,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (F) 0,00 0,00 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO , ,10 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0,00 0,00 TOTAL , ,65 TOTAL , ,65 (8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Ativos , ,89 F-E Resultados Eventuais 0,00 0,00 8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais , ,00 B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento , ,27 B-A Resultados Correntes , ,10 B+D-A-C Resultado Líquido do Período , ,10