JOÃO FORTES RESULTADOS DO 2º TRIMESTRE DE 2009

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1 JOÃO FORTES RESULTADOS DO 2º TRIMESTRE DE 2009 Aumento na Receita Líquida de 63,6% no trimestre e 126,3% no semestre Vendas Contratadas alcançam R$ 171 milhões no acumulado do ano EBITDA atinge R$ no 2T09 e R$ no 1S09 Rio de Janeiro, 14 de agosto de 2009 A João Fortes Engenharia S.A (BOVESPA: JFEN3), uma das mais tradicionais incorporadoras do país e a primeira empresa do setor de Incorporação e Construção Civil a abrir capital, divulga os resultados do segundo trimestre do ano de 2009(2T09). Os demonstrativos financeiros e as informações operacionais são apresentadas de acordo com as práticas contábeis brasileiras - BRGAAP e em Reais (R$ Mil) e estão de acordo com as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Os comentários se referem ao desempenho operacional consolidado e as comparações, exceto quando indicado o contrário, referem-se ao segundo trimestre e/ou primeiro semestre de 2008 ajustados de acordo com as mudanças promovidas pela Lei /07. Os auditores independentes não revisaram as informações de natureza operacional, estatística ou financeira que não derivam diretamente dos sistemas contábeis tais como: VGV (Valor Geral de Vendas), landbank, vendas contratadas, lançamentos, etc. Além disso, as informações que representam medida não contábil (ex: EBITDA e Margem EBITDA) também não foram auditadas. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS DO 2T09 E 1S09... Lançamentos de dois empreendimentos que totalizam VGV de R$ No semestre, são quatro lançamentos com VGV total em torno de R$ , valor superior aos anos de 2007 e 2008 inteiros somados; As vendas contratadas de lançamentos e remanescentes totalizaram R$ no segundo trimestre de 2009, um incremento de 330% em relação ao mesmo trimestre de Já no primeiro semestre do ano, a evolução é de 240 p.p, saindo de R$ nos primeiros seis meses de 2008 para R$ no mesmo período de 2009; Landbank com potencial de lançamentos de 14 empreendimentos, o que representa R$ em termos de VGV (parcela JFE) e cerca de unidades no total; 23% do nosso banco de terrenos são elegíveis ao programa habitacional do Governo Minha Casa Minha Vida ; CONTATO RI JOÃO FORTES ENGENHARIA S.A. Francisco de Almeida e Silva ON (Bovespa: JFEN3) Luiz Carlos Barbosa Medeiros R$ 4,80/ação em 13/08/2009 Ações em Circulação: 40,1% Tel: ri@joaofortes.com.br

2 Aumento na Receita Líquida de 63,6% no 2T09 em relação ao segundo trimestre de No acumulado do ano, a Receita Líquida foi de R$ , ou seja, 126,3% superior que o primeiro semestre de 2008; Lucro líquido de R$ no segundo trimestre de 2009 contra R$ no mesmo trimestre de 2008; Baixo nível de endividamento se comparado a empresas do setor; Aumento de 18,9% no EBITDA ajustado no primeiro semestre de 2009 quando comparado com o mesmo período do ano imediatamente anterior, passando de R$ para R$ MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO... Os números do primeiro semestre de 2009 mostram claramente que a João Fortes está no caminho certo. Somente nos primeiros seis meses do ano lançamos quatro empreendimentos, um em Brasília e o restante no Rio de Janeiro, totalizando R$ em Valor Geral de Vendas, valor superior aos anos de 2007 e 2008 inteiros somados. O ritmo dos lançamentos e a velocidade das vendas dão a certeza de um futuro promissor para a Companhia. Ao comentar os resultados do ano de 2008, já havíamos previsto um bom ano de 2009 para o setor da incorporação e construção civil e os números da economia nos primeiros seis meses deste ano indicam o acerto na nossa previsão. Diversos estudos apontam o setor como o primeiro a se recuperar dos efeitos da crise econômica e a principal razão para isso está no estímulo gerado com as medidas adotadas pelo Governo Federal. Os incrementos nas receitas e o fim da fase de reestruturação da João Fortes fizeram com que após alguns períodos de prejuízo, a Companhia voltasse a auferir lucro líquido. A evolução das nossas receitas nos faz crer que terminaremos o ano de 2009 ainda melhores e com um de nossos principais objetivos alcançado: o aumento do valor da empresa. Pretendemos lançar ainda em 2009, algo em torno de R$ 80 milhões em empreendimentos voltados somente para os segmentos de baixa-renda e/ou econômico. Aproveitaremos as condições criadas pelo pacote do Governo para estimular o setor de construção civil Minha Casa Minha Vida, mas não esqueceremos outros segmentos que possuem forte demanda e que também foram beneficiados direta ou indiretamente com algumas medidas deste pacote habitacional. Sabemos que o país tem um grande déficit habitacional e é buscando suprir esta carência que a Companhia projeta diversos novos empreendimentos para os próximos anos. Para alcançar nossas metas, temos hoje um Landbank com VGV potencial em torno de R$ , valor este que retrata apenas a parcela referente a João Fortes, excluindo o que pertence aos seus sócios. 2

3 Não podemos esquecer também o segmento de shopping centers. Após nossa associação com a Shopinvest, aliamos expertise e tradição para atuar também neste importante ramo que tanto cresce no país. É mais uma fonte de receitas que a Companhia possui e onde depositamos grande confiança que dentro de pouco tempo irá nos gerar excelentes resultados. Para o restante de 2009, buscaremos melhorar ainda mais. Acreditamos que o momento é excelente para a Companhia incrementar suas receitas e, consequentemente, seu resultado. Para isso, contamos com uma equipe extremamente qualificada e ávida por recolocar a João Fortes de volta ao topo do mercado. Atenciosamente, Administração da João Fortes. 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL.. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS... DADOS OPERACIONAIS 2T09 2T08 2T09 X 2T08 1S09 1S08 1S09 X 1S08 Empreendimentos Lançados ,00% Total de Unidades Lançadas ,34% VGV dos Lançamentos (R$ Mil) ,04% VGV dos Lançamentos - apenas JFE (R$ Mil) ,08% Valor Referente a Permutas (R$ Mil) ,10% Área Privativa Total Lançada (em M²) ,91% Preço Médio por Unidade Lançada (R$ Mil) 849, ,89 177,42 21,68% Número de Empreendimentos Entregues Vendas de Lançamentos - (R$ Mil) ,30% Vendas de Lançamentos - apenas JFE (R$ Mil) ,57% Vendas de Remanescentes - (R$ Mil) ,34% ,11% Vendas de Remanescentes - apenas JFE (R$ Mil) ,34% ,11% Vendas Contratadas - (R$ Mil) ,83% ,41% Vendas Contratadas - apenas JFE (R$ Mil) ,83% ,21% Vendas Contratadas (unidades) ,14% ,34% DADOS FINANCEIROS 2T09 2T08 2T09 X 2T08 1S09 1S08 1S09 X 1S08 Receita Líquida (Em R$ Mil) ,65% ,26% Lucro Bruto (Em R$ Mil) ,65% ,10% Margem Bruta (Em %) 10,64% 40,18% -73,51% 20,88% 42,92% -51,34% EBITDA (Em R$ Mil) ,11% ,87% MARGEM EBITDA (Em %) 13,55% 22,16% -38,82% 8,20% 15,60% -47,46% Lucro Líquido (Em R$ Mil) ,86% (930) ,14% Margem Líquida (Em %) 3,76% 4,03% -6,59% -0,71% 1,53% -146,03% Lucro (Prejuízo) por Ação 0,0219 0, ,29% (0,0093) 0, ,31% LANÇAMENTOS... Nos primeiros seis meses do ano, a João Fortes lançou quatro empreendimentos. Dois deles no primeiro trimestre e os outros no segundo trimestre. São eles: Le Quartier Residences Residencial destinado a média-renda com VGV de R$ , localizado no Recreio dos Bandeirantes - Rio de Janeiro; Le Quartier Hotel & Bureau Hotel e edifício comercial localizado em Brasília com VGV de R$ ; Copacabana Vert Residencial destinado a alta-renda com VGV de R$ , localizado em Copacabana Rio de Janeiro; Option Residences Residencial destinado a alta-renda com VGV de R$ , localizado em Botafogo - Rio de Janeiro. O desempenho da Companhia no primeiro semestre de 2009 confirma que o ritmo de lançamentos mudou e a João Fortes vai lançar uma quantidade de empreendimentos bem superior ao que vinha ocorrendo nos anos anteriores, visto que houve um acréscimo de 300% em relação ao VGV lançado nos primeiros seis meses de

5 VENDAS CONTRATADAS... O primeiro semestre do ano não poderia ser melhor para a João Fortes. A Companhia já havia apresentado um desempenho acima do esperado no primeiro trimestre de 2009 e, no segundo trimestre do mesmo ano, foi mantido o excelente resultado. Em relação ao segundo trimestre de 2008, o aumento nas vendas contratadas foi de 330%, passando de R$ para R$ Já no primeiro semestre, o incremento nas vendas contratadas foi de 240%, sendo R$ no 1S08 contra R$ no 1S09. Esta significativa melhora nas vendas contratadas deve-se principalmente ao fato de que os lançamentos efetuados se mostraram empreendimentos com excelente liquidez, fazendo com que a Companhia atingisse altos percentuais de vendas logo nos primeiros meses. Utilizando como base a posição de julho de 2009, alcançamos a velocidade de vendas de 75% nos lançamentos feitos, com destaque para os empreendimentos Le Quartier Hotel & Bureau e Option Residences que apresentaram 95% de vendas. Além do bom desempenho na venda de lançamentos, que representaram quase 80% do total das vendas contratadas no primeiro semestre de 2009, é importante destacar a campanha Cuca Fresca lançada no primeiro trimestre de 2009 para liquidação de estoque de remanescentes que teve maior impacto no segundo trimestre do ano. Esta estratégia de marketing foi responsável pelo aumento de 60% na venda de remanescentes no primeiro semestre de 2009 em relação ao mesmo período de Vale destacar que são consideradas remanescentes todas as unidades que possuem mais de seis meses após o lançamento do empreendimento. VENDAS CONTRATADAS 2T09 2T08 2T09 X 2T08 1S09 1S08 1S09 X 1S08 VGV(R$ Mil) ,83% ,41% Unidades ,14% % R$ Mil / unidade 203,59 251,47 215,08 168,91 VELOCIDADE DE VENDAS... A velocidade de vendas sobre ofertas (VSO) foi obtida através da divisão das vendas contratadas no segundo trimestre de 2009 (2T09) pela soma do estoque de imóveis construídos e em construção no final do primeiro trimestre de 2009 (1T09) com os lançamentos efetuados no segundo trimestre do mesmo ano. Com esta conta, chegamos ao percentual de 47,8% na velocidade de vendas do 2T09 conforme demonstrado no quadro abaixo. No primeiro trimestre deste ano, este indicador era de 15,7%, o que mostra uma evolução bastante significativa no que diz respeito ao ritmo das vendas. VSO - Vendas Contratadas (em R$ Mil) Estoque - 31/03/2009 (A) Lançamentos em 2T09 (B) (A) +(B) Vendas 2T09 VSO 2T ,8% 5

6 LANDBANK... Em 30 de junho de 2009, o Valor Geral de Vendas (VGV) em potencial do Landbank total da Companhia era de R$ , sendo que R$ referem-se à parcela da João Fortes apenas, ou seja, sem a inclusão dos sócios. O banco de terrenos total possui 14 empreendimentos em 25 fases que somados representam cerca de 450 Mil metros quadrados de área privativa total, equivalente a unidades, incluindo as unidades permutadas. A distribuição aproximada do valor deste banco de terrenos é de 7,6% em São Paulo, 8% na Bahia, 26,5% em Brasília e o restante para o Rio de Janeiro. Cerca de 55% do custo do nosso landbank será quitado através de permutas. Utilizamos frequentemente a permuta física para a aquisição de terrenos, ou seja, o proprietário do terreno recebe uma quantidade de unidades concluídas deste empreendimento. Segue a composição do Landbank (% JFE) em 30 de junho de 2009: PRAÇA EMPREENDIMENTO PADRÃO VGV JFE (R$ Mil) RJ PAVUNA - FASE 1 Baixa Renda RJ PAVUNA - FASE 2 Baixa Renda RJ PAVUNA - FASE 3 Baixa Renda DF L1 Q1 Comercial - FASE 1 Comercial DF L1 Q1 Comercial - FASE 2 Comercial DF L1 Q1 Comercial - FASE 3 Comercial SP OSASCO - FASE 1-7 Torres Baixa Renda SP OSASCO - FASE 2-7 Torres Baixa Renda SP OSASCO - FASE 3-6 Torres Baixa Renda RJ LE QUARTIER RJ - FASE 2-2 Torres Média Renda RJ BRISA DO VALE - FASE 1 Baixa Renda RJ BRISA DO VALE - FASE 2 Baixa Renda RJ BRISA DO VALE - FASE 3 Baixa Renda RJ OLINDA ELLIS - FASE 1 Econômico RJ OLINDA ELLIS - FASE 2 Econômico RJ ARNALDO QUINTELA 70 Alta Renda RJ JARDINS DO VALQUEIRE - FASE 1 Econômico RJ JARDINS DO VALQUEIRE - FASE 2 Econômico BA TORRES DA CIDADE Comercial DF NOROESTE - QUADRA 311 PROJ B Alta Renda RJ SOROCABA 527 Alta Renda RJ M2 Média Renda RJ M3 Média Renda RJ M4 Média Renda TOTAL SEGMENTO PREÇO MÉDIO (R$/M²) BAIXA RENDA Inferior a ECONÔMICO Entre e MÉDIA RENDA Entre e ALTA RENDA Acima de COMERCIAL 6

7 OBRAS... No primeiro semestre de 2009, a João Fortes entregou três empreendimentos que totalizaram cerca de M² construídos, sendo todos eles no Rio de Janeiro. A Companhia permanece lançando projetos bem sucedidos e entregando os mesmos no prazo estipulado. No momento, existem dez obras em andamento, totalizando algo em torno de M² em construção (63% no Rio de Janeiro e o restante em Brasília). Destes dez empreendimentos em construção, um será entregue ainda em 2009, sete em 2010 e dois em Segue abaixo a relação das obras em andamento: Data base: 30/06/2009 OBRAS EM ANDAMENTO LOCALIZAÇÃO M² PREVISÃO DE ENTREGA Globosat Rio de Janeiro-RJ nov-09 Lagoa Corporate Rio de Janeiro-RJ jan-10 Alfa Business Rio de Janeiro-RJ mai-10 Saint Moritz Brasília-DF jun-10 Option Rio de Janeiro-RJ dez-10 Máximo Rio de Janeiro-RJ jan-11 Le Quartier Residences Rio de Janeiro-RJ jan-11 Copacabana Vert Rio de Janeiro-RJ fev-11 Pró-Criança Rio de Janeiro-RJ mar-11 Le Quartier Hotel & Bureau Brasília-DF nov-11 TOTAL A Companhia espera uma receita anual de R$ para 2009 referentes a obras para terceiros. A João Fortes tem expertise e tradição na construção de empreendimentos e pretende aumentar muito esta receita para os próximos anos. 7

8 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO. RECEITA LÍQUIDA A receita líquida do grupo João Fortes cresceu 63,6%, passando de R$ no segundo trimestre de 2008 para R$ no mesmo trimestre de Se considerarmos o semestre, o incremento é de 126,3%, ou seja, R$ em 2009 contra R$ dos primeiros seis meses de 2008 ajustados de acordo com as mudanças da Lei Estas variações são decorrentes do crescimento das vendas contratadas - sobretudo em virtude dos lançamentos ocorridos em RECEITA LÍQUIDA (EM R$ MIL) T08 2T09 1S08 1S09 DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS (DVG&A)... No segundo trimestre de 2009, as despesas com vendas, gerais e administrativas totalizaram R$ contra R$ no segundo trimestre de No semestre, as DVG&A saíram de R$ no primeiro semestre de 2008 para R$ nos primeiros seis meses de Este aumento significativo deve-se principalmente ao acréscimo nas despesas com vendas em virtude dos lançamentos do período e das campanhas de marketing. As despesas com vendas representam todos os gastos da Companhia relacionados ao esforço de vendas dos empreendimentos. Incluem-se nestas despesas os gastos com montagem dos plantões de vendas e a depreciação da decoração do apartamento modelo, comissões sobre vendas, propagandas e publicidade. 8

9 LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA OPERACIONAL... O lucro bruto apurado no 2T09 somou R$ 6.199, o que representa um decréscimo de 56,6% em relação à 2T08. A Margem Bruta Operacional nos primeiros três meses de 2009 foi de 10,6% contra 40,2% no mesmo período de Por outro lado, quando comparamos os semestres de cada ano, observamos um incremento de 10,1% no lucro bruto do primeiro semestre de 2009 em relação ao mesmo período de 2008, isto é, R$ em 2009 contra R$ em LUCRO BRUTO (EM R$ MIL) T08 2T09 1S08 1S09 EBITDA E MARGEM EBITDA... O EBITDA do 2T09 atingiu R$ 7.894, praticamente sem variação quando comparado a 2T08. Já a Margem EBITDA teve uma queda no segundo trimestre de 2009 de 39,1% em relação ao mesmo trimestre de No acumulado do ano, o EBITDA teve incremento passando de R$ no primeiro semestre de 2008 para R$ nos primeiros seis meses de A Margem EBITDA em 2009 foi de 8,2%. EBITDA (em R$ Mil) 2T09 2T08 Var. (%) 1S09 1S08 Var. (%) LUCRO LÍQUIDO ,86% (930) ,14% IR / CSLL (1.998) ,00% (3.109) (3) ,33% RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO (3.599) (6.458) -44,27% (8.581) (8.158) 5,19% DEPRECIAÇÃO ,00% ,90% AMORTIZAÇÃO DE ÁGIO EM INVESTIMENTOS EBITDA (¹) ,33% ,85% MARGEM EBITDA (%) 13,49% 22,16% -39,10% 8,27% 15,60% -47,03% PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS (35) - - (89) - - EBITDA AJUSTADO (²) ,11% ,87% MARGEM EBITDA (%) 13,55% 22,16% -38,82% 8,20% 15,60% -47,46% (¹) O cálculo do EBITDA não é padronizado e a definição do EBITDA da João Fortes pode não ser comparável à utilizada por outras empresas do setor. ( ) ² O EBITDA ajustado não considera as participações minoritárias. 9

10 RESULTADO FINANCEIRO..... O prejuízo financeiro líquido no trimestre teve uma queda de 44,3%, passando de R$ no 2T08 para R$ no 2T09. No semestre, houve um aumento de 5,2% no prejuízo financeiro, R$ em 2008 contra R$ em Este incremento no prejuízo financeiro do semestre deve-se a queda nas receitas financeiras, que saíram de R$ em 2008 para R$ em RESULTADO LÍQUIDO A Companhia auferiu lucro líquido de R$ no segundo trimestre de 2009 contra R$ no segundo trimestre de 2008, ou seja, aumento de 52,9%. No acumulado do ano o prejuízo foi de R$ 930 no 1S09 contra lucro de R$ 893 em 1S09. A Companhia não auferiu lucro líquido no primeiro semestre de 2009 em virtude das despesas nas rescisões de terrenos, terrenos estes, que se encontravam em nosso estoque. Eles foram adquiridos antes de julho de 2007 e, após estudos de viabilidade econômico-financeira, a João Fortes decidiu pela renúncia dos projetos por achar que os mesmos não seriam rentáveis. Desta forma, a Companhia teve de arcar com um ônus de R$ Aliado a isso, houve aumento na provisão para contingências cíveis na ordem de R$ decorrentes de ações judiciais relativas ao empreendimento La Playa. Estes dois casos impactaram diretamente no resultado, acarretando o prejuízo líquido no semestre de R$ 930. Vale destacar que os valores referentes a 2008 foram ajustados de acordo com as mudanças da Lei para fins de comparação. 10

11 BALANÇO PATRIMONIAL IMPACTOS DA LEI O quadro abaixo mostra os impactos da Lei no resultado do período e patrimônio líquido de 30 de junho de 2008: Saldo do patrimônio líquido original em Controladora Consolidado 30 de junho (a) Ajuste a valor presente do ativo e passivo (b) Permuta - (2.326) (c) Avaliação de investimentos pela Patrimônio Líquido 2008 equivalência patrimonial (2.685) - Efeitos no patrimônio líquido da Lei nº /07 (1.252) (1.252) Saldo do patrimônio líquido ajustado em 30 de junho Controladora Consolidado Prejuízo do trimestre findo em 30 de junho (3.336) (3.336) (a) Ajuste a valor presente do ativo e passivo (b) Permuta (c) Avaliação de investimentos pela Resultado Líquido 2008 equivalência patrimonial Efeitos no resultado da Lei nº / Resultado do trimestre ajustado CONTAS A RECEBER... O Contas a Receber em 30/06/2009 era de R$ , um acréscimo de 10,5% em relação aos R$ registrados em 31/03/2009. No fim do primeiro semestre de 2009, 42% desta conta referia-se ao curto prazo e o restante ao longo prazo. Já no fim do segundo trimestre de 2008, a proporcionalidade era de 40% no curto prazo e 60% no longo. IMÓVEIS A COMERCIALIZAR... No saldo de imóveis a comercializar da Companhia incluímos terrenos pagos em dinheiro, construções em andamento e unidades prontas. Em 30 de junho de 2009, nosso estoque era de R$ , 14% inferior se comparado ao trimestre imediatamente anterior e ao trimestre findo em 31 de dezembro de

12 A tabela abaixo mostra nosso estoque detalhado, pelo custo histórico, em 30 de junho de 2009 conforme inserido no balanço patrimonial: IMÓVEIS A COMERCIALIZAR (Em R$ Mil) 2T09 4T08 2T09 X 4T08 2T09 1T09 2T09 X 1T09 Terrenos ,85% ,85% Construções em Andamento ,84% % Unidades Prontas ,52% ,89% TOTAL ,31% % Curto Prazo ,21% % Longo Prazo ,28% % TOTAL ,31% % Abaixo, tabela de estoque a valor mercado: Em R$ Mil Estoque a valor de mercado 30/06/ /03/2009 Terrenos (% JFE) Imóveis concluídos Imóveis em construção TOTAL Em R$ Mil Imóveis em construção 30/06/2009 Lançamentos de Lançamentos de TOTAL ENDIVIDAMENTO... ENDIVIDAMENTO - EM R$ MIL - 30/06/2009 2T09 1T09 2T09X1T09 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS(CP) ,80% EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS(LP) ,94% DÍVIDA TOTAL ,99% DISPONIBILIDADES ,30% DÍVIDA LÍQUIDA ,50% DÍVIDA LÍQUIDA / PATRIMÔNIO LÍQUIDO 50,63% 50,52% 0,20% 12

13 Apesar da redução dos empréstimos de curto e longo prazo, a queda de 73,3% nas disponibilidades fez com que a dívida líquida em 30/06/2009 se mantivesse no mesmo patamar do trimestre findo em 31/03/2009, R$ e R$ , respectivamente. Cabe ressaltar que o percentual da dívida líquida em relação ao patrimônio líquido da Companhia permanece em níveis bastante satisfatórios, principalmente quando comparado com a maioria das empresas do setor de incorporação e construção civil. No segundo trimestre de 2009, este indicador era de 50,6%. GOVERNANÇA CORPORATIVA.... RELACIONAMENTO COM AUDITORES... Nos termos da instrução CVM nº 381, a Companhia firmou contrato com a PricewaterHouseCoopers em agosto de 2007, para a prestação de serviços de auditoria nas suas demonstrações contábeis referentes ao ano de 2007 e teve o contrato renovado para auditar também o ano de Vale destacar que a política de atuação da Companhia, bem como das demais empresas do grupo João Fortes, quanto à contratação de serviços não-relacionados à auditoria junto à empresa de auditoria, se fundamenta nos princípios que preservam a independência do auditor independente. RELAÇÕES COM INVESTIDORES... No dia 28/07/2009, a João Fortes disponibilizou aos seus acionistas e a todos os interessados, o seu novo site de Relações com Investidores. Moderno, dinâmico e com um conteúdo vasto sobre a história da Companhia e sobre sua operação, o site corrobora a intenção da administração em melhorar a comunicação com o mercado e atrair cada vez mais investidores e analistas. A Companhia entende que o site de Relações com Investidores é uma importante ferramenta para conhecer as opiniões e sugestões dos participantes do mercado, visando traçar futuras estratégias para aumentar o seu valor de mercado, beneficiando diretamente seus acionistas. Aliado a isso, através do site, a João Fortes pretende manter um relacionamento cada vez mais próximo com seus investidores, utilizando esse veículo de comunicação da forma mais transparente, clara e objetiva possível. 13

14 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA... A composição acionária da João Fortes em 30 de junho de 2009 era a seguinte: Composição Acionária - 30/06/2009 5,00% 1,48% 11,03% 59,93% SOBRAPAR 16,58% FAMÍLIA FORTES BANCO MÁXIMA BANIF DEMAIS PESSOAS JURÍDICAS 5,98% PESSOAS FÍSICAS No dia 09 de julho de 2009, o Banco Máxima comunicou o aumento da sua participação no capital social da Companhia ao adquirir mais de 5% do total das ações, passando a deter algo em torno de 22% das 100 milhões de ações emitidas pela Companhia. Desta forma, o acionista Banif, que alienou grande parte desse total adquirido pelo Banco Máxima, não faz mais parte da composição acionária da João Fortes. PERSPECTIVAS PARA O RESTANTE DO ANO... LANÇAMENTOS... A João Fortes manteve a projeção de lançamentos de novos empreendimentos para 2009 em R$ 500 milhões. PARCERIAS E INVESTIMENTOS... Dando sequência a estratégia de parcerias e aquisições de modo a diversificar geograficamente a atuação da Companhia e encontrar novas oportunidades de investimentos, a João Fortes está negociando uma parceria com a empresa LB valor para lançamentos de empreendimentos em Brasília e Salvador. 14

15 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS... Em R$ Mil 2T09 2T08 * Var. (%) 1S09 1S08 * Var. (%) Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços ,4% ,5% Receita de Incorporação de Imóveis ,8% ,0% Receita de Prestação de Serviços ,1% ,8% Deduções da Receita Bruta (931) (2.500) -62,8% (3.843) (4.398) -12,6% Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços ,6% ,3% Custos de Bens e/ou Serviços Vendidos (52.042) (21.290) 144,4% ( ) (33.236) 213,6% Lucro Bruto ,6% ,1% Despesas/Receitas Operacionais (6.416) -125,3% (16.662) (15.933) 4,6% Despesas com Vendas (3.978) (705) 464,3% (5.247) (1.081) 385,4% Despesas Gerais e Administrativas (11.398) (6.638) 71,7% (21.621) (15.796) 36,9% Resultado da Equivalência Patrimonial ,8% ,0% Outras Receitas/Despesas Operacionais ,5% ,1% Resultado Operacional antes do Result. Financ ,7% ,8% Resultado Financeiro Líquido (3.599) (6.458) -44,3% (8.581) (8.158) 5,2% Receitas Financeiras ,9% ,3% Despesas Financeiras (3.917) (9.077) -56,8% (9.942) (15.455) -35,7% Resultado antes das Tributações/Participações ,5% ,1% Provisão para IR e CS (1.998) 9 (3.109) (3) Participações de Acionistas Não Controladores (35) (89) Lucro (Prejuízo) do Exercício ,9% (930) ,1% Lucro (Prejuízo) por Ação 0, , ,3% (0,00930) 0, ,3% * Ajustado com as mudanças da Lei

16 BALANÇO PATRIMONIAL... Em R$ Mil 2T09 1T09 2T09 X 1T09 ATIVO Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa ,3% Clientes ,4% Imóveis a comercializar ,4% Impostos a recuperar ,3% Outras Contas a Receber Realizável a Longo Prazo Clientes ,5% Imóveis a comercializar ,3% Créditos com Pessoas Ligadas Outros ,9% ,9% Permanente Ágio na aquisição de controladas Investimentos ,2% Imobilizado ,9% Intangível ,7% Ativo Total ,6% 2T09 1T09 2T09 X 1T09 PASSIVO Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos ,8% Fornecedores ,5% Obrigações para compra de imóveis ,4% Salários e encargos sociais Impostos, Taxas e Contribuições ,0% Dividendos a Pagar 576 Outros ,2% ,0% Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos ,9% Obrigações para compra de imóveis ,2% Provisões ,0% Obrigações Tributárias ,0% Adiantamentos de clientes ,5% ,8% Participação de minoritários Patrimônio Líquido Capital Social Realizado ,0% Reserva de Capital ,0% Ajustes a valor patrimonial Lucros/Prejuízos Acumulados ( ) ( ) -2,1% AFAC ,3% Passivo Total ,6% 16