JPP CAPITAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CNPJ / RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR

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1 JPP CAPITAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CNPJ / RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR 2º SEMESTRE/2013 1

2 SUMÁRIO I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE... 3 II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE... 3 III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO... 4 IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE... 5 V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO... 5 VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO... 6 VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 6 VIII. VALOR DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 6 IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS... 7 X. INFORMAÇÕES ADICIONAIS

3 I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE Fechamos o ano de 2013 com investimentos nas 4 SPEs que compõem os projetos imobiliários previstos para o Fundo. Como já é sabido, os projetos foram desenvolvidos em parceria com a Incorporadora Idea Zarvos e estão localizados na Vila Ipojuca, Zona Oeste de São Paulo, sendo dois projetos na Rua Capitão Alceu Vieira, uma na Rua Mota Pais e um na Rua Votupoca. A proximidade entre os projetos pode trazer sinergias e ganhos para o fundo. Os empreendimentos contam com uma central única de vendas o que pode gerar economia nas despesas. Todos os projetos participarão do rateio dos custos do stand e, pelo fato de cada terreno não ter um stand próprio, o impacto operacional entre vendas e obras pode ser eliminado, uma vez que a estrutura não precisa ser desmontada para o início de obras. As obras do stand de vendas foram concluídas e a decoração finalizada. Com isso, a incorporadora estará preparada para começar o trabalho de pré-venda e realizar ações de marketing para divulgação de produtos e conceito. Todos os projetos já estão protocolados na prefeitura municipal de São Paulo, dessa maneira a alteração do Plano Diretor prevista para a cidade tem chances muito remotas de impactar os projetos. As aprovações de projetos avançaram na prefeitura. Em fevereiro de 2014 temos como objetivo entrar com a solicitação de registro de incorporação do primeiro projeto, iniciar o período de pré-lançamento, ativar os clientes que visitaram o stand de vendas e deixaram contato e iniciar o planejamento de marketing. II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE No 1 trimestre os esforços serão concentrados em conjunto com a incorporadora Idea Zarvos no desenvolvimento dos empreendimentos, aprovações e 3

4 investimentos em marketing. Com o stand de vendas finalizado o pré-lançamento do primeiro projeto deverá acontecer em fevereiro. Com a finalização da aquisição das cotas das SPEs teremos a migração dos atuais investimentos em LCI para o capital das companhias, objetivo principal do fundo. O lançamento e início das vendas do primeiro dos quatro empreendimento está previsto para o 1 trimestre de Há grande confiança no sucesso dos empreendimentos. A Zona Oeste tem mostrado boa absorção de acordo com pesquisas de mercado realizadas por imobiliárias. Produtos de concorrentes com a mesma tipologia dos produtos do fundo (3 e 4 dormitórios) tiveram absorção notável. Na região da Vila Ipojuca ocorreram dois lançamentos que consideramos concorrentes diretos. O primeiro com apartamentos de 100 e 125m2 a absorção foi de 51% e 91% respectivamente, com preço médio de R$11.200m2. O segundo com apartamentos maiores de 232m2 a absorção foi de 58% e preço médio de R$11.000m2. III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO O mercado imobiliário na cidade de São Paulo fechou o ano de 2013 com sólido resultado de vendas. A absorção dos lançamentos foi boa, mostrando que a cidade continua com a demanda aquecida. A concentração de lançamentos observada no último trimestre do ano ocorreu devido ao início das vendas de projetos de grande porte na capital e a pressão das empresas de capital aberto por resultados. Unidades de três dormitórios destacaram-se com vendas de unidades, representando 37,6% do volume total. Novembro foi o segundo melhor mês do ano para imóveis dessa tipologia ficando atrás apenas de junho, quando foram escoados apartamentos. Apesar do destaque, imóveis de dois dormitórios lideraram as vendas de novembro com unidades comercializadas e participação de 40,5% do total. O indicador VSO (Vendas Sobre Oferta) acumulado no período de dezembro de 2012 a novembro de 2013 foi de 63,5%, superior ao registrado no acumulado até novembro de 2012 (58,7%) e dezembro de 2012 (56,7%). 4

5 Acreditamos que as tipologias de 3 e 4 dormitórios devem manter o ritmo de lançamentos com boa absorção, apesar das unidades menores continuarem a liderar na capital. Dois indicadores fundamentais para o mercado imobiliário são desemprego e a disponibilidade de crédito imobiliário. O desemprego no país se encontra no nível histórico mais baixo, 4,60% segundo o IBGE, e o crédito imobiliário continua apresentando forte crescimento. Dados recentes mostram que o crédito imobiliário foi a modalidade que mais cresceu nos últimos doze meses. A concessão de crédito para construção e aquisição atingiu o valor recorde de R$ 98 bilhões em 2013 no período até novembro, superior a todo ano de As captações da caderneta de poupança também continuam crescendo mostrando que o funding não terá restrições nos próximos anos (fonte ABECIP). IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE A perspectiva da Administradora é que para o próximo semestre sejam efetivados os negócios previstos no item II, visando iniciar as operações mais importantes do Fundo para atingir os objetivos propostos sempre de acordo com sua política de investimento. V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO Ativo Valor de Mercado (R$) Outros Ativos - SPE s ,02 Letra de Crédito Imobiliário ,10 Operação Compromissada ,44 5

6 VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO Obrigações Contraídas no Período Despesa de Comprova a Pagar Despesa de Custódia a Pagar Despesa de CETIP a Pagar Despesa de Selic a Pagar Despesa Bancária a Pagar Despesas Cartorárias a Pagar Taxa Fiscalização CVM a Pagar Despesas de Auditoria a Pagar Taxa de Gestão a Pagar Taxa de Administração a Pagar Despesa de Correios a Pagar VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Período Rentabilidade da Cota Patrimonial Rentabilidade da Cota Valor de Mercado 2º Semestre / ,06% 2,17% 1º Semestre / ,97% 0,81% 2º Semestre / ,00% 0,00% 1º Semestre / ,00% 0,00% VIII. VALOR DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Período Valor da Cota Patrimonial Valor de Mercado da Cota 2º Semestre / , , º Semestre / , , º Semestre / ,00 0,00 6

7 1º Semestre / ,00 0,00 IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS Exercício Findo em 31 de dezembro de 2013 Encargos Valor % em relação ao PL Médio Despesa Correios 931,80 0,00% Despesa Cartorarias 334,26 0,00% Taxa CVM 7.680,00 0,01% Despesa CETIP 4.610,97 0,01% Despesa Selic 688,26 0,00% Tarifa Bancária 30,00 0,00% Taxa de Custódia ,00 0,03% Despesa Auditoria 4.407,71 0,01% Despesa Comprova 289,00 0,00% Taxa Administracao ,48 1,03% Taxa Gestao ,37 0,03% Exercício Findo em 30 de junho de 2013 Encargos Valor % em relação ao PL Médio Despesa Correios 397,85 0,00% Despesa de Publicações ,47 0,14% Taxa CVM ,00 0,15% Despesa CETIP 4.554,47 0,01% Despesa Selic 196,98 0,00% Tarifa Bancária ,00 0,02% Taxa de Custódia 6.954,55 0,01% Taxa BM&F Bovespa ,59 0,03% Comissões ,00 2,26% Consultoria Financeira ,00 0,09% Despesa Comprova 142,80 0,00% Honorários Advocatícios ,85 0,07% Taxa de Administração ,10 0,39% Despesa de Cartório 24,30 0,00% Início Fundo 22/04/2013 7

8 X. INFORMAÇÕES ADICIONAIS O Administrador vem comunicar, que, por um lapso, as seguintes informações foram inseridas de forma incorreta nas demonstrações financeiras do período de 22 de abril a 30 de junho de 2013: 1 Item 1 das Notas Explicativas (Contexto operacional Página 9) Onde se lê: O JPP Capital Fundo de Investimento Imobiliário FII foi constituído em 03 de maio de 2013 e iniciou suas atividades em 22 de abril de 2013, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração de seis anos, contados da data de registro do Fundo na CVM, isto é 03 de maio de Leia-se: O JPP Capital Fundo de Investimento Imobiliário FII foi constituído em 11 de janeiro de 2013 e iniciou suas atividades em 22 de abril de 2013, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração de seis anos, contados da data de registro do Fundo na CVM, isto é 13 de maio de Item 3.c.(ii) das Notas Explicativas (Descrição das principais práticas contábeis Títulos e Valores Mobiliários Mantidos até o vencimento Página 10) As Letras de Crédito Imobiliário foram adquiridas pelo Fundo para negociação e não para serem mantidas até o vencimento, sendo assim: Onde se lê: As letras de crédito imobiliário são registradas ao custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos auferidos e estão classificadas na categoria de títulos mantidos até o vencimento. A valorização das letras de crédito imobiliárias está apresentada em Ativos Financeiros de Natureza Imobiliária Resultado com letras de crédito imobiliário. Leia-se: As letras de crédito imobiliário são registradas ao custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos auferidos e estão classificadas na categoria de títulos para negociação. A valorização das letras de crédito imobiliárias está apresentada em Ativos Financeiros de Natureza Imobiliária Resultado com letras de crédito imobiliário. 3 Item 4 das Notas Explicativas (Operações compromissadas e títulos e valores mobiliários Letras de Crédito Imobiliário Página 11) 8

9 As Letras de Crédito Imobiliário foram adquiridas pelo Fundo para negociação e não para serem mantidas até o vencimento. Além disso, foram adquiridas letras de crédito imobiliário do Banco Santander (Brasil) S.A. e não do Banco BNP Paribas S.A. 4 Item 17 das Notas Explicativas (Honorários advocatícios Página 16) Onde se lê: O Fundo contou com a prestação de serviços advocatícios do escritório Lacaz Martins, Pereira Neto, Gurevich & Shoueri referente à estruturação do Fundo. A despesa com honorários advocatícios no período foi de R$62. Leia-se: O Fundo contou com a prestação de serviços advocatícios do escritório Lacaz Martins, Pereira Neto, Gurevich & Shoueri referente à estruturação do Fundo. A despesa com honorários advocatícios no período foi de R$70. Dessa forma, entendendo que tais inconsistências não ensejariam a necessidade de republicação das demonstrações, o Administrador firma o compromisso de realizar as devidas correções na próxima Demonstração Financeira do Fundo. Sendo o que tínhamos para o momento, permanecemos à inteira disposição de V.Sa(s). para prestar os esclarecimentos que se fizerem necessários. Curitiba, 31 de dezembro de BANCO PETRA S/A 9