DESTAQUES RESULTADOS

Transcrição

1 DESTAQUES RESULTADOS Lucro Bruto a Apropriar R$MM EBITDA R$MM 345,3 240,1 259,9 253,4 44,0% 52,3% Caixa e Aplicações Financeiras R$MM 456,2 Lucro Líquido R$MM 150,3 149,2 177, (1) (1) Inclui R$60 milhões da venda do Ed. J.M. Pinheiro Neto, efetivamente recebidos nos primeiros dias de 2010 Caixa (Dívida) Líquido R$MM Contas a Receber de Imóveis 1 R$MM 1.092,2 11, (1) 558,4 747,3 (179,4) (1) Contas a receber de imóveis apropriadas e a apropriar (1) Inclui R$60 milhões da venda do Ed. J.M. Pinheiro Neto, efetivamente recebidos nos primeiros dias de

2 INDICADORES - SHOPPINGS E LOCAÇÕES COMERCIAIS Receita Bruta R$MM EBITDA Ajustado (1) R$MM e Margem % 64,9 79,2 37,0 50,9 70,1% 60,5% NOI Ajustado (1) R$MM e Margem % 48,7 78,7% 60,2 80,0% HOTÉIS FASANO Receita Bruta R$MM EBITDA R$MM (1) EBITDA e NOI Ajustados excluem o custo de concessão em shoppings 2

3 JHSF Participações S.A. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO EXERCÍCIO ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 A Administração da JHSF Participações S.A. submete à apreciação de V.Sas. o Relatório da Administração e as correspondentes demonstrações contábeis, com o parecer dos Auditores Independentes, referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de Nossa participação no setor imobiliário se caracteriza pela atuação diversificada, englobando a incorporação imobiliária residencial e comercial de uso misto e larga escala, o desenvolvimento e administração de shopping centers, locações comerciais de prédios triple A e hotéis de alto padrão. Dentro de um ambiente caracterizado pela gradual recuperação dos indicadores econômicos, apresentamos resultados importantes. Nosso lucro líquido foi de R$149,2 milhões, o EBITDA chegou a R$259,9 milhões, representando um crescimento de 8,2% sobre 2008 e a geração de caixa líquida atingiu expressivos R$218,9 milhões, refletindo o sucesso de nossa estratégia para ativos de renda recorrente, proporcionando um forte resultado em Nosso planejamento indica um crescimento substancial dos lançamentos de empreendimentos imobiliários em 2010, cuja programação é de um valor geral de vendas total de R$1bilhão (não contempla a eventual venda de incorporações de shoppings e propriedades dentro da estratégia para ativos de renda recorrente). Além disso, na área de shopping centers, as obras estão em ritmo acelerado para a expansão do Shopping Cidade Jardim, com inauguração programada para o segundo trimestre de 2010, ou seja, em menos de dois anos da abertura deste shopping, comprovando o seu sucesso. Também estão em ritmo acelerado as obras do Shopping Bela Vista (Salvador BA) e Shopping Metrô Tucuruvi (São Paulo SP). As obras do Shopping Ponta Negra (Manaus AM) iniciam-se em Abril de Incorporações Imobiliárias A divisão de incorporações imobiliárias observou um crescimento da demanda durante o ano de As vendas totais atingiram R$806,1 milhões (incluindo a venda do Shopping Metrô Santa Cruz e Ed. J.M. Pinheiro Neto), levando a um total de vendas contratadas dos projetos lançados de R$2.171,4 milhões. Com este resultado, nossos projetos lançados atingiram a marca de 75% do VGV em vendas contratadas acumuladas, marca do sucesso de desempenho destes empreendimentos. Além do bom desempenho de vendas, um dos fatores de destaque de nossos projetos é a elevada valorização do preço por metro quadrado 1, como pode ser observado na tabela a seguir: Parque Cidade Jardim 103% Fazenda Boa Vista Lotes e Estâncias 221% Residências 106% Villas Fasano 144% Cidade Jardim Corporate Center 35% Horto Bela Vista 30% Um dos projetos a ser fortemente beneficiado pela valorização obtida é a Fazenda Boa Vista, pois tem uma área líquida de terrenos disponível para venda nas novas fases de aproximadamente metros quadrados, sendo que transações recentes foram realizadas na faixa de R$400 R$500 por m 2. Outro projeto a ser beneficiado é o Horto Bela Vista, onde lançamos 5 edifícios residenciais, dos 23 previstos (19 residenciais e 4 comerciais). (1) Comparativo de preços de transações dos empreendimentos indicados 3

4 Em nosso modelo de negócio com projetos de larga escala e uso misto, cada projeto em separado tem uma importante participação na composição das receitas, e dependendo do estágio de construção de cada projeto, o reconhecimento de resultados não é linear. Em 2009 ainda apresentamos uma situação em que alguns projetos estavam em fase final de entrega e outros na fase inicial, sendo que em ambos os casos resulta que o ritmo de reconhecimento de receitas e os resultados é menor. Desde o segundo semestre de 2009, contudo, há uma tendência de aceleração das obras e do reconhecimento de receitas pela sistemática PoC (Percentual of Completion) que deverá continuar nos próximos trimestres. Projetos Lançados Parque Cidade Jardim. Maior empreendimento imobiliário da cidade de São Paulo, localizado na região mais nobre da cidade, conta com 9 torres residenciais, das quais entregamos 8 torres. A torre restante está em fase final de construção com cronograma de entrega até o segundo trimestre de Integrado ao complexo de torres residenciais, desenvolvemos o Shopping Cidade Jardim e o Cidade Jardim Corporate Center, descrito abaixo. Fazenda Boa Vista. Em apenas 2 anos foram construídas e entregues 126 unidades imobiliárias, 20 km de redes de água, esgoto, fibras óticas, ruas asfaltadas e trilhas, campo de golfe de 18 buracos desenhado por Randall Thompson, centro equestre, quadras de tênis, poliesportivas e de futebol society, centro de recreação infantil e fazendinha, restaurante, piscina e concierge do Hotel Fasano. O projeto já na sua segunda fase dispõe de residências, Villas Fasano do Hotel, Lago e Tênis que contam com serviços do hotel, lotes e Estâncias. Do total de 9,6 milhões de m 2, temos 6 milhões de m 2 de terreno e aproximadamente 2,5 milhões de área líquida disponível para venda. Cidade Jardim Corporate Center. O complexo de torres comerciais do empreendimento Cidade Jardim compreenderá 3 edifícios comerciais de padrão triple A, certificados ambientalmente, o que certamente fará com que seja um dos melhores pontos comerciais da cidade de São Paulo. As obras estão em ritmo acelerado. Horto Bela Vista. É o primeiro empreendimento de uso misto e larga escala de Salvador-BA com um shopping com ABL de 44 mil m 2 na primeira fase e 68 mil m 2 no total,19 torres residenciais com unidades de 62 a 240 m 2, 3 torres comerciais e uma torre residencial com serviços de hotel. A primeira fase do empreendimento, com VGV de R$262,0 milhões, inclui um total de 668 apartamentos que variam de 100 a 140 metros quadrados distribuídos em 5 torres residenciais. A infraestrutura do projeto contará com um parque de 10 mil m 2, escola, clube e spa. Este projeto conta com financiamento à produção contratado junto ao Santander no valor R$110 milhões. As obras foram iniciadas em Setembro de 2009 e estão em ritmo acelerado. Do total do terreno de 340 mil m 2, temos 249 mil m 2 que serão utilizados nas próximas fases. Praça Vila Nova. Em um terreno de aproximadamente 5 mil m 2, o empreendimento Praça Vila Nova está situado em uma das últimas áreas de grandes dimensões em região nobre da cidade de São Paulo e a 500 metros do Parque do Ibirapuera. Terá 47 apartamentos residenciais de alto padrão de 430m 2 e 520 m 2 e coberturas de até m 2 em duas torres de estilo contemporâneo, contando com spa de nível internacional, fitness center, biblioteca, adega, escritórios e conference room, piscina coberta aquecida e piscina descoberta, além de praças e áreas verdes internas. As obras foram iniciadas em Setembro de 2009 e estão em ritmo acelerado. Las Piedras Villas & Hotel Fasano. O primeiro empreendimento praia & campo de Punta del Este reúne características de campo ao mesmo tempo em que oferece fácil acesso às melhores praias de Punta, além de dispor de uma praia à beira do rio Maldonado. Continuam as obras do Hotel Fasano, incluindo, entre outros, bangalôs, recepção, restaurantes, piscina e quadra de tênis. O empreendimento contará ainda com campo de golfe, hípica, campo de pólo e centro náutico. O projeto prevê bangalôs de 120 m 2 a 200 m 2, unidades residenciais denominadas Villas 4

5 Fasano de 150m 2 a 450m 2 (1 a 3 quartos), com a possibilidade de bangalôs anexos, e estâncias de cerca de 30 mil m 2. Shoppings e Locações Comerciais Nossa estratégia nos negócios de renda recorrente (shoppings e edifícios para locação comercial) é baseada em dois vetores de geração de valor para os acionistas. O primeiro é o fluxo de caixa e resultados recorrentes da locação dos imóveis e que pode ser percebido nas análises trimestrais. O segundo vetor é a valorização resultante do desenvolvimento com sucesso dos projetos, que é somente realizado mediante a venda desses ativos, ocasião em que geralmente obtemos lucros expressivos. É importante ressaltar que a venda de ativos não-estratégicos para a captura da valorização, seja através da constituição de fundos de investimento imobiliários ou através de outras estratégias, é parte integrante da estratégia recorrente para o segmento de renda da JHSF. Em linha com essa estratégia divulgada desde a abertura de capital da JHSF, em 8 de Outubro de 2009, concluímos a venda do Shopping Metrô Santa Cruz pelo valor bruto de R$251,2 milhões, que reduzido das dívidas representou um montante recebido de R$205,9 milhões, com cap rate implícito de 7,2% (com base no resultado dos 9 meses anualizado). Adicionalmente, dentro desta mesma estratégia, firmamos acordo com a Credit Suisse Heding- Griffo para a constituição do CSHG JHSF Prime Offices Fundo de Investimento Imobiliário que terá, dentre seus objetivos, a intenção de adquirir e explorar determinados imóveis comerciais, entre eles os Edifícios Metropolitan e Platinum (Rua Amauri São Paulo). Dentro de nosso planejamento estratégico, avaliaremos a possibilidade de manter participação nos imóveis através da aquisição de quotas do fundo para nosso segmento de renda recorrente. Inauguramos em 13 de setembro de 2009 a primeira loja Hermès no Brasil, dentro do Shopping Cidade Jardim, ampliando o já exclusivo mix de lojas deste shopping. O excelente desempenho de vendas apresentado desde a inauguração comprova a força da marca Hermès e a capacidade do Shopping Cidade Jardim de atrair o consumidor exigente e diferenciado desta marca. A receita bruta em nossos negócios de renda recorrente (shoppings e locações comerciais) atingiu R$79,2 milhões em 2009, representando um crescimento de 22,1% sobre 2008, como resultado da ampliação da área bruta locável e das renegociações de aluguéis. O lucro líquido da divisão de R$9,6 milhões representa um crescimento de 159,0% sobre o ano anterior. A área bruta total em shoppings e locações comerciais era de 39,7 mil m 2 ao final de dezembro de Hotel Fasano Operamos em hotelaria através do Hotel Fasano, reconhecidamente um dos hotéis de maior destaque no segmento de hoteleiro de alto padrão no Brasil, sendo considerado um dos 50 melhores hotéis do mundo segundo a Condé Nast Traveller e membro do The Leading Small Hotels of the World. Em 2009, as unidades em operação do Hotel Fasano, em São Paulo e no Rio de Janeiro, apresentaram um crescimento da receita bruta da divisão de hotéis para R$24,6 milhões, representando um crescimento de 2,1% sobre Estão programadas unidades do Hotel Fasano nos empreendimentos Fazenda Boa Vista e Las Piedras, que serão utilizadas como âncora dos empreendimentos, trazendo a projeção internacional da marca Hotel Fasano e contribuindo para o fomento das vendas de nossas unidades imobiliárias. Incrementamos a operação de gerenciamento do hotel com a parceria realizada em 2009 para gerenciar uma nova unidade do Hotel Fasano em desenvolvimento na cidade de Salvador - BA. Além disso, teremos uma nova unidade do hotel em Trancoso BA, cuja parceria foi realizada em

6 Endividamento e Liquidez Somos uma das empresas com menor grau de endividamento entre as empresas de capital aberto no setor imobiliário brasileiro. Temos uma estrutura de capital sólida e adequada para financiar nossas atividades. Ao final de 2009, as disponibilidades e aplicações atingiram R$456,2 milhões (pro-forma incluindo os recursos da venda do Edifício J.M. Pinheiro Neto no valor de R$60 milhões), as contas a receber de imóveis (a totalidade dos contratos assinados, incluindo valores ainda não apropriados) de R$1.092,2 milhões e o patrimônio líquido R$932,8 milhões. Nosso endividamento tem um perfil de vencimento de longo prazo e custos competitivos. Alongamos o perfil de nosso endividamento com a emissão em 12 de Novembro de 2009 de R$100 milhões em debêntures simples com vencimento em 5 anos e custo de CDI + 2,4 ao ano, com pagamento de juros semestrais. Os recursos obtidos serão utilizados pela JHSF para condução de seus negócios, destacando-se, entre outros, os investimentos na construção de shoppings. Proventos Em reunião de 25 de Março de 2010, o Conselho de Administração aprovou o envio da proposta à próxima Assembléia Geral Ordinária de distribuição de dividendos referentes ao exercício de 2009 no montante de R$30,0 milhões, representando R$0, por ação. Adicionando os R$52,4 milhões de juros sobre capital próprio, também referentes ao exercício de 2009, cujo pagamento iniciamos em 12 de Janeiro de 2010, totalizamos proventos de R$82,4 milhões, representando um payout de 55,2% sobre o lucro líquido reportado de 2009 e um yield de 5,2% sobre a cotação da ação ao final de Nova Legislação Contábil As informações contidas neste comunicado são apresentadas em Reais e de acordo com as práticas contábeis brasileiras (BRGAAP) aplicáveis para o exercício findo em 31 de Dezembro de Sustentabilidade A JHSF entende que o desenvolvimento sustentável de seus negócios envolve a conciliação da adequada rentabilidade dos negócios com o respeito ao meio ambiente e às relações sociais com seus funcionários, a comunidade, fornecedores, clientes, acionistas e a comunidade de investimento, entre outros. A preocupação com a sustentabilidade está alinhada com o objetivo de geração de valor aos acionistas, em vista à nossa proposta de desenvolver empreendimentos em várias fases, com características únicas (placemaking), de forma a obter valorização do terreno gerada ao longo do tempo. Auditoria Em atendimento à Instrução CVM 381/03, informamos que a JHSF e empresas controladas realizaram pagamentos totalizando R$117,6 mil em 2009 à Terco Grant Thornton Auditores Independentes referente à consultoria para revisão de determinados processos internos, equivalentes a 24,7% do valor global de serviços de auditoria. A JHSF e suas controladas em discussão com os auditores independentes concluíram que estes serviços prestados não afetaram a independência e a objetividade da auditoria, em razão da natureza dos trabalhos, definição de escopo e dos procedimentos executados. Arbitragem A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante no Estatuto Social. 6

7 Agradecimentos Gostaríamos de agradecer a todos os colaboradores, clientes, acionistas e parceiros que contribuíram para o sucesso e crescimento da JHSF em São Paulo, 25 de março de 2010 A Administração 7

8 DECLARAÇÃO Os Diretores da JHSF Participações S.A., que abaixo subscrevem, declaram, nos termos do art. 25 da Instrução CVM 480, de 7 de dezembro de 2009, que: (i) reviram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2009; e (ii) reviram, discutiram e concordam, sem quaisquer ressalvas, com as opiniões expressas no parecer emitido em 22 de Março de 2010 por Terco Grant Thornton Auditores Independentes, auditores independentes da Companhia, com relação às demonstrações financeiras referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de São Paulo, 25 de março de José Auriemo Neto Diretor Presidente Eduardo S. Camara Diretor Vice Presidente e Diretor de Relações com Investidores Gabriel Ribeiro Diretor Financeiro 8

9 Orçamento de Capital da JHSF Participações S.A. (Para fins do disposto no artigo 196 da Lei No /76, com redação dada pela Lei /01) A proposta de orçamento de capital do ano de 2010 e de destinação do lucro líquido de 2009, conforme estabelece a legislação societária vigente, estão abaixo representadas: LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO ,38 Destinações: Reserva Legal 5% ,67 Reserva de Retenção de Lucros ,71 Juros Sobre Capital Proprio (valor Bruto) ,00 Dividendos Propostos ,00 O valor do orçamento de capital no ano corrente, compreendendo a investimentos em novos Shopping Centers e capital de giro é de R$ ,00, tendo as seguintes origens: a) R$ ,71 (cinqüenta e nove milhões trezentos e doze mil, oitocentos e noventa nove reais e setenta um centavos) proveniente do lucro ; b) ,29 (sessenta e um milhões e setenta e nove mil, cem reais e vinte e nove centavos) proveniente de recursos de terceiros. Proposta de Orçamento de Capital 2010 Fontes R$ Retenção de Lucros (art. 196) ,71 Recursos próprios e de terceiros ,29 Total ,00 Aplicações R$ Shopping Metro Tucuruvi ,00 Shopping Salvador ,00 Shopping Manaus ,00 Total ,00 9