YTD. Dívida Último Var. Diária YTD PSI 20 INDEX 0,21% -2,88% -4,67%

S&P 500 EUROSTOXX 50 DAX IBEX35 PSI20 MERCADOS 1. Mercados: Principais Bolsas Mundiais Outros Mercados V ariação Diária YTD Dívida Último Var. Diária YTD PSI 20 INDEX FTSE MIB 2,58% 1,96% 0,21% -2,88% Portugal 10 Anos (yield) 2,66% 0,052 pp 0,00 pp Alemanha 10 Anos (yield) 0,48% -0,002 pp -0,09 pp EUA 10 Anos (yield) 1,90% -0,007 pp -0,31 pp IBEX 35 1,72% -4,67% DAX Euro Stoxx 50 1,63% 1,61% 0,12% -1,94% Taxas de Juro (24h delay) Último Var. Diária YTD Euribor 12 M (%) 0,317% -0,001 pp -0,01 pp Euribor 6 M (%) 0,167% -0,001 pp 0,00 pp CAC 40 1,47% -1,16% Euribor 3 M (%) 0,071% 0,001 pp -0,01 pp FTSE 100 0,63% -1,60% Matérias Primas Último Var. Diária YTD NASDAQ COMPOSITE DOW JONES -0,07% -0,15% -1,57% -1,17% Petróleo - Crude (US$/bbl) $45,89-0,39% -15,02% Ouro (US$/oz) $1.230,75-0,20% 3,78% S&P GSCI Agriculture Index $314,38-1,56% -2,51% BOVESPA -0,20% -3,93% S&P 500 HANG SENG INDEX -0,26% -0,43% -1,74% 2,15% Taxas de Câmbio Último Var. Diária YTD EUR/USD 1,1785-0,35% -2,39% EUR/GBP 0,7773-0,33% 0,04% MEXBOL -0,72% NIKKEI 225-1,71% -3,86% -3,75% EUR/JPY 139,01-0,64% 5,22% EUR/BRL 3,1102-1,77% 3,41% USD/BRL 2,6432-1,14% 0,54% -2% 0% 2% 4% 5 Mais Transacionados Top 5 Bottom 5 Título Cotação Volume Título Cotação var. % Título Cotação var. % BANCO COM PORT-R 0,0688 186.114.218 MOTA ENGIL SGPS 2,8400 18,23% PORTUGAL TEL-REG 0,7000-2,37% PORTUGAL TEL-REG 0,7000 16.946.567 JERONIMO MARTINS 8,6380 5,95% REN-REDE ENERGET 2,3730-0,88% BANIF - BANCO IN 0,0059 12.496.883 SONAE 1,0520 4,68% CTT-CORREIOS DE 8,4000-0,72% EDP 3,2670 5.680.870 EDP 3,2670 3,71% EDP RENOVAVEIS S 5,4850 0,68% MOTA ENGIL SGPS 2,8400 2.796.219 ALTRI SGPS SA 2,7850 2,58% GALP ENERGIA 8,0540 0,69% BANCO SANTANDER 6,150 211.331.367 BANCO SABADELL 2,239 6,37% BANCO POPULAR 3,899-2,31% BANCO SABADELL 2,239 69.925.221 INTL CONS AIRLIN 6,308 5,31% TECNICAS REUNIDA 35,210-1,08% BBVA 7,482 30.444.392 ACS 29,375 3,73% ENDESA 16,220-0,61% IBERDROLA SA 5,541 27.482.527 FERROVIAL SA 17,215 3,42% EBRO FOODS SA 14,035-0,46% BANCO POPULAR 3,899 25.932.548 INDRA SISTEMAS 7,859 3,37% CAIXABANK S.A 4,156-0,43% COMMERZBANK 11,040 17.689.476 COMMERZBANK 11,040 5,14% E.ON SE 12,785-2,14% E.ON SE 12,785 16.910.880 CONTINENTAL AG 183,100 4,00% THYSSENKRUPP AG 20,500-2,10% DEUTSCHE TELEKOM 13,855 11.076.796 DEUTSCHE LUFT-RG 14,775 3,32% RWE AG 22,775-1,41% DEUTSCHE BANK-RG 24,670 9.022.710 BASF SE 71,030 3,23% K+S AG-REG 23,990-0,74% DEUTSCHE LUFT-RG 14,775 8.087.294 DEUTSCHE BANK-RG 24,670 3,18% ADIDAS AG 56,300-0,51% IBERDROLA SA 5,541 27.482.527 INDITEX 24,330 3,01% E.ON SE 12,785-2,14% ING GROEP NV 10,710 22.820.078 ENEL SPA 3,544 2,84% RWE AG 22,775-1,41% ENI SPA 13,910 20.241.046 ING GROEP NV 10,710 2,73% KONINKLIJKE PHIL 23,545-1,01% TELEFONICA 11,705 19.994.316 BAYER AG-REG 118,400 2,69% SIEMENS AG-REG 93,850 0,44% E.ON SE 12,785 16.910.880 UNICREDIT SPA 5,085 2,36% DANONE 54,470 0,48% BANK OF AMERICA $16,45 22.593.272 MCGRAW HILL FINA $90,89 5,98% GOODYEAR TIRE $26,05-7,08% APPLE INC $110,22 16.932.105 DIAMOND OFFSHORE $33,08 2,80% FMC TECHNOLOGIES $32,34-6,67% MICROSOFT CORP $46,36 13.109.600 MALLINCKRODT $105,32 2,79% EQT CORP $8,67-6,47% CISCO SYSTEMS $28,10 11.408.713 HELMERICH & PAYN $61,00 2,75% MARATHON PETROLE $80,86-5,34% GARMIN LTD $7,66 10.348.669 LEGG MASON INC $54,45 2,60% URBAN OUTFITTER $34,51-5,24% 1 Preços de fecho da sessão anterior (exceto os mercados asiáticos).

2. Notícias: MERCADOS PT em queda fica a cinco cêntimos da oferta de Isabel dos Santos (Negócios) Isabel Almeida diz que investimento da PT na Rioforte "foi decidido ao mais alto nível" (Negócios) Galp renegoceia contratos de gás natural com Nigéria e Argélia (Económico) Banco Mundial corta para 3% crescimento global em 2015 (Negócios) 2

3. Eventos Macroeconómicos: MERCADOS Data Ho ra Lo cal Indicado r Pe río do Estimativa Actual Ante rio r Unidade ter, 13 jan, 2015 11:00 PT IPC MoM Dec -0,1 0,00-0,20 % (Var.) 11:00 PT IPC YoY Dec -0,4-0,36 0,00 % (Var.) 11:00 PT CPI EU Harmonized MoM Dec -0,1 0,00-0,40 % (Var.) 11:00 PT CPI EU Harmonized YoY Dec -0,3-0,30 0,10 % (Var.) 01/17 GE Wholesale Price Index MoM Dec -- -1,00-0,70 % (Var.) 01/17 GE Wholesale Price Index YoY Dec -- -2,30-1,10 % (Var.) 12:30 EUA NFIB Optimismo - pequenos negocios Dec 98,2 100,40 98,10 -- 15:00 EUA IBD/TIPP Optimismo económico Jan 48,9 51,50 0,00 -- 15:00 EUA JOLTs (novos empregos) Nov 4.857,8 4.972,00 4.834,00 Mil 19:00 EUA Extrato mensal do orçamento Dec 11,0 1,87-56,80 Mil Milhões 04:30 JP Bankruptcies YoY Dec -- -8,53-14,61 % (Var.) 05:00 JP Eco Watchers Survey Current Dec 43,7 45,20 41,50 -- 05:00 JP Eco Watchers Survey Outlook Dec -- 46,70 44,00 -- 23:50 JP Money Stock M2 YoY Dec 3,6 3,60 3,60 % (Var.) 23:50 JP Money Stock M3 YoY Dec 2,9 2,90 2,90 % (Var.) -- CH Balança comercial Dec 48,2 49,61 54,47 Mil Milhões -- CH Exports YoY Dec 6,0 9,70 4,70 % (Var.) -- CH Imports YoY Dec -5,6-2,40-6,70 % (Var.) 07:00 BZ FIPE CPI - Weekly jan-07 0,5 0,49 0,42 % (Var.) qua, 14 jan, 2015 10:00 CE Industrial Production SA MoM Nov -- -- 0,10 % (Var.) 10:00 CE Industrial Production WDA YoY Nov -0,6 -- 0,70 % (Var.) 07:45 FR Saldo de conta corrente Nov -- -- -0,40 Milhões 07:45 FR CPI Ex-Tobacco Index Dec 125,6 -- 125,70 -- 12:00 EUA Aplicações de hipoteca MBA -- -- -- 11,10 % (Var.) 13:30 EUA Retail Sales Ex Auto and Gas Dec 0,5 -- 0,60 % (Var.) 13:30 EUA Retail Sales Control Group Dec 0,4 -- 0,60 -- 13:30 EUA Import Price Index MoM Dec -2,7 -- -1,50 % (Var.) 13:30 EUA Import Price Index YoY Dec -5,2 -- -2,30 % (Var.) 15:00 EUA Inventários de negócio Nov 0,3 -- 0,20 % (Var.) 06:00 JP Machine Tool Orders YoY Dec P -- -- 36,60 % (Var.) 23:50 JP PPI MoM Dec -0,3 -- -0,20 % (Var.) 23:50 JP PPI YoY Dec 2,2 -- 2,70 % (Var.) 23:50 JP Machine Orders MoM Nov 4,2 -- -6,40 % (Var.) 23:50 JP Machine Orders YOY Nov -6,4 -- -4,90 % (Var.) 11:00 BZ Vendas Retalho YoY Nov -0,5 -- 1,80 % (Var.) 11:00 BZ Retail Sales Broad YoY Nov -3,8 -- -2,60 % Real 01/21 BZ Formal Job Creation Total Dec -493.631,6 -- 8.381,00 -- qui, 15 jan, 2015 10:00 CE Trade Balance SA Nov 19,0 -- 19,40 Milhões 10:00 CE Trade Balance NSA Nov -- -- 24,00 Milhões 08:00 ES CPI EU Harmonised MoM Dec -0,6 -- -0,20 % (Var.) 08:00 ES CPI EU Harmonised YoY Dec F -1,1 -- -1,10 % (Var.) 08:00 ES IPC MoM Dec -0,6 -- -0,10 % (Var.) 08:00 ES IPC YoY Dec F -1,1 -- -1,10 % (Var.) 08:00 ES CPI Core MoM Dec -- -- 0,40 % (Var.) 08:00 ES CPI Core YoY Dec -0,1 -- -0,10 % (Var.) 09:00 ES Balança comercial Nov -- -- -2.240,10 Milhões 09:00 GE GDP NSA YoY 2014 1,5 -- 0,00 -- 09:00 GE Budget Maastricht % of GDP 2014 0,1 -- 0,00 % (Var.) 13:30 EUA Empire Manufacturing Jan 5,5 -- -3,58 -- 13:30 EUA PPI Final Demand MoM Dec -0,4 -- -0,20 -- 13:30 EUA PPI Ex Food and Energy MoM Dec 0,1 -- 0,00 -- 13:30 EUA PPI Final Demand YoY Dec 1,0 -- 1,40 -- 13:30 EUA PPI Ex Food and Energy YoY Dec 1,8 -- 1,80 -- 13:30 EUA Pedidos iniciais de Subsídio de Desemprego -- 294,9 -- 294,00 Milhares 13:30 EUA Pedidos de Subsídio de Desemprego (cont.) -- 2.430,2 -- 2.452,00 Milhares 14:45 EUA Bloomberg - Sentimento do Consumidor -- -- -- 43,60 -- 15:00 EUA Philadelphia Fed Business Outlook Jan 19,1 -- 24,50 -- 23:50 JP Tertiary Industry Index MoM Nov 0,1 -- -0,20 % (Var.) 23:50 JP Japão -Investimento em Obrigações Estrangeiras -- -- -- 19,70 Mil Milhões 23:50 JP Japão -Investimento em Acções Estrangeiras -- -- -- 163,70 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Obrigações japonesas -- -- -- -26,30 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Acções japonesas -- -- -- -40,70 Mil Milhões 10:00 BZ FGV Inflation IGP-10 MoM Jan 0,4 -- 0,98 % (Var.) 10:30 BZ Economic Activity MoM Nov -0,1 -- -0,26 -- 10:30 BZ Economic Activity YoY Nov -1,4 -- -1,18 -- 01/22 BZ Tax Collections Dec 120.294,0 -- 104.470,00 Milhões 3

4. Eventos Corporativos MERCADOS 2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 12 de janeiro, 2015 13 de janeiro, 2015 14 de janeiro, 2015 15 de janeiro, 2015 16 de janeiro, 2015 PT - Portugal Telecom - Assembleia Accionistas US - Alcoa Inc US - Tiffany & Co - Dados de Vendas - Dez2014 PT - Jeronimo Martins - Dados de Vendas - 4T2014 ES - Repsol SA - Roadshow - Holanda US - JPMorgan Chase & Co US - Wells Fargo & Co US - Bank of America Corp US - Citigroup Inc US - Schlumberger Ltd US - Intel Corp FR - Renault SA - Dados de Vendas - Dez2014 US - Goldman Sachs Group Inc/The US - American Express Co US - PPG Industries Inc US - Morgan Stanley US - BlackRock Inc 19 de janeiro, 2015 20 de janeiro, 2015 21 de janeiro, 2015 22 de janeiro, 2015 23 de janeiro, 2015 GE - SAP SE FR - Accor SA - Dados Vendas - 4T2014 US - Johnson & Johnson US - Netflix Inc US - ebay Inc US - Delta Air Lines Inc ES - Bankinter SA US - Verizon Communications Inc US - Abbott Laboratories ES - Banco de Sabadell SA US - McDonald's Corp US - Bank of New York Mellon Corp/The US - General Electric Co 26 de janeiro, 2015 27 de janeiro, 2015 28 de janeiro, 2015 29 de janeiro, 2015 30 de janeiro, 2015 PT - Galp Energia SGPS SA - Dados Preliminares - 4T2014 GE - Siemens AG - Assembleia Geral US - Pfizer Inc US - AT&T Inc US - United States Steel Corp US - 3M Co US - Yahoo! Inc US - Visa Inc - Assembleia Geral US - Facebook Inc PT - Banco BPI SA PT - Portucel SA ES - Banco de Sabadell SA GE - Deutsche Bank AG US - Ford Motor Co US - Harley-Davidson Inc US - ConocoPhillips US - Phillips 66 US - Google Inc ES - Banco Popular Espanol SA ES - CaixaBank SA GE - ThyssenKrupp AG - Assembleia Geral US - AbbVie Inc US - Altria Group Inc US - Xerox Corp US - Amazon.com Inc US - MasterCard Inc US - Zynga Inc 4

5. Mercado de Dívida: MERCADOS Novas emissões de Dívida Pública: Data País Tipo Montante Max. Previsto Montante Alocado Yield Médio Rácio Procura/Oferta Maturidade 13-jan-15 Itália Obrigações 3.000 milhões 3.000 milhões 0,610% 1,64x 3 anos 13-jan-15 Itália Obrigações 2.500 milhões 2.500 milhões 1,290% 1,51x 7 anos 13-jan-15 Itália Obrigações 1.500 milhões --- --- --- 15 anos 13-jan-15 Alemanha Obrigações 1.000 milhões 772 milhões -0,190% 1,40x 15 anos 14-jan-15 Grécia Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro 625 milhões --- --- --- 3 meses 14-jan-15 Portugal --- --- --- --- --- 14-jan-15 Alemanha Obrigações 5.000 milhões --- --- --- 10 anos 15-jan-15 Espanha Obrigações --- --- --- --- 3 anos 15-jan-15 Espanha Obrigações --- --- --- --- 5 anos 15-jan-15 Espanha Obrigações --- --- --- --- 7 anos Novas emissões de Dívida Corporate: Data Emitente Cupão Maturidade Spread Moeda Montante ID 13-jan PIRAEUS BANK SA FRN 4/14/2015 0 EUR 3.100 Milhões EK696157 Corp 13-jan DEXIA CRED LOCAL 0.625 1/21/2022 53 EUR 1.750 Milhões EK693975 Corp 13-jan CRED MUTUEL- CIC 0.5 1/21/2022 38 EUR 1.000 Milhões EK695947 Corp 13-jan BANCA POP EMILIA 0.875 1/22/2022 77 EUR 750 Milhões EK696001 Corp 13-jan BK IRELAND MTGE 0.5 1/20/2020 54 EUR 750 Milhões EK693789 Corp 13-jan ARKEMA 1.5 1/20/2025 114 EUR 700 Milhões EK696037 Corp 13-jan HCP INC 3.4 2/1/2025 160 USD 600 Milhões EK696667 Corp 13-jan GAS NAT FENOSA F 1.375 1/21/2025 102 EUR 500 Milhões EK696067 Corp 13-jan DT PFANDBRIEFBAN 0.875 1/20/2017 105 EUR 500 Milhões EK693999 Corp 13-jan WL BANK 0.875 1/18/2030 0 EUR 500 Milhões EK694875 Corp 13-jan BERKSHIRE HATH FRN 1/13/2017 0 USD 400 Milhões EK696733 Corp 13-jan SUNCOKE EN PAR L 7.375 2/1/2020 543 USD 200 Milhões EK697579 Corp 5 Preços indicativos de 14-01-15 @ 08:00.

Mercado Secundário de Dívida - Portugal: Dívida Soberana - PORTUGAL Portugal EUR PGB 3,35 15-10-2015 Ba1 NR - 102,05 0,58 102,798-0,39 Não Tem Portugal EUR PGB 6,4 15-02-2016 Ba1 NR - 106,193 0,64 106,953-0,02 Não Tem Portugal EUR PGB 4,2 15-10-2016 Ba1 NR - 106,212 0,61 106,935 0,21 Não Tem Portugal EUR PGB 4,35 16-10-2017 Ba1 NR - 108,92 1,04 109,648 0,79 Não Tem Portugal EUR PGB 4,45 15-06-2018 Ba1 NR - 110,472 1,29 111,198 1,09 Não Tem Portugal EUR PGB 4,75 14-06-2019 Ba1 NR - 113,393 1,58 114,166 1,41 Não Tem Portugal EUR PGB 4,75 14-06-2019 Ba1 NR - 113,393 1,58 114,166 1,41 Não Tem Portugal EUR PGB 4,8 15-06-2020 Ba1 NR - 115,395 1,79 116,179 1,65 Não Tem Portugal EUR PGB 3,85 15-04-2021 Ba1 NR - 110,37 2,06 111,155 1,93 Não Tem Portugal EUR PGB 4,95 25-10-2023 Ba1 NR - 118,244 2,60 119,158 2,49 Não Tem Portugal EUR PGB 5,65 15-02-2024 Ba1 - - 123,32 2,72 124,19 2,62 Não Tem Portugal EUR PGB 3,875 15-02-2030 Ba1 - - 104,384 3,50 105,277 3,42 Não Tem Portugal EUR PGB 4,1 15-04-2037 Ba1 NR - 105,307 3,74 106,3 3,68 Não Tem Dívida Financeira Senior - PORTUGAL Novo Banco SA EUR NOVBNC 3,875 21-jan-15 B3 /*- NR - 99,63 -- 100,4 -- 50k / 50k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 8,000 28-set-15 Ba3 BB- BB+ 104,472 1,50 105,475 0,15 1k / 1k Banif EUR BNFPL 7,500 30-jul-16 NR - - 103,15 5,41 104,225 -- Não Tem Banco Comercial Português EUR BCPPL 3,375 27-fev-17 B1 /*- B+ BB+ 101,025 2,87 101,853 2,46 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,750 15-jan-18 B3 /*- NR - 100,525 4,56 101,65 4,15 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,750 18-jan-18 Baa2 - BBB 109,18 0,66 109,997 0,40 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,000 21-jan-19 B3 /*- NR - 98,9 4,30 99,85 4,04 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,000 15-jan-19 Baa2 - BBB 109,007 0,71 109,847 0,51 100k / 100k Dívida Corporate - PORTUGAL REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4 16-03-2015 Ba2 NR - 99,738 5,45 100,89 -- 50k / 50k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL 6,85 30-03-2015 - - - 99,66 8,36 100,85 -- 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,25 16-03-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,025 3,01 100,85 -- 50k / 1k NOS SGPS EUR NOSPL 6,85 19-06-2015 - - - 101,55 3,14 102 2,09 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,75 22-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,85 1,72 101,725-0,25 1k / 1k Sonae EUR SONPL 7 25-07-2015 - - - 102,16 2,84 103,5 0,32 Não Tem EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 5,875 01-02-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,8 1,22 105,725 0,37 100k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5,625 08-02-2016 Ba2 BB+ BB+ 102,65 3,05 103,59 2,17 100k / 1k Mota - Engil EUR EGLPL 6,85 18-03-2016 - - - 101,75 5,35 103,5 3,80 Não Tem EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,625 13-06-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,525 1,35 105,58 0,62 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6,25 21-09-2016 - - BBB 108,15 1,33 109,475 0,58 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,75 26-09-2016 Ba1 BB+ BBB- 105,53 1,42 106,6 0,81 50k / 1k Brisa EUR BRCORO 4,5 05-12-2016 Baa3 NR BBB 106,305 1,10 107,574 0,45 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,375 24-03-2017 Ba2 BB+ BB+ 101,4 3,69 102,42 3,20 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,125 31-01-2018 Baa3 BB+ BBB 108,15 1,37 108,85 1,15 100k / 100k Brisa EUR BRCORO 6,875 02-04-2018 Baa3 - BBB 117,025 1,41 118,22 1,07 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4 21-01-2019 B3 /*- NR - 98,9 4,30 99,85 4,04 100k / 100k Galp Energia EUR GALPPL 4,125 25-01-2019 - - - 103,915 3,08 105,365 2,70 100k / 100k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4,9 01-10-2019 Ba1 BB+ BBB- 105,094 3,71 105,85 3,54 100k / 1k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN 17-04-2019 - - - 103,16 2,64 103,85 2,48 1k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5,875 18-02-2019 Ba1 NR - 113,14 2,46 114,642 2,10 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5 04-11-2019 Ba2 BB+ BB+ 100,52 4,87 101,73 4,59 50k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,625 08-05-2020 Ba2 BB+ BB+ 97,15 5,25 98,225 5,01 100k / 1k Portucel EUR PTIPL 5,375 15-05-2020 Ba3 BB - 107,65 2,51 108,85 1,64 100k / 100k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,125 29-06-2020 Ba1 BB+ BBB- 110,275 2,11 111,475 1,89 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,875 14-09-2020 Ba1 BB+ BBB- 114,275 2,17 115,35 1,98 100k / 1k Parpública EUR PARPUB 3,567 22-09-2020 Ba1 NR - 100,875 3,39 103,35 2,92 1k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,75 16-10-2020 Baa3 BB+ BBB 113,9 2,15 115,1 1,95 100k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4,125 20-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 110,65 2,21 111,72 2,03 100k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4,25 13-12-2021 Ba2 NR - 101,65 3,97 104,351 3,53 50k / 50k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5,25 14-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 105,694 4,17 106,6 4,00 200k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4,5 16-06-2025 Ba2 BB+ BB+ 94,4 5,21 95,665 5,04 50k / 1k 6 Preços indicativos de 14-01-2015@ 08:00.

Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional: Dívida Soberana - ZONA EURO Alemanha EUR BKO 0 16-12-2016 Aaa AAA AAA 99,886 0,06 100,595-0,31 Não Tem Alemanha EUR OBL 0,25 11-10-2019 Aaa AAA AAA 100,858 0,07 101,569-0,08 Não Tem Alemanha EUR DBR 1 15-08-2024 Aaa AAA AAA 104,726 0,49 105,436 0,42 Não Tem Espanha EUR SPGB 4,25 31-10-2016 A1 A AA- /*- 106,526 0,57 107,247 0,19 1k / 1k Espanha EUR SPGB 1,4 31-01-2020 A1 A AA- /*- 102,12 0,97 102,87 0,82 1k / 1k Espanha EUR SPGB 2,75 31-10-2024 A1 A AA- /*- 109,831 1,65 110,575 1,58 1k / 1k França EUR FRTR 0,25 25-11-2016 Aaa AA+ AAA 100,25 0,12 100,966-0,27 Não Tem França EUR FRTR 0,5 25-11-2019 Aaa AA+ AAA 101,527 0,18 102,239 0,04 Não Tem França EUR FRTR 1,75 25-11-2024 Aaa AA+ AAA 109,445 0,75 110,152 0,68 Não Tem Irlanda EUR IRISH 4,5 18-04-2020 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 119,56 0,69 120,346 0,56 Não Tem Irlanda EUR IRISH 5,4 13-03-2025 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 137,977 1,37 138,737 1,30 Não Tem Itália EUR BTPS 1,5 15-12-2016 A2 BBB+ A+ /*- 101,6 0,66 102,327 0,28 1k / 1k Itália EUR BTPS 1,5 01-08-2019 A2 BBB+ A+ /*- 102,35 0,97 103,038 0,82 1k / 1k Itália EUR BTPS 2,5 01-12-2024 A2 BBB+ A+ /*- 106,275 1,81 107,019 1,73 1k / 1k Dívida Soberana - GLOBAL Austrália AUD ACGB 6 15-02-2017 Aaa AAA AAA 107,418 2,31 108,142 1,97 1k / 1k Austrália AUD ACGB 2,75 21-10-2019 Aaa AAA AAA 102,222 2,25 102,963 2,09 1k / 1k Austrália AUD ACGB 3,25 21-04-2025 Aaa AAA AAA 105,594 2,62 106,331 2,54 1k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2016 Baa2 A- BBB 100,701 12,03 101,795 -- 250k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2022 Baa2 A- BBB 110,57 10,60 112,365 --- 250k / 1k Canadá CAD CAN 1,5 01-02-2017 Aaa AAA AAA 100,832 1,09 101,54 0,74 1k / 1k Canadá CAD CAN 1,75 01-09-2019 Aaa AAA AAA 102,316 1,23 103,043 1,07 1k / 1k Canadá CAD CAN 2,5 01-06-2024 Aaa AAA AAA 107,483 1,63 108,196 1,56 1k / 1k Suécia SEK SGB 3 12-07-2016 Aaa AAA AAA 104,046 0,27 104,767-0,19 5k / 5k Suécia SEK SGB 4,25 12-03-2019 Aaa AAA AAA 116,796 0,19 117,574 0,02 5k / 5k Suécia SEK SGB 2,5 12-05-2025 Aaa AAA AAA 116,329 -- 117,159 0,76 5k / 5k UK GBP UKT 4 07-09-2016 Aaa AAA AAA 105,539 0,60 106,272 0,17 Não Tem UK GBP UKT 1,75 22-07-2019 Aaa AAA AAA 102,967 1,08 103,695 0,91 Não Tem UK GBP UKT 2,75 07-09-2024 Aaa AAA AAA 110,415 1,58 111,139 1,50 Não Tem US USD T 0,625 31-12-2016 Aaa AAA AAA 99,86875 0,69 100,5531 0,34 Não Tem US USD T 1,625 31-12-2019 Aaa AAA AAA 101,0875 1,40 101,6781 1,27 Não Tem US USD T 2,25 15-11-2024 Aaa AAA AAA 103,1344 1,90 103,6781 1,84 Não Tem Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: Goldman Sachs EUR GS 4 02-02-2015 Baa1 A- A 99,822 7,55 100,55 -- 1k / 1k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 18-02-2015 Baa2 BBB- BBB+ 99,64 4,19 100,35 -- 10k / 10k JP Morgan EUR JPM FRN 02-03-2015 A3 A A+ 99,68 2,90 100,386 -- 50k / 50k Santander EUR SANTAN 3,5 10-03-2015 Baa1 BBB+ A- 100,115 2,63 100,827 -- 50k / 50k Barclays EUR BACR 3,5 18-03-2015 A2 A A 100,217 2,13 100,933 -- 50k / 1k Bank of America EUR BAC 4 23-03-2015 Baa2 A- A 100,344 2,02 101,069 -- 50k / 50k BBVA EUR BBVASM 3,25 23-04-2015 Baa2 BBB A- 100,448 1,52 101,168-1,11 50k / 50k Goldman Sachs EUR GS FRN 18-05-2015 Baa1 A- A 99,71 1,28 100,421-0,78 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,5 18-05-2015 Baa1 BBB+ A- 101,054 1,29 101,778-0,78 100k / 100k BNP EUR BNP 2,875 13-07-2015 A1 A+ A+ 100,973 0,86 101,71-0,61 1k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 15-07-2015 Baa1 A- A 101,928 0,92 102,69-0,55 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3 20-07-2015 A2 A A 101,078 0,85 101,817-0,57 50k / 50k Citigroup EUR C 3,5 05-08-2015 Baa2 A- A 101,455 0,83 102,187-0,45 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 3,875 06-08-2015 Baa2 BBB A- 101,59 0,97 102,325-0,31 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 3,75 07-09-2015 A1 A A 101,935 0,71 102,668-0,40 50k / 1k 7 Preços indicativos de 14-01-2015@ 08:00.

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: JP Morgan EUR JPM FRN 12-10-2015 Baa1 A- A 99 1,82 100,45-0,13 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3,75 04-11-2015 Baa1 A A+ 102,453 0,66 103,196-0,24 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4 17-11-2015 Baa2 A- A 102,725 0,71 103,487-0,17 50k / 1k Santander EUR SANTAN 3,381 01-12-2015 Baa1 BBB+ A- 102,254 0,78 103,02-0,07 100k / 100k Citigroup EUR C FRN 09-02-2016 Baa2 A- A 99,635 0,62 100,356-0,05 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4,5 23-02-2016 Baa2 A- A 104,121 0,74 104,871 0,08 50k / 1k BNP EUR BNP 3,5 07-03-2016 A1 A+ A+ 103,362 0,53 104,102-0,10 1k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3,625 08-03-2016 A2 A A 103,542 0,50 104,298-0,14 100k / 100k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 15-03-2016 Baa2 BBB- BBB+ 99,217 0,97 99,976 0,32 50k / 1k Barclays EUR BACR 4,125 15-03-2016 A2 A A 104,183 0,50 104,907-0,10 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3,875 16-03-2016 Aa3 A+ AA- 103,917 0,48 104,656-0,13 100k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN 13-04-2016 Baa2 A- A 99,776 0,65 100,501 0,07 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 4,875 15-04-2016 Baa2 BBB A- 105,118 0,72 105,867 0,15 100k / 100k Goldman Sachs EUR GS 4,5 09-05-2016 Baa1 A- A 105,034 0,63 105,789 0,08 1k / 1k Bank of America EUR BAC FRN 18-05-2016 Baa2 A- A 99,685 0,51 100,424-0,04 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,75 18-05-2016 Baa1 A- A 105,433 0,64 106,201 0,10 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,5 23-05-2016 Baa1 A- A 105,226 0,59 105,965 0,07 50k / 50k Bank of America EUR BAC 7 15-06-2016 Baa2 A- A 109,05 0,54 109,816 0,04 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4,5 14-06-2016 Baa1 A A+ 105,667 0,45 106,436-0,07 50k / 1k JP Morgan EUR JPM 3,75 15-06-2016 A3 A A+ 104,513 0,53 105,263 0,02 100k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,375 17-06-2016 A1 A A 108,281 0,49 109,048-0,01 50k / 1k BNP EUR BNP 2,625 16-09-2016 A1 A+ A+ 103,593 0,45 104,367 0,00 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4,375 12-10-2016 Baa2 A- A 106,436 0,64 107,198 0,22 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3,75 30-11-2016 Aa3 AA- AA- 106,318 0,36 107,102-0,04 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN 16-01-2017 Baa2 A- A 99,658 0,66 100,39 0,30 50k / 50k Barclays EUR BACR 4 20-01-2017 A2 A A 107,114 0,44 107,893 0,07 50k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 20-01-2017 Baa1 A- A 108,52 0,60 109,304 0,23 50k / 1k Citigroup EUR C 4,375 30-01-2017 Baa2 A- A 107,783 0,53 108,52 0,18 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,5 30-01-2017 Baa1 A- A 107,84 0,62 108,601 0,26 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 4,625 02-02-2017 A1 A A 108,372 0,50 109,122 0,16 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4,375 16-03-2017 NR A- A 108,02 0,63 108,783 0,29 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4,75 03-04-2017 Baa2 A- A 109,088 0,60 109,859 0,27 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4,875 30-05-2017 Baa1 A A+ 109,98 0,61 110,818 0,28 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4,625 07-08-2017 Baa2 A- A 110,147 0,61 110,929 0,32 50k / 50k Deutsche Bank EUR DB 5,125 31-08-2017 A3 A A+ 111,94 0,53 112,754 0,24 50k / 50k Morgan Stanley EUR MS 5,5 02-10-2017 Baa2 A- A 112,859 0,69 113,67 0,42 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4,125 04-10-2017 Baa1 BBB+ A- 109,203 0,69 110,015 0,41 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3,125 15-11-2017 Aa3 AA- AA- 107,593 0,42 108,412 0,14 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 6,375 02-05-2018 Baa1 A- A 118,202 0,75 119,005 0,53 1k / 1k HSBC EUR HSBC 3,875 24-10-2018 Aa3 AA- AA- 112,869 0,43 113,697 0,22 100k / 1k Citigroup EUR C 4,375 02-11-2018 Baa2 A- A 113,922 0,65 114,803 0,43 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 6,5 28-12-2018 Baa2 A- A 121,88 0,84 122,703 0,66 50k / 50k Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS BNP EUR BNP 5,431 07-09-2017 Baa2 BBB A 111,881 0,86 112,671 0,58 50k / 1k Barclays EUR BACR 6 23-01-2018 Baa3 BBB- A- 114,161 1,20 114,99 0,94 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5,971 01-02-2018 Baa3 BBB A- 114,702 1,04 115,562 0,78 50k / 50k HSBC EUR HSBC 6,25 19-03-2018 A3 BBB+ A+ 115,385 1,27 116,256 1,01 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 6,934 09-04-2018 Ba2 BB+ BBB- 114,5 2,22 115,575 1,91 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5,875 11-06-2019 Baa3 BBB A- 120,062 1,17 121,01 0,97 50k / 50k HSBC EUR HSBC 6 10-06-2019 A3 BBB+ A+ 119,137 1,47 119,95 1,30 50k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,5 24-03-2020 Baa2 BBB- BBB+ 122,946 1,82 123,834 1,66 50k / 1k Deutsche Bank EUR DB 5 24-06-2020 NR BBB- A- 115,804 1,91 116,69 1,75 50k / 50k Barclays EUR BACR 6 14-01-2021 Baa3 BBB- A- 122,532 1,98 123,486 1,83 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3,9 19-04-2021 Baa3 BBB A- 114,259 1,49 115,215 1,35 50k / 50k Unicrédito SpA EUR UCGIM 6,125 19-04-2021 Ba2 BB BBB 111,935 3,93 112,936 3,76 100k / 1k 8 Preços indicativos de 14-01-2015@ 08:00.

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Autos Volkswagem AG EUR VW 2,125 19-01-2015 A3 A - 99,666 42,02 100,368 -- 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4,375 27-01-2015 Baa3 BBB - 99,772 11,48 100,479 -- 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3,5 02-02-2015 A3 A A 99,804 7,47 100,514 -- 1k / 1k FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6,875 13-02-2015 B2 BB- BB- 100,012 6,32 100,8 -- 50k / 1k CNH Industrial Fin EUR CNHI 5,25 11-03-2015 Ba2 BB+ - 100,25 3,40 101,008-1,48 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5,625 13-03-2015 Baa3 BBB - 100,467 2,45 101,204 -- 1k / 1k BMW EUR BMW 5 28-05-2015 A2 A+ - 101,41 1,05 102,158-0,92 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 4 24-06-2015 Ba1 BB - 101,051 1,54 101,855-0,25 100k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 5,625 29-06-2015 B1 B+ BB- 101,749 1,65 102,536-0,02 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5,625 30-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 101,948 1,25 102,695-0,32 1k / 1k Daimler AG EUR DAIGR 6,125 08-09-2015 A3 A- A- 103,518 0,63 104,251-0,45 50k / 50k Renault SA EUR RENAUL 5,625 05-10-2015 Baa3 BBB - 103,377 0,88 104,129-0,12 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4 25-01-2016 Baa3 BBB - 103,28 0,77 104,075 0,02 1k / 1k BMW EUR BMW 3,25 28-01-2016 A2 A+ - 102,842 0,48 103,572-0,20 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 7 09-02-2016 A3 A A 106,881 0,51 107,612-0,13 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 4,25 25-02-2016 Ba1 BB - 103,261 1,27 104,075 0,55 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4 16-03-2016 Baa3 BBB - 103,712 0,78 104,495 0,12 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 6,875 30-03-2016 B1 B+ BB- 106,3 1,53 107,23 0,79 1k / 1k FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6,375 01-04-2016 B2 BB- BB- 104,719 2,35 105,561 1,67 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4,625 25-05-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,84 1,00 105,66 0,42 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3,375 03-06-2016 A3 A - 103,937 0,50 104,666-0,01 100k / 100k Peugeot SA EUR PEUGOT 5 28-10-2016 B1 B+ BB- 105,869 1,63 106,795 1,12 1k / 1k BMW EUR BMW 3,875 18-01-2017 A2 A+ - 106,873 0,43 107,638 0,06 1k / 1k Daimler AG EUR DAIGR 2 05-05-2017 A3 A- A- 103,585 0,43 104,339 0,11 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5,625 22-03-2017 Ba1 BB+ BBB- 109,624 1,13 110,437 0,77 1k / 1k FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 5,625 12-06-2017 B2 BB- BB- 106,21 2,90 107,275 2,46 50k / 50k BMW EUR BMW 3,625 29-01-2018 A2 A+ - 109,534 0,46 110,313 0,21 1k / 1k CNH INDUSTRIAL FIN EUR CNHI 6,25 09-03-2018 Ba2 BB+ - 111,524 2,40 112,392 2,13 100k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3,25 10-05-2018 A3 A - 109,022 0,50 109,818 0,27 100k / 100k Volkswagem AG EUR VW 5,375 22-05-2018 A3 A A 116,146 0,50 116,992 0,27 1k / 1k BMW EUR BMW 5 06-08-2018 A2 A+ - 116,001 0,45 116,826 0,24 1k / 1k BMW EUR BMW 3,25 14-01-2019 A2 A+ - 110,883 0,49 111,685 0,30 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3,25 21-01-2019 A3 A A 110,865 0,51 111,692 0,31 1k / 1k Building Lafarge EUR LGFP 6,125 28-05-2015 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 101,632 1,53 102,392-0,46 50k / 50k Heidelberg AG EUR HEIGR 6,5 03-08-2015 Ba1 NR BB+ 102,856 1,25 103,672-0,20 1k / 1k Saint Gobain EUR SGOFP 3,5 30-09-2015 Baa2 BBB BBB /*- 101,934 0,73 102,673-0,29 100k / 1k Heidelberg AG EUR HEIGR 6,75 15-12-2015 Ba1 NR BB+ 105,161 1,06 106,02 0,16 1k / 1k Lafarge EUR LGFP 4,25 23-03-2016 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 103,65 1,12 104,6 0,34 50k / 1k Saint Gobain EUR SGOFP 4,875 31-05-2016 Baa2 BBB BBB /*- 105,877 0,55 106,6 0,05 50k / 50k Chemical & Pharmas Akzo Nobel EUR AKZANA 7,25 27-03-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 101,001 1,90 101,71-1,55 50k / 1k Roche AG EUR ROSW 5,625 04-03-2016 A1 AA AA 105,883 0,39 106,652-0,25 1k / 1k Aventis EUR SANFP 4,5 18-05-2016 A1 AA AA- 105,502 0,36 106,274-0,19 1k / 1k Akzo Nobel EUR AKZANA 4 17-12-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 112,648 0,71 113,59 0,49 100k / 1k Aventis EUR SANFP 4,125 11-10-2019 A1 AA AA- 117,436 0,40 118,392 0,22 1k / 1k 9 Preços indicativos de 14-01-2015@ 08:00.

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Metal & Miners ThyssenKrupp EUR TKAGR 4,375 18-03-2015 Ba1 BB BB+ 100,276 2,62 100,912-1,03 1k / 1k Anglo American EUR AALLN 5,875 17-04-2015 Baa2 BBB BBB 101,023 1,68 101,75-1,08 50k / 1k ThyssenKrupp EUR TKAGR 8,5 25-02-2016 Ba1 BB BB+ 107,832 1,34 108,692 0,61 1k / 1k Arcelor EUR MTNA 10,625 03-06-2016 Ba1 BB+ BB+ 112,417 1,45 113,34 0,84 50k / 1k Anglo American EUR AALLN 4,375 02-12-2016 Baa2 BBB BBB 106,781 0,72 107,589 0,31 50k / 1k Arcelor EUR MTNA 5,875 17-11-2017 Ba1 BB+ BB+ 110,1 2,16 111,1 1,82 50k / 1k Retail Casino EUR COFP 5,5 30-01-2015 - BBB- BBB- 99,855 8,83 100,561 -- 50k / 50k Metro EUR MEOGR 7,625 05-03-2015 Baa3 BBB- BBB- 100,605 2,82 101,314 -- 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5,375 12-06-2015 - BBB+ BBB 101,775 0,92 102,495-0,78 50k / 50k Casino EUR COFP 4,472 04-04-2016 - BBB- BBB- 104,62 0,64 105,403 0,02 100k / 100k Carrefour EUR CAFP 4,375 02-11-2016 NR BBB+ BBB 107,035 0,43 107,869-0,01 50k / 50k Casino EUR COFP 4,379 08-02-2017 - BBB- BBB- 107,584 0,66 108,452 0,27 50k / 50k Metro EUR MEOGR 4,25 22-02-2017 Baa3 BBB- BBB- 107,308 0,73 108,146 0,35 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5,25 24-10-2018 NR BBB+ BBB 117,55 0,53 118,551 0,29 100k / 1k Telecom Deutsche Telekom EUR DT 4 19-01-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 99,681 41,30 100,382 -- 1k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3,406 24-03-2015 Baa2 BBB BBB+ 100,228 2,10 100,94 -- 50k / 50k Vodafone EUR VOD 5,125 10-04-2015 Baa1 A- BBB+ 100,792 1,61 101,512-1,37 1k / 1k Deutsche Telekom EUR DT 5,75 14-04-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 100,994 1,54 101,71-1,27 1k / 1k KPN EUR KPN 4 22-06-2015 Baa3 BBB- BBB- 101,259 1,04 101,981-0,58 1k / 1k British Telecom EUR BRITEL 6,5 07-07-2015 Baa2 BBB BBB 102,606 0,91 103,335-0,54 50k / 1k Orange SA EUR ORAFP 3,625 14-10-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 102,216 0,62 102,952-0,34 1k / 1k KPN EUR KPN 6,5 15-01-2016 Baa3 BBB- BBB- 105,845 0,60 106,587-0,10 50k / 1k Vodafone EUR VOD 6,25 15-01-2016 Baa1 A- BBB+ 105,645 0,56 106,395-0,15 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 5,125 25-01-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,189 1,00 104,951 0,28 50k / 50k Telefonica EUR TELEFO 4,375 02-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 103,879 0,64 104,611-0,03 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4,967 03-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 104,495 0,65 105,235-0,02 100k / 100k Telecom Italia EUR TITIM 8,25 21-03-2016 Ba1 BB+ BBB- 108,244 1,14 109,081 0,48 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 5,496 01-04-2016 Baa2 BBB BBB+ 105,845 0,61 106,607 0,01 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 4,75 31-05-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 105,876 0,44 106,63-0,08 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM FRN 07-06-2016 Ba1 BB+ BBB- 99,365 1,32 100,205 0,72 50k / 50k Vodafone EUR VOD 4,75 14-06-2016 Baa1 A- BBB+ 106,001 0,46 106,731-0,03 50k / 1k KPN EUR KPN 4,75 17-01-2017 Baa3 BBB- BBB- 108,469 0,49 109,235 0,13 50k / 1k Deutsche Telekom EUR DT 6 20-01-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 111,029 0,48 111,817 0,11 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 7 20-01-2017 Ba1 BB+ BBB- 111,249 1,30 112,065 0,92 100k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4,75 07-02-2017 Baa2 BBB BBB+ 108,449 0,61 109,258 0,24 100k / 100k Orange SA EUR ORAFP 4,75 21-02-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 108,893 0,48 109,691 0,12 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3,661 18-09-2017 Baa2 BBB BBB+ 107,936 0,65 108,727 0,37 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 6,625 29-03-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 119,303 0,52 120,164 0,28 1k / 1k Orange SA EUR ORAFP 5,625 22-05-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,872 0,52 117,696 0,30 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 4,75 25-05-2018 Ba1 BB+ BBB- 109,151 1,90 109,948 1,67 100k / 1k Vodafone EUR VOD 5 04-06-2018 Baa1 A- BBB+ 114,813 0,56 115,765 0,31 1k / 1k 10 Preços indicativos de 14-01-2015@ 08:00.

Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Utility EDF EUR EDF 5,125 23-01-2015 Aa3 A+ A+ 99,747 17,48 100,45 -- 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 3,375 27-01-2015 Baa2 BBB BBB+ 99,74 11,65 100,452 -- 50k / 50k RWE EUR RWE 5 10-02-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 99,985 4,99 100,691 -- 1k / 1k EDF EUR EDF 4,875 06-05-2015 - A+ - 101,08 1,24 101,795-1,03 50k / 50k Total EUR TOTAL 3,625 19-05-2015 Aa1 AA- AA 100,855 1,05 101,598-1,07 1k / 1k Iberdrola EUR IBESM 3,5 22-06-2015 Baa1 BBB BBB+ 101,069 0,98 101,79-0,64 50k / 1k ENEL EUR ENELIM 4,625 24-06-2015 Baa2 BBB BBB+ 101,539 1,05 102,281-0,58 100k / 1k Iberdrola EUR IBESM 7,5 25-11-2015 Baa1 BBB BBB+ 105,826 0,66 106,555-0,13 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 4,75 25-01-2016 Baa1 BBB BBB+ 104,229 0,60 104,985-0,11 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,25 12-02-2016 Baa2 BBB- BBB 103,744 0,74 104,51 0,05 100k / 100k RWE EUR RWE 6,25 20-04-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 107,273 0,44 108,049-0,14 1k / 1k ENEL EUR ENELIM 4 14-09-2016 Baa2 BBB BBB+ 105,548 0,63 106,297 0,20 50k / 1k EDF EUR EDF 4,125 27-09-2016 - A+ - 106,324 0,38 107,139-0,08 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 3,5 13-10-2016 Baa1 BBB BBB+ 105,148 0,52 105,894 0,11 50k / 50k EDF EUR EDF 5,5 25-10-2016 Aa3 A+ A+ 109,103 0,34 109,89-0,07 1k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4,375 02-11-2016 Baa2 BBB BBB+ 106,786 0,56 107,624 0,12 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5,625 09-02-2017 Baa2 BBB BBB+ 110,215 0,63 111,012 0,27 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4,75 16-02-2017 Baa2 BBB- BBB 108,157 0,79 109,001 0,41 50k / 1k Iberdrola EUR IBESM 4,625 07-04-2017 Baa1 BBB BBB+ 108,913 0,58 109,762 0,22 100k / 100k ENEL EUR ENELIM 5,25 20-06-2017 Baa2 BBB BBB+ 111,076 0,63 111,858 0,33 50k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4,125 26-01-2018 Baa2 BBB BBB+ 110,303 0,68 111,157 0,41 50k / 50k EDF EUR EDF 5 05-02-2018 Aa3 A+ A+ 113,794 0,44 114,66 0,18 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5 13-02-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,095 0,68 113,962 0,42 100k / 100k Iberdrola EUR IBESM 5,625 09-05-2018 Baa1 BBB BBB+ 116,21 0,66 117,075 0,42 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 4,75 12-06-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,232 0,79 114,133 0,55 1k / 1k RWE EUR RWE 5,125 23-07-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,105 0,49 116,97 0,27 1k / 1k EDF EUR EDF 5,125 12-09-2018 - A+ - 116,661 0,51 117,536 0,29 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 5,75 24-10-2018 Baa2 BBB BBB+ 118,404 0,78 119,277 0,57 100k / 1k 11 Preços indicativos de 14-01-2015@ 08:00.

6. SWAPS Zona Euro ID Período Mid Variação Min Max EUSA1 BGN Curncy 1Y 0,1508 0,1690-0,0013 0,0000 0,1495 0,1680 0,1520 0,1700 EUSA2 BGN Curncy 2Y 0,1583 0,1900-0,0028-0,0010 0,1570 0,1900 0,1621 0,1910 EUSA3 BGN Curncy 3Y 0,1995 0,2416-0,0019 0,0000 0,1909 0,2404 0,2030 0,2460 EUSA4 BGN Curncy 4Y 0,2580 0,3131-0,0021-0,0039 0,2509 0,3110 0,2621 0,3170 EUSA5 BGN Curncy 5Y 0,3285 0,3920-0,0055-0,0033 0,3240 0,3900 0,3361 0,3954 EUSA6 BGN Curncy 6Y 0,4040 0,4780-0,0100 0,0022 0,3990 0,4779 0,4141 0,4780 EUSA7 BGN Curncy 7Y 0,4850 0,5750-0,0110-0,0040 0,4790 0,5729 0,4990 0,5793 EUSA10 BGN Curncy 10Y 0,7295 0,8760-0,0195-0,0090 0,7205 0,8700 0,7500 0,8850 EUSA15 BGN Curncy 15Y 1,0015 1,2200-0,0267-0,0077 0,9945 1,2150 1,0292 1,2277 EUSA20 BGN Curncy 20Y 1,1515 1,3980-0,0290 0,0000 1,1445 1,3900 1,1820 1,4058 EUSA30 BGN Curncy 30Y 1,2765 1,5470-0,0277-0,0040 1,2690 1,5360 1,3075 1,5511 Yield 1,4 1,8 1,2 1,6 1,4 1 1,2 0,81 0,6 0,8 0,6 0,4 0,4 0,2 0,2 0 MERCADOS Zona Euro 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade USA ID Período Mid Variação Min Max USSW1 BGN Curncy 1Y 0,3960 0,4395-0,0030-0,0080 0,3885 0,4387 0,403 0,449 USSW2 BGN Curncy 2Y 0,7450 0,9082-0,0173-0,0198 0,7280 0,9070 0,9305 0,766 USSW3 BGN Curncy 3Y 1,0635 1,3220-0,0200-0,0265 1,0387 1,3202 1,3501 1,088 USSW4 BGN Curncy 4Y 1,3053 1,6220-0,0217-0,0290 1,2740 1,6187 1,3302 1,656 USSW5 BGN Curncy 5Y 1,4870 1,8330-0,0240-0,0282 1,4530 1,8290 1,5123 1,8755 USSW6 BGN Curncy 6Y 1,6310 1,9920-0,0235-0,0265 1,5980 1,9880 1,657 2,025 USSW7 BGN Curncy 7Y 1,7475 2,1175-0,0242-0,0232 1,7160 2,1140 1,7735 2,1465 USSW10 BGN Curncy 10Y 1,9900 2,3691-0,0230-0,0190 1,9638 2,3676 2,016 2,39 USSW15 BGN Curncy 15Y 2,2100 2,5980-0,0243-0,0170 2,1869 2,5960 2,6175 2,239 USSW20 BGN Curncy 20Y 2,3200 2,7101-0,0250-0,0170 2,2984 2,7080 2,3515 2,73 USSW30 BGN Curncy 30Y 2,4016 2,7866-0,0266-0,0174 2,3810 2,7843 2,8075 2,437 7. Curva de Rendimentos - Portugal Yield 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 USA 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade Maturidadead e Ac tual Yie ld 3,5 Ac tual o utubro - 2 0 1 4 3M 0,051 0,050-0,056 3 6M 0,071 0,105 2,5 1Y 0,196 0,214 0,123 2 2Y 0,451 0,443 0,543 1,5 1 3Y 0,933 0,936 0,975 2 1 4Y 1,205 1,207 1,353 3 0,5 5Y 1,507 1,487 1,655 4 6Y 1,733 1,681 1,898 0 3M 5 6M 7Y 1,994 1,949 2,240-0,5 6 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 10Y 2,667 2,597 3,045 #REF! Actual outubro-2014 Maturidade 12

Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB +351 21 381 6276 +351 96 253 6292 ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB +351 21 380 5401 lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB +351 21 389 3348 +351 96 398 2940 dnunes@banifib.pt José Afonso LB +351 21 389 3303 +351 96 680 9505 jafonso@banifib.pt Guilherme Cabrita LB +351 21 381 6228 gcabrita@banifib.pt Pedro Henriques LB +351 21 389 3308 +351 96 692 2785 phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB +351 21 389 3339 +351 96 171 8019 lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB +351 21 389 3334 +351 96 518 4180 ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB +351 21 380 5401 lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB +351 21 389 3310 +351 96 308 0283 nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB +351 21 381 6226 +351 92 590 2021 spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB +351 21 380 5416 +351 96 174 9484 fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB +351 21 381 6222 gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB +351 21 381 6228 gcabrita@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº 98 1200-870 Lisboa Portugal Tlf: 351 21 381 62 22 13

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