YTD. Dívida Último Var. Diária YTD HANG SENG INDEX

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1 S&P 500 EUROSTOXX 50 DAX IBEX35 PSI20 MERCADOS 1. Mercados: Principais Bolsas Mundiais Outros Mercados V ariação Diária YTD Dívida Último Var. Diária YTD HANG SENG INDEX NIKKEI 225 0,42% 1,20% 1,47% 8,42% Portugal 10 Anos (yield) 2,82% -0,020 pp -3,30 pp Alemanha 10 Anos (yield) 0,73% 0,027 pp -1,18 pp EUA 10 Anos (yield) 2,24% 0,071 pp -0,80 pp DAX -0,17% 4,31% CAC 40 DOW JONES -0,29% -0,29% 1,89% 7,24% Taxas de Juro (24h delay) Último Var. Diária YTD Euribor 12 M (%) 0,331% 0,000 pp -0,23 pp Euribor 6 M (%) 0,180% -0,001 pp -0,21 pp Euro Stoxx 50-0,55% 3,99% Euribor 3 M (%) 0,082% 0,000 pp -0,21 pp S&P 500-0,68% 11,10% Matérias Primas Último Var. Diária YTD IBEX 35 FTSE 100-0,91% -0,99% 7,62% -1,37% Petróleo - Crude (US$/bbl) $69,00 4,31% -30,28% Ouro (US$/oz) $1.212,09 3,83% -0,19% S&P GSCI Agriculture Index $328,77 1,50% -6,50% PSI 20 INDEX -1,32% -22,12% NASDAQ COMPOSITE FTSE MIB -1,34% -1,64% 13,19% 3,79% Taxas de Câmbio Último Var. Diária YTD EUR/USD 1,2470 0,14% -9,46% EUR/GBP 0,7928-0,37% 4,76% MEXBOL BOVESPA -4,47% -1,81% 1,56% 1,49% EUR/JPY 147,64-0,05% -2,11% EUR/BRL 3,1972 0,12% 1,50% USD/BRL 2,5607-0,18% -7,76% -6% -4% -2% 0% 2% 5 Mais Transacionados Top 5 Bottom 5 Título Cotação Volume Título Cotação var. % Título Cotação var. % BANCO COM PORT-R 0, PORTUCEL SA 2,9760 6,63% MOTA ENGIL SGPS 3,2270-8,64% BANIF - BANCO IN 0, SEMAPA-SOCIEDADE DE INV 9,4540 5,63% PORTUGAL TEL-REG 1,4000-7,22% PORTUGAL TEL-REG 1, SONAE 1,1130 1,55% BANCO COM PORT-R 0,0791-4,67% EDP 3, NOS SGPS 4,9890 0,32% GALP ENERGIA 9,4700-3,37% SONAE 1, EDP 3,3080 0,27% BANCO BPI SA-REG 1,5060-3,28% BANCO SANTANDER 7, INTL CONS AIRLIN 5,810 1,10% FCC 10,900-5,28% IBERDROLA SA 5, ACCIONA SA 60,060 0,87% TECNICAS REUNIDA 36,535-3,86% BBVA 8, AMADEUS IT HOLDI 32,100 0,27% BANCO POPULAR 4,311-2,47% TELEFONICA 12, ABERTIS 17,220 0,06% CAIXABANK S.A 4,350-2,05% BANCO SABADELL 2, GRIFOLS SA 35,830 0,01% BANCO SABADELL 2,236-1,97% E.ON SE 14, E.ON SE 14,860 4,24% COMMERZBANK 12,060-1,99% DEUTSCHE TELEKOM 13, FRESENIUS SE & C 44,120 1,20% K+S AG-REG 23,700-1,80% DEUTSCHE LUFT-RG 14, FRESENIUS MEDICA 59,960 0,96% DEUTSCHE BANK-RG 25,860-1,62% COMMERZBANK 12, RWE AG 29,350 0,76% HENKEL AG -PFD 87,870-1,51% DEUTSCHE BANK-RG 25, THYSSENKRUPP AG 21,420 0,68% ADIDAS AG 63,740-1,18% BBVA 8, SAP SE 57,020 0,60% INTESA SANPAOLO 2,400-3,15% ENI SPA 15, VIVENDI 20,590 0,54% ENI SPA 15,670-2,49% E.ON SE 14, AIR LIQUIDE SA 101,650 0,44% UNICREDIT SPA 5,805-2,35% TELEFONICA 12, BAYER MOTOREN WK 92,230 0,30% ING GROEP NV 11,545-1,99% ING GROEP NV 11, DEUTSCHE POST-RG 26,790 0,28% REPSOL SA 17,730-1,77% APPLE INC $115, NEWMONT MINING $19,66 6,85% FMC TECHNOLOGIES $32,34-6,67% BANK OF AMERICA $16, DIAMOND OFFSHORE $30,50 3,85% QUANTA SERVICES $28,50-6,56% KINDER MORGAN IN $40, OCCIDENTAL PETE $79,45 3,79% EQT CORP $8,67-6,47% MICROSOFT CORP $48, DEERE & CO $89,58 3,42% UNITED RENTALS $106,37-6,12% GARMIN LTD $7, QEP RESOURCES IN $21,09 3,18% BEST BUY CO INC $37,26-5,46% 1 Preços de fecho da sessão anterior (exceto os mercados asiáticos).

2 2. Notícias: Oferta de Isabel dos Santos passa para a CMVM e PT SGPS (Negócios) MERCADOS Altice tem que passar por accionistas e regulador para fechar compra da PT Portugal (Negócios) Fundos e Semapa viram-se para accionistas da PT SGPS (Negócios) Perda com crédito de Angola ajuda solidez do Novo Banco (Negócios) Novo Banco quer cortar no que o BES não cortou (Negócios) Novas acções da Sonae Indústria entram em bolsa um dia antes do previsto (Negócios) PT Portugal divulga hoje plano estratégico (Económico) 2

3 3. Eventos Macroeconómicos: MERCADOS Data Ho ra Lo cal Indicado r Pe río do Estimativa Actual Ante rio r Unidade seg, 01 dez, :00 CE Markit Eurozone Manufacturing PMI Nov F 50,4 50,10 50, :15 ES Markit Spain Manufacturing PMI Nov 52,4 54,70 52, :55 GE Markit/BME Germany Manufacturing PMI Nov F 50,1 49,50 50, :45 EUA Markit US Manufacturing PMI Nov F 54,9 54,80 54, :00 EUA ISM Manufacturing Nov 58,1 58,70 59,00 S.A. 15:00 EUA ISM Prices Paid Nov 52,3 44,50 53, :00 JP Vehicle Sales YoY Nov ,50-9,10 % (Var.) 12/05 JP Activos Reserva Oficiais Nov , ,93 Mil Milhões 01:00 CH Manufacturing PMI Nov 50,5 50,30 50, :45 CH HSBC China Manufacturing PMI Nov F 50,1 50,00 50, :00 BZ FGV CPI IPC-S -- 0,6 0,65 0,58 % (Var.) 12:00 BZ HSBC Brazil Manufacturing PMI Nov -- 48,70 49, :00 BZ Trade Balance Monthly Nov , , ,00 Milhões 17:00 BZ Exports Total Nov , , ,00 Milhões 17:00 BZ Imports Total Nov , , ,00 Milhões 17:00 BZ Trade Balance Weekly ,00-701,00 Milhões 12/03 BZ Vehicle Sales Fenabrave Nov , ,00 -- te r, 02 de z, :00 CE PPI MoM Oct -0,2 -- 0,20 % (Var.) 10:00 CE PPI YoY Oct -1, ,40 % (Var.) 08:00 ES Desemprego MoM (líquido) (000's) Nov 21, ,15 Milhares 14:45 EUA ISM New York Nov 55, , :00 EUA Gastos de construção MoM Oct 0, ,40 % (Var.) -- EUA Wards Domestic Vehicle Sales Nov 13, , EUA Wards Total Vehicle Sales Nov 16, ,35 Milhões 01:30 JP Labor Cash Earnings YoY Oct 0,7 -- 0,80 % (Var.) 23:50 JP Loans & Discounts Corp YoY Oct ,24 % (Var.) 11:00 BZ Produção Industrial MoM Oct 0, ,20 % (Var.) 11:00 BZ Produção industrial YoY Oct -3, ,10 % (Var.) qua, 03 dez, :00 CE Markit Eurozone Services PMI Nov F 51, , :00 CE Markit Eurozone Composite PMI Nov F 51, , :00 CE Vendas Retalho MoM Oct 0, ,30 % (Var.) 10:00 CE Vendas Retalho YoY Oct 1,4 -- 0,60 % (Var.) 08:15 ES Markit Spain Services PMI Nov 55, , :15 ES Markit Spain Composite PMI Nov , :55 GE Markit Germany Services PMI Nov F 52, , :55 GE Markit/BME Germany Composite PMI Nov F 52, , :50 FR Markit France Services PMI Nov F 48, , :50 FR Markit France Composite PMI Nov F 48, , :00 EUA Aplicações de hipoteca MBA ,30 % (Var.) 13:15 EUA Mudanças no emprego ADP Nov 222, ,00 Milhares 13:30 EUA Nonfarm Productivity 3Q F 2,3 -- 2,00 % (Var.) 13:30 EUA Custos/Unidade (trabalhadores) 3Q F -0,2 -- 0,30 % (Var.) 14:45 EUA Markit US Services PMI Nov F 56, , :45 EUA Markit US Composite PMI Nov F , :00 EUA ISM Non-Manf. Composite Nov 57, , :35 JP Markit Japan Services PMI Nov , :35 JP Markit/JMMA Japan Composite PMI Nov , :50 JP Japão -Investimento em Obrigações Estrangeiras ,10 Mil Milhões 23:50 JP Japão -Investimento em Acções Estrangeiras ,20 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Obrigações japonesas ,80 Mil Milhões 23:50 JP Investimento estrangeiro em Acções japonesas ,90 Mil Milhões 01:00 CH Non-manufacturing PMI Nov , :45 CH HSBC China Services PMI Nov , :45 CH HSBC China Composite PMI Nov , :00 BZ HSBC Brazil Composite PMI Nov , :00 BZ HSBC Brazil Services PMI Nov , :30 BZ Commodity Price Index MoM Nov 2,9 -- 5,02 % (Var.) 14:30 BZ Commodity Price Index YoY Nov 9,0 -- 9,14 % (Var.) -- BZ Selic Rate Dec 3 11, ,25 % (Var.) 3

4 4. Eventos Corporativos MERCADOS 2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 1 de dezembro, de dezembro, de dezembro, de dezembro, de dezembro, 2014 GE - K+S AG - Roadshow - Frankfurt FR - Total SA - Assembleia Geral de Accionistas - Geneva US - Nevro Corp - Resultados - 3T2014 PT - CTT-Correios de Portugal SA - Roadshow - Boston US - Microsoft Corp - Assembleia Geral de Accionistas US - Harman International Industries Inc - Assembleia Geral de Accionistas PT - CTT-Correios de Portugal SA - Roadshow - Nova Iorque US - Starbucks Corp - Dia do Investidor US - Alaska Air Group Inc - Dia do Investidor 8 de dezembro, de dezembro, de dezembro, de dezembro, de dezembro, 2014 GE - ThyssenKrupp AG - Roadshow - Frankfurt US - McDonald's Corp - Dados Vendas - NOV2014 GE - Deutsche Lufthansa AG - Dados de Vendas - NOV2014 FR - Societe Generale SA - AGA - Paris US - Tyson Foods Inc - Dia Investidor US - Avanir Pharmaceuticals Inc US - Ciena Corp US - Apollo Global Management LLC - Dia Investidor US - Delta Air Lines Inc - Dia Investidor 15 de dezembro, de dezembro, de dezembro, de dezembro, de dezembro, 2014 FR - Renault SA - Dados Vendas - NOV2014 US - Joy Global Inc US - Sanderson Farms Inc US - Lennar Corp PT - Teixeira Duarte SA - Resultados - 3T2014 PT - Estoril Sol SGPS SA - Resultados - 3T2014 #REF! US - Carnival Corp US - KB Home US - Navistar International Corp US - TIBCO Software Inc 4

5 5. Mercado de Dívida: MERCADOS Novas emissões de Dívida Pública: Data País Tipo 1-dez-14 1-dez-14 1-dez-14 2-dez-14 3-dez-14 3-dez-14 França França França MEE Portugal Portugal Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro Montante Max. Previsto Montante Alocado Yield Médio Rácio Procura/Oferta milhões milhões -0,017% 2,96x 2 meses milhões milhões -0,015% 3,40x 5 meses milhões milhões -0,007% 4,41x 11 meses Maturidade 750 milhões meses dez-14 Alemanha Obrigações milhões anos Novas emissões de Dívida Corporate: Data Emitente Cupão Maturidade Spread Moeda Montante ID 1-dez MEDTRONIC INC /15/ USD Milhões EK Corp 1-dez MEDTRONIC INC 3.5 3/15/ USD Milhões EK Corp 1-dez MEDTRONIC INC /15/ USD Milhões EK Corp 1-dez MEDTRONIC INC 2.5 3/15/ USD Milhões EK Corp 1-dez MEDTRONIC INC /15/ USD Milhões EK Corp 1-dez MEDTRONIC INC 1.5 3/15/ USD Milhões EK Corp 1-dez BERKSHIRE HATHAW 4.5 2/1/ USD 750 Milhões EK Corp 1-dez CITIZENS BANK NA /4/ USD 750 Milhões EK Corp 1-dez CITIZENS BANK NA /4/ USD 750 Milhões EK Corp 1-dez COX COMMUN INC /1/ USD 700 Milhões EK Corp 1-dez ALBEMARLE CORP /8/ EUR 700 Milhões EK Corp 1-dez COX COMMUN INC 4.8 2/1/ USD 650 Milhões EK Corp 1-dez MEDTRONIC INC FRN 3/15/ USD 500 Milhões EK Corp 1-dez BERKSHIRE HATHAW 3.5 2/1/ USD 400 Milhões EK Corp 1-dez BERKSHIRE HATHAW 2.4 2/1/ USD 350 Milhões EK Corp 1-dez SPECTRUM BRANDS /15/ USD 250 Milhões EK Corp 1-dez ODEBRECHT AMBIEN FRN 11/24/ BRL 250 Milhões EK Corp 1-dez LANDBK HESSEN-TH 0.9 4/14/ EUR 100 Milhões EK Corp 5 Preços indicativos de 08:00.

6 Mercado Secundário de Dívida - Portugal: Dívida Soberana - PORTUGAL Portugal EUR PGB 3, Ba1 NR - 102,34 0,62 103,062-0,19 Não Tem Portugal EUR PGB 6, Ba1 NR - 106,77 0,71 107,503 0,14 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 106,47 0,69 107,238 0,30 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 109,078 1,11 109,873 0,85 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 110,579 1,36 111,388 1,14 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 113,518 1,63 114,313 1,46 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 113,518 1,63 114,313 1,46 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 115,028 1,91 115,825 1,77 Não Tem Portugal EUR PGB 3, Ba1 NR - 109,79 2,18 110,578 2,06 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 116,84 2,78 117,692 2,69 Não Tem Portugal EUR PGB 5, Ba ,208 2,87 123,07 2,77 Não Tem Portugal EUR PGB 3, Ba ,296 3,68 103,196 3,60 Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 102,065 3,96 102,834 3,91 Não Tem Dívida Financeira Senior - PORTUGAL Novo Banco SA EUR NOVBNC 3, jan-15 B3 /*- NR - 99, , k / 50k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 8, set-15 Ba3 BB- BB+ 105,4 1,30 106,35 0,21 1k / 1k Banif EUR BNFPL 7, jul-16 NR ,15 6,20 103, Não Tem Banco Comercial Português EUR BCPPL 3, fev-17 B1 /*- B+ BB+ 101,025 2,89 101,915 2,48 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4, jan-18 B3 /*- NR - 95,4 6,42 96,6 5,97 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3, jan-18 Baa2 - BBB 109,164 0,77 110,015 0,51 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC 4, jan-19 B3 /*- NR - 93,4 5,84 94,675 5,47 100k / 100k Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3, jan-19 Baa2 - BBB 108,661 0,85 109,568 0,64 100k / 100k Dívida Corporate - PORTUGAL Brisa EUR BRCORO 6, BBB 99, , k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER Ba2 NR - 100,04 3,75 101,112 0,02 50k / 50k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL 6, ,95 3,82 101,7 -- 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3, Ba1 BB+ BBB- 100,275 2,21 101, k / 1k NOS SGPS EUR NOSPL 6, ,775 3,54 103,225 0,87 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3, Ba1 BB+ BBB- 101,15 1,61 101,97 0,15 1k / 1k Sonae EUR SONPL ,75 2, ,27 Não Tem EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 5, Ba1 BB+ BBB- 105,15 1,37 106,1 0,59 100k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5, Ba2 BB+ BB+ 103,782 2,33 104,868 1,43 100k / 1k Mota - Engil EUR EGLPL 6, ,66 3,94 104,01 3,66 Não Tem EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 104,65 1,51 105,65 0,87 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6, BBB 108,9 1,23 110,225 0,53 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 105,78 1,49 106,75 0,97 50k / 1k Brisa EUR BRCORO 4, Baa3 NR BBB 106,4 1,24 107,75 0,60 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 103,91 2,60 105,1 2,08 50k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4, Baa3 BB+ BBB 108,4 1,39 109,1 1,17 100k / 100k Brisa EUR BRCORO 6, Baa3 - BBB 117,55 1,43 118,534 1,16 100k / 100k Novo Banco SA EUR NOVBNC B3 /*- NR - 93,4 5,84 94,675 5,47 100k / 100k Galp Energia EUR GALPPL 4, ,79 2,63 106,725 2,40 100k / 100k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 104,507 3,87 105,522 3,64 100k / 1k Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN ,2 2,90 102,9 2,73 1k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5, Ba1 NR - 113,163 2,53 114,715 2,18 50k / 50k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ Ba2 BB+ BB+ 106,9 3,45 107,85 3,25 50k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 103,262 3,94 104,6 3,67 100k / 1k Portucel EUR PTIPL 5, Ba3 BB - 107,4 2,89 108,85 1,91 100k / 100k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 110,05 2,19 111,35 1,95 1k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 113,775 2,30 114,85 2,12 100k / 1k Parpública EUR PARPUB 3, Ba1 NR - 100,552 3,46 102,94 3,01 1k / 1k Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4, Baa3 BB+ BBB 114,15 2,16 115,542 1,92 100k / 1k EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Ba1 BB+ BBB- 109,77 2,39 110,85 2,21 100k / 1k REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4, Ba2 NR - 101,62 3,98 103,425 3,69 50k / 50k EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5, Ba1 BB+ BBB- 104,9 4,33 105,83 4,16 200k / 1k PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 100,208 4,47 101,3 4,34 50k / 1k 6 Preços indicativos de @ 08:00.

7 Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional: Dívida Soberana - ZONA EURO Alemanha EUR BKO Aaa AAA AAA 99,687 0,15 100,404-0,20 Não Tem Alemanha EUR OBL 0, Aaa AAA AAA 100,126 0,22 100,837 0,08 Não Tem Alemanha EUR DBR Aaa AAA AAA 102,049 0,78 102,76 0,70 Não Tem Espanha EUR SPGB 4, A1 A AA- /*- 106,877 0,61 107,613 0,24 1k / 1k Espanha EUR SPGB 1, A1 A AA- /*- 101,823 1,04 102,578 0,89 1k / 1k Espanha EUR SPGB 2, A1 A AA- /*- 107,833 1,88 108,595 1,80 1k / 1k França EUR FRTR 0, Aaa AA+ AAA 100,109 0,20 100,821-0,17 Não Tem França EUR FRTR 0, Aaa AA+ AAA 100,697 0,36 101,425 0,21 Não Tem França EUR FRTR 1, Aaa AA+ AAA 106,665 1,04 107,39 0,97 Não Tem Irlanda EUR IRISH 4, Ba1 BBB+ BBB+ /*- 105,903 0,28 106,624-0,22 Não Tem Irlanda EUR IRISH 4, Ba1 BBB+ BBB+ /*- 117,53 0,48 118,324 0,32 Não Tem Irlanda EUR IRISH 3, Ba1 BBB+ BBB+ 117,17 1,41 117,995 1,33 Não Tem Itália EUR BTPS 1, A2 BBB+ A+ /*- 101,64 0,69 102,364 0,33 1k / 1k Itália EUR BTPS 1, A2 BBB+ A+ /*- 102,041 1,05 102,767 0,89 1k / 1k Itália EUR BTPS 2, A2 BBB+ A+ /*- 104,076 2,06 104,814 1,98 1k / 1k Dívida Soberana - GLOBAL Austrália AUD ACGB Aaa AAA AAA 107,201 2,60 107,923 2,28 1k / 1k Austrália AUD ACGB 2, Aaa AAA AAA 100,299 2,68 101,031 2,52 1k / 1k Austrália AUD ACGB 2, Aaa AAA AAA 96,662 3,16 97,432 3,07 1k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12, Baa2 A- BBB 102,628 10,11 104, k / 1k Brasil BRL BRAZIL 12, Baa2 A- BBB 113,981 9,96 115, k / 1k Canadá CAD CAN 1, Aaa AAA AAA 100,735 1,15 101,442 0,83 1k / 1k Canadá CAD CAN 1, Aaa AAA AAA 101,29 1,47 102,009 1,31 1k / 1k Canadá CAD CAN 2, Aaa AAA AAA 104,887 1,93 105,615 1,85 1k / 1k Suécia SEK SGB Aaa AAA AAA 104,465 0,21 105,201-0,23 5k / 5k Suécia SEK SGB 4, Aaa AAA AAA 116,814 0,28 117,584 0,12 5k / 5k Suécia SEK SGB 2, Aaa AAA AAA 113, ,655 1,01 5k / 5k UK GBP UKT Aaa AAA AAA 105,737 0,71 106,469 0,31 Não Tem UK GBP UKT 1, Aaa AAA AAA 101,76 1,36 102,484 1,20 Não Tem UK GBP UKT 2, Aaa AAA AAA 106,877 1,97 107,601 1,89 Não Tem US USD T 0, Aaa AAA AAA 99, ,69 100,3266 0,34 Não Tem US USD T 1, Aaa AAA AAA 99, ,62 100,1469 1,47 Não Tem US USD T 2, Aaa AAA AAA 99,8375 2,27 100,4906 2,19 Não Tem Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: Goldman Sachs EUR GS Baa1 A- A 100,269 2, k / 1k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN Baa2 BBB BBB+ 99,631 2,01 99, k / 10k JP Morgan EUR JPM FRN A3 A A+ 99,692 1,60 100, k / 50k Santander EUR SANTAN 3, Baa1 BBB+ A- 100,49 1,59 101, k / 50k Barclays EUR BACR 3, A2 A A 100,593 1,38 101, k / 1k Bank of America EUR BAC Baa2 A- A 100,765 1,39 101, k / 50k BBVA EUR BBVASM 3, Baa2 BBB A- 100,771 1,21 101,496-0,63 50k / 50k Goldman Sachs EUR GS FRN Baa1 A- A 99,74 1,00 100,451-0,53 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4, Baa1 BBB+ A- 101,504 1,13 102,243-0,44 100k / 100k BNP EUR BNP 2, A1 A+ A+ 101,232 0,82 101,985-0,39 1k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 A- A 102,408 0,90 103,183-0,32 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP A2 A A 101,362 0,80 102,117-0,38 50k / 50k Citigroup EUR C 3, Baa2 A- A 101,788 0,80 102,53-0,27 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 3, Baa2 BBB A- 101,997 0,87 102,721-0,17 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 3, A1 A A 102,299 0,70 103,041-0,25 50k / 1k 7 Preços indicativos de @ 08:00.

8 Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: JP Morgan EUR JPM FRN Baa1 A- A 99 1,65 100,47-0,05 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3, Baa1 A A+ 102,746 0,74 103,493-0,05 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS Baa2 A- A 103,068 0,76 103,841-0,03 50k / 1k Santander EUR SANTAN 3, Baa1 BBB+ A- 102,533 0,81 103,277 0,07 100k / 100k Citigroup EUR C FRN Baa2 A- A 99,644 0,58 100,379-0,03 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4, Baa2 A- A 104,526 0,76 105,279 0,17 50k / 1k BNP EUR BNP 3, A1 A+ A+ 103,617 0,60 104,381 0,01 1k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3, A2 A A 103,834 0,56 104,596-0,03 100k / 100k Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN Baa2 BBB BBB+ 99,349 0,81 99,716 0,53 50k / 1k Barclays EUR BACR 4, A2 A A 104,529 0,55 105,286-0,01 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 A+ AA- 104,227 0,55 104,965-0,01 100k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN Baa2 A- A 99,807 0,63 100,548 0,09 50k / 1k BBVA EUR BBVASM 4, Baa2 BBB A- 105,618 0,71 106,369 0,19 100k / 100k Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 A- A 105,38 0,70 106,126 0,20 1k / 1k Bank of America EUR BAC FRN Baa2 A- A 99,698 0,49 100,076 0,23 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 A- A 105,776 0,73 106,58 0,21 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 A- A 105,545 0,68 106,301 0,19 50k / 50k Bank of America EUR BAC Baa2 A- A 109,726 0,59 110,509 0,12 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4, Baa1 A A+ 105,969 0,56 106,749 0,07 50k / 1k JP Morgan EUR JPM 3, A3 A A+ 104,774 0,60 105,54 0,12 100k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6, A1 A A 108,826 0,58 109,596 0,11 50k / 1k BNP EUR BNP 2, A1 A+ A+ 103,708 0,53 104,473 0,11 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 4, Baa2 A- A 106,753 0,70 107,511 0,31 50k / 1k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 AA- AA- 106,516 0,45 107,303 0,07 50k / 1k Morgan Stanley EUR MS FRN Baa2 A- A 99,634 0,68 100,399 0,32 50k / 50k Barclays EUR BACR A2 A A 107,37 0,51 108,141 0,17 50k / 1k Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 A- A 108,842 0,68 109,614 0,33 50k / 1k Citigroup EUR C 4, Baa2 A- A 108,01 0,62 108,793 0,28 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 A- A 108,096 0,70 108,864 0,36 50k / 50k Lloyds Bank EUR LLOYDS 4, A1 A A 108,667 0,58 109,437 0,25 100k / 1k Goldman Sachs EUR GS 4, NR A- A 108,262 0,71 109,03 0,39 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4, Baa2 A- A 109,374 0,68 110,154 0,36 50k / 50k HSBC EUR HSBC 4, Baa1 A A+ 110,157 0,73 110,96 0,43 50k / 50k Bank of America EUR BAC 4, Baa2 A- A 110,373 0,69 111,167 0,42 50k / 50k Deutsche Bank EUR DB 5, A3 A A+ 112,207 0,62 113,001 0,35 50k / 50k Morgan Stanley EUR MS 5, Baa2 A- A 113,129 0,79 113,921 0,53 50k / 1k Santander EUR SANTAN 4, Baa1 BBB+ A- 109,479 0,73 110,293 0,46 50k / 50k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 AA- AA- 107,605 0,52 108,394 0,26 50k / 1k Goldman Sachs EUR GS 6, Baa1 A- A 118,529 0,84 119,356 0,62 1k / 1k HSBC EUR HSBC 3, Aa3 AA- AA- 112,803 0,54 113,662 0,33 100k / 1k Citigroup EUR C 4, Baa2 A- A 113,892 0,76 114,767 0,55 1k / 1k Morgan Stanley EUR MS 6, Baa2 A- A 121,984 0,96 122,834 0,77 50k / 50k Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS BNP EUR BNP 5, Baa2 BBB A 112,022 0,99 112,738 0,75 50k / 1k Barclays EUR BACR Baa3 BBB- A- 114,179 1,35 114,883 1,14 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5, Baa3 BBB A- 114,588 1,24 115,333 1,02 50k / 50k HSBC EUR HSBC 6, A3 BBB+ A+ 115,452 1,40 116,255 1,18 50k / 50k Royal Bank of Scotland EUR RBS 6, Ba2 BB+ BBB- 115,6 2,06 116,6 1,77 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 5, Baa3 BBB A- 120,026 1,28 120,825 1,12 50k / 50k HSBC EUR HSBC A3 BBB+ A+ 119,422 1,51 120,219 1,35 50k / 1k Lloyds Bank EUR LLOYDS 6, Baa2 BBB- BBB+ 122,294 2,02 123,031 1,89 50k / 1k Deutsche Bank EUR DB NR BBB- A- 115,412 2,03 116,308 1,88 50k / 50k Barclays EUR BACR Baa3 BBB- A- 121,458 2,21 122,336 2,07 50k / 1k Credit Agricole EUR ACAFP 3, Baa3 BBB A- 113,312 1,68 114,143 1,55 50k / 50k Unicrédito SpA EUR UCGIM 6, Ba2 BB+ BBB 113,415 3,72 114,367 3,56 100k / 1k 8 Preços indicativos de @ 08:00.

9 Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Autos Volkswagem AG EUR VW 2, A3 A - 99,899 2,88 100, k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4, Baa3 BBB - 100,254 2,56 100, k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A A 100,198 2,23 100, k / 1k Fiat SPA EUR FIAT 6, B2 BB- BB- 100,75 2,84 101,532-0,93 50k / 1k CNH Industrial Fin EUR CNHI 5, Ba2 BB ,729 2,40 101,571-0,63 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5, Baa3 BBB - 101,068 1,60 101,803-0,97 1k / 1k BMW EUR BMW A2 A ,958 0,88 102,708-0,62 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT Ba1 BB - 101,423 1,38 102,237-0,04 100k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 5, B1 B+ BB- 102,22 1,63 103,377-0,31 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5, Ba1 BB+ BBB- 102,464 1,24 103,243-0,06 1k / 1k Daimler AG EUR DAIGR 6, A3 A- A- 104,153 0,64 104,913-0,31 50k / 50k Renault SA EUR RENAUL 5, Baa3 BBB - 103,901 0,91 104,635 0,07 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL Baa3 BBB - 103,597 0,82 104,423 0,12 1k / 1k BMW EUR BMW 3, A2 A ,071 0,56 103,821-0,07 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW A3 A A 107,534 0,59 108,292-0,01 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 4, Ba1 BB - 103,553 1,31 104,354 0,67 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL Baa3 BBB - 103,995 0,84 104,827 0,22 1k / 1k Peugeot SA EUR PEUGOT 6, B1 B+ BB- 106,836 1,58 107,851 0,85 1k / 1k Fiat SPA EUR FIAT 6, B2 BB- BB- 105,1 2,40 106,1 1,67 100k / 1k Renault SA EUR RENAUL 4, Ba1 BB+ BBB- 105,156 1,07 105,949 0,55 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A - 104,177 0,56 104,942 0,07 100k / 100k Peugeot SA EUR PEUGOT B1 B+ BB- 106,359 1,57 107,499 0,99 1k / 1k BMW EUR BMW 3, A2 A ,142 0,49 107,938 0,13 1k / 1k Daimler AG EUR DAIGR A3 A- A- 103,578 0,51 104,369 0,19 1k / 1k Renault SA EUR RENAUL 5, Ba1 BB+ BBB- 109,966 1,20 110,851 0,83 1k / 1k Fiat SPA EUR FIAT 5, B2 BB- BB- 107,05 2,69 108,13 2,26 50k / 50k BMW EUR BMW 3, A2 A ,655 0,53 110,456 0,29 1k / 1k CNH INDUSTRIAL FIN EUR CNHI 6, Ba2 BB ,073 2,36 112,85 2,12 100k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A - 109,071 0,57 109,872 0,35 100k / 100k Volkswagem AG EUR VW 5, A3 A A 116,399 0,58 117,362 0,32 1k / 1k BMW EUR BMW A2 A ,202 0,53 117,109 0,31 1k / 1k BMW EUR BMW 3, A2 A ,959 0,55 111,821 0,35 1k / 1k Volkswagem AG EUR VW 3, A3 A A 110,952 0,56 111,816 0,36 1k / 1k Building Lafarge EUR LGFP 6, Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 102,282 1,29 103,089-0,30 50k / 50k Heidelberg AG EUR HEIGR 6, Ba1 NR BB+ 103,525 1,15 104,279 0,05 1k / 1k Saint Gobain EUR SGOFP 3, Baa2 BBB BBB 102,239 0,75 102,984-0,13 100k / 1k Heidelberg AG EUR HEIGR 6, Ba1 NR BB+ 105,775 1,10 106,642 0,29 1k / 1k Lafarge EUR LGFP 4, Ba1 /*+ BB+ BB+ /* ,13 104,968 0,41 50k / 1k Saint Gobain EUR SGOFP 4, Baa2 BBB BBB 106,241 0,64 107,011 0,15 50k / 50k Chemical & Pharmas Akzo Nobel EUR AKZANA 7, Baa1 BBB+ BBB+ 101,817 1,29 102,536-0,88 50k / 1k Roche AG EUR ROSW 5, A1 AA AA 106,463 0,41 107,188-0,13 1k / 1k Aventis EUR SANFP 4, A1 AA AA- 105,832 0,46 106,607-0,05 1k / 1k Akzo Nobel EUR AKZANA Baa1 BBB+ BBB+ 112,414 0,86 113,339 0,64 100k / 1k Aventis EUR SANFP 4, A1 AA AA- 117,024 0,56 117,895 0,39 1k / 1k 9 Preços indicativos de @ 08:00.

10 Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Metal & Miners ThyssenKrupp EUR TKAGR 4, Ba1 BB BB+ 100,7 1,85 101,456-0,70 1k / 1k Anglo American EUR AALLN 5, Baa2 BBB BBB 101,67 1,26 102,407-0,64 50k / 1k ThyssenKrupp EUR TKAGR 8, Ba1 BB BB+ 108,575 1,40 109,441 0,74 1k / 1k Arcelor EUR MTNA 10, Ba1 BB+ BB+ 113,525 1,41 114,457 0,85 50k / 1k Anglo American EUR AALLN 4, Baa2 BBB BBB 107,008 0,82 107,827 0,43 50k / 1k Arcelor EUR MTNA 5, Ba1 BB+ BB+ 110,783 2,07 111,8 1,74 50k / 1k Retail Casino EUR COFP 5, BBB- BBB- 100,453 2,47 101, k / 50k Metro EUR MEOGR 7, Baa3 BBB- BBB- 101,443 1,71 102,158-0,96 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5, BBB+ BBB 102,333 0,85 103,065-0,49 50k / 50k Casino EUR COFP 4, BBB- BBB- 104,947 0,72 105,739 0,15 100k / 100k Carrefour EUR CAFP 4, NR BBB+ BBB 107,322 0,52 108,135 0,11 50k / 50k Casino EUR COFP 4, BBB- BBB- 107,862 0,73 108,69 0,37 50k / 50k Metro EUR MEOGR 4, Baa3 BBB- BBB- 107,505 0,82 108,334 0,47 1k / 1k Carrefour EUR CAFP 5, NR BBB+ BBB 117,533 0,67 118,545 0,43 100k / 1k Telecom Deutsche Telekom EUR DT Baa1 BBB+ BBB+ 100,126 2,90 100, k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3, Baa2 BBB BBB+ 100,58 1,44 101,3-0,88 50k / 50k Vodafone EUR VOD 5, Baa1 A- BBB+ 101,374 1,12 101,755 0,08 1k / 1k Deutsche Telekom EUR DT 5, Baa1 BBB+ BBB+ 101,616 1,18 102,345-0,74 1k / 1k KPN EUR KPN Baa3 BBB- BBB- 101,652 0,95 102,385-0,34 1k / 1k British Telecom EUR BRITEL 6, Baa2 BBB BBB 103,309 0,83 104,048-0,35 50k / 1k Orange SA EUR ORAFP 3, Baa1 BBB+ BBB+ 102,542 0,65 103,276-0,18 1k / 1k KPN EUR KPN 6, Baa3 BBB- BBB- 106,488 0,64 107,252 0,00 50k / 1k Vodafone EUR VOD 6, Baa1 A- BBB+ 106,202 0,65 106,968 0,00 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 5, Ba1 BB+ BBB- 104,274 1,33 105,068 0,66 50k / 50k Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 104,227 0,71 105,017 0,06 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 104,949 0,69 105,709 0,07 100k / 100k Telecom Italia EUR TITIM 8, Ba1 BB+ BBB- 108,816 1,32 109,617 0,74 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 5, Baa2 BBB BBB+ 106,332 0,67 107,115 0,11 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 4, Baa1 BBB+ BBB+ 106,206 0,55 106,995 0,05 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM FRN Ba1 BB+ BBB- 99,333 1,31 100,23 0,72 50k / 50k Vodafone EUR VOD 4, Baa1 A- BBB+ 106,301 0,59 107,121 0,08 50k / 1k KPN EUR KPN 4, Baa3 BBB- BBB- 108,76 0,58 109,6 0,21 50k / 1k Deutsche Telekom EUR DT Baa1 BBB+ BBB+ 111,438 0,58 112,231 0,23 1k / 1k Telecom Italia EUR TITIM Ba1 BB+ BBB- 110,838 1,76 111,674 1,39 100k / 1k Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 108,72 0,70 109,49 0,37 100k / 100k Orange SA EUR ORAFP 4, Baa1 BBB+ BBB+ 109,108 0,60 109,924 0,25 50k / 1k Telefonica EUR TELEFO 3, Baa2 BBB BBB+ 107,879 0,79 108,677 0,52 50k / 50k Deutsche Telekom EUR DT 6, Baa1 BBB+ BBB+ 119,544 0,65 120,36 0,43 1k / 1k Orange SA EUR ORAFP 5, Baa1 BBB+ BBB+ 116,85 0,68 117,67 0,47 50k / 1k Telecom Italia EUR TITIM 4, Ba1 BB+ BBB- 108,808 2,09 109,686 1,84 100k / 1k Vodafone EUR VOD Baa1 A- BBB+ 114,744 0,72 115,606 0,49 1k / 1k 10 Preços indicativos de @ 08:00.

11 Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Utility EDF EUR EDF 5, Aa3 A+ A+ 100,333 2,57 101, k / 50k Gas Natural EUR GASSM 3, Baa2 BBB BBB+ 100,108 2,57 100, k / 50k RWE EUR RWE Baa1 BBB+ BBB+ 100,542 2,00 101, k / 1k EDF EUR EDF 4, A ,598 1,02 102,366-0,73 50k / 50k Total EUR TOTAL 3, Aa1 AA- AA 101,225 0,90 101,969-0,68 1k / 1k Iberdrola EUR IBESM 3, Baa1 BBB BBB+ 101,393 0,93 102,154-0,42 50k / 1k ENEL EUR ENELIM 4, Baa2 BBB BBB+ 102,012 0,95 102,767-0,36 100k / 1k Iberdrola EUR IBESM 7, Baa1 BBB BBB+ 106,57 0,72 107,346-0,03 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 4, Baa1 BBB BBB+ 104,619 0,68 105,384 0,04 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4, Baa2 BBB- BBB 104,111 0,77 104,892 0,14 100k / 100k RWE EUR RWE 6, Baa1 BBB+ BBB+ 107,861 0,50 108,596 0,00 1k / 1k ENEL EUR ENELIM Baa2 BBB BBB+ 105,88 0,66 106,646 0,25 50k / 1k EDF EUR EDF 4, A ,574 0,48 107,465 0,01 50k / 50k Iberdrola EUR IBESM 3, Baa1 BBB BBB+ 105,351 0,59 106,188 0,16 50k / 50k EDF EUR EDF 5, Aa3 A+ A+ 109,527 0,43 110,319 0,04 1k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4, Baa2 BBB BBB+ 107,023 0,67 107,846 0,26 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM 5, Baa2 BBB BBB+ 110,567 0,73 111,384 0,38 100k / 100k Repsol EUR REPSM 4, Baa2 BBB- BBB 108,62 0,79 109,435 0,44 50k / 1k Iberdrola EUR IBESM 4, Baa1 BBB BBB+ 109,118 0,68 109,979 0,34 100k / 100k ENEL EUR ENELIM 5, Baa2 BBB BBB+ 111,388 0,71 112,152 0,43 50k / 1k Gas Natural EUR GASSM 4, Baa2 BBB BBB+ 110,322 0,79 111,179 0,53 50k / 50k EDF EUR EDF Aa3 A+ A+ 113,876 0,57 114,748 0,32 50k / 50k Gas Natural EUR GASSM Baa2 BBB BBB+ 113,239 0,79 114,028 0,56 100k / 100k Iberdrola EUR IBESM 5, Baa1 BBB BBB+ 116,267 0,79 117,161 0,56 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 4, Baa2 BBB BBB+ 113,28 0,90 114,242 0,64 1k / 1k RWE EUR RWE 5, Baa1 BBB+ BBB+ 116,181 0,61 117,04 0,39 1k / 1k EDF EUR EDF 5, A ,588 0,66 117,557 0,42 50k / 50k ENEL EUR ENELIM 5, Baa2 BBB BBB+ 118,553 0,87 119,444 0,67 100k / 1k 11 Preços indicativos de @ 08:00.

12 6. SWAPS Zona Euro ID Período Mid Variação Min Max EUSA1 BGN Curncy 1Y 0,1875 0,1850 0,0005 0,0000 0,1860 0,1840 0,1881 0,1851 EUSA2 BGN Curncy 2Y 0,2200 0,2100-0,0020 0,0005 0,2180 0,2069 0,2250 0,2120 EUSA3 BGN Curncy 3Y 0,2760 0,2553 0,0013 0,2700 0,2483 0,2795 0,2565 EUSA4 BGN Curncy 4Y 0,3500 0,3200-0,0010-0,0005 0,3467 0,3140 0,3600 0,3220 EUSA5 BGN Curncy 5Y 0,4353 0,4055-0,0058-0,0005 0,4315 0,4004 0,4440 0,4080 EUSA6 BGN Curncy 6Y 0,5290 0,5105-0,0050-0,0005 0,5250 0,5060 0,5390 0,5135 EUSA7 BGN Curncy 7Y 0,6345 0,6300-0,0015-0,0035 0,6305 0,6250 0,6450 0,6350 EUSA10 BGN Curncy 10Y 0,9663 0,9940-0,0008-0,0020 0,9620 0,9875 0,9770 1,0020 EUSA15 BGN Curncy 15Y 1,3485 1,4020-0,0081 0,0004 1,3320 1,3950 1,3580 1,4120 EUSA20 BGN Curncy 20Y 1,5455 1,6043-0,0072 0,0004 1,5400 1,5980 1,5560 1,6160 EUSA30 BGN Curncy 30Y 1,6810 1,7324-0,0001-0,0077 1,6640 1,7260 1,6920 1,7450 Yield 1,82 1,6 1,8 1,4 1,6 1,2 1,4 1, ,8 0,8 0,6 0,6 0,4 0,2 0 MERCADOS Zona Euro 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade USA ID Período Mid Variação Min Max USSW1 BGN Curncy 1Y 0,3410 0,3430 0,0060 0,0040 0,3343 0,3385 0,3415 0,345 USSW2 BGN Curncy 2Y 0,7180 0,7400 0,0115 0,0040 0,7027 0,7360 0,7473 0,719 USSW3 BGN Curncy 3Y 1,1169 1,1625 0,0119 0,0060 1,0997 1,1540 1,119 1,175 USSW4 BGN Curncy 4Y 1,4370 1,5030 0,0070 0,0015 1,4243 1,4980 1,5191 1,439 USSW5 BGN Curncy 5Y 1,6790 1,7595 0,0005 0,0015 1,6720 1,7535 1,6852 1,776 USSW6 BGN Curncy 6Y 1,8730 1,9632-0,0040 0,0022 1,8687 1,9575 1,8819 1,9808 USSW7 BGN Curncy 7Y 2,0326 2,1278-0,0039 0,0032 2,0285 2,1210 2,0421 2,144 USSW10 BGN Curncy 10Y 2,3590 2,4675-0,0071 0,0055 2,3554 2,4610 2,3705 2,483 USSW15 BGN Curncy 15Y 2,6670 2,7770-0,0095 0,0040 2,6630 2,7690 2,6795 2,792 USSW20 BGN Curncy 20Y 2,8180 2,9268-0,0090 0,0028 2,8135 2,9185 2,942 2,83 USSW30 BGN Curncy 30Y 2,9295 3,0365-0,0095 0,0015 2,9255 3,0290 2,9412 3, Curva de Rendimentos - Portugal Yield 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 USA 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade Maturidadead e Ac tual Yie ld 3,54 Ac tual agoo s to M 0,162 0,136 0,069 0,058 3,5 3 6M 0,176 0,177 0,107 0, ,5 1 1Y 0,262 0,273 0,154 0,103 2,5 2 2Y 0,509 0,678 0,799 0, Y 0,980 1,168 1,242 0,987 1,5 1,5 2 4Y 1,249 1,508 1,536 1, Y 1,523 1,799 1,777 1, ,5 6Y 1,838 2,135 2,035 2, Y 2,115 2,405 2,411 2, M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 10Y 2,814 3,192 3,223 3,484 #REF! Actual agosto-2014 Maturidade 12

13 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

14 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, assim, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 14

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