YTD. Dívida (Yield) Último Var. Diária YTD FTSE MIB

Transcrição

1 S&P 500 EUROSTOXX 50 DAX IBEX35 PSI20 MERCADOS 1. Mercados: Principais Bolsas Mundiais Outros Mercados Variação Diária YTD Dívida (Yield) Último Var. Diária YTD FTSE MIB PSI 20 INDEX 1,06% 0,84% 19,95% 22,35% Portugal 10 Anos 1,71% -0,026 pp -1,013 pp Alemanha 10 Anos 0,19% -0,010 pp -0,360 pp EUA 10 Anos 1,97% 0,049 pp -0,213 pp NIKKEI 225 IBEX 35 0,43% 0,37% 12,09% 7,89% Taxas de Juro (24h delay) Último Var. Diária YTD Euribor 12 M 0,212% 0,003 pp -0,113 pp FTSE 100 NASDAQ COMPOSITE 0,25% 0,19% 6,03% 5,41% Euribor 6 M 0,096% 0,001 pp -0,075 pp Euribor 3 M 0,025% 0,000 pp -0,053 pp CAC 40 0,07% 17,89% Matérias Primas Último Var. Diária YTD Petróleo - Crude (US$/bbl) $43,96-1,57% -18,45% Euro Stoxx 50 0,06% 16,66% Ouro (US$/oz) $1.171,11 0,30% -1,25% DAX -0,20% 21,35% S&P GSCI Agriculture Index $294,91-0,03% -8,55% HANG SENG INDEX -0,32% 3,33% Taxas de Câmbio Último Var. Diária YTD S&P 500-0,49% 1,48% EUR/USD 1,0660-1,88% -11,80% EUR/GBP 0,7226-0,39% 7,25% DOW JONES BOVESPA -0,65% -1,11% 0,76% 1,89% EUR/JPY 128,7400-1,35% 12,36% EUR/BRL 3,5054 0,49% -8,24% USD/BRL 3,2919 2,53% -19,27% Top 5 Bottom 5 5 Mais Transacionados Título Cotação var. % Título Cotação var. % Título Cotação Volume ALTRI SGPS SA 3,826 6,93% IMPRESA SGPS SA 1,115-2,87% BANCO COM PORT-R 0, NOS SGPS 6,499 6,89% SEMAPA 12,555-1,10% BANIF - BANCO IN 0, GALP ENERGIA 9,909 2,58% JERONIMO MARTINS 11,770-1,05% PORTUGAL TEL-REG 0, BANIF - BANCO IN 0,007 1,74% PORTUGAL TEL-REG 0,621-0,80% EDP 3, BANCO COM PORT-R 0,085 0,81% TEIXEIRA DUARTE 0,773-0,77% SONAE 1, ENDESA 18,000 2,16% ARCELORMITTAL 9,272-1,25% BANCO SANTANDER 6, ABENGOA SA-B SH 3,145 2,01% TELEFONICA 13,060-1,06% BBVA 9, INDITEX 29,595 1,53% MEDIASET ESPANA 11,255-0,71% BANKIA SA 1, INTL CONS AIRLIN 8,066 1,15% SACYR SA 3,877-0,44% TELEFONICA 13, REPSOL SA 16,595 1,10% FCC 10,750-0,37% IBERDROLA SA 6, DEUTSCHE LUFT-RG 13,840 2,40% SIEMENS AG-REG 100,950-4,18% DEUTSCHE TELEKOM 16, CONTINENTAL AG 224,850 1,95% K+S AG-REG 30,975-3,62% E.ON SE 14, VOLKSWAGEN-PREF 248,000 1,43% THYSSENKRUPP AG 24,095-1,63% DEUTSCHE LUFT-RG 13, DEUTSCHE BANK-RG 31,025 1,21% BASF SE 89,930-0,75% COMMERZBANK 12, HEIDELBERGCEMENT 72,670 0,89% DEUTSCHE BOERSE 74,350-0,58% DEUTSCHE BANK-RG 31, SOC GENERALE SA 42,570 1,33% SIEMENS AG-REG 100,950-4,18% TELEFONICA 13, DEUTSCHE BANK-RG 31,025 1,21% LVMH MOET HENNES 168,300-1,43% IBERDROLA SA 6, REPSOL SA 16,595 1,10% UNILEVER NV-CVA 39,825-1,42% ENI SPA 15, ENI SPA 15,710 1,09% TELEFONICA 13,060-1,06% ING GROEP NV 13, TOTAL SA 46,475 1,03% SCHNEIDER ELECTR 72,950-0,90% DEUTSCHE TELEKOM 16, WYNN RESORTS LTD $130,110 5,85% TRANSOCEAN LTD $14,160-7,15% BANK OF AMERICA $15, URBAN OUTFITTER $46,700 3,55% CONOCOPHILLIPS $32,340-6,67% MICROSOFT CORP $42, VERTEX PHARM $134,250 3,44% MYLAN NV $8,670-6,47% APPLE INC $127, DELTA AIR LI $47,260 3,17% SOUTHWESTRN ENGY $22,270-5,87% GENERAL ELECTRIC $25, RED HAT INC $69,180 3,15% DENBURY RESOURCE $7,500-5,66% FACEBOOK INC-A $82, Preços de fecho da sessão anterior (exceto os mercados asiáticos).

2 2. Notícias: MERCADOS Nos emitiu 150 milhões de euros em obrigações a 7 anos com uma taxa de 1,72% (Negócios) PT SGPS/Oi: Reuniões decisivas no fim-de-semana (Negócios) Inapa quebra jejum de 10 meses e aumenta preço do papel (Negócios) Emissões com taxas negativas já chegam à Irlanda (Negócios) 2

3 3. Eventos Macroeconómicos: MERCADOS Data Ho ra Lo cal Indicado r Pe río do Estimativa Actual Ante rio r Unidade qui, 19 mar, PT Saldo de conta corrente Jan ,75 66,60 Milhões 10:00 CE Custos Laborais YoY 4Q -- 1,10 1,30 % (Var.) 12:30 EUA Saldo de conta corrente 4Q -104,4-113,45-100,30 Mil Milhões 12:30 EUA Pedidos iniciais de Subsídio de Desemprego ,1 291,00 289,00 Milhares 12:30 EUA Pedidos de Subsídio de Desemprego (cont.) , , ,00 Milhares 13:45 EUA Bloomberg - Sentimento do Consumidor ,20 43, :45 EUA Expectativas Económicas - Bloomberg Mar -- 51,50 54, :00 EUA Philadelphia Fed Business Outlook Mar 6,8 5,00 5, :00 EUA Leading Index Feb 0,2 0,20 0,20 % (Var.) 04:30 JP All Industry Activity Index MoM Jan 1,9 1,90-0,30 % (Var.) 05:30 JP Nationwide Dept Sales YoY Feb -- 1,10-2,80 % (Var.) 05:30 JP Tokyo Dept Store Sales YoY Feb -- 5,30 0,70 % (Var.) 08:00 BZ FIPE CPI - Weekly -- 0,9 0,96 1,03 % (Var.) 11:00 BZ IGP-M Inflation 2nd Preview Mar 0,8 0,84 0,16 % (Var.) sex, 20 mar, :00 CE ECB Current Account SA Jan ,80 Mil Milhões 09:00 CE Current Account NSA Jan ,20 Mil Milhões -- ES Balança comercial Jan ,80 Milhões 07:00 GE PPI MoM Feb 0, ,60 % (Var.) 07:00 GE PPI YoY Feb -1, ,20 % (Var.) 07:45 FR Wages QoQ 4Q F ,10 % (Var.) 07:00 JP Convenience Store Sales YoY Feb ,70 % (Var.) 12:00 BZ IBGE Inflation IPCA-15 MoM Mar 1,2 -- 1,33 % (Var.) 12:00 BZ IBGE Inflation IPCA-15 YoY Mar 7,9 -- 7,36 % (Var.) seg, 23 mar, :00 CE Confiança dos consumidores Mar A -5, , :30 EUA Índice de atividade - Chicago Fed Nat Feb , :00 EUA Vendas de Casas existentes Feb 4,9 -- 4,82 Milhões 14:00 EUA Vendas de Casas existentes MoM Feb 2, ,90 % (Var.) 06:00 JP Supermarket Sales YoY Feb ,70 % (Var.) 11:00 BZ FGV CPI IPC-S ,49 % (Var.) 11:30 BZ Central Bank Weekly Economists Survey :00 BZ Trade Balance Weekly ,00 Milhões 3

4 4. Eventos Corporativos MERCADOS 2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira 16 de março, de março, de março, de março, de março, 2015 PT - IMPRESA SGPS - Resultados - FY2014 (Aft-mkt) GE - LINDE - Resultados - FY2014 (06:30) FR - VALEO - Dia do Investidor EUA - FOOT LOCKER INC - Assembleia de Accionistas (18:00) FR - ORANGE - Assembleia de Accionistas ES - INDITEX - Resultados - FY2014 GE - BMW - Resultados - FY2014 (09:00) EUA - STARBUCKS CORP - Assembleia Geral (17:00) EUA - HEWLETT-PACKARD CO - Assembleia Geral (21:00) PT - INAPA - Resultados - FY2014 PT - REN SGPS - Resultados - FY2014 (Aft-mkt) PT - GLINTT SGPS SA - Resultados - FY de março, de março, de março, de março, de março, 2015 PT - CORTICEIRA AMORIM SGPS SA - Assembleia Geral PT - CIMPOR SGPS - Assembleia Geral (14:30) ES - DIA - Roadshow - Genebra GE - ADIDAS - Dia do Investidor - Dia 1 (14:00) EUA - AMERICAN EXPRESS CO - Dia do Investidor (17:30) GE - ADIDAS AG - Dia do Investidor - Dia 2 ES - BANCO SANTANDER - Assembleia Geral (08:30) ES - IBERDROLA - Assembleia Geral ES - ENAGAS - Assembleia Geral (11:00) 30 de março, de março, de abril, de abril, de abril, 2015 PT - SONAE INDUSTRIA SGPS - Assembleia Geral (09:00) PT - SONAE CAPITAL SGPS - Assembleia Geral (10:30) PT - MARTIFER SGPS - Resultados - FY2014 (Aft-mkt) GE - DAIMLER - Assembleia Geral 4

5 5. Mercado de Dívida: MERCADOS Novas emissões de Dívida Pública: Data País Tipo Montante Max. Previsto Montante Alocado Yield Médio Rácio Procura/Oferta Maturidade 19-mar-15 França Obrigações milhões -0,110% 2,25x 3 anos 19-mar-15 França Obrigações milhões 0,040% 2,07x 5 anos 19-mar-15 França Obrigações milhões 0,160% 2,36x 7 anos 20-mar mar-15 França Bilhetes do Tesouro Bilhetes do Tesouro mar-15 Alemanha milhões Novas emissões de Dívida Corporate: Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody s S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão (Milhões) Den Mín / Incremento JPMORGAN CHASE & CO USD JPM 2, A3 A A+ 99,53 2,35 99,53 2, Milhões 2 mil / 1 mil RITE AID CORP USD RAD 6, B Milhões 2 mil / 1 mil CITIGROUP INC USD C 3, Baa3e - A- 99,64 3,92 99,64 3, Milhões 1 mil / 1 mil SENSATA TECHNOLOGIES BV USD ST 5, Ba3 BB Milhões 2 mil / 1 mil SENSATA TECHNOLOGIES BV USD ST 5, Ba3 BB ,19 4,98 100,19 4, Milhões 2 mil / 1 mil VWR FUNDING INC EUR VWRINT 4, B3 B Milhões 100 mil / 1 mil GEBERIT INTERNATIONAL EUR GEBNVX 0, ,42 0,62 100,73 0, Milhões 100 mil / 1 mil ONCOR ELECTRIC DELIVERY USD ONCRTX 3, Baa1e - BBB+e Milhões 2 mil / 1 mil ONCOR ELECTRIC DELIVERY USD ONCRTX 2, Baa1e - BBB+e Milhões 2 mil / 1 mil OBRASCON HUARTE LAIN SA EUR OBRAS 5, B1 - BB-e Milhões 100 mil / 1 mil RENAISSANCERE FINANCE USD RNR 3, A ,01 3,70 100,01 3, Milhões 2 mil / 1 mil HUNTSMAN INTERNATIONAL L EUR HUN 4, B Milhões 100 mil / 1 mil CREDIT INDUST ET COMM NY USD CICFP 0, Milhões 1 mil / 1 mil NOS SGPS EUR NOSPL 1, Milhões 100 mil / 100 mil MORGAN STANLEY EUR MS 0, Milhões 100 mil / 100 mil 5 Preços indicativos de 08:00.

6 MERCADOS Mercado Secundário de Dívida - Portugal: Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão Den Mín / Incremento Dívida Soberana - PORTUGAL Portugal EUR PGB 3, Ba1 NR - 101,54 0,59 102,25-0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 6, Ba1 NR - 105,35 0,42 106,08-0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 106,06 0,31 106,78-0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 109,60 0,57 110,33 0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 111,98 0,68 112,73 0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 116,39 0,79 117,12 0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 116,39 0,79 117,12 0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 119,37 0,98 120,12 0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 3, Ba1 NR - 116,03 1,10 116,80 0, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 128,19 1,44 129,03 1, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 5, Ba ,24 1,51 135,08 1, Milhões Não Tem Portugal USD PORTUG 5, Ba1 - BB+ 111,43 3,69 112, Milhões 1 mil / 1 mil Portugal EUR PGB 3, Ba ,07 2,06 123,79 2, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 2, Ba ,16 1,71 111,95 1, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba1 NR - 131,69 2,26 132,65 2, Milhões Não Tem Portugal EUR PGB 4, Ba ,14 2,39 137,00 2, Milhões Não Tem Dívida Financeira Senior - PORTUGAL Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD Ba3 /*- BB- BB+ 103,53 1,08 104,35-0, Milhões 1 mil / 1 mil Banif EUR BNFPL 7, NR ,65 3,21 106,60 2,51 60 Milhões Não Tem Banco Comercial Português EUR BCPPL 3, B1 /*- B+ BB+ 101,91 2,35 102,82 1, Milhões 100 mil / 100 mil Novo Banco SA EUR NOVBNC 4, B3 /*- NR - 102,78 3,69 103,73 3, Milhões 100 mil / 100 mil Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3, Baa2 /*+ - BBB 109,49 0,36 110,26 0, Milhões 100 mil / 100 mil Novo Banco SA EUR NOVBNC B3 /*- NR - 101,75 3,50 102,48 3, Milhões 100 mil / 100 mil Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD Baa2 /*+ - BBB 109,82 0,40 110,62 0, Milhões 100 mil / 100 mil Dívida Corporate - PORTUGAL NOS SGPS EUR NOSPL 6, ,78 3,48 101, Milhões 1 mil / 1 mil EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3, Baa3 BB+ BBB- 100,35 2,26 101,15-0, Milhões 1 mil / 1 mil Sonae EUR SONPL ,15 3,50 102,60-0, Milhões Não Tem ENERGIAS DE PORTUGAL SA EUR EDPPL Baa ,65 8,97 100, Milhões 1 mil / 1 mil EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 5, Baa3 BB+ BBB- 104,21 0,93 105,05 0, Milhões 100 mil / 1 mil PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5, Ba2 BB+ BB+ 102,15 3,09 103,27 1, Milhões 100 mil / 1 mil Mota - Engil EUR EGLPL 6, ,78 5,04 103,73 3, Milhões Não Tem EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Baa3 BB+ BBB- 104,44 0,95 105,38 0, Milhões 50 mil / 1 mil PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 6, NR - 103,54 3,54 104,85 2, Milhões 1 mil / 1 mil Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6, BBB 107,69 1,05 108,73 0, Milhões 1 mil / 1 mil EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Baa3 BB+ BBB- 105,78 0,88 106,73 0, Milhões 50 mil / 1 mil Brisa EUR BRCORO 4, Baa3 NR BBB 106,30 0,76 107,32 0, Milhões 50 mil / 50 mil PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 101,28 3,70 102,10 3, Milhões 50 mil / 1 mil Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4, Baa3 BB+ BBB 108,80 0,99 109,93 0, Milhões 100 mil / 100 mil Brisa EUR BRCORO 6, Baa3 - BBB 117,29 1,04 118,35 0, Milhões 100 mil / 100 mil EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4, Baa3 BB+ BBB- 106,32 3, Milhões 100 mil / 1 mil Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN ,45 2,46 105,00 2, Milhões 1 mil / 1 mil REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5, Ba1 NR - 116,02 1,61 117,11 1, Milhões 50 mil / 50 mil PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ Ba2 BB+ BB+ 100,03 4, Milhões 50 mil / 1 mil EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4, Baa3 BB+ BBB- 103,28 3,38 103,55 3, Milhões 200 mil / 1 mil PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 96,65 5,39 97, Milhões 100 mil / 1 mil Portucel EUR PTIPL 5, Ba3 BB - 107,17 2,48 108,48 1, Milhões 100 mil / 100 mil EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Baa3 BB+ BBB- 114,65 1,23 115,23 1, Milhões 1 mil / 1 mil EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Baa3 BB+ BBB- 117,90 1,45 118,35 1, Milhões 100 mil / 1 mil Parpública EUR PARPUB 3, Ba1 NR - 108,11 1,99 108,44 1, Milhões 1 mil / 1 mil Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4, Baa3 BB+ BBB 118,57 1,27 119,64 1, Milhões 100 mil / 1 mil EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 4, Baa3 BB+ BBB- 114,03 1,59 114,98 1, Milhões 100 mil / 1 mil Parpública EUR PARPUB 3, NR ,40 2,30 109,62 2, Milhões 100 mil / 100 mil Galp Energia EUR GALPPL NR ,65 2,50 104,20 2, Milhões 100 mil / 100 mil REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4, Ba2 NR - 109,95 2,62 111,77 2, Milhões 50 mil / 50 mil EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5, Baa3 BB+ BBB- 107,65 3, Milhões 200 mil / 1 mil EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 2, Baa3 BB+ BBB- 105,90 1,70 106,35 1, Milhões 100 mil / 1 mil Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 2, Baa3 BB+ BBB 105,94 1,84 107,22 1, Milhões 100 mil / 1 mil PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 4, Ba2 BB+ BB+ 95,65 5,05 96, Milhões 50 mil / 1 mil 6 Preços indicativos de @ 08:00.

7 MERCADOS Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional: Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão Den Mín / Incremento Dívida Soberana - ZONA EURO Alemanha EUR BKO Aaa AAA AAA 100,12-0,06 100,84-0, Milhões Não Tem Alemanha EUR OBL Aaa AAA AAA 100,18-0,04 100,90-0, Milhões Não Tem Alemanha EUR DBR 0, Aaa AAA AAA 102,71 0,22 103,43 0, Milhões Não Tem Espanha EUR SPGB 4, A1 A AA- /*- 106,31 0,30 107,04-0, Milhões 1 mil / 1 mil Espanha EUR SPGB 1, A1 A AA- /*- 103,54 0,66 104,25 0, Milhões 1 mil / 1 mil Espanha EUR SPGB 1, A1 A AA- /*- 103,11 1,27 103,90 1, Milhões 1 mil / 1 mil França EUR FRTR 0, Aaa AA+ AAA 100,33 0,05 101,04-0, Milhões Não Tem França EUR FRTR Aaa AA+ AAA 99,46 0,10 100,17-0, Milhões Não Tem França EUR FRTR 0, Aaa AA+ AAA 100,18 0,48 100,90 0, Milhões Não Tem Irlanda EUR IRISH 4, Ba1 BBB+ BBB+ /*- 121,18 0,29 121,95 0, Milhões Não Tem Irlanda EUR IRISH 5, Ba1 BBB+ BBB+ /*- 143,68 0,82 144,42 0, Milhões Não Tem Itália EUR BTPS 4, A2 BBB+ A+ /*- 109,13 0,39 109,86 0, Milhões 1 mil / 1 mil Itália EUR BTPS 1, A2 BBB+ A+ /*- 101,86 0,65 102,60 0, Milhões 1 mil / 1 mil Itália EUR BTPS 2, A2 BBB+ A+ /*- 111,20 1,27 111,91 1, Milhões 1 mil / 1 mil Dívida Soberana - GLOBAL Austrália AUD ACGB Aaa AAA AAA 107,48 1,96 108,21 1, Milhões 1 mil / 1 mil Austrália AUD ACGB 2, Aaa AAA AAA 103,48 1,95 104,23 1, Milhões 1 mil / 1 mil Austrália AUD ACGB 3, Aaa AAA AAA 107,34 2,42 108,12 2, Milhões 1 mil / 1 mil Brasil BRL BRAZIL 12, Baa2 A- BBB 98, , Milhões 250 mil / 1 mil Brasil BRL BRAZIL 12, Baa2 A- BBB 111, , Milhões 250 mil / 1 mil Canadá CAD CAN 1, Aaa AAA AAA 101,53 0,67 102,24 0, Milhões 1 mil / 1 mil Canadá CAD CAN 1, Aaa AAA AAA 103,36 0,80 104,08 0, Milhões 1 mil / 1 mil Canadá CAD CAN 2, Aaa AAA AAA 108,56 1,35 109,30 1, Milhões 1 mil / 1 mil Suécia SEK SGB 3, Aaa AAA AAA 109,38-0,17 110,11-0, Milhões 5 mil / 5 mil Suécia SEK SGB Aaa AAA AAA 127,75 0,10 128,59-0, Milhões 5 mil / 5 mil Suécia SEK SGB 2, Aaa AAA AAA 119,64 0,51 120,53 0, Milhões 5 mil / 5 mil UK GBP UKT 1, Aaa AAA AAA 102,08 0,61 102,80 0, Milhões Não Tem UK GBP UKT Aaa AAA AAA 104,01 1,22 104,74 1, Milhões Não Tem UK GBP UKT Aaa AAA AAA 131,52 1,57 132,25 1, Milhões Não Tem US USD T 0, Aaa AAA AAA 99,45 0,79 100,15 0, Milhões Não Tem US USD T 1, Aaa AAA AAA 99,26 1,53 99,94 1, Milhões Não Tem US USD T Aaa AAA AAA 100,03 2,00 100,65 1, Milhões Não Tem Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão Den Mín / Incremento BBVA EUR BBVASM 3, Baa2 /*+ BBB A- 99,91 4,22 100, Milhões 50 mil / 50 mil Goldman Sachs EUR GS FRN Baa1 /*+ A- A 99,70 2,39 100, Milhões 50 mil / 1 mil Santander EUR SANTAN 4, Baa1 /*+ BBB+ A- 100,31 2,35 101, Milhões 100 mil / 100 mil BNP EUR BNP 2, A1 A+ A+ 100,48 1,25 101, Milhões 1 mil / 1 mil Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 /*+ A- /*- A 101,10 1,26 101,85-1, Milhões 50 mil / 1 mil Credit Agricole EUR ACAFP A2 A A 100,58 1,18 101,31-1, Milhões 50 mil / 50 mil Citigroup EUR C 3, Baa2 /*+ A- A 100,88 1,08 101,61-0, Milhões 50 mil / 1 mil BBVA EUR BBVASM 3, Baa2 /*+ BBB A- 101,01 1,11 101,72-0, Milhões 50 mil / 50 mil Lloyds Bank EUR LLOYDS 3, A1 /*+ A /*- A 101,32 0,84 102,04-0, Milhões 50 mil / 1 mil 7 Preços indicativos de @ 08:00.

8 MERCADOS Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS: Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão Den Mín / Incremento JP Morgan EUR JPM FRN Baa1 A- A 99,63 1,10 100,45-0, Milhões 50 mil / 50 mil HSBC EUR HSBC 3, Baa1 A A+ 101,86 0,72 102,59-0, Milhões 50 mil / 1 mil Morgan Stanley EUR MS Baa2 /*+ A- A 102, ,87-0, Milhões 50 mil / 1 mil Santander EUR SANTAN 3, Baa1 /*+ BBB+ A- 101,82 0,72 102,55-0, Milhões 100 mil / 100 mil Citigroup EUR C FRN Baa2 /*+ A- A 99,71 0,56 100,43-0, Milhões 50 mil / 1 mil Morgan Stanley EUR MS 4, Baa2 /*+ A- A 103,55 0,62 104,30-0, Milhões 50 mil / 1 mil BNP EUR BNP 3, A1 A+ A+ 99, ,58-0, Milhões 1 mil / 1 mil Credit Agricole EUR ACAFP 3, A2 A A 102,97 0,50 103,69-0, Milhões 100 mil / 100 mil Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN Baa2 /*+ BBB- BBB+ 99,46 0,80 100,20 0, Milhões 50 mil / 1 mil Barclays EUR BACR 4, A2 A /*- A 103,50 0,52 104,25-0, Milhões 50 mil / 1 mil HSBC EUR HSBC 3, Aa3 /*- A AA- 103,31 0,48 104,05-0, Milhões 100 mil / 1 mil Morgan Stanley EUR MS FRN Baa2 /*+ A- A 99,85 0,57 100,57-0, Milhões 50 mil / 1 mil BBVA EUR BBVASM 4, Baa2 /*+ BBB A- 104,49 0,62 105,24-0, Milhões 100 mil / 100 mil Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 /*+ A- A 104,34 0,62 105,08-0, Milhões 1 mil / 1 mil Bank of America EUR BAC FRN Baa2 /*+ A- A 99,73 0,47 100,46-0, Milhões 50 mil / 50 mil Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 /*+ A- /*- A 104,78 0,57 105,52-0, Milhões 100 mil / 1 mil Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 /*+ A- A 104,54 0,58 105,29-0, Milhões 50 mil / 50 mil Bank of America EUR BAC Baa2 /*+ A- A 107,91 0,52 108,67-0, Milhões 50 mil / 50 mil HSBC EUR HSBC 4, Baa1 A A+ 104,99 0,40 105,78-0, Milhões 50 mil / 1 mil JP Morgan EUR JPM 3, A3 A A+ 104,01 0,47 104,76-0, Milhões 100 mil / 1 mil Lloyds Bank EUR LLOYDS 6, A1 /*+ A /*- A 107,30 0,42 108,04-0, Milhões 50 mil / 1 mil BNP EUR BNP 2, A1 A+ A+ 103,26 0,42 104,01-0, Milhões 1 mil / 1 mil Morgan Stanley EUR MS 4, Baa2 /*+ A- A 105,94 0,53 106,63 0, Milhões 50 mil / 1 mil HSBC EUR HSBC 3, Aa3 /*+ AA- /*- AA- 105,78 0,31 106,52-0, Milhões 50 mil / 1 mil Morgan Stanley EUR MS FRN Baa2 /*+ A- A 99,93 0,49 100,67 0, Milhões 50 mil / 50 mil Barclays EUR BACR A2 A /*- A 106,47 0,43 107,24 0, Milhões 50 mil / 1 mil Royal Bank of Scotland EUR RBS 4, Baa1 /*+ A- /*- A 107,93 0,51 108,68 0, Milhões 50 mil / 1 mil Citigroup EUR C 4, Baa2 /*+ A- A 107,23 0,45 108,00 0, Milhões 50 mil / 1 mil Goldman Sachs EUR GS 4, Baa1 /*+ A- A 107,33 0,52 108,10 0, Milhões 50 mil / 50 mil Lloyds Bank EUR LLOYDS 4, A1 /*+ A /*- A 107,83 0,40 108,56 0, Milhões 100 mil / 1 mil Goldman Sachs EUR GS 4, NR A- A 107,54 0,53 108,30 0, Milhões 50 mil / 50 mil Bank of America EUR BAC 4, Baa2 /*+ A- A 108,51 0,52 109,26 0, Milhões 50 mil / 50 mil HSBC EUR HSBC 4, Baa1 A A+ 109,42 0,52 110,23 0, Milhões 50 mil / 50 mil Bank of America EUR BAC 4, Baa2 /*+ A- A 109,68 0,51 110,45 0, Milhões 50 mil / 50 mil Deutsche Bank EUR DB 5, A3 /*- A /*- A+ 111,35 0,43 112,12 0, Milhões 50 mil / 50 mil Morgan Stanley EUR MS 5, Baa2 /*+ A- A 112,35 0,56 113,10 0, Milhões 50 mil / 1 mil Santander EUR SANTAN 4, Baa1 /*+ BBB+ A- 109,03 0,52 109,80 0, Milhões 50 mil / 50 mil HSBC EUR HSBC 3, Aa3 /*+ AA- /*- AA- 107,35 0,33 108,08 0, Milhões 50 mil / 1 mil Goldman Sachs EUR GS 6, Baa1 /*+ A- A 117,71 0,60 118,52 0, Milhões 1 mil / 1 mil HSBC EUR HSBC 3, Aa3 /*+ AA- /*- AA- 112,25 0,42 113,05 0, Milhões 100 mil / 1 mil Citigroup EUR C 4, Baa2 /*+ A- A 113,55 0,57 114,35 0, Milhões 1 mil / 1 mil Morgan Stanley EUR MS 6, Baa2 /*+ A- A 121,67 0,65 122,51 0, Milhões 50 mil / 50 mil Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão Den Mín / Incremento BNP EUR BNP 5, Baa2 BBB A 111,37 0,74 112,22 0, Milhões 50 mil / 1 mil Barclays EUR BACR Baa3 BBB- A- 113,71 1,07 114,54 0, Milhões 50 mil / 1 mil Credit Agricole EUR ACAFP 5, Baa3 BBB A- 114,50 0,82 115,18 0, Milhões 50 mil / 50 mil HSBC EUR HSBC 6, A3 /*+ BBB+ A+ 115,44 0,98 116,16 0, Milhões 50 mil / 50 mil Royal Bank of Scotland EUR RBS 6, Ba2 BB+ BBB- 114,80 1,88 115,65 1, Milhões 50 mil / 1 mil Credit Agricole EUR ACAFP 5, Baa3 BBB A- 120,08 0,99 120,90 0, Milhões 50 mil / 50 mil HSBC EUR HSBC A3 /*+ BBB+ A+ 119,23 1,28 120,18 1, Milhões 50 mil / 1 mil Lloyds Bank EUR LLOYDS 6, Baa2 /*+ BBB- BBB+ 124,02 1,48 124,80 1, Milhões 50 mil / 1 mil Deutsche Bank EUR DB NR BBB- A- 116,96 1,60 117,84 1, Milhões 50 mil / 50 mil Barclays EUR BACR Baa3 BBB- A- 123,14 1,77 124,02 1, Milhões 50 mil / 1 mil Credit Agricole EUR ACAFP 3, Baa3 BBB A- 114,67 1,37 115,63 1, Milhões 50 mil / 50 mil Unicrédito SpA EUR UCGIM 6, Ba2 /*+ BB BBB 116,05 3,18 116,84 3, Milhões 100 mil / 1 mil 8 Preços indicativos de @ 08:00.

9 MERCADOS Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão Den Mín / Incremento Autos BMW EUR BMW A2 A ,53 1,96 101, Milhões 1 mil / 1 mil Peugeot SA EUR PEUGOT Baa3 /*+ BB - 100,53 1,85 101,00 0, Milhões 100 mil / 1 mil Peugeot SA EUR PEUGOT 5, Ba3 B+ BB- 100,95 1,95 101, Milhões 1 mil / 1 mil Renault SA EUR RENAUL 5, Ba1 BB+ BBB- 100,99 1,86 101,76-0, Milhões 1 mil / 1 mil Daimler AG EUR DAIGR 6, A3 A- A- 102,40 0,87 103,12-0, Milhões 50 mil / 50 mil Renault SA EUR RENAUL 5, Baa3 /*+ BBB - 102,47 0,95 103,21-0, Milhões 1 mil / 1 mil Renault SA EUR RENAUL Baa3 /*+ BBB - 102,69 0,78 103,41-0, Milhões 1 mil / 1 mil BMW EUR BMW 3, A2 A ,29 0,53 103,01-0, Milhões 1 mil / 1 mil Volkswagem AG EUR VW A2 A A 105,69 0,52 106,42-0, Milhões 1 mil / 1 mil Peugeot SA EUR PEUGOT 4, Baa3 /*+ BB - 102,85 1,14 103,66 0, Milhões 100 mil / 1 mil Renault SA EUR RENAUL Baa3 /*+ BBB - 103,15 0,76 103,92-0, Milhões 1 mil / 1 mil Peugeot SA EUR PEUGOT 6, Ba3 B+ BB- 105,65 1,25 106,55 0, Milhões 1 mil / 1 mil FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6, B2 BB- BB- 104,72 1,68 105,55 0, Milhões 100 mil / 1 mil Renault SA EUR RENAUL 4, Ba1 BB+ BBB- 104,20 0,99 104,95 0, Milhões 1 mil / 1 mil Volkswagem AG EUR VW 3, A3 /*+ A - 103,43 0,49 104,16-0, Milhões 100 mil / 100 mil Peugeot SA EUR PEUGOT Ba3 B+ BB- 105,41 1,54 106,38 0, Milhões 1 mil / 1 mil BMW EUR BMW 3, A2 A ,26 0,42 107,00 0, Milhões 1 mil / 1 mil Daimler AG EUR DAIGR A3 A- A- 103,28 0,44 104,06 0, Milhões 1 mil / 1 mil Renault SA EUR RENAUL 5, Ba1 BB+ BBB- 109,06 1,01 109,84 0, Milhões 1 mil / 1 mil FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 5, B2 BB- BB- 106,78 2,45 107,85 1, Milhões 50 mil / 50 mil BMW EUR BMW 3, A2 A ,95 0,46 109,70 0, Milhões 1 mil / 1 mil CNH INDUSTRIAL FIN EUR S EUR CNHI 6, Ba2 BB ,35 1,91 113,23 1, Milhões 100 mil / 1 mil Volkswagem AG EUR VW 3, A3 /*+ A - 108,66 0,46 109,32 0, Milhões 100 mil / 100 mil Volkswagem AG EUR VW 5, A2 A A 115,34 0,47 116,14 0, Milhões 1 mil / 1 mil BMW EUR BMW A2 A ,24 0,43 116,01 0, Milhões 1 mil / 1 mil BMW EUR BMW 3, A2 A ,11 0,56 110,95 0, Milhões 1 mil / 1 mil Volkswagem AG EUR VW 3, A2 A A 110,29 0,53 111,00 0, Milhões 1 mil / 1 mil Building Lafarge EUR LGFP 6, Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 100,65 2,34 101, Milhões 50 mil / 50 mil Heidelberg AG EUR HEIGR 6, Ba1 NR BB+ 101,76 1,54 102,56-0, Milhões 1 mil / 1 mil Saint Gobain EUR SGOFP 3, Baa2 BBB BBB /*- 101,35 0,88 102,08-0, Milhões 100 mil / 1 mil Heidelberg AG EUR HEIGR 6, Ba1 NR BB+ 104,06 1,11 104,83 0, Milhões 1 mil / 1 mil Lafarge EUR LGFP 4, Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 103,18 1,03 104,03 0, Milhões 50 mil / 1 mil Saint Gobain EUR SGOFP 4, Baa2 BBB BBB /*- 105,08 0,56 105,83-0, Milhões 50 mil / 50 mil Chemical & Pharmas Roche AG EUR ROSW 5, A1 AA AA 104,90 0,42 105,65-0, Milhões 1 mil / 1 mil Aventis EUR SANFP 4, A1 AA AA- 104,74 0,36 105,50-0, Milhões 1 mil / 1 mil Akzo Nobel EUR AKZANA Baa1 BBB+ BBB+ 112,60 0,58 113,52 0, Milhões 100 mil / 1 mil Aventis EUR SANFP 4, A1 AA AA- 116,71 0,41 117,58 0, Milhões 1 mil / 1 mil 9 Preços indicativos de @ 08:00.

10 MERCADOS Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS: Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Montante Emissão Den Mín / Incremento Metal & Miners Anglo American EUR AALLN 5, Baa2 BBB BBB 100,02 5,28 100, Milhões 50 mil / 1 mil ThyssenKrupp EUR TKAGR 8, Ba1 BB BB+ 106,67 1,21 107,43 0, Milhões 1 mil / 1 mil Arcelor EUR MTNA 10, Ba1 BB BB+ 111,16 1,16 112,00 0, Milhões 50 mil / 1 mil Anglo American EUR AALLN 4, Baa2 BBB BBB 106,16 0,70 107,01 0, Milhões 50 mil / 1 mil Arcelor EUR MTNA 5, Ba1 BB BB+ 110,40 1,82 111,48 1, Milhões 50 mil / 1 mil Retail Carrefour EUR CAFP 5, BBB+ BBB 100,81 1,61 101, Milhões 50 mil / 50 mil Casino EUR COFP 4, BBB- BBB- 103,93 0,63 104,67-0, Milhões 100 mil / 100 mil Carrefour EUR CAFP 4, NR BBB+ BBB 106,32 0,43 107,10-0, Milhões 50 mil / 50 mil Casino EUR COFP 4, BBB- BBB- 107,11 0,56 107,93 0, Milhões 50 mil / 50 mil Metro EUR MEOGR 4, Baa3 BBB- BBB- 106,98 0,58 107,76 0, Milhões 1 mil / 1 mil Carrefour EUR CAFP 5, NR BBB+ BBB 116,99 0,46 117,91 0, Milhões 100 mil / 1 mil Telecom Vodafone EUR VOD 5, Baa1 A- BBB+ 99,90 7,04 100, Milhões 1 mil / 1 mil Deutsche Telekom EUR DT 5, Baa1 BBB+ BBB+ 99,97 5,90 100, Milhões 1 mil / 1 mil KPN EUR KPN Baa3 BBB- BBB- 100,57 1,61 101,28-1, Milhões 1 mil / 1 mil British Telecom EUR BRITEL 6, Baa2 BBB BBB 101,47 1,32 102,17-0, Milhões 50 mil / 1 mil Orange SA EUR ORAFP 3, Baa1 BBB+ BBB+ 101,59 0,76 102,32-0, Milhões 1 mil / 1 mil KPN EUR KPN 6, Baa3 BBB- BBB- 104,77 0,60 105,47-0, Milhões 50 mil / 1 mil Vodafone EUR VOD 6, Baa1 A- BBB+ 104,62 0,55 105,36-0, Milhões 50 mil / 1 mil Telecom Italia EUR TITIM 5, Ba1 BB+ BBB- 103,49 0,94 104,32-0, Milhões 50 mil / 50 mil Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 103,21 0,64 103,94-0, Milhões 50 mil / 1 mil Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 103,71 0,66 104,45-0, Milhões 100 mil / 100 mil Telecom Italia EUR TITIM 8, Ba1 BB+ BBB- 107,15 0,97 107,94 0, Milhões 50 mil / 1 mil Telefonica EUR TELEFO 5, Baa2 BBB BBB+ 104,97 0,60 105,71-0, Milhões 50 mil / 50 mil Deutsche Telekom EUR DT 4, Baa1 BBB+ BBB+ 105,17 0,37 105,85-0, Milhões 1 mil / 1 mil Telecom Italia EUR TITIM FRN Ba1 BB+ BBB- 99,62 1,13 100,00 0, Milhões 50 mil / 50 mil Vodafone EUR VOD 4, Baa1 A- BBB+ 105,26 0,44 106,02-0, Milhões 50 mil / 1 mil KPN EUR KPN 4, Baa3 BBB- BBB- 107,77 0,45 108,47 0, Milhões 50 mil / 1 mil Deutsche Telekom EUR DT Baa1 BBB+ BBB+ 110,19 0,39 110,93 0, Milhões 1 mil / 1 mil Telecom Italia EUR TITIM Ba1 BB+ BBB- 110,90 0,95 111,70 0, Milhões 100 mil / 1 mil Telefonica EUR TELEFO 4, Baa2 BBB BBB+ 107,80 0,56 108,60 0, Milhões 100 mil / 100 mil Orange SA EUR ORAFP 4, Baa1 BBB+ BBB+ 108,24 0,42 109,03 0, Milhões 50 mil / 1 mil Telefonica EUR TELEFO 3, Baa2 BBB BBB+ 107,45 0,63 108,22 0, Milhões 50 mil / 50 mil Deutsche Telekom EUR DT 6, Baa1 BBB+ BBB+ 118,53 0,42 119,40 0, Milhões 1 mil / 1 mil Orange SA EUR ORAFP 5, Baa1 BBB+ BBB+ 116,14 0,47 116,93 0, Milhões 50 mil / 1 mil Telecom Italia EUR TITIM 4, Ba1 BB+ BBB- 109,89 1,53 110,70 1, Milhões 100 mil / 1 mil Vodafone EUR VOD Baa1 A- BBB+ 114,49 0,43 115,36 0, Milhões 1 mil / 1 mil Utilities EDF EUR EDF 4, A ,21 2,93 100, Milhões 50 mil / 50 mil Total EUR TOTAL 3, Aa1 AA- AA- 100,19 2,29 100, Milhões 1 mil / 1 mil Iberdrola EUR IBESM 3, Baa1 BBB BBB+ 100,48 1,52 101,20-1, Milhões 50 mil / 1 mil ENEL EUR ENELIM 4, Baa2 BBB BBB+ 100,75 1,59 101, Milhões 100 mil / 1 mil Iberdrola EUR IBESM 7, Baa1 BBB BBB+ 104,55 0,71 105,28-0, Milhões 50 mil / 50 mil Iberdrola EUR IBESM 4, Baa1 BBB BBB+ 103,50 0,56 104,23-0, Milhões 100 mil / 100 mil Repsol EUR REPSM 4, Baa2 BBB- BBB 103,16 0,68 103,92-0, Milhões 100 mil / 100 mil RWE EUR RWE 6, Baa1 BBB+ BBB+ 106,22 0,43 107,01-0, Milhões 1 mil / 1 mil ENEL EUR ENELIM Baa2 BBB BBB+ 105,06 0,55 105,81 0, Milhões 50 mil / 1 mil EDF EUR EDF 4, A ,71 0,33 106,44-0, Milhões 50 mil / 50 mil Iberdrola EUR IBESM 3, Baa1 BBB BBB+ 104,77 0,42 105,45 0, Milhões 50 mil / 50 mil EDF EUR EDF 5, Aa3 A+ A+ 108,24 0,29 108,99-0, Milhões 1 mil / 1 mil Gas Natural EUR GASSM 4, Baa2 BBB BBB+ 106,21 0,49 106,95 0, Milhões 50 mil / 50 mil Gas Natural EUR GASSM 5, Baa2 BBB BBB+ 109,56 0,51 110,31 0, Milhões 100 mil / 100 mil Repsol EUR REPSM 4, Baa2 BBB- BBB 107,75 0,64 108,54 0, Milhões 50 mil / 1 mil Iberdrola EUR IBESM 4, Baa1 BBB BBB+ 108,51 0,42 109,29 0, Milhões 100 mil / 100 mil ENEL EUR ENELIM 5, Baa2 BBB BBB+ 110,63 0,47 111,38 0, Milhões 50 mil / 1 mil Gas Natural EUR GASSM 4, Baa2 BBB BBB+ 109,98 0,58 110,80 0, Milhões 50 mil / 50 mil EDF EUR EDF Aa3 A+ A+ 113,28 0,35 114,08 0, Milhões 50 mil / 50 mil Gas Natural EUR GASSM Baa2 BBB BBB+ 112,64 0,58 113,42 0, Milhões 100 mil / 100 mil Iberdrola EUR IBESM 5, Baa1 BBB BBB+ 116,05 0,44 116,93 0, Milhões 50 mil / 50 mil ENEL EUR ENELIM 4, Baa2 BBB BBB+ 112,88 0,69 113,73 0, Milhões 1 mil / 1 mil RWE EUR RWE 5, Baa1 BBB+ BBB+ 115,58 0,41 116,40 0, Milhões 1 mil / 1 mil EDF EUR EDF 5, A ,16 0,42 117,04 0, Milhões 50 mil / 50 mil ENEL EUR ENELIM 5, Baa2 BBB BBB+ 118,17 0,61 118,76 0, Milhões 100 mil / 1 mil 10 Preços indicativos de @ 08:00.

11 6. Curva de Rendimentos - Portugal Maturid ad e Ac tual Ac tual d e ze mb ro M 0,041 0,122 6M 0,061 0,168 1Y 0,090 0,220 Yie ld 3 2Y 0,112 0,433 1,5 1 3Y 0,457 0, Y 0,725 1, ,5 2 MERCADOS 5Y 0,927 1,430 0,5 4 6Y 1,060 1, Y 1,485 2, M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 9Y 10Y 10Y 1,698 2,702 #REF! Actual dezembro-2014 Maturidade 7. SWAPS Zona Euro Período Mid Variação Min Max 1Y 0,0878-0,0028 0,0850 0,0895 2Y 0,0898-0,0043 0,0867 0,0950 3Y 0,1278-0,0031 0,1260 0,1330 4Y 0,1880 0,0010 0,1827 0,1911 5Y 0,2525 0,0030 0,2470 0,2550 6Y 0,3175 0,0040 0,3100 0,3195 7Y 0,3805 0,0060 0,3700 0, Y 0,5510 0,0090 0,5350 0, Y 0,7290 0,0050 0,7150 0, Y 0,8160 0,0030 0,8015 0, Y 0,8880 0,0010 0,8740 0,8911 Yield 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Zona Euro 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade USA Período Mid Variação Min Max 1Y 0,4895-0,0046 0,4840 0,494 2Y 0,8653-0,0073 0,8550 0,8733 3Y 1,1896-0,0074 1,1767 1,199 4Y 1,4300-0,0072 1,4160 1,44 5Y 1,6080-0,0055 1,5940 1,6155 6Y 1,7406-0,0049 1,7250 1,747 7Y 1,8435-0,0030 1,8265 1, Y 2,0500-0,0012 2,0320 2,055 15Y 2,2255 0,0005 2,2090 2,231 20Y 2,3050 0,0008 2,2886 2,311 30Y 2,3545 0,0010 2,3395 2,3593 Yield 2,5 2 1,5 1 0,5 0 USA 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y Maturidade 11

12 MERCADOS Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Nuno Miranda LB nmiranda@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Nuno Miranda LB nmiranda@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

13 MERCADOS Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, assim, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 13

14