As principais praças Europeias fecharam a sessão positivas. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar 0,31%.

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1 0% 1% 1% 2% 2% 3% 3% - 3% - 2% - 1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% - 2% - 1% 0% 1% 2% MERCADOS 1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão positivas. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar 0,31%. No PSI-20, destaque para a Mota-Engil com uma valorização de 5,14%, para a Teixeira Duarte que fechou a ganhar 4,66% e para a Altri que encerrou a sessão com uma variação positiva de 3,25%. A Impresa registou lucros de 5,6 milhões de euros nos primeiros nove meses deste ano, o que representa um crescimento de 109,9% em relação ao mesmo período do ano passado. Os juros da dívida estão a recuar tanto nos países periféricos como nas maiores economias da Zona Euro. A perspectiva do Banco Central Europeu poder vir a aprovar mais medidas para estimular a economia da Zona Euro está a levar as taxas de juro da dívida soberana do euro a cair nesta quarta-feira, 22 de Outubro. A dívida alemã continua a ser muito procurada pelos investidores nos mercados. Berlim colocou hoje 1,428 mil milhões de euros de dívida a 30 anos. No entanto, o leilão ficou abaixo da meta de dois mil milhões de euros previstos. A dívida foi vendida a um juro médio de 1,77%, um novo mínimo histórico, abaixo dos 2,25% obtidos no leilão realizado no final de Maio. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se positivas (Nasdaq 0,17%, Dow-Jones 0,06% e S&P500 0,40%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): NIKKEI 225 HANG SENG INDEX FTSE MIB IBEX 35 BOVESPA DAX CAC 40 Euro Stoxx 50 FTSE 100 S&P 500 PSI 20 INDEX MEXBOL NASDAQ COMPOSITE DOW JONES 2,64% 1,37% 1,09% 0,96% 0,85% 0,60% 0,58% 0,57% 0,43% 0,40% 0,31% 0,31% 0,17% 0,06% C otação 4,0500 0,8090 2,1580 0,0068 2,9950 5,1060 0,0930 1,0140 9,5040 7,1110 8,4180 1,5300 0,9980 2, ,3500 4,4900 3,3200 0,9850 EGL TDSA ALTR BANIF PTI EDPR BCP SON SEM CTT JMT BPI IPR RENE GALP NOS EDP PTC 3,25% 3,03% 2,39% 1,31% 0,95% 0,80% 0,74% 0,44% 0,25% 0,13% 0,00% -0,13% -0,18% -0,18% -0,63% -1,79% Saúde Serviços Fin. 5,14% Eléctricas 4,66% Cons&Mat Bens Industriais Seguros Automóvel Tech Europa Stoxx 600 Media Bancos Químicos Viagens&Lazer Petróleo&Gás Telecom Bens Alimentares Consumo Cíclico Retalho Recuros Bas. 1,78% 1,44% 0,92% 0,91% 0,91% 0,86% 0,82% 0,79% 0,73% 0,70% 0,70% 0,64% 0,63% 0,59% 0,54% 0,33% -0,03% -0,10% -0,88% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

2 MOEDA CÂMBIOS MERCADOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,2716 1,2658 1,2673 1,2713 1,2693-7,89% -1,40% CAD 1,4269 1,4195 1,4222 1,4262 1,4242 2,86% 1,79% GBP 0,7893 0,7878 0,7889 0,7929 0,7909 5,39% 1,72% CHF 1,2069 1,2064 1,2042 1,2082 1,2062 1,74% 0,03% JPY 136,06 135,87 135,79 135,79 135,79 6,52% 0,09% DKK 7,4460 7,4458 7,4448 7,4488 7,4468 0,19% 0,00% NOK 8,3519 8,3609 8,3795 8,3835 8,3815-0,21% 0,41% SEK 9,2010 9,1973 9,2098 9,2138 9,2118-3,80% -0,09% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,0300-0,0100 USD 0,1500 0,1800 GBP 0,4800 0,4800 CHF -0,0250-0,0250 JPY -0,0500-0,0500 NOK 1,4800 1,4800 CAD 1,0250 1,0550 LIBOR ( London Interbank Offer Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses 0,0029 0,0307 0,0586 0,1464 0,0307 0,1530 0,1990 0,2306 0,3233 0,1990 0,5032 0,5303 0,5553 0,6917 0,5303 0,0000 0,0060 0,0110 0,0554 0,0060 0,0837 0,1050 0,1100 0,1614 0,1050 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150 0,0029 0,0307 0,0586 0,1464 0,0307 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração BCE 0,050% TBA 0,103% EONIA -0,00300 Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,381 0,267 0,008 0,046 0,082 0,186 0,258 0,339-0,018-0,008 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M À hora de fecho das bolsas europeias o Euro/Dólar seguia a depreciar nos 1,2658 (-0,46%). Fonte: Reuters, Banif SA 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

3 3. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ÍNDICES PSI 20 INDEX 5.185,50 0,31% , , , ,52 n.d. -20,94% IBEX 35 INDEX ,90 0,96% , , , ,00 n.d. 3,36% DAX INDEX 8.940,14 0,60% , , , ,44 n.d. -6,41% CAC 40 INDEX 4.105,09 0,58% , , , ,08 n.d. -4,44% FTSE MIB INDEX ,25 1,09% , , , ,33 n.d. 1,57% FTSE 100 INDEX 6.399,73 0,43% , , , ,39 n.d. -5,18% SX5E Index 3.008,53 0,57% , , , ,89 n.d. -3,23% AEX-Index 396,01 0,39% ,49 395,51 396,17 392,45 n.d. -1,44% OMX HELSINKI INDEX 7.412,45 1,06% , , , ,75 n.d. 1,03% ASE Index 993,73-0,14% , , ,66 985,20 n.d. -14,53% DOW JONES INDUS. AVG ,24 0,06% , , , ,09 n.d. 0,29% S&P 500 INDEX 1.949,08 0,40% , , , ,86 n.d. 5,45% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.427,17 0,17% , , , ,87 n.d. 6,00% BRAZIL IBOVESPA INDEX ,73 0,85% , , , ,72 n.d. 2,66% RUSSIAN RTS INDEX $ 1.047,47-1,54% ,47 n.d. n.d. n.d. n.d. -27,40% MICEX INDEX 1.374,19-0,66% , , , ,45 n.d. -8,64% PORTUGAL PSI-20 Altri SGPS SA 2,158 3,25% ,090 2,119 2,165 2,057 2,117-3,66% Banco BPI SA 1,530 0,13% ,528 1,540 1,575 1,483 1,522 25,82% Banco Comercial Portugues SA 0,0930 0,98% ,0921 0,0940 0,0968 0,0887 0,0924-3,68% BANIF - Banco Internacional do 0,0068 3,03% ,0066 0,0067 0,0069 0,0067 0, ,24% CTT-Correios de Portugal SA 7,111 0,44% ,080 7,100 7,150 7,021 7,085 27,21% EDP - Energias de Portugal SA 3,320-0,63% ,341 3,338 3,345 3,270 3,312 24,34% EDP Renovaveis SA 5,106 1,31% ,040 5,050 5,119 5,010 5,074 32,25% Galp Energia SGPS SA 11,350-0,18% ,370 11,400 11,405 11,250 11,345-4,74% Impresa SGPS SA 0,998 0,00% ,998 1,000 1,012 0,967 0,989-8,44% Jeronimo Martins SGPS SA 8,418 0,25% ,397 8,409 8,458 8,260 8,366-40,78% Mota-Engil SGPS SA 4,050 5,14% ,852 3,890 4,051 3,879 3,961-6,32% Portucel SA 2,995 2,39% ,925 2,960 2,995 2,931 2,960 4,53% PORTUGAL TEL-REG 0,985-1,79% ,003 1,000 1,044 0,971 0,998-68,83% REN-REDE ENERGET 2,385-0,13% ,388 2,415 2,415 2,350 2,380 6,57% Semapa-Sociedade de Investimen 9,504 0,74% ,434 9,490 9,549 9,247 9,442 16,71% Sonae SGPS SA 1,014 0,80% ,006 1,013 1,020 0,993 1,008-3,34% Teixeira Duarte SA 0,809 4,66% ,773 0,789 0,809 0,763 0,788-9,10% NOS SGPS 4,490-0,18% ,498 4,493 4,549 4,482 4,507-16,85% Outros CIMPOR Cimentos de Portugal SG 1,600-2,44% ,640 1,620 1,621 1,586 1,615-39,62% Cofina SGPS SA 0,515-0,58% ,518 0,526 0,528 0,502 0,518 2,79% Global Intelligent Technologie 0,245 3,38% ,237 0,248 0,248 0,236 0,242 6,52% SDC - INVESTIMENTOS SGPS SA 0,172 0,58% ,171 0,171 0,177 0,166 0,171-47,88% INAPA - Investimentos Particip 0,188 1,08% ,186 0,187 0,188 0,180 0,182-14,55% Martifer SGPS SA 0,316-6,78% ,339 0,325 0,328 0,316 0,321-54,20% Novabase SGPS SA 2,400 0,00% ,400 2,361 2,400 2,360 2,394-8,05% Sonae Industria SGPS SA 0,377 6,20% ,355 0,351 0,380 0,349 0,368-33,04% ESPANHA Banco Popular Espanol SA 4,902 1,07% ,850 4,889 4,908 4,790 4,876 11,79% Iberdrola SA 5,443 0,81% ,399 5,388 5,455 5,338 5,418 19,89% Repsol SA 17,415 0,66% ,300 17,315 17,435 17,050 17,311 0,03% Banco Santander SA 6,992 0,62% ,949 6,961 6,992 6,850 6,939 7,47% Telefonica SA 11,370 0,53% ,310 11,280 11,370 11,155 11,303-3,93% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4 Praça / Título Ultimo Preço Variação % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA Daimler AG 59,780 0,72% ,350 59,970 60,220 59,070 59,682-4,96% Deutsche Telekom AG 10,865 0,14% ,850 10,880 10,900 10,800 10,847-12,59% Infineon Technologies AG 7,436 1,52% ,325 7,399 7,508 7,365 7,431-4,18% Nordex SE 13,100 5,01% ,475 12,700 13,170 12,600 12,905 36,43% Commerzbank AG 11,435 0,57% ,370 11,420 11,545 11,285 11,428-2,35% Allianz SE 122,150 0,66% , , , , ,833-6,29% Deutsche Bank AG 24,865 0,28% ,795 25,245 25,245 24,705 24,886-24,82% Linde AG 149,250-0,17% , , , , ,179-1,84% Muenchener Rueckversicherungs- 147,700 1,13% , , , , ,395-7,77% Volkswagen AG (Pref) 159,900 0,38% , , , , ,615-21,68% FRANÇA Alcatel-Lucent 2,048 3,12% ,986 2,006 2,059 1,976 2,016-37,14% Alstom SA 26,395 1,34% ,045 26,120 26,595 26,100 26,436-0,30% Carrefour SA 22,955 0,11% ,930 22,845 22,970 22,630 22,855-20,32% Orange SA 10,915 0,00% ,915 10,905 10,990 10,825 10,913 21,28% STMicroelectronics NV 5,495 2,48% ,362 5,393 5,515 5,381 5,470-5,91% ITÁLIA UniCredit SpA 5,800 1,58% ,710 5,730 5,810 5,660 5,746 7,81% Intesa Sanpaolo SpA 2,304 1,32% ,274 2,284 2,304 2,240 2,279 28,43% Enel SpA 3,780 0,96% ,744 3,756 3,784 3,700 3,749 19,09% Eni SpA 16,420 0,74% ,300 16,340 16,450 16,080 16,305-6,12% Telecom Italia SpA 0,815 1,50% ,803 0,801 0,817 0,792 0,808 12,97% HOLANDA Koninklijke Ahold NV 12,410-0,12% ,425 12,475 12,505 12,345 12,405-4,48% ASML Holding NV 73,860 1,50% ,770 73,070 74,100 72,410 73,489 8,55% ING Groep NV 11,100 0,45% ,050 11,080 11,150 10,990 11,073 9,90% Koninklijke Philips NV 20,980-1,94% ,395 21,455 21,500 20,845 21,019-21,26% Aegon NV 6,141 0,54% ,108 6,144 6,170 6,064 6,123-10,51% BÉLGICA Belgacom SA 27,300 2,00% ,765 26,850 27,340 26,730 27,122 26,95% Anheuser-Busch InBev NV 85,090-0,08% ,160 85,020 85,090 83,660 84,505 10,13% FINLÂNDIA Nokia OYJ 6,510 1,09% ,440 6,490 6,530 6,355 6,457 17,12% EUA Apple Inc 103,625 1,13% , , , , ,339 29,30% Applied Micro Circuits Corp 6,830-1,01% ,900 6,950 6,960 6,700 6,803-48,92% Citigroup Inc 51,540 0,53% ,270 51,270 51,800 51,250 51,508-1,09% Cisco Systems Inc 23,410-0,43% ,510 23,670 23,680 23,325 23,446 4,37% Intel Corp 32,625 0,05% ,610 32,660 32,870 32,411 32,640 25,70% Merck & Co Inc 55,790 1,20% ,130 55,230 55,840 55,000 55,441 11,47% Pfizer Inc 28,470 0,67% ,280 28,250 28,490 28,010 28,253-7,05% BRASIL CCR SA 16,640-0,06% ,650 16,580 16,830 16,450 16,618-6,36% Vale SA 23,070-0,13% ,100 23,200 23,320 22,910 23,072-29,51% Petroleo Brasileiro SA 17,000 1,92% ,680 16,810 17,250 16,580 16,970-0,47% Itau Unibanco Holding SA 33,810-0,12% ,850 33,800 34,500 33,640 34,100 18,63% Banco Bradesco SA 35,130 0,89% ,820 34,820 36,070 34,710 35,473 20,76% Banco do Brasil SA 27,940-0,57% ,100 28,150 28,790 27,700 28,200 14,51% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5 4. Mercados de Dívida - América Latina: Brazil Sovereign USD Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench USD UST Actives Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,000 1,992-0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 6, , ,250 1,687 1, , Baa2 BBB- 100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,500 4,528 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, , ,600 2,663 2, , Baa2 BBB- 100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,750 2,784 2, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,300 2,805 2, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 4, , ,750 3,517 3, , Baa2-100 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 2, ,700 92,900 3,813 3, , Baa2 BBB- 200 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,150 4,061 3, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,500 4,034 3, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, , ,950 4,243 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,200 4,547 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, , ,050 5,097 4, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,350 5,151 5, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, , ,800 1,269 0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 5, , ,550 5,073 4, , Baa2 BBB- 100 Brazil Sovereign EUR EUR Benchmarks BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 7, , ,150 1,928-0, , Baa2 BBB- 1 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 11, , ,150 1,337 1, , Baa2 BBB- - Brazilian Reais BRL Brazil Govt Local BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,750 8,226 7, , Baa2 BBB- 250 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 12, , ,500 9,298 9, , Baa2 BBB- 250 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 8, ,250 97,500 9,107 8, , Baa2-350 BRAZIL FED REPUBLIC OF BRAZIL 10, , ,500 9,410 9, , Baa2 BBB- 250 Brazilian Reais BRL Brazil Govt Local KFW KFW 11, , ,123 10,556 9, , Aaa AAA 5 SAFRAL BANQUE SAFRA LUXEMBOURG 10, , ,000 19,802 9, , BBB- 300 CESPBZ CESP-COMP ENER SAO PAULO 9, ,324 72, , Baa3-250 IBRD INTL BK RECON & DEVELOP 10, ,799 99,901 10,076 9, , NR AAA 5 ABIBB ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR 9, , ,000 11,270 9, , A2 A 100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 10, ,750 99,050 12,772 11, , Baa2-150 CEEB CIA DE ELE DO E DA BAHIA 11, ,500 97,000 15,994 14, , Baa2 BBB- 250 BANVOR BANCO VOTORANTIM 6, , , Baa2 BB+ 300 ARCO ARCOS DORADOS HOLDINGS I 10, ,500 94,500 15,345 13, , Ba2-250 BANSAF BANCO SAFRA SA 10, ,000 97,000 13,461 12, , Baa2-300 OIBRBZ OI SA 9, ,000 92,000 16,068 14, , Ba2 BB+ 300 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 10, ,000 96,000 13,845 12, , MS MORGAN STANLEY 10, ,500 97,500 12,211 11, , Baa2 A- 250 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9, ,250 95,750 12,735 11, , Baa2-5 AMBEV AMBEV INTL FINANCE CO LT 9, ,598 97,433 10,952 10, , A 250 KFW KFW 0, ,938 77,895 9,386 8, , Aaa AAA 5 5 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

6 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD CSNABZ CSN ISLANDS IX CORP 10, , ,150 2,340 0, , Ba1 BB+ 10 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, , ,950 1,405 0, , Baa2 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 2, , ,550 1,273 0, , Baa1 BBB- 2 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, , ,000 3,165 1, , BB+ 100 OSXBBZ OSX 3 LEASING BV 13, , BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,350 2,047 0, , Baa1 BBB- 100 BESIBR BES INVESTIMENTO BRASIL 5, , ,850 9,800 3, , B2 /*- NR 100 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,800 2,139 0, , Baa2 BBB- 100 BCOPAN BANCO PAN SA 5, , ,990 3,366 1, , Ba2 BB /* 100 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 5, , ,900 3,313 2, , Ba1-100 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 3, , ,250 2,305 1, , Baa3 BBB- 100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 7, , ,150 2,152 2, , BBB- 100 UGPABZ LPG INTERNATIONAL INC 7, , ,400 2,096 0, , BBB 100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,400 1,212 0, , Baa2 A- 100 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,300 2,205 1, , Baa2 BBB- 150 BCOBMG BANCO BMG SA 9, , ,830 5,834 5, , B1 B 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, , ,450 2,114 1, , Baa1 BBB- 2 DAYCOV BANCO DAYCOVAL SA 6, , ,300 2,871 1, , BB+ 150 BANVOR BANCO VOTORANTIM 5, , ,250 2,341 1, , Baa2 BB+ 200 HSBC HSBC BANK BRASIL SA 4, , ,350 1,988 1, , Baa1 BBB- 200 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,450 1,776 1, , Baa1 BBB- 200 USIM COSIPA COMMERCIAL LTD 8, , Ba2 BB+ 100 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 4, , ,745 3,054 2, , Baa3-200 JBSSBZ JBS SA 10, , ,650 3,231 2, , Ba3 BB 100 BANVOR BANCO VOTORANTIM NASSAU 3, BB+ 100 JBSSBZ BERTIN SA & FINANCE LTD 10, , ,550 3,597 3, , Ba3 BB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,600 2,256 2, , Baa1 BBB- 2 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 7, , ,900 3,624 2, , BB+ 100 BCOBMG BANCO SCHAHIN SA 8, , ,375 7, B2-100 BANPIN BANCO PINE SA 8, , ,500 6,997 6, , Ba2-100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 4, , ,450 2,266 1, , Baa1 BBB- 200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, , ,900 2,380 2, , Baa2-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,400 1,737 1, , Baa2 A- 2 RAIZBZ RAIZEN ENERGY FINANCE 7, , ,600 2,635 2, , Baa3 BBB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 3, , ,250 2,546 2, , Baa1 BBB- 2 SANBBZ BANCO SANTANDER BRAS CI 4, , ,050 2,729 2, , Baa2 BBB- 200 GOLLBZ GOL FINANCE 7, , ,050 7,044 5, , B3-2 TAM TAM CAPITAL INC 7, , ,500 5,323 4, , BB- 100 BRFSBZ SADIA OVERSEAS LTD 6, Baa3 BBB- 100 GGBRBZ GTL TRADE FINANCE INC 7, , ,950 3,021 2, , BBB- 100 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2, ,350 98,130 3,300 3, , Baa2-150 USIM USIMINAS COMMERCIAL LTD 7, , ,500 4,718 3, , Ba2 BB+ 100 JBSSBZ JBS FINANCE II LIMITED 8, , ,200 4,434 0, , Ba3 BB 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,650 3,332 3, , Baa1 BBB- 2 BCOBMG BANCO BMG SA 8, , ,350 5,615 5, , B1 B 200 MRFGBZ MARFRIG HOLDING EUROPE B 8, , ,900 7,061 6, , B2 B+ 200 CIMTUP CIMENTO TUPI SA 9, , ,000 10,435 8, , B 2 6 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

7 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD (cont.) BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, , ,300 3,149 2, , Baa3 BBB- 100 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, , ,150 3,564 3, , Baa2 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 8, , ,950 3,590 3, , Baa1 BBB- 1 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 7, , ,700 4,025 3, , Baa1 BBB- 2 NORBRA BANCO DO NORDESTE BRASIL 4, , ,940 4,069 3, , Baa3 BBB- 150 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 6, , ,250 4,002 3, , Baa2 BBB- 100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 6, , ,500 4,775 4, , BBB- 100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 5, , ,750 2,754 2, , Baa2 A- 2 CSNABZ CSN ISLANDS XI CORP 6, , ,550 5,853 5, , Ba1 BB+ 100 VOTORA VOTORANTIM INDUSTRIAL SA 6, , ,000 4,130 3, , BBB 100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 6, , ,250 3,956 3, , Baa2-100 OASCBZ OAS INVESTMENTS GMBH 8, ,350 95,620 9,440 9, , B1 BB- 200 BCOBMG BANCO BMG S.A. 9, , ,950 8,233 7, , B2-100 USJACU USJ ACUCAR E ALCOOL SA 9, ,100 91,250 12,878 12, , BB- 200 GGBRBZ GERDAU HOLDINGS INC 7, , ,050 4,177 3, , BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,650 4,441 4, , Baa1 BBB- 2 BANVOR BANCO VOTORANTIM 7, , ,800 5,369 5, , Baa3-100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 6, , ,900 4,045 3, , Baa2 BBB- 100 BRFSBZ BFF INTERNATIONAL LTD 7, , ,740 4,191 4, , Baa3 BBB- 100 TAM TAM CAPITAL 2 INC 9, , ,800 7,610 1, , BB- 100 MAGGBZ REARDEN G HOLDINGS EINS 7, , ,650 6,926 5, , B1u BB 100 BCOABC BANCO ABC-BRASIL SA 7, , ,750 6,410 6, , Ba1-100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, , ,100 4,484 4, , Baa3-100 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, , Baa3 BBB 100 BCOPAN BANCO PAN SA 8, , ,240 6,682 6, , Ba3 B- /* 100 BICBBZ BANCO INDUSTR E COMRCL 8, , ,150 5,537 5, , Ba2-100 FIBRBZ FIBRIA OVERSEAS FINANCE 7, WR BB+ 100 MRFGBZ MARFRIG OVERSEAS LTD 9, , ,750 7,278 5, , B2 B+ 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7, , ,100 4,748 4, , Baa3 BBB- 100 VOTORA VOTORANTIM OVERSEAS IV 7, , ,800 4,387 4, , BBB 100 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 5, , ,250 4,169 4, , Baa2 BBB- 100 BMEBMZ BANCO MERCANT DO BRASIL 9, , ,100 9,804 9, , B2-100 BVMFBZ BM&FBOVESPA SA 5, , ,550 4,010 3, , Baa1 BBB+ /* 100 GOLLBZ GOL FINANCE 9, , ,750 8,417 8, , B- 2 CSNABZ CSN RESOURCES SA 6, , ,200 6,235 6, , Ba1 BB+ 100 BCOBMG BANCO BMG SA 8, , ,150 8,219 7, , B2-100 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, , ,250 3,389 3, , Baa2 A- 2 OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, ,300 96,150 6,458 6, , Ba1 BB+ 100 SBSPBZ CIA SANEAMENTO BASICO 6, , ,400 5,309 4, , BB+ 200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,200 5,108 4, , Baa3-100 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, , ,750 4,891 4, , Baa2-100 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,985 4,821 4, , Baa3-100 SUZANO SUZANO TRADING LTD 5, , ,900 5,099 4, , Ba2 BB 100 BANSAF BANCO SAFRA SA (CI) 6, , ,400 4,603 4, , Baa3-200 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , , , Baa1 BBB- 2 GGBRBZ GERDAU TRADE INC 5, , ,620 4,869 4, , NR BBB- 100 FIBRBZ FIBRIA OVERSEAS FINANCE 6, , ,050 1,733 1, , Ba1 BB+ 150 VOTORA CIA BRASILEIRA DE ALUMIN 6, , ,100 4,411 3, , Baa3 BBB 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, , ,750 5,162 5, , Baa3 BBB- 200 HYPEBZ HYPERMARCAS SA 6, , ,650 3,337 2, , Ba2 BB 150 TAM TAM CAPITAL 3 INC 8, , ,150 6,756 6, , BB- 200 ODEBRE ODEBRECHT DRILL VIII/IX 6, , ,650 5,671 5, , Baa3-100 ELEBRA CENT ELET BRASILEIRAS SA 5, , ,600 5,602 5, , Baa3 BBB- 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 6, , ,600 5,217 5, , Baa3-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 4, , ,100 4,124 4, , Baa2 A- 2 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,600 5,568 5, , Baa3-200 BRSRBZ BANCO EST RIO GRANDE SUL 7, , ,880 6,550 6, , Ba1-200 OIBRBZ OI SA 5, ,000 93,050 7,176 6, , Ba2 BB+ 200 BRADES BANCO BRADESCO (CAYMAN) 5, , ,000 5,042 4, , Baa2-200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,950 5,294 5, , Baa3-200 OGXPBZ OGX AUSTRIA GMBH 8, , WR NR Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

8 ID Emitente Cupão Maturidade Bid Offer Yield (Bid) 8 Yield (offer) Spread Bench Duration Amt. Outs. (mm) Data Emissão Min. Piece Moody s S&P (m) Brazilian Corporates USD (cont.) GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 4, , ,400 4,461 4, , Baa1 BBB+ 200 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 5, , ,250 5,332 5, , Baa3 BBB- 200 BRFSBZ BRF SA 5, , ,700 4,497 4, , Baa3 BBB- 200 EMBRBZ EMPRESA BRAS DE AERONAU 5, , ,450 4,126 4, , Baa3 BBB 2 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 5, , ,500 4,524 4, , Baa3 BBB 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,950 5,316 5, , Baa3-200 BTGPBZ BANCO BTG PACTUAL/CAYMAN 5, ,750 97,400 6,442 6, , Ba1-200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 3, ,150 94,050 4,925 4, , Baa2 BBB- 200 SAMMIN SAMARCO MINERACAO SA 4, ,450 95,100 4,973 4, , BBB- 200 CAIXBR CAIXA ECONOMICA FEDERAL 3, ,600 91,290 4,931 4, , Baa2-150 CIELBZ CIELO SA/CIELO USA INC 3, ,950 95,250 4,658 4, , Baa2-200 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 5, , ,350 5,477 5, , Baa3 BB 200 ITAU ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY 5, , ,300 5,168 5, , Baa3-200 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 8, , ,450 5,855 5, , Baa2 A- 2 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,450 5,806 5, , Baa2 A- 2 VALEBZ VALE OVERSEAS LIMITED 6, , ,300 5,804 5, , Baa2 A- 2 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,900 6,644 6, , Baa1 BBB- 2 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 6, , ,500 6,636 6, , Baa1 BBB- 2 VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 7, , ,150 6,970 6, , Baa3 BBB 200 BRASKM BRASKEM AMERICA FINANCE 7, , ,800 7,056 6, , Baa3 BBB- 200 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7, , ,650 6,803 6, , Baa3 BBB 200 VALEBZ VALE SA 5, ,300 99,450 5,748 5, , Baa2 A- 2 BRMLBZ BR MALLS INTL FINANCE 8,500 Perp 103, ,800 5,440 4, , Ba1 NR 2 GPIXLX GP INVESTMENTS LTD 10,000 Perp 99, ,250 14,141 4, , BB- 100 GOLLBZ GOL FINANCE 8,750 Perp 87,600 91,000 10,036 9, , B3-100 MAGGBZ MAGNESITA FINANCE LTD 8,625 Perp 99, ,300 8,657 8, , BB 200 REDEM REDE ENERGIA SA 11,125 Perp , Ca - 2 GLOPAR GLOBO COMMUNICACOES PART 6,250 Perp 103, ,850 2,079 1, , Baa1 BBB+ 100 CSNABZ CSN ISLANDS XII 7,000 Perp 87,350 89,750 8,089 7, , Ba1 BB+ 100 ODBR ODEBRECHT FINANCE LTD 7,500 Perp 101, ,000 6,272 5, , Baa3 BBB 100 BRASKM BRASKEM FINANCE LTD 7,375 Perp 101, ,750 5,567 4, , Baa3 BBB- 100 BRPRSA BR PROPERTIES SA 9,000 Perp 101, ,150 6, , Ba3-100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 9,250 Perp 102, ,350 8,849 8, , BB- 200 CSANBZ COSAN OVERSEAS LTD 8,250 Perp 103, ,350 4,855 3, , Ba2 BB 100 BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 8,500 Perp 113, ,500 5,827 5, , Ba1-100 Brazilian Corporates EUR BANBRA BANCO DO BRASIL (CAYMAN) 4, , ,350 1,788 0, ,4 750, Baa2 BBB- 100 VOTORA VOTORANTIM CIMENTOS SA 5, , ,850 1,545 1, ,4 303, Baa3 BBB 50 BNDES BANCO NAC DE DESEN ECONO 4, , ,300 2,266 1, ,4 750, Baa2 BBB- 50 OIBRBZ TELEMAR NORTE LESTE SA 5, , ,500 4,169 3, ,4 750, Ba1 BB+ 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 4, , ,100 2,240 2, ,4 1250, Baa1 BBB- 100 VALEBZ VALE SA 4, , ,800 1,231 1, ,4 750, Baa2 A- 50 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 3, , ,850 2,231 2, ,4 1300, Baa1 BBB- 100 PETBRA PETROBRAS INTL FIN CO 5, , ,850 3,482 3, ,4 600, Baa1 BBB- 100 VALEBZ VALE SA 3, , ,440 2,529 2, ,4 750, Baa2 A- 100 PETBRA PETROBRAS GLOBAL FINANCE 4, , ,650 3,605 3, ,4 700, Baa1 BBB- 100 Mexican PEMEX USD USD UST Actives PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, , ,150 8, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,250 2,378 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 8, , ,350 2,780 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,100 3,285 2, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,500 3,537 3, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 4, , ,940 3,709 3, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,900 5,105 5, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,250 5,213 5, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,000 5,155 5, , A3 BBB+ 10 Mexican PEMEX EUR EUR Benchmarks PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 6, , ,300 0,684 0, , A3 BBB+ 10 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , A3 BBB+ 50 PEMEX PETROLEOS MEXICANOS 5, , ,500 2,843 2, , A3 BBB+ 10 Petroleos de Venezuela USD PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 4, , PDVSA PETROLEOS DE VENEZUELA S 12, Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 17:00. Banif Investment Bloomberg: BANI <GO>

9 Equipas e Contactos: DIRECÇÃO DE SALES & TRADING He ad o f Sale s & Trading Nuno Correia LB ncorreia@banifib.pt Marke t Inte llige nce Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Equity De sk David Nunes LB dnunes@banifib.pt José Afonso LB jafonso@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Pedro Henriques LB phenriques@banifib.pt Fixe d Inco me Trading Luís Ribeiro LB lribeiro@banifib.pt Nelson Costa LB ncosta@banifib.pt Fixe d Inco me Sale s & Distributio n De sk Luís Sepúlveda LB lsepulveda@banifib.pt Nuno Belchior LB nfigueirinhas@banifib.pt Sandra Penha LB spenha@banifib.pt Banif Trade r Frederico Xavier da Costa LB fcosta@banifib.pt Gonçalo Peixoto LB gspeixoto@banifib.pt Guilherme Cabrita LB gcabrita@banifib.pt Jorge Gomes LB jcgomes@banifib.pt Miguel Moedas LB mmoedas@banifib.pt Lisbo a (LB) Banif Banco de Inve stime nto Avenida 24 de Julho, nº Lisboa Portugal Tlf:

10 Disclaimer: O Presente documento foi elaborado pelo Banif Banco de Investimento, S.A. em e divulgado a partir de , O Banif Banco de Investimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal A informação contida neste documento tem carácter meramente informativo, sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qualquer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de investimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não devendo, nem podendo, desencadear ou justificar qualquer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos actos e omissões que pratiquem. A informação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, designadamente de aquisição e7ou alienação de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou curtas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos derivados sobre estes valores mobiliários. O comportamento passado dos valores mobiliários não garante resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável. junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. O Banif Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actualização efectuada a este documento O Banif Banco de Investimento, S.A. não pode, nem deve, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referidos neste documento podem não ser um investimento adequado ou apropriado devido aos objectivos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste documento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de investimento de forma autónoma, tendo em consideração os factores expostos e obtendo aconselhamento especializado se necessário. O Banif Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utilização da informação contida neste documento, independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia do Banif Banco de Investimento, S.A.. A forma de distribuição deste documento poderá ser restrita por lei ou regulamentação em determinados países e jurisdições, sendo da responsabilidade das pessoas que obtenham este documento a averiguação e informação sobre quaisquer restrições aplicáveis, bem como o cumprimento das mesmas. Os dados relativos aos destinatários que constam da nossa lista de distribuição destinam-se exclusivamente à divulgação dos nossos produtos e serviços, não sendo susceptíveis de conhecimento por terceiros. Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido 10

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