Marfrig Construindo uma das Maiores Empresas de Alimentos do Mundo Apresentação de Resultados do 1T13
DESTAQUES FINANCEIROS DO 1T13 Receita Líquida (R$ milhões) 387 663 198 169 6.423 DVGA e DVGA/ROL (R$ milhões e %) 10,8% 540-1 140 10,2% 680 5.006 1T12 MARFRIG BEEF SEARA BRASIL MOY PARK KEYSTONE FOODS 1T13 1T12 MARFRIG BEEF SEARA FOODS 1T13 Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) 15,3% 767 22 230 15,9% 1.019 EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões e %) 8,2% 29 411 52 7,6% 491 1T12 MARFRIG BEEF SEARA FOODS 1T13 1T12 MARFRIG BEEF SEARA FOODS 1T13 2
DESTAQUES OPERACIONAIS DO 1T13 Seara Brasil Crescimento de 48% na receita líquida contra o 1T12; Unidades da Troca de Ativos atingiram 60% de utilização de capacidade (45% 4T12); O Fill Rate atingiu 75% ao final do 1T13; Redução de custo fixo na sede da Seara Brasil em Itajaí -> R$ 7,0 mi; Expectativa de redução de Capital de Giro -> R$ 40 mi no 2T13; Fechamento de 4 unidades da Seara Brasil até 2T13 -> R$ 23 mi em 2013; Racionalização do footprint logístico com redução de pelo menos 4 CDs -> R$ 20 mi em 2013 Disponibilização de 5 indicadores de desempenho. MoyPark Crescimento de 27,5% na receita líquida contra o 1T12; Criação de um novo desenho comercial do Grupo na Europa. Nota: As economias referem-se apenas a Capital de Giro e não levam em consideração possíveis efeitos de venda de ativos. 3
DESTAQUES OPERACIONAIS DO 1T13 Keystone Crescimento de 15% na receita líquida; Até o momento, a gripe aviária na China não repercutiu nenhum impacto material às operações da Keystone. Marfrig Beef Crescimento de 24% no abate de bovinos no Brasil; Fechamento de 2 unidades produtivas na Argentina -> R$ 30 mi em 2013; Reestruturação de Zenda (operação de Couro) -> R$ 50 mi em 2013; Redução da estrutura de confinamentos -> R$ 70 mi ao longo de 2013. Corporativo Transferência da sede do Grupo Marfrig para o CD Anhanguera (SP) -> R$ 7,0 mi em 2013/2014; Comprometimento em apresentar ao mercado, no 3T13, o Plano Estratégico de Longo Prazo da Companhia. Nota: As economias referem-se apenas a Capital de Giro e não levam em consideração possíveis efeitos de venda de ativos. 4
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS DRE - CONSOLIDADO (R$ milhões) 1T13 1T12 1T13 x 1T12 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 6.422,9 5.006,4 28,3% Custo dos produtos vendidos (5.403,9) (4.239,3) 27,5% LUCRO BRUTO 1.019,0 767,1 32,8% Margem Bruta (%) 15,9% 15,3% 50 pb DVGA (679,9) (540,3) 25,8% % sobre ROL -10,6% -10,8% -20 pb RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (748,2) (546,8) 36,8% RESULTADO LÍQUIDO (81,2) 33,2 n/a EBITDA 491,1 410,7 19,6 MARGEM EBITDA 7,6% 8,2% - 60 pbs Crescimento da Receita Líquida de 28,3% (1T13 x 1T12), explicado pelo crescimento de 4,3% no volume e de 23,0% nos preços médios; O EBITDA registrou R$ 491,1 milhões aumentando 19,6% contra o 1T12, advindo do crescimento de 24,7% no EBITDA da Seara Foods e de 14,3% na Marfrig Beef; A margem EBITDA no 1T13 foi de 7,6%, reduzindo 60 p.b. se comparada com o 1T12; O índice de alavancagem (dívida líquida / EBITDA) ficou em 4,4x contra 4,5x no 1T12. Nota: Não considera operações descontinuadas 5
EVOLUÇÃO DA DÍVIDA Bridge Dívida Líquida 4T12 1T13 (R$ milhões) 35 249 327 12 9.826 9.204 Perfil do Endividamento (R$ milhões) Dív. Líquida 4T12 FC Oper. antes de investimentos Capex Juros Prov. Leasing Dív. Líquida 1T13 Endividamento por Moeda 3.171 Dívida de Curto Prazo: - 70% Linhas de Exportação - 30% Outros Credit Facility Keystone: USD 600 milhões 77,1% 22,9% 3.640 1.887 1.673 1.667 1.487 1.264 1.255 1.377 1.033 681 662 800 9 400 CAIXA 2T13 3T13 4T13 1T14 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Moeda Nacional Moeda Estrangeira Prazo médio do perfil cresceu para 3,6 anos comparado a 3,2 anos no trimestre anterior. 6
DESTAQUES de MARFRIG BEEF DRE - MARFRIG BEEF - (R$ milhões) 1T13 1T12 1T13 x 1T12 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 2.123,3 1.737,3 22,2% Custo dos produtos vendidos (1.729,0) (1.365,4) 26,6% LUCRO BRUTO 394,3 372,0 6,0% Margem Bruta 18,6% 21,4% -280 pb DVGA (205,5) (206,4) -0,4% % da ROL -9,7% -11,9% 220 pb RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (208,1) (204,4) 1,8% Comerciais (131,3) (124,2) 5,8% Administrativas e gerais (74,2) (82,3) -9,8% Outras receitas/despesas operacionais (2,6) 2,0 n/a EBITDA TOTAL 231,0 202,1 14,3% MARGEM EBITDA 10,9% 11,6% -70 pb Crescimento de 22,2% na Receita Liquida Crescimento de 14,3% no EBITDA Redução de 220 pbs na % de DVGA sobre Receita Liquida 7
DESTAQUES de SEARA FOODS DRE - SEARA FOODS ( R$ milhões) 1T13 1T12 1T13 x 1T12 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 4.299,7 3.269,1 31,5% Custo dos produtos vendidos (3.675,0) (2.873,9) 27,2% LUCRO BRUTO 624,7 395,2 58,1% Margem Bruta 14,5% 12,1% 240 pb DVGA (474,4) (333,9) 42,1% % da ROL -11,0% -10,2% 80 pb RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (540,1) (342,4) 57,7% Comerciais (339,3) (237,9) 42,6% Administrativas e gerais (135,1) (96,0) 40,7% Outras receitas/despesas operacionais (65,7) (8,5) n/a EBITDA TOTAL 260,1 208,6 24,7% MARGEM EBITDA 6,1% 6,4% -30 pb Evolução dos Preços de Grãos no Brasil (Índice 100 = 01/01/2011) 180 160 Milho (ESALQ) Soja (ESALQ) 140,7 140 124,8 120 100 80 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 113,4 93,0 8
KPIs SEARA BRASIL Índice de preços Nielsen - Industrializados de Carne 112,2 112,5 111,6 110,3 111,9 111,3 111,3 95,8 94,9 95,5 91,0 88,5 87,9 94,9 94,8 94,0 94,8 96,0 94,2 97,0 94,9 JAN/FEV 2012 MAR/ABR 2012 MAI/JUN 2012 JUL/AGO 2012 SET/OUT 2012 NOV/DEZ 2012 JAN/FEV 2013 Mix de Vendas por Produto (mercado interno) Mix de Vendas por Mercado Processados In Natura + Outros 570 604 384 392 186 212 1.187 1.132 962 776 740 621 341 411 392 Mercado Interno Exportações 2.173 1.974 2.049 1.604 1.386 962 1.187 1.132 604 570 816 1.000 1.012 986 917 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 9
KPIs SEARA BRASIL Venda ao pequeno/médio varejo (Mercado Interno) Vendas Peq/Med Varejo % Vendas Peq/Med Varejo 32,8% 26,8% 672 371 1T12 1T13 Fill Rate Índice de Atendimento de Pedido META: 75% DVGA e DVGA/ROL SG&A SG&A/ROL (%) 16,3% 17,0% 70% 66% 67% 67% 71% 75% 71% 226 348 2T_12 3T_12 4T_12 jan/13 fev/13 mar/13 1T_13 1T12 1T13 10
DIRECIONAMENTOS PARA 2013 Gestão Estratégica Meta clara de redução de endividamento bruto em até R$ 2 bilhões em 2013; Comprometimento com uma estrutura de capital mais balanceada ao longo dos próximos anos e vetores de crescimento no portfolio. Seara Brasil Acompanhamento pelo mercado da melhoria operacional com os 5 indicadores apresentados; Seguimos otimistas com os resultados da divisão ao longo do ano, devido os sinais de melhoria vistos no 1T13. Rentabilidade Sinais concretos de endereçamento, buscando a melhora operacional com ações Sinais concretos de endereçamento, buscando pela melhora da eficiência, podendo que podem alcançar até R$250 milhões em economia de capital de giro em alcaçar xx 2013. Cultura Continuaremos a reforçar uma Cultura de transparência e resultado. 11
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