LCI Cetp21 Elaboração: Feverero/2008 Últma Atualzação: 05/06/2017
E ste Caderno de Fórmulas tem por objetvo nformar aos usuáros a metodologa e os crtéros de precsão dos cálculos referentes ao atvo LCI Letra de Crédto Imobláro, para os tpos de remuneração acatados pelo sstema. A qu são abordados os parâmetros de atualzação do valor nomnal, os juros fxos ou spread e o referencal de juro flutuante, além das formas de amortzação. O valor fnancero de juros passa a ser sempre calculado a partr da multplcação do valor untáro de juros pela quantdade de atvos em custóda de cada partcpante detentor. T odos os valores untáros calculados pelo sstema passam a ter a precsão de 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. São valores untáros calculados pelo sstema: o valor nomnal atualzado, o valor nomnal remanescente, o valor untáro de juros e o valor untáro da amortzação, dentre outros. 2
Atualzação do Valor Nomnal 4 Parâmetro de Atualzação: Índces de Preços: IGP-M, IGP-DI, INPC e IPCA 4 I.) Mensal 4 a) Perodcdade de Atualzação 4 b) Regras para Anversáro Mensal e Casamento de Datas 4 c) Valor Nomnal Atualzado 5 II.) Anual 6 a) Perodcdade de Atualzação. 6 b) Regras para casamentos de datas 7 c) Valor Nomnal Atualzado 7 III.) Correção Defasada 9 a) Condções: 9 b) Fórmulas de atualzação para correção defasada: 10 IV.) Valor Fnancero de Resgate 12 Parâmetro de Atualzação: TR Taxa Referencal 12 a) Perodcdade de Atualzação 12 b) Regras para defnção de Datas-base 12 c) Valor Nomnal atualzado 13 d) Valor Nomnal Atualzado com uso de Pro-Rata 13 e) Valor Fnancero de Resgate 15 ANEXO I 15 Parâmetro de Atualzação: PRE - Prefxado 15 a) Perodcdade de Atualzação 15 b) Valor Nomnal atualzado 15 c) Valor Fnancero de Resgate 16 Juros 17 Juros Fxos ou Spread 17 a) Perodcdade de apuração 17 b) Eventos de Juros 17 c) Regras para atualzação e casamento de datas em fnal de mês 18 d) Valor Untáro de Juros 20 e) Fator de Juros ou de Spread de acordo com crtéro de cálculo 20 f) Valor Fnancero dos Juros 25 Juros Flutuantes - Parâmetro de Flutuação: DI Over 26 a) Perodcdade de Apropração 26 b) Valor Untáro de Juros 26 Juros Flutuantes - Parâmetro de Flutuação: SELIC 27 a) Perodcdade de Apropração 27 b) Valor Untáro de Juros 27 ANEXO I 28 Amortzação 29 Valor untáro da amortzação (Incdente sobre o valor nomnal de emssão ou após ncorporação, se houver) 29 Valor untáro da amortzação (Incdente sobre o valor remanescente atualzado) 29 Valor fnancero da amortzação 30 Valor Nomnal Remanescente após cada amortzação 30 ANEXO I 30 Esclarecmentos 30 Amortzações x Juros 30 Regras de datas 31 Apêndce 31 3
Atualzação do Valor Nomnal Parâmetro de Atualzação: Índces de Preços: IGP-M, IGP-DI, INPC e IPCA I.) Mensal a) Perodcdade de Atualzação Mensal. O prazo mínmo de emssão é de 36 meses, tanto para pagamento fnal quanto para pagamentos peródcos. Caso o da da emssão e o da de vencmento sejam descasados, o Valor Nomnal (VN) será atualzado no da de seu prmero anversáro mensal, entenddo como o da de vencmento em cada mês, pela varação mensal do índce escolhdo prorata, das útes ou corrdos, entre a emssão e seu prmero anversáro mensal. b) Regras para Anversáro Mensal e Casamento de Datas Premssas: - Quando os eventos tverem perodcdade defnda em nº de meses (a cada x meses) e - O da da data do vencmento for gual a 28, 29 30 ou 31, O da da atualzação será gual ao da da data de vencmento, exceto para o vencmento em 29/02, quando a atualzação em feverero se dará em 28/02 em anos não bssextos. Para essas premssas, a data de emssão será consderada casada com a prmera data de anversáro mensal, ou seja, sem necessdade de cálculo pro-rata do índce, nas datas da tabela abaxo: Vencmento Da de anversáro mensal Emssão casada (cálculo sem pro-rata) Fnal de mês Não Fnal de mês 28/02 28 28, 29, 30 e 31 29/02 28 ou 29 28/02 em ano não bssexto, 29, 30 e 31 30/4, 6, 9, 11 30 28/02 em ano não bssexto, 29/02, 30 e 31 31/01,3, 5, 7, 8, 10, 12 31 30/4, 6, 9, 11, 28/02 em ano não bssexto, 29/02 e 31 28/02 em ano bssexto 28 28 28/4,6,9,11 28 28 29/4,6,9,11 29 29 ou 28/02 em ano não bssexto 28/01, 3, 5, 7, 8, 10, 12 28 28 29/01, 3, 5, 7, 8, 10, 12 29 29 ou 28/02 em ano não bssexto 30/01, 3, 5, 7, 8, 10, 12 30 30 ou 28/02 em ano não bssexto ou 29/02 4
c) Valor Nomnal Atualzado Calculado pela fórmula VNA VNB C VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas sem arred; VNB: Valor Nomnal de emssão, ou após ncorporação de juros, ou amortzação, se houver, o que ocorrer por últmo, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. C: Fator acumulado da varação do índce utlzado, IGP-M, IGP-DI, INPC ou IPCA calculado NI n com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, apurado: C NI 0 NI n : Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento. NI 0 : Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou da ultma amortzação se houver. Quando verfcado descasamento entre a data de emssão e a data de vencmento, o valor nomnal (VN) será atualzado no prmero anversáro mensal pela varação mensal do índce escolhdo, pro-rata da útl ou corrdo, entre a data de emssão e o prmero anversáro mensal do atvo, da segunte forma: NI C NI m1 m0 d ( c / u) p d ( c / u) t pro rata pro rata NI NI mn m1 NI m1 : Número Índce referente ao mês 1. Mês 1 é gual ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, ou mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal ocorre no própro mês de emssão. NI m0 : Número Índce referente ao mês 0. Mês 0 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, ou mês 0 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal ocorre no própro mês de emssão. NI mn : Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento. d(c/u)p pro-rata : Número de das corrdos ou útes entre a data de emssão e a data de anversáro medatamente posteror. 5
d(c/u)t pro-rata : Número de das corrdos ou útes entre a data de anversáro medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão. d ( c / u) NI d ( c / u) m1 NI m0 p t pro rata pro rata : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; d( c / u) p d( c / u) t prorata prorata : calculado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento; NI NI mn m1 : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; II.) Anual a) Perodcdade de Atualzação. Atvos cujo Valor Nomnal é atualzado em períodos anuas, que podem ser computados progressvamente a partr da data de Emssão (Tpo Emssão) ou regressvamente a partr da data de vencmento (Tpo Vencmento). Emssão Para LCI de prazo maor ou gual à 1 ano. O da de atualzação anual (anversáro anual) é defndo pelo da da Data de Emssão. Quando o atvo for descasado anualmente não haverá correção do últmo período. Vencmento Para LCI com prazo maor ou gual a 36 meses. O da de atualzação anual (anversáro anual) é defndo pelo da da data de vencmento, ou conforme defndo no tem c) Valor Nomnal Atualzado, subtem Tpo Vencmento. Caso os meses de Emssão e Vencmento sejam descasados, o Valor Nomnal (VN) terá sua prmera atualzação no mês gual ao de vencmento, medatamente posteror ao de Emssão, pelo número de meses do período entre o mês de Emssão e o mês de atualzação (anversáro anual). Caso os das da data de Emssão e de vencmento sejam descasados, o período entre a data de Emssão e o prmero anversáro mensal será computado, pro-rata das útes ou corrdos na prmera atualzação (anversáro anual), conforme acma descrto. 6
b) Regras para casamentos de datas Tpo Emssão A Data de Emssão será consderada casada com a data do vencmento se o da da Emssão for gual ao da do vencmento, ou se o da da Emssão for dferente do da do vencmento e ambas as datas forem o últmo da do seu respectvo mês. Porém se a data do vencmento for o últmo da do mês e o da do vencmento for menor que o da da Emssão, as datas estarão casadas. Casos cobertos: Da de Emssão Da de Vencmento 29 de todos os meses e 30 dos meses de 31 28/02 em ano não bssexto 30 dos meses de 31 29/02 Tpo Vencmento A Data de Emssão será consderada casada com a prmera data de anversáro mensal, ou seja, sem necessdade de cálculo pro-rata do índce, se o da da Emssão for gual ao da do vencmento, ou se o da da Emssão for dferente do da do vencmento e ambas as datas forem o últmo da do seu respectvo mês. Porém se a data da Emssão for o últmo da do mês e o da da Emssão for menor que o da do vencmento, as datas estarão casadas. Casos cobertos: Da de Emssão Da de Vencmento 28/02 em ano não bssexto 29 de todos os meses e 30 dos meses de 31 29/02 30 dos meses de 31 Para os demas casos as datas não serão consderadas casadas, ou seja, haverá necessdade de cálculo pro-rata da prmera varação mensal do índce. c) Valor Nomnal Atualzado Tpo Emssão - Para os atvos com opção de correção do últmo período nferor a um ano, o valor nomnal (VN) será atualzado apenas até a últma atualzação ou anversáro anual. Tpo Vencmento - Para LCI com prazo maor ou gual a 36 meses e atualzação com referênca na data de vencmento. Caso os meses de Emssão e vencmento sejam anualmente descasados, o valor nomnal (VN) será atualzado no prmero anversáro anual pela varação do índce escolhdo, pelo 7
número de meses do período entre o mês de Emssão e o mês da prmera data de atualzação anual. Caso o da da data de Emssão seja descasado do da da data de vencmento será utlzado, na atualzação acma descrta, o cálculo pro-rata das útes ou corrdos para a prmera varação mensal do índce. A atualzação deste prmero período é calculada pela fórmula VNA VNB C VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. VNB: Valor Nomnal de emssão nformado com 8 (oto) casas decmas. C: Fator da varação acumulada do índce utlzado, IGP-M, IGP-DI, INPC, IPCA, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, apurado da segunte forma: NI C NI m1 m0 d ( c / u) p d ( c / u) t pro rata pro rata NI NI mn m1 NI m1 : Número Índce referente ao mês 1. Mês 1 é gual ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, ou mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal ocorre no própro mês de emssão. NI m0 : Número Índce referente ao mês 0. Mês 0 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão, ou mês 0 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal ocorre no própro mês de emssão. NI mn : Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento; d(c/u)p pro-rata : Número de das corrdos ou útes entre a Data de Emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à Data de Emssão. d(c/u)t pro-rata : Número de das corrdos ou útes entre a data de anversáro medatamente anteror à Data de Emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à Data de Emssão. d ( c / u) p NI d c u t m ( / ) 1 NI m0 d( c / u) p d( c / u) t prorata prorata pro rata pro rata : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; : calculado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento; 8
NI NI mn m1 : calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Obs: O da do prmero anversáro mensal do atvo é o da medatamente posteror à Emssão gual ao da da data de vencmento, exceto quando o mês não possur este da, sendo consderado neste caso, o últmo da do mês. Na data do prmero anversáro mensal do atvo não haverá correção tendo em vsta que a perodcdade de atualzação é anual. Esta data só é consderada como parâmetro para o cálculo do pro-rata utlzado na atualzação do atvo no prmero anversáro anual. Após os eventos de atualzação, ncorporação de juros, amortzação ou amortzação extraordnára, a fórmula da atualzação anual volta a ser a mesma descrta nesse tem. III.) Correção Defasada a) Condções: O IGP-M é um ndexador cujo número índce (e sua varação) é dvulgado no própro mês a que se refere, estando dsponível para corrgr valores (nomnas) a partr do da prmero do mês segunte em dante (dvulgação antecpada). Já os demas índces acatados (IGP-DI, IGP-OG, INPC e IPCA) são dvulgados (e suas varações) na prmera qunzena do mês segunte ao que se referem (dvulgação postecpada). Para estes índces, a dvulgação do número índce do mês medatamente anteror às datas de referênca para atualzação, pode ocorrer até o da 14 do mês de atualzação. Com razoável segurança, estão dsponíves para corrgr valores (nomnas) a partr do da 15 do mês em dante. Por consequênca, quando os atvos prevrem correção pelos índces de preços IGP- DI, IGP-OG, INPC ou IPCA e tverem data de atualzação e/ou pagamento peródco de eventos anteror ao da 15 do mês, sua correção será efetuada utlzando-se, como base, o número índce do segundo mês anteror ao mês de emssão/níco de rentabldade, de ncorporação de juros ou de amortzação, se houver. Caso a data de atualzação e/ou pagamento peródco de eventos for posteror ao da 15 do mês, será permtdo que sua correção seja efetuada utlzando-se, como base, o últmo 9
número índce dsponível (mês anteror) ou o número índce do segundo mês anteror. Sugere-se sempre verfcar o crtéro utlzado nas característcas do nstrumento fnancero. Para os regstros mas antgos, o campo Tpo de Correção pode contar com o preenchmento Últmo índce dsponível. Caso o campo esteja preenchdo desta manera, ndependentemente da data de anversáro, o sstema atualzará o nstrumento (corrgdo a índces acatados) de acordo com a segunte regra: no da do anversáro do papel, o índce utlzado será o últmo índce conhecdo (podendo ser o do mês anteror se já tver sdo dvulgado, ou, caso contráro, o do segundo mês anteror), confrontando-o sempre com o índce do mês medatamente anteror da emssão do nstrumento ou da sua últma atualzação. b) Fórmulas de atualzação para correção defasada: Calculado pela fórmula VNa VNb C def asado VNA e VNB: Varáves anterormente defndas, para atualzação mensal ou anual. C defasado: Fator da varação acumulada do Índce de Preços utlzado (IGP-M, IGP-DI, IGP- OG, INPC ou IPCA), calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, apurado pela segunte fórmula:. Sem pro-rata da prmera varação mensal do índce: Para atvos com atualzação mensal, com correção anual com base na data de emssão ou com correção anual com base no vencmento, que tenham a data de emssão casada com a data de vencmento: NI n Cdef asado NI 0 NI n - Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação. NI 0 - Número Índce, defndo conforme a perodcdade de atualzação: Mensal: Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou da últma amortzação, se houver. Anual: Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão ou da últma atualzação anual.. Com pro-rata da prmera varação mensal do índce: Para atvos com atualzação mensal ou atualzação anual com base no vencmento, que tenham a data de emssão descasada com a data de vencmento: 10
C def asado NI NI m1 m0 d(c / u)p d(c / u)t pro rata pro rata NI NI mn m1 NI m1 - Número Índce referente ao mês 1, assm defndo: Mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão; ou, Mês 1 é gual ao segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no própro mês de emssão. NI m0 - Número Índce referente ao mês 0, assm defndo: Mês 0 é gual ao segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre no mês segunte ao mês de emssão; ou, Mês 0 é gual ao tercero mês anteror ao mês de emssão quando o prmero anversáro mensal ocorre no própro mês de emssão. NI mn - Número Índce, defndo conforme a perodcdade de atualzação: Mensal: Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento. Anual: Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação anual. d(c / u)p pro e d(c /u)t pro rata - Varáves anterormente defndas. rata Estão mantdos, também, os crtéros de precsão das expressões parcas que compõem a fórmula do C defasado com pro-rata da prmera varação mensal do índce. Observações: 1) Os atvos com atualzação anual não sofrem correção na data do prmero anversáro mensal, sendo esta data uma referênca para o cálculo da prmera varação mensal pro-rata das útes ou corrdos, que será consderada quando da atualzação anual do atvo. Exceção feta quando o prmero anversáro mensal concde com o anversáro anual. 2) Para os atvos com atualzação anual, após o prmero evento de atualzação anual, e para os atvos com atualzação mensal, após o evento de ncorporação de juros ou amortzação, se houver, a fórmula de atualzação volta a ser defnda como: NI C NI n 0 11
NI n - Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação; NI 0 - Número Índce, defndo conforme a perodcdade de atualzação: Mensal: Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de ncorporação de juros ou da últma amortzação se houver. Anual: Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês da últma atualzação anual. IV.) Valor Fnancero de Resgate Calculado pela fórmula VR VF VNA Q VR VF : Valor Fnancero de Resgate calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arredondamento. VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. Q: Quantdade de atvos em posção de custóda do partcpante. Parâmetro de Atualzação: TR Taxa Referencal a) Perodcdade de Atualzação Dára, pro-rata das útes. Para LCI com prevsão de pagamentos peródcos, o agendamento de eventos (juros e amortzações, se houver) será sempre concdente com as "datas-base do atvo, entendda como o "da" do vencmento em cada mês. A perodcdade, em número de meses, fca a crtéro do emssor. Somente é acatado regstro de LCI com prazo gual ou superor a 60 das. b) Regras para defnção de Datas-base Se a data-base do atvo for gual a 29, 30 ou 31, então, nos meses que não possuírem a data-base, atualzação/evento ocorrerá no da 1º do mês segunte. Conforme tabela abaxo: 12
Base de atualzação/evento: Datas-base, referencadas na data de vencmento Vencmento Datas-base 1 a 28/ 01, 02, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 1 a 28/ 01, 02, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 29/ 01, 02(bssexto), 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 29/ 01, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 e 29/02, quando bssexto e 01/03 quando não bssexto 30/01, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 30/ 01, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 e 01/3 31/01, 3, 5, 7, 8, 10, 12 31/01, 3, 5, 7, 8, 10, 12 e 01/3, 01/5, 01/7, 01/10, 01/12 c) Valor Nomnal atualzado Calculado pela fórmula VNA VNB C VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. VNB: Valor Nomnal de emssão, ou da data da últma amortzação ou ncorporação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; C: Fator resultante do produtóro das TR's utlzadas, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, apurado da segunte forma: C n k 1 TR k 100 1 dup dut,onde: n: Número total de TR's consderadas entre a data de emssão e a data de atualzação, pagamento ou vencmento; TR k : Taxas Referencas (TR's) das datas de emssão e das datas-base defndas com base no "da" de vencmento do atvo, dvulgadas pelo Banco Central do Brasl entre a data de emssão, ncorporação ou últma amortzação, se houver, e a data de atualzação, pagamento ou vencmento; dut: Número total de das útes do período de vgênca da TR k. dup: Número de das útes entre a data de emssão ou data-base medatamente anteror e a data de atualzação; d) Valor Nomnal Atualzado com uso de Pro-Rata Quando verfcado descasamento entre a data de emssão e a data de vencmento, o valor nomnal (VN) será atualzado na prmera data-base após a emssão, pro-rata das útes, entre a data de emssão e a prmera data-base do atvo. O cálculo da atualzação consderando este prmero período é apurado conforme segue: Calculado pela fórmula VNA VNB C 13
VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNB: Valor Nomnal da últma atualzação, amortzação ou ncorporação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. C: Fator resultante do produtóro das TR's utlzadas, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, apurado da segunte forma: TR0 1 C 100 dup dut TR 0 TR 0 n k 1 TR k 100 1 dup dut,onde: TR 0: Taxa Referencal da data de emssão dvulgada pelo Banco Central do Brasl. dup TR0 : Número de das útes entre a data de emssão e a prmera data-base do atvo. TR k : Taxas Referencas (TR's) das datas-base mensas dvulgadas pelo Banco Central do Brasl; dut TR0 : Número total de das útes para o período de vgênca da TR 0. dut: Número total de das útes do período de vgênca da TR k. dup: Número de das útes entre a data de emssão e a data de atualzação ou entre a database mensal anteror e a data de atualzação; Observações: O fator C é resultante do segunte crtéro de arredondamento: Caso em que o cálculo do fator C utlza somente uma TR: C TR 1 100 dup dut TR 1 TR 1 1, que será consderado com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. Caso em que o cálculo do fator C utlza mas de uma TR A partr da segunda TR utlzada no cálculo do fator C, a expressão 1 TR 100 dup dut TR1 TR 1 1, referente a prmera TR, descrta anterormente, será consderada como fator ntermedáro para ser multplcado pela expressão TR 2 1 100 dup dut TR2 TR2, referente a segunda TR, apurada com 14
8 (oto) casas decmas sem arredondamento, sendo o resultado consderado com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. Caso o cálculo de C utlze outra TR, este últmo resultado será consderado como um novo fator ntermedáro que será multplcado pela expressão duptr k TR duttr k k 1 da nova TR k, 100 sendo o resultado consderado com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento, repetndose este processo a cada TR utlzada no cálculo do fator C. e) Valor Fnancero de Resgate Calculado pela fórmula VR VF VNA Q VR VF : Valor Fnancero de Resgate calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arredondamento. VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. Q: Quantdade de atvos em posção de custóda do partcpante. ANEXO I Para papés remunerados pelas Taxas DI, SELIC, TR e TJLP, não será gerada a lqudação dos eventos programados caso haja ausênca de cotação em D-1. Parâmetro de Atualzação: PRE - Prefxado a) Perodcdade de Atualzação Não se aplca. O Valor Nomnal (VN) dos atvos Prefxados e referencados em Taxas Flutuantes não é passível de atualzação. Prazo Mínmo de 60 das. b) Valor Nomnal atualzado Calculado pela fórmula VNA VNB VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arred. VNB: Valor Nomnal de emssão, ou da data da últma amortzação ou ncorporação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; 15
Observação: Na data de emssão, VNA=VNB=VNE (Valor Nomnal de emssão). Após a ncorporação, o VNB será o valor com os juros ncorporados e após cada amortzação o VNB será o Valor Nomnal Remanescente. c) Valor Fnancero de Resgate Calculado pela fórmula VR VF VNA Q VR VF : Valor Fnancero de Resgate calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arredondamento. VNA: Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. Q: Quantdade de atvos em posção de custóda do partcpante. Observação: Ver regras sobre perodcdade, multplcdade e casamento de datas no tem Juros / Juros Fxos ou Spread. 16
Juros Juros Fxos ou Spread Refere-se à taxa de juros fxos que pode representar um rendmento prefxado ou a parcela de juros fxa de um atvo pós-fxado; ou ao spread, que é a parcela de juro fxa acrescda ao rendmento de um atvo referencado em taxa flutuante. A taxa é nformada com 4 (quatro) casas decmas. É permtda a utlzação de spread negatvo para atvos com taxa flutuante referencada em DI Over ou Taxa Selc. Caso a composção do referencal de flutuação com o spread negatvo resulte em juro negatvo, será apresentado, nas telas de consulta, o valor de lqudação, ou seja, o valor 0 (zero). Observações: - Aos atvos que possuem pagamento peródco de juros é permtdo prever uma ncorporação de juros antes do níco destes pagamentos. - A ncorporação deve ocorrer em qualquer data se o juro for expresso em nº de das, e, em qualquer data cujo da seja casado com o da do "a partr", se o juro for em expresso em "nº de meses". a) Perodcdade de apuração Dára, por das útes ou corrdos. Quando juro fxo em atvo corrgdo mensalmente por índce de preços a perodcdade de apuração também é mensal. b) Eventos de Juros Atvos de renda fnal: Não há exgênca de casamento de datas entre emssão e vencmento. Atvos com pagamento peródco de juros: Aos atvos que possuem pagamento peródco de juros é permtdo prever uma ncorporação de juros antes do níco destes pagamentos. A ncorporação deve ocorrer em qualquer data se o juro for expresso em das e em qualquer data cujo da seja gual ao da do "a partr", se o juro for expresso em "nº de meses". Regra de Multplcdade: O período entre a data do prmero pagamento ou ncorporação se houver, e o vencmento deve ser múltplo da perodcdade de eventos, seja em número de das ou em número de meses. Perodcdade em número de das: Não há exgênca de casamento de datas de emssão, prmero pagamento ou ncorporação e vencmento. 17
Perodcdade em número de meses: As datas dos eventos, nclusve de ncorporação, se houver, devem ser casadas com a data de vencmento. c) Regras para atualzação e casamento de datas em fnal de mês Quando os eventos tverem perodcdade defnda em nº de meses (a cada x meses) e se o da da data a partr da qual serão pagos os eventos e o da da data de vencmento forem guas a 28, 29, 30 ou 31, então, o da em que a atualzação do valor nomnal e que os eventos serão gerados obedecerá as regras descrtas na tabela abaxo. Em alguns casos o da da atualzação deverá ser escolhdo. Para estes casos, a data de emssão será consderada casada com a prmera data de anversáro mensal, ou seja, sem necessdade de cálculo pro-rata, nas datas do campo Emssão casada (cálculo sem pro-rata) da tabela abaxo. 18
Fnal de mês Regras de escolha do da de atualzação e de casamento de datas vencmento nos das 28, 29 30 e 31 À partr Da do evento Combo de escolha 28/02 28,29,30, Últmo Da do Mês (UDM) 29/02 29,30, UDM e aceta 28/02 Da escolhdo 1º anversáro Emssão casada (cálculo sem prorata) 28 28 28 29 e aceta 28/02 29 ou 28/02 29 ou 28/02 em ano não bssexto; 29 30 e aceta 28/02 em ano 30 ou 28/02 ou não bssexto ou 29/02 29/02 30 ou 28/02 ou 29/02; 30 UDM UDM UDM 29 e aceta 28/02 29 ou 28/02 29 ou 28/02 em ano não bssexto; 29 30 e aceta 28/02 em ano não bssexto ou 29/02 30 ou 28/02 ou 29/02 30 ou 28/02 ou 29/02 30 UDM UDM UDM 30/4,6,9,11 30, UDM 30 e aceta 28/02 em ano não bssexto ou 29/02 UDM 30 ou 28/02 ou 29/02 UDM 30 ou 28/02 ou 29/02; 30 UDM Não Fnal de mês 31/01,3,5,7, UDM (mandatóra) UDM UDM 8,10,12 UDM 28/02 em 28 (mandatóra) 28 28 28 ano bssexto 28/4,6,9,11 28 (mandatóra) 28 28 28 29/4,6,9,11 29 (mandatóra) 29 e aceta 28/02 29 ou 28/02 29 ou 28/02 em ano não bssexto; 29 28/01,3,5,7, 28 (mandatóra) 28 28 28 8,10,12 29/01,3,5,7, 29 (mandatóra) 29 e aceta 28/02 29 ou 28/02 29 ou 28/02 em ano 8,10,12 não bssexto; 29 30/01,3,5,7, 30 (mandatóra) 30 e aceta 28/02 em ano 30 ou 28/02 ou 30 ou 28/02 ou 29/02; 8,10,12 não bssexto ou 29/02 29/02 30 19
d) Valor Untáro de Juros Calculado pela fórmula J VNA Fator de Juros 1 J: Valor untáro dos juros acumulados no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNA: Valor Nomnal atualzado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator de Juros: Fator de juros fxos (ou spread), calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. e) Fator de Juros ou de Spread de acordo com crtéro de cálculo 252 número de das útes entre a data de níco ou do últmo pagamento e o próxmo Calculado pela fórmula Fator dejuros 100 1 dut 252 dup dut : Taxa de juros expressa em 252 das útes (du), nformada com 4 (quatro) casas decmas; dut: Para atvo de renda fnal, du do prazo total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros, du entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dup: du entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; 252 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 (datas casadas) Atvos em que a data de emssão concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Calculado pela fórmula Fator dejuros 100 1 N º Meses 21 252 dup dut : Taxa de juros expressa em 252 du, nformada com 4 (quatro) casas decmas; 20
Nº meses: meses entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de emssão e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; ou entre a data da ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dut: Para atvo de renda fnal, du no número de meses total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros, du entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dup: du entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; 252 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 (datas descasadas) Atvos em que a data de emssão não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator dejuros 100 1 21 252 dup dut pro rata pro rata 100 1 nº meses 21 252 : Taxa de juros expressa em 252 du, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dup dut dup pro-rata : du entre a data de emssão e a data de atualzação ou anversáro mensal medatamente posteror; dut pro-rata : du entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão; Nº de meses: Número de meses entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento de juros; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; Após o prmero pagamento de juros peródcos, se houver, é o número de meses entre o últmo e o próxmo pagamento de juros ou vencmento; dup: du entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de atualzação; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data 21
de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, até o próxmo pagamento. dut: du entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento. Obs: Até o prmero anversáro mensal do atvo que tenha datas descasadas a fórmula do fator de juros ou spread se compõe apenas da prmera expressão: Fator dejuros 100 1 21 252 dup dut pro rata pro rata Após o prmero evento de juros, seja de ncorporação ou de pagamento peródco, a fórmula do fator de juros volta a conter apenas uma expressão: Fator dejuros 100 1 N º meses 21 252 dup dut 360 Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo ou 365 Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Calculado pela fórmula Fator dejuros 100 1 dct 360 ou 365 dcp dct : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das corrdos (dc), nformada com 4 (quatro) casas decmas; dct: Para atvo de renda fnal, dc no prazo total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros, dc entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; 22
dcp: dc entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; 360 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 ou 365 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 (datas casadas) Atvos em que a data de emssão concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Calculado pela fórmula Fator dejuros 100 1 N º meses 30 360 ou 365 dcp dct : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 dc, nformada com 4 (quatro) casas decmas; Nº meses: meses entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de emssão e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; ou entre a data da ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dct: Para atvo de renda fnal, dc no número de meses total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros, dc entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dcp: dc entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; 360 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 ou 365 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 (datas descasadas) Atvos em que a data de emssão não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. 23
Fator dejuros 100 1 30 360 ou365 dcp dct pro rata pro rata 100 1 nº meses 30 360ou365 dcp dct : Taxa de juros expressa em 360 ou 365 dc, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dcp pro-rata : dc entre a data de emssão e a data de atualzação ou anversáro mensal medatamente posteror; dct pro-rata : dc entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão; Nº meses: meses entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; Após o prmero pagamento de juros peródcos, se houver, é o número de meses entre o últmo e o próxmo pagamento de juros ou vencmento; dcp: dc entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de atualzação; entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, até o próxmo pagamento. dct: dc entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento. Obs: Até o prmero anversáro mensal do atvo com datas descasadas a fórmula do fator de juros se compõe apenas da prmera expressão: Fator dejuros 100 1 30 360 ou 365 dcp dct pro rata pro rata Após o prmero evento de juros, seja de ncorporação ou de pagamento peródco, a fórmula do fator de juros volta a conter apenas uma expressão: 24
Fator dejuros 100 1 N º de meses30 360ou365 dcp dct f) Valor Fnancero dos Juros Calculado pela fórmula J VF J Q J VF : Valor fnancero dos juros calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arredondamento; J: Valor untáro de juros apurado com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento; Q: Quantdade do atvo em custóda do partcpante. Crtéros de Precsão 100 1 21 30 ou 252 365 ou360 100 dup dut 21 252 1 prorata prorata ou ou dcp dct 100 prorata prorata 1 30 360 ou365 dup dcp ou ou dut dct nformado com 4 (quatro) decmas e a expressão com 6 (ses) decmas 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento 100 21 252 1 nº demeses21 252 1 100 1 100 dupprorata dutprorata ou nº demeses 21 252 nº demeses 21 252 ou 1 100 nº demeses x30 365 ou360 ou dup dut 1 100 ou 1 100 30 365ou360 nº demesesx 30 365ou360 dcpprorata dctprorata nº demesesx30 365ou360 dcp dct 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 25
1 100 1 100 dup pro rata 21 dut nº demeses 21 pro rata 252 252 dup dut ou 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 1 100 1 100 dcp pro rata 30 dct nº demesesx30 pro rata 365ou360 365ou360 dcp dct Juros Flutuantes - Parâmetro de Flutuação: DI Over a) Perodcdade de Apropração Dára b) Valor Untáro de Juros Calculado pela fórmula J Fator DI Fator de Spread 1 VNB J: Valor untáro de juros, acrescdo de "Spread", se houver, acumulado no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator DI: Produtóro das taxas DI Over, com percentual aplcado, da data de emssão, ncorporação ou últmo pagamento, se houver, nclusve, até a data de atualzação, pagamento ou vencmento, exclusve, calculado com 8 (oto) casas decmas com arred. O Fator DI é apurado de acordo com a fórmula: Fator DI n k p 1 TDI k 1 100 n: Número de taxas DI over utlzadas; p: Percentual aplcado sobre a taxa DI over, nformado com 2 (duas) casas decmas; TDI k : Taxa DI over, expressa ao da, calculada com 8 (oto) casas decmas, com arredondamento, apurada conforme fórmula: TDI k DI k 100 1 1 252 1 DI k : Taxa DI over dvulgada pela Cetp, com duas casas decmas. 26
Fator de Spread: Fator de "Spread", calculado com 9 (nove) casas decmas com arredondamento, conforme defndo no Item "Juros Fxos ou Spread". VNB: Valor Nomnal de emssão, ou da data da últma amortzação ou ncorporação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; p 1 TDI k : calculado com 16 (dezesses) casas decmas sem arredondamento, assm 100 como cada produtóro; Fator DI Fator de Spread : calculado com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. Juros Flutuantes - Parâmetro de Flutuação: SELIC a) Perodcdade de Apropração Dára. Prazo Mínmo de 60 das. b) Valor Untáro de Juros Calculado pela fórmula J Fator Selc Fator de Spread 1 VNB J: Valor untáro de juros, acrescdo de "Spread", se houver, acumulado no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator Selc: Produtóro das taxas Selc, com uso de percentual aplcado, da data de emssão, ncorporação ou últmo pagamento, se houver, nclusve, até a data de atualzação, pagamento ou vencmento, exclusve, calculado com 8 (oto) casas decmas com arredondamento. O Fator Selc é apurado de acordo com a fórmula: Fator Selc n k p 1 TSelc k 1 100 n: Número de taxas Selc utlzadas; p: Percentual aplcado sobre a taxa Selc, nformado com 2 (duas) casas decmas; TSelc k : Taxa Selc, expressa ao da, calculada com 8 (oto) casas decmas, com arredondamento, apurada conforme fórmula: TSelc k Selc 100 k 1 1 252 1 Selc k : Taxa Selc dvulgada pelo Bacen, utlzada com duas casas decmas. 27
Fator de Spread: Fator de "Spread", calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento, conforme defndo no Item "Juros Fxos ou Spread". VNB: Valor nomnal de emssão ou da data da últma amortzação ou ncorporação de juros, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. p 1 TSelc k 100 : calculado com 16 (dezesses) casas decmas sem arredondamento, assm como cada produtóro; Fator Selc Fator de Spread : calculado com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. ANEXO I Para papés remunerados pelas Taxas DI, SELIC, TR e TJLP, não será gerada a lqudação dos eventos programados caso haja ausênca de cotação em D-1. 28
Amortzação Percentuas de amortzação: ou ncdem sobre o Valor Remanescente atualzado; ou ncdem sobre o Valor Nomnal de emssão ou após ncorporação, se houver, e a parcela amortzada é corrgda até a data de pagamento, se couber. As fórmulas são defndas de acordo com a ncdênca dos Percentuas de Amortzação. Tpos Base de Taxa (Ta) Período Defnção Incdênca VNE FIX/UNIF VNe Fxo Unforme VNE VAR/UNIF VNe Varável Unforme VNA VAR/UNIF VNa Varável Unforme Amortzação com percentual fxo sobre o valor nomnal de emssão ou após ncorporação, em períodos unformes. Amortzação com percentual varável sobre o valor nomnal de emssão ou após ncorporação, em períodos unformes. Amortzação com percentual varável sobre o valor remanescente atualzado, em períodos unformes. Valor untáro da amortzação (Incdente sobre o valor nomnal de emssão ou após ncorporação, se houver) Calculado pela fórmula AM Ta VNE 100 C AM : Valor untáro da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNE: Valor nomnal de emssão ou após ncorporação de juros, se houver, consderado com 8 (oto) casas decmas; Ta : -ésma taxa de amortzação nformada com 4 (quatro) casas decmas. Para as taxas de amortzação fxas, Ta = Ta que é a taxa de amortzação únca calculada pelo sstema com base no número de amortzações defndas pela sua perodcdade. A taxa calculada pelo sstema é utlzada com 4 (quatro) casas decmas, sem arredondamento. C : Fator de atualzação da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, computado desde a data de emssão ou ncorporação de juros, se houver, até a data de pagamento. Valor untáro da amortzação (Incdente sobre o valor remanescente atualzado) Calculado pela fórmula AM Ta VNA 100 VNA: Saldo do valor nomnal atualzado consderado com 8 (oto) casas decmas; 29
Valor fnancero da amortzação Calculado pela fórmula AM VF AM Q AM VF : Valor Fnancero da amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas sem arred; Q: Quantdade de atvos em custóda do partcpante; Valor Nomnal Remanescente após cada amortzação Calculado pela fórmula VNR VNA AM VNR : Valor Remanescente após a -ésma amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. Obs: Após pagamento da -ésma parcela de amortzação, VNR assume o lugar de VNB (Valor Nomnal base) para efeto de atualzação. Na forma de amortzação com base de ncdênca no VNA é possível regstrar percentuas calculados de acordo com a "Tabela Prce". ANEXO I Para papés remunerados pelas Taxas DI, SELIC, TR e TJLP, não será gerada a lqudação dos eventos programados caso haja ausênca de cotação em D-1. Esclarecmentos Amortzações x Juros Quando um atvo tver prevsão de pagamento peródco de juros não concdente com a amortzação ou não tver prevsão de pagamento peródco de juros, a cada amortzação deverá ser gerado evento de juros relatvo à parcela amortzada. Caso o atvo não tenha prevsão de pagamento peródco de juros, estes deverão ser calculados desde a data de emssão ou ncorporação, se houver. Caso o atvo tenha prevsão de pagamento de juros não concdente com as amortzações, os juros serão calculados desde a data de emssão ou ncorporação, se houver, até a data da prmera amortzação, se esta ocorrer antes do prmero pagamento de juros, ou, do últmo pagamento peródco de juros ocorrdo até a data da amortzação. 30
Regras de datas Quando o atvo for pré-fxado não há regras de datas para pagamento de amortzações. Quando for remunerado por Índce de Preços ou TR, as datas das amortzações devem ser concdentes com as datas de anversáro mensal ou datas-base, respectvamente. Apêndce Quadro Resumo de Característcas e Funconaldades Tpo de Remuneração Pré, DI, SELIC, TR, IGPM, IGP-DI, INPC e IPCA -Pré, Tx Flu DI e SELIC, TR - 60 das -Ind de Preços com atualzação ANUAL EMISSÃO=12 meses; Prazo Mínmo -Ind de Preços com atualzação ANUAL TIPO VENCIMENTO= 36 meses; -Ind de Preços com atualzação MENSAL = 36 meses - Pre, DI e SELIC dára Perodcdade de - IGPM, IGPDI, INPC e IPCA, mensal ou anual nas datas de Atualzação anversáro com uso prorata da prmera varação se couber - TR, dára por das útes com uso prorata se couber Forma e tpo de pagamento: juros e prncpal no vencmento; peródco de juros e prncpal no vencmento; juros e amortzação peródcos; amortzação peródca e juros no vencmento; prncpal no vencmento sem taxa de juros; amortzação sem taxa de juros; Juros Incorporação: um período do prmero evento de pagamento Expressão da taxa: Das 252, Meses 252, Das 360/365, Meses 360/365 Amortzação Perodcdade do evento de juros: em Nº de meses obedecendo o crtéro de multplcdade entre o a partr e o vencmento, conforme segue: o período entre o prmero pagamento peródco (ou ncorporação de juros, se houver) e o vencmento, deve ser múltplo da perodcdade dos eventos. Tpos % fxo, Período Unforme, % ncdente sobre VNE, % Varável, Período Unforme, % ncdente sobre VNE % Varável, Período Unforme, % ncdente sobre VNR Perodcdade do evento de amortzação 31
Ind de Preço e TR - em Nº de meses Pré e Tx Flut - em das ou Nº meses Exgdo o crtéro de multplcdade entre o a partr e o vencmento, ou seja, o período entre a data da prmera amortzação e o vencmento, deve ser múltplo da perodcdade do evento (período a cada ). Obs: Os eventos de Juros e Amortzações podem ocorrer em datas dstntas. 32