2014
2 BrasilAgro Governança Corporativa Resultados Financeiros Vantagens Competitivas do Brasil Investimento em Terras
BrasilAgro
4 Breve resumo da companhia 30 de setembro de 2014 Líder no desenvolvimentos de terras agrícolas Aquisição de 319 mil hectares de terra no Brasil e no Paraguai. Desenvolvimento de 100 mil hectares em menos de 08 anos de operação. Venda de 49.904 hectares com altos índices de valorização. 80 mil hectares cultivados na safra 2013/2014
Modelo de Negócios A companhia tem um modelo de negócios único baseado na criação de valor, pela transformação de áreas e a geração de caixa das nossas operações agrícolas. Transformação da terra O desenvolvimento da terra cria valor por si só, independente da valorização das propriedes agrícolas. Geração de valor Fluxo de caixa das operações Boas práticas agrícolas e expertise na comercialização nos permitem gerar um sólido fluxo de caixa operacional. Apreciação real (baseline) Toda valorização nas nossas propriedades agrícolas gera um impacto positivo para a companhia. 5
6 Modelo de Negócios O desenvolvimento e a valorização das propriedades agrícolas tem como objetivo um aumento da lucratividade por hectare, obtendo o melhor uso e o maior valor possível da terra. Processo de transformação da terra Aquisição de terras Transformação Aumento da produtividade Terra madura Terras não desenvolvidas (cerrado) Pastagem Abertura de área Correção do solo Aumento progressivo da produtividade. Desenvolvimento da estrutura do solo Maturidade do solo Alta produtividade
7 Modelo de Negócios A transformação por si só gera valor para a terra, independentemente da valorização do preço da terra. Aumento da produtividade Fluxo de caixa das operações Ponto ideal de venda $ $ TIR α + β α desenvolvimento da terra β valorização basal da terra β t
8 Crescimento sólido e consistente 319 mil (1) ha de terras adquiridas, 100 mil ha de terras transformadas e 49.904 ha vendidos Aquisição de terras (1) (milhares de ha) Área desenvolvida (milhares de ha) Área vendida (milhares de ha) 25,8 141.9 100,3 87,3 19,6 75,5 78.5 61,8 66.1 41,1 23,1 17.8 14.4 7,8 2,0 2,4 0 0 0 0 0 0 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 ¹ Não incluso os 7,181 ha da fazenda Parceria II, propriedade que a Brasilagro tem parceria agrícola para poder explorar essas terras. A BrasilAgro possui 50% da Cresca S.A.
Crescimento sólido e consistente Líder incontestável no mercado de aquisição de terras agrícolas com histórico comprovado. Venezuela Profundo conhecimento no mercado de terras da América Latina. Equador Colômbia O rigoroso processo de aquisição de novas terras garante a BrasilAgro uma vantagem competitiva na utilização de capital em novas propriedades. Peru Bolívia Brasil Possuímos um time experiente para selecionar as melhores oportunidades de negócios. Paraguai MM ha Análise primária 30.0 Visita ao local 6.0 Due diligence 2.5 Chile Argentina Uruguai Países analisados 9
10 Capacidades Operacionais Uma combinação única de diversificação e capacidades operacionais e comerciais... Diversificação Capacidades operacionais Capacidades comerciais Abertura das áreas por cultura Safra 13/14 12% Cana Milho 13% 1% Outros Grãos 10% 64% Soja Pasto Tecnologia de produção de ponta Equipe bem preparada e profissionalizada em decisões estratégicas Modelo de gestão baseado em forte liderança nos locais de produção Terceirização de todo o maquinário e operações agrícolas Acesso a linhas de crédito subsidiado para financiamento de capital de giro da Companhia Sofisticação e eficiência na comercialização de produtos Benefícios de ganho de escala Profundo conhecimento dos mercados de commodities nos possibilita desenvolver estratégias de preço capazes de nos beneficiar através de tendências de mercado e volatilidade O monitoramento da nossa posição e exposição em hedge é controlada através de avançados mecanismos
11 Capacidades Operacionais Controle operacional e financeiro Controle operacional e de gestão A equipe de gestão da BrasilAgro consolida sofisticação, tecnologia e conhecimento prático: ferramentas de controle eficientes e sistema SAP integrado até o nível da fazenda. Nossa ferramenta de controle operacional compreende todos os processos agrícolas: (i) plantio, (ii) fertilização do solo, (iii) controle químico e (iv) colheita
12 Evolução do Portfólio Area Total (ha) Area agricultável (ha) 78,459 56,562 145,075 106,646 160,852 119,303 175,210 127,870 175,210 127,870 172,763 126,170 153,116 (1) 114,092 268,883 (1) 268,883 (1) 172,798 (1) 172,798 (1) 6% 3% 5% 7% 7% 11% 13% 19% 25% 38% 41% 19% 22% 17% 36% 23% 33% 94% 84% 76% 68% 55% 48% 45% 56% 50% 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 desenvolvido em desenvolvimento não desenvolvido Aquisições (ha) 78,459 66,616 17,799 14,358 141,931 (2) 319,163 (R$ mm) 155.4 102.0 10.0 38.0 82.0 387.4 Vendas (ha) 2,022 2,447 19,647 25,788 49,904 (R$ mm) 22.0 26.0 122.7 75,6 246,3 ¹ Não incluso os 7,699 ha da fazenda Parceria II, propriedade que a Brasilagro tem parceria agrícola para poder explorar essas terras. 2 A BrasilAgro possui 50% da Cresca S.A.
13 Portfólio de propriedades 30 de setembro de 2014 276.440 hectares no Brasil e Paraguai Colômbia RR AP Equador Portfólio Diversificado Redução dos riscos operacionais e financeiros Cana 5% Florestas 8% Pastagem 6% Peru AC Chile AM PA RO TO MT GO Bolívia MS SP Paraguai PR SC RS Argentina Uruguai MA CE PI BA MG ES RJ RN PB PE AL SE Reserva ambiental 35% 276.440 hectares Terrras potencialmente produtivas 65% Grãos 80% Fazendas vendidas Propriedades da Brasilagro Parceiras agrícolas
Avaliação das Propriedades 11 101 12 5 7 2 4 3 6 9 8 Brasil Paraguai 1 2 3 4 5 6 7 11 Cresca S.A. (5) Paraguai Dez/13 Pastagem e Grãos 117.307 62,0 62,0 78.856 12 Parceria II (6) PI Nov/13 Grãos 7.181 Valor de Fazendas Data da Área Total Capex 4 Aquisição + Valor de Venda Localização Projeto Aquisição Capex Data da Vendidas Aquisição Venda ha R$'MM R$'MM R$'MM R$MM 8 9 10 3 Engenho São Pedro Horizontina Araucária MS GO MA GO Jan/07 Set/06 Abr/10 Abr/07 Cana Cana Grãos Cana 2.022 2.447 14.358 394 10,1 10,3 37,7 3,8 15,2 10,1 10,3 52,9 3,8 22,0 26,0 75,0 10,3 Jun/08 Set/11 Set/12 Mai/13 1 11 Cresca S.A. (5) Paraguai Dez/13 Pastagem e Grãos 24.624 20,0 20,0 34,3 Abr/14 3 Fazendas Localização Data da Aquisição Projeto Área Total (30/09/14) Valor de Aquisição Capex¹ Aquisição + Capex Internal Valuation² ha R$'MM R$'MM R$'MM R$'MM Cremaq PI Out/06 Grãos 27.807 35,9 28,9 64,8 239.342 Jatobá BA Mar/07 Grãos 31.606 33,4 31,8 65,2 247.127 Araucária GO Abr/07 Cana 8.124 56,2 1,3 57,5 172.274 Alto Taquari MT Ago/07 Cana 5.186 33,2 0,1 33,3 109.827 Chaparral BA Nov/07 Grãos 37.183 46,7 15,1 61,8 221.751 Nova Buriti MG Dez/07 Floresta 24.247 21,6 0,4 22,0 29.101 Preferência BA Set/08 Pastagem e Grãos 17.799 11,0 18,8 29,8 47.044 SubTotal 276.440 300,0 96,4 396,4 1.145.321 Cremaq PI Out/06 Grãos 4.895 6,3 4,7 11,0 37,4 Mai/13 Araucária GO Jul/14 Cana 1.164 10,7 10,7 41,3 jun/14 SubTotal 49.904 98,9 19,9 118,8 246,3 Total 326.344 398,9 116,3 515,2 1.145.568 1 Considera os investimentos líquidos realizados em abertura de área, reestruturação, estradas, benfeitorias e etc. até 30/06/14; 2 Data base 30/06/14; 3 Considera os investimentos líquidos em abertura de área, reestruturação, estradas, benfeitorias e etc. com base na data de venda do ativo; 4 A Brasilagro detém 50% da Cresca S.A. 5 A Brasilagro firmou parceria para operar a Fazenda Parceria II por até 11 safras 6 A Cresca é contabilizada por equivalência patrimonial Realizado contabilmente: R$ 127,5 MM Valor total criado: R$ 1.145.052 MM 14
15 Estudo de Caso Fazenda Horizontina MA Tasso Fragoso Na aquisição Atual 7,5 mil ha de grãos 60 Km de estradas internas 80 110 empregos diretos e indiretos Localização: Tasso Fragoso / MA Área total: 14.359 ha Área produtiva: 8.567 ha Valor de aquisição (abril/2010) Investimento (Até Set/12) Valor de venda (Set/12) Valor imobiliário criado Apreciação = 42% TIR = 27% R$ 37,7 MM R$ 15,2 MM R$ 75,0 MM R$ 22,1 MM
16 Estudo de Caso Fazenda Araucária Na aquisição Atual GO Mineiros 100% com canadeaçúcar 226 Km de estradas internas 220 280 empregos diretos Localização: Mineiros / GO Área total: 9.682 ha Área agricultável: 7.205 ha Valor de Aquisição: R$ 70 milhões Área vendida Valor de Aquisição (Abr/07) Valor de Venda Valor imobiliário criado Total: 394 ha Agricultável:310 ha R$ 3,8 MM R$ 10,3 MM (Maio/13) R$ 6,5 MM Apreciação = 171% TIR = 20.2% (1) Total: 1.164 ha Agricultável: 913 ha R$ 10,7 MM R$ 41,3 MM (Jul/14) R$ 30,6 MM Apreciação = 288% TIR = 19.2% (1) (1) Taxa Interna de Retorno (imobiliária + produtiva) desde o primeiro desembolso até o recebimento esperado da última parcela de acordo com as curvas futuras da soja (CBOT) e taxa de câmbio.
Estudo de Caso Fazenda Cremaq Na aquisição Atual PI Baixa Grande do Ribeiro Localização: Baixa Grande do Ribeiro/ PI Área total: 32.702 ha Área agricultável: 21.823 ha Valor de Aquisição: R$ 42 milhões 21,3 mil ha plantados com grãos Capacidade de armazenamento para 1,2 milhões de sacas de soja/milho 120 Km de estradas internas 120180 de empregos diretos e indiretos Área vendida (Mai/13) Valor de Aquisição + CAPEX (Out/06) Valor Nominal de Venda (Maio/13) Valor imobiliário criado Total: 4.895 ha Agricultável: 3.201 ha R$ 11,0 MM R$ 37,4 MM R$ 26,3 MM Apreciação = 240% TIR = 23,8% (1) (1) Taxa Interna de Retorno (imobiliária + produtiva) desde o primeiro desembolso até o recebimento esperado da última parcela de acordo as curvas futuras da soja (CBOT) e taxa de câmbio. 17
Governança corporativa
19 Estrutura Acionária Alto nível de governança corporativa 39.63% Free Float 60.37% IPO*: Maio, 2006 58.422.400 ações R$ 584 mm
20 Governança Corporativa Conselho de Administração 44% de membros independentes Comitê de Remuneração Comitê Executivo Conselho Fiscal Turbinado CEO e DRI Julio Toledo Piza Diretor Administrativo Diretor Comercial Diretor de Operações Diretor Técnico Agrícola Gustavo Javier Lopez Diego Chillado Biaus André Guillaumon Mario Aguirre
Resultados Financeiros
22 Resultados Financeiros Anual Ano encerrado em 30 de Junho de 2014 e 2013 EBITDA (R$ 000) EBITDA (R$ mil) 4T14 4T13 Variação Lucro Bruto 6.319 39.886 84,2% Despesas com vendas (5.404) (8.466) 36,2% Despesas gerais e administrativas (9.715) (9.250) 5,0% Outras Receitas/Despesas Operacionais (867) (2.251) 61,5% Depreciação 12.789 13.136 2,6% EBITDA 3.122 33.055 90,6% EBITDA Ajustado (R$ 000) EBITDA Ajustado (R$ mil) 4T14 4T13 Variação Lucro Bruto 6.319 39.886 84,2% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) 2.408 (8.606) n.a. Despesas com vendas (5.404) (8.466) 36,2% Despesas gerais e administrativas (9.715) (9.250) 5,0% Outras Receitas/Despesas Operacionais (867) (2.251) 61,5% Resultado de Derivativos 5.485 (17.978) n.a. Depreciação Ajustada 1 14.415 14.711 2,0% EBITDA Ajustado 12.642 8.046 57,1% (1) A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e canadeaçúcar colhidos, das fazendas Nova Buriti e Preferência e administrativa.
23 Resultados Financeiros Trimestral Trimestre encerrado em 30 de setembro, 2014 and 2013 EBITDA (R$ 000) EBITDA (R$ mil) 1T15 1T14 Variação Lucro (prejuízo) Bruto 7.954 2.731 191,2% Despesas com Vendas (848) (1.966) 56,9% Despesas Gerais e Administrativas (7.076) (6.631) 6,7% Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.343) (445) 201,8% Depreciação e amortização 6.618 7.180 7,8% EBITDA 5.305 870 510,1% EBITDA Ajustado (R$ 000) EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T15 1T14 Variação Lucro (prejuízo) Bruto 7.954 2.731 191,2% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) (3.451) 2.555 n.a. Despesas com Vendas (848) (1.966) 56,9% Despesas Gerais e Administrativas (7.076) (6.631) 6,7% Outras Receitas/Despesas Operacionais (1.343) (445) 201,8% Resultado de Derivativos 2.219 (669) n.a. Depreciação Ajustada 1 4.005 3.243 23,5% EBITDA Cresca 2 3.997 n.a. EBITDA Ajustado 5.457 (1.182) n.a. (1) A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e canadeaçúcar colhidos, das fazendas Nova Buriti e Preferência e administrativa. (2)Considera 50% do EBITDA da Cresca. O EBITDA da Cresca está incluindo a venda de 24.624 hectares no valor de US$ 14,8 milhões, realizada em abril de 2014, que foi contabilizada no 1T15 após a outorga da escritura, que ocorreu em julho de 2014.
24 Resultados Financeiros Avaliação Portfolio AVALIAÇÃO INTERNA (BrasilAgro) Em R$ mil Fazenda Venda no periodo BrasilAgro Venda no BrasilAgro 30/06/2013 periodo 30/06/2014 Cremaq 37.388 231.585 239.342 Jatobá 227.688 247.127 Chaparral 196.536 221.751 Preferência 39.648 47.044 Alto Taquari 107.296 109.827 Araucária 1 10.300 168.304 172.274 Nova Buriti 28.657 29.101 Horizontina 75.000 Cresca (50%) 2 16.442 78.856 Valor de Mercado 122.688 999.712 16.442 1.145.321 Total Investido (aquisição + CAPEX) 3 339.107 391.267 1 Não está considerando a venda de 1.164 ha da Fazenda Araucária. 2 Referese ao valor de 50% da Cresca detido pela BrasilAgro. 3 Valor de aquisição, somados ao investimento em edifícios, benfeitorias e abertura de áreas, menos a depreciação acumulada. O valor de 30/06/14 inclui o valor de aquisição e investimentos da Cresca.
25 Resultados Financeiros Receita líquida de vendas (R$ mihões) EBITDA ajustado (R$ milhões) 122,8 22,3 19,9 172,3 185,6 33,7 131,3 79,5 9,2 50,7 4,3 5,4 10/11 11/12 12/13 13/14 1T15* Receita de grãos Receita de fazenda 10/11 11/12 12/13 13/14 1T15* * Trimestre encerrado em 30 de setembro de 2014.
Vantagens competitivas
27 Ranking de Produtos Agrícolas O Brasil está entre os principais países em diferentes atividades agrícolas, figurando no topo do ranking dos maiores produtores e exportadores. Soja Milho Café País Produção Exportações País Produção Exportação País Produção Exportação Brasil 1º 1º EUA 1º 1º Brasil 1º 1º EUA 2º 2º China 2º Vietnã 2º 2º Argentina 3º 3º Brasil 3º 3º Indonésia 3º 3º China 4º U.E. 4º Colômbia 4º 4º Índia 5º Argentina 5º 2 Etiópia 5º Paraguai 6º 4º México 6º Honduras 6º 5 Canadá 7º 5º Índia 7º 5º Índia 7º 7 Açúcar Carne* Suco de laranja País Produção Exportação País Produção Exportação País Produção Exportação Brasil 1º 1º China 1º Brasil 1 1º Índia 2º 3 EUA 2º 2º EUA 2 2 U.E. 3º 5º Brasil 3º 1º U.E. 3 4 China 4º Alemanha 4º 3º México 4 3º Tailândia 5º 2º Rússia 5º China 5 EUA 6º Índia 6º África do Sul 6 5 Rússia 7º México 7º Austrália 7 Fonte: USDA, 2012 *FAO, 2010
JulAgo 2006 NovDez 2006 MarAbr 2007 JulAgo 2007 NovDez 2007 MarAbr 2008 JulAgo 2008 NovDez 2008 MarAbr 2009 JulAgo 2009 NovDez 2009 MarAbr 2010 SetOut 2010 JanFev 2011 JulAgo 2011 Nov Dez 2011 Mar Abr 2012 Jul Ago 2012 Nov Dez 2012 Mar Abr 2013 Jul Ago 2013 Nov Dez 2013 MarAbr 2014 JulAgo 2014 Preço das Terras PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses 35.000 30.000 25.000 RR AP 20.000 15.000 10.000 5.000 AC AM Média: +25.35 PA RO MT MA TO PI CE RN PB Média: +12.2% AL SE BA Média: +11.0% GO Mineiros GO (área de grãos) Roda Velha BA (área de grãos) Roda Velha BA (vegetação nativa) Balsas MA (vegetação nativa) MS MG Média: +9.4% SP RJ ES Sorriso MT (área de grãos) PR RS SC Média: +14.7% Source: FNP Julho/Agosto 2014 28
29 Potencial Agrícola no Brasil Grande disponibilidade de terras e bons níveis pluviométricos diferenciam o Brasil em relação aos demais países. O Brasil tem condições de duplicar a área de grãos somente por conversão de pastagens. DISTRIBUIÇÃO DAS ÁREAS NO BRASIL (Em milhões de ha) DISTRIBUIÇÃO DAS ÁREAS NO BRASIL (Em milhões de ha) 420 104,9 119,9 851 15 84 29 304 78,8 Área Total Floresta Amazônica Pantanal Caatinga Reserva indígena e conservação Área disponivel Cerrado Área Agrícola Pastagem ¹ De acordo com nossas, estimativas quase 70% das terras disponíveis foram destinadas para reservas legais e não podem ser usadas para a agricultura Fonte: Embrapa e FNP 2007
Distribuição da Disponibilidade de Água Mundial Regiões com abundância de água em relação ao tamanho da população têm posição favorável para exportação de água em forma de commodities. Recursos renováveis de água NY004JD1 (bn m³/yr) 8,233 4,507 3,051 2,902 2,838 2,830 2,132 1,913 % Mundo Am. do Norte Am. do Sul Europa Africa Asia 8% 13% 0,6x 11% 13% 0,8x 36% 60% 0,6x 1,897 Outros 23,563 Água População Relação 15% 8% 1,9x 26% 6% 4,3x Australia & Oceania 5% 1% 5,0x Total = 55,149 Fonte: FAO 30
Investimentos em Terras
Retorno 32 Investimento em Terra O investimento em terra se diferencia de outras alternativas de investimento por apresentar uma ótima relação risco/retorno. RISCO & RETORNO 25,0% 20,0% Energia Índice 15,0% Terra (TR) USA Metais Índice S&P 500 (TR) 10,0% Debt Bond 710Y Agricultura Índice 5,0% Terra USA Tbill 10Y 0,0% Imobiliário USA 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% Risco Fonte: Bloomberg, USDA, Damodaran e análise BrasilAgro Nota 1: ìndice de Agricultura, Metais e Energia: 19992010. Nota 2: Tbill 10Y: 19272010. Nota 3: Debt Bonds 710 y: 19922010. Nota 4: Imobiliário: 19882010. Nota 5: Terra USA considera somente os preços de desde 1990 até 2010. Nota 6: Terra (TR retorno total) Considera preços de terra e arrendametno desde 1990 até 2010. Nota 7: S&P 500 (TR retorno total): 19362010.
33 Preço das Terras O preço de terras desenvolvidas aumentou em termos reais. PREÇOS MÉDIOS DAS TERRAS AGRÍCOLAS NO CINTURÃO DO MILHO AMERICANO EM TERMOS REAIS US$/Acre 6.000 5.000 Considerando que não houveram transformações nas fazendas, por que mesmo assim ocorreu valorização no preço da terra? 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonte: USDA, U.S. Bureau of Labor Statistics
34 Drivers para a Valorização de Terras O preço da soja não é o principal driver para a valorização da terra. Historicamente, o preço das terras tem superado o preço da soja. PREÇO DA SOJA & PREÇO DAS TERRAS AGRÍCOLAS NO CINTURÃO DO MILHO AMERICANO EM TERMOS REAIS (1992 = 100) 330 300 270 240 210 180 150 120 Preço da Soja Valor US Corn Belt 90 60 30 0 Fonte: Bloomberg, USDA
35 Drivers para a Valorização de Terras A alta correlação entre soja e fertilizantes indica que maiores preços de soja não refletem em um maior fluxo de caixa por hectare e vice versa. PREÇO DA SOJA E PREÇO DOS FERTILIZANTES US$/ ton 1.000 cts/bu 1850 1650 800 1450 600 400 200 1250 1050 850 650 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 450 NPK (US$ / ton.) Preço da Soja (centavos / bushel) Fonte: Bloomberg
36 Investimento em Terra O principal vetor da valorização da terra é o crescimento mundial da área plantada de grãos Maior demanda por grãos Crescimento de produtividade insuficiente Novas áreas em produção Combinação de fatores para transformação de novas áreas economicamente viáveis Produtividade Custo de produção Preço Commodity Maior fluxo de caixa para todas as áreas em produção Valorização da terra Novas áreas tem maiores custos de produção em $ por tonelada
37 Drivers para a Valorização de Terras O maior fator pressionando a valorização das terras é o aumento da área mundial em produção. Dado que novas áreas possuem um custo de produção maior (USD / Ton), a expansão da área agricultável no mundo requer uma combinação de fatores (preço, custo, produtividade) capazes de gerar um fluxo de caixa positivo para as áreas recémabertas. Esta mesma combinação de fatores deve aumentar os lucros e, conseqüentemente, os preços das terras como um todo. ÁREA EM PRODUÇÂO NO MUNDO & PREÇO DAS TERRAS AGRÍCOLAS NO CINTURÃO DO MILHO AMERICANO (US) 5.200 4.700 4.200 3.700 3.200 2.700 2.200 1.700 1.200 700 680.000 660.000 640.000 620.000 600.000 580.000 560.000 540.000 520.000 500.000 Fonte: USDA, FAO US$ por hectare Área de produção mundial (Ha '000)
Maior Demanda por Alimento A demanda por carne¹ possui uma alta correlação com o PIB per capita maiores níveis de renda proporcionam dietas mais ricas em proteína. Consumo de carne per capita em 2009 Em kg / capita / ano e US$ per capita / ano 140 120 100 80 60 40 y = 16,378ln(x) 96,548 R² = 0,7219 20 0 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 Fonte: FAO, FMI e análise BrasilAgro 1 É importante citar que aproximadamente 1,3 e 5,4 kgs de soja e milho, respectivamente, são necessários para produzir 1 kg de carne bovina; 0,7 e 2,5 kgs de soja e milho, respectivamente, são necessários para produzir 1 kg de carne de porco; 0,6 and 1,1 kgs de soja e milho, respectivamente, são necessários para produzir 1 kg de carne de frango. 38
39 Maior Demanda por Alimento A demanda por alimentos continuará a crescer enquanto os países em desenvolvimento continuarem a guiar o crescimento econômco mundial De acordo com previsões do FMI, países com PIB per capita menores que US$10.000 serão responsáveis por mais de 51% do crescimento do PIB mundial nos próximos 6 anos; Crescimento PIB Mundial (Em %) 46% 49% 78% 75% 54% 51% 22% 25% 19801990 19912000 20012010 20112017(E) Países com PIB per Capita < US$10.000 Países com PIB per Capita > US$10.000 Fonte: FMI
Ganhos de Produtividade vs Crescimento da Demanda Os ganhos de produtividade não foram suficientes para suprir o aumento da demanda de alimento. Para os próximos 10 anos é esperado que essa tendência não se modifique. Crescimento da produção (% a.a.) Aumento da produtividade (% a.a.) Como o crescimento ocorrerá? Crescimento total da área (milhões de ha) Valorização da terra em termos reais no Corn Belt 1 USA De 1971 a 1981 3,14% 1,86% 40% 60% 65,9 7,20% De 1981 a 1991 1,77% 1,84% 1% 101% 3,5 7,05% De 1991 a 2001 1,76% 1,35% 22% 78% 23,5 2,87% De 2001 a 2011 2,64% 1,40% 51% 49% 75,4 6,68% De 2011 a 2022 1,61% 0,91% 46% 54% 52,0??? Fonte: FAO, USDA e análise BrasilAgro NOTA 1: cenário de 2022 é baseado em projeções do USDA (1)Corn Belt = Cinturão do milho americano Crescimento de área Aumento de produtividade 40
Crescimento da Produtividade vs. Desenvolvimento Social O aumento da produtividade criou um grande impacto social no país. Quanto maior o nível de desenvolvimento rural, menor é a taxa de pobreza e analfabetização. PRODUÇÃO vs. INPUTS (Index = 100) Produtividade Índice de desenvolvimento rural Nível Número de População Rural Taxa¹ de Alfabetização Extrema pobreza² rural Cidades Milhões % Média (%) Média (%) Menor 1.372 12,4 41,5% 74,2% 35,3% Regular 1.373 8,5 28,4% 82,4% 17,5% Média 1.371 5,0 16,7% 90,8% 4,9% Maior 1.373 4,0 13,4% 93,1% 1,8% Total 5.489 29,9 100,0% 85,1% 15,5% Fonte: CNA, Índice de Desenvolvimento Rural, 2012 ¹ Pessoas de dez anos ou mais de idade ² Proporção de pessoas em condição de pobreza 41
42 Contato Relações com Investidores ri@brasilagro.com BrasilAgro Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1.309 5o. Andar CEP 01452002 São Paulo SP Brazil Telephone: +55 (11) 30355374 Fax: +55 (11) 30355366 www.brasilagro.com
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