Teleconferência de Resultados 2T10 16 de agosto de 2010

Teleconferência de Resultados 2T10 16 de agosto de 2010

Sínter de Magnesita A China é responsável por aproximadamente metade do volume de sinter de MgO comercializado mundialmente (estimado em 2,3 MM t). USD/ t 750 650 550 450 Preço do Sínter de MgO O governo chinês fez mudanças na sua política energética, impondo restrições sobre quotas de exportações de sínter e de refratários. 350 O resultado é um fornecimento 250 150 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 instável de sínter no mundo, com forte aumento de preços. Sinter MgO 97,5% Sinter MgO 92% Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. Esse cenário representa uma oportunidade para a Magnesita que, diferentemente de seus principais concorrentes, é altamente verticalizada em sínter de magnesita. 2

Investimentos Previsão de investimento de R$ 220 milhões em aumento da capacidade das minas em Brumado, durante os próximos 3 anos, visando suprir as futuras demandas da Companhia em sínter de magnesita. Esse projeto é parte de um plano plurianual de investimentos e visa aumentar a capacidade de produção de sínter de magnesita (M30) em duas etapas de 60 mil t/ano, totalizando 120 mil t/ano, em 3 anos. A atual capacidade de produção de sínter M30 é de 180 mil t por ano. Esse investimento permitirá à Companhia crescer junto com o mercado brasileiro, mantendo os altos níveis de atendimento. 3

Panorama setorial Siderurgia Produção Mundial de Aço Bruto - milhões t 356,8 319,2 326,9 344,0 364,0 284,6 8,4 8,8 8,0 25,5 7,9 8,1 19,6 21,4 5,6 16,4 17,5 55,9 35,0 40,5 42,5 47,2 12,5 31,4 201,4 188,1 208,5 206,0 220,1 229,3 2T08 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Ásia EU-27 EUA Brasil Mundo Fonte: World Steel Association Produção mundial de aço bruto de 364 MM t: novo recorde de volume trimestral; Tendência de aumento dos estoques nos distribuidores de aço; Produção de veículos continua aquecida mesmo após fim dos incentivos fiscais. Nº meses 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 jan-08 Estoque dos principais produtos de aço pelos distribuidores brasileiros mar-08 mai-08 jul-08 set-08 nov-08 jan-09 chapa grossa bobina a quente placas Fonte: Barclays mar-09 mai-09 jul-09 set-09 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 Produção de Veículos no Brasil 919.222 851.341 861.620 833.979 807.835 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Fonte: ANFAVEA 4

Panorama setorial Produção de Cimento 12.580 11.754 Produção de Cimento no Brasil mil t 14.132 13.418 12.328 11.709 13.697 13.746 13.308 Produção de cimento no Brasil continua próxima dos recordes históricos, com boas perspectivas de investimento em expansão da capacidade até 2011. 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: SNIC A participação de produtos aluminosos na receita de refratários foi de 23,6% e o setor de cimento respondeu por 7,2% da receita total. Previsão de aumento de capacidade da produção de cimento 2009-2011 Grupo MM t/ano Votorantim 8,0 Cimpor 5,0 Camargo Corrêa 3,5 Holcim 3,0 CSN 3,0 Outros 4,5 Total 27,0 Fonte: Magnesita 5

CPP Cost per Performance 331,8 74% Receita de Refratários para Siderurgia R$ milhões 370,6 75% 73% 69% 64% 26% 25% 27% 31% 36% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 CPP 416,4 425,5 423,1 Volume Aumento de 16% no 2T10 na receita para siderurgia sob contratos de CPP, em relação ao 1T10. Em relação ao 2T09, o aumento já acumula 73,4%. Contratos de CPP desde 2008 Novos contratos no 2T10: 1. ELG Haniel Metals, Inglaterra; 2. ThyssenKrupp Beeckerwerth, Alemanha 3. Divulgação do cliente sob contrato de confidencialidade, Alemanha; 4. TISCO, China; 5. Jiaxing Eastern Special Steel, China; No 3T10, a Companhia foi selecionada por 4 siderúrgicas da América do Norte para fornecimento de refratários sob o modelo CPP. EUA/Canadá 6 México 4 Equador 1 Peru 1 Chile 1 Alemanha 2 Inglaterra 12 Brasil 4 Sob o comando da atual Administração, foram firmados 23 novos contratos de CPP até jun/10. China 2 6

115 110 105 100 95 90 20,2 19,7 19,2 Resultados Financeiros Receita Líquida R$ milhões 537,7 565,9 551,7 454,2 483,6 54,1% 54,2% 58,7% 52,4% 60,3% 39,7% 45,8% 41,3% 45,9% 47,6% 250 200 150 100 50 0 144,2 31,8 Lucro Bruto e Margem Bruta 196,2 199,2 183,6 169,7 36,1 35,1 34,1 34,7 44 42 40 38 36 34 32 30 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 MI ME 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Lucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta % 160 140 120 100 80 60 40 20 71,6 15,8 EBTIDA e Margem EBITDA 138,8 123,1 119,5 110,1 25,8 22,8 21,8 21,7 40 35 30 25 20 15 EBTIDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada 110,5 19,5 108,4 19,7 0 10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T10 2T10 EBIDA - R$ milhões Margem EBITDA % EBITDA Ajustado - R$ milhões Margem EBITDA Ajustada % 7

Vendas de Refratários Volume de Vendas de Refratários - mil t Receita de Refratários por Região 2T10 191,0 219,9 238,7 258,2 258,8 54,3% 53,8% 133,2 150,1 161,1 178,1 180,4 17,5% 22,9% 16,5% 18,0% 5,3% 10,1% 1,6% 57,8 69,8 77,6 80,1 78,4 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 MI ME América do Sul América do Norte Produção Europa Ásia Outros Destinação Receita de Refratário por Composição Química - 2T10 Cimento 7,2% Receita de Refratários por Setor- 2T10 Outros 4,9% Outros 11,2% Aluminosos 23,6% Magnesianos 31,8% Dolomíticos 33,4% Aço 87,9% Outros 2,5% Aciaria Elétrica 30,0% Aciaria Integrada 36,8% Aços Especiais 30,7% 8

Análise do CPV CPV 1S10 Custo por Tipo 1S10 Eletricidade 3,5% Manutenção 4,9% Depreciação 6,7% Outros 15,5% Matériaprima 40,2% 80% 76% 78% 20% 24% 22% América do Sul Demais Unidades Total Combustível 10,5% Mão-de-obra 18,7% Fixo Variável Obs: A partir de 2010, a mão de obra própria e terceirizada vinculada aos centros de custos produtivos e de serviços das unidades da América do Sul passou a ser considerada custo variável Custo por Moeda 1S10 40% 79% 100% 60% 21% América do Sul Demais Unidades Total Moeda Estrangeira Moeda Nacional 9

Custos Matéria-prima Elevação do preço das matérias-primas, nas quais não somos verticalizados, pressiona os nossos custos. 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 IBF Jun/09 = 100 Preço Médio de Matérias-primas Alumina Marrom Alumina Branca Grafite Zirconia Fonte: www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com os termos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. INDUSTRIAL MINERALS: A China está impondo restrições para exportações de matériasprimas que demandam alto consumo de energia. Essa medida afeta o preço de várias matérias-primas usadas na fabricação de refratários. Produtores de refratários verticalizados sofrem menos com as quotas chinesas. 10

Custos - Fretes e Insumos IBF Jun/09 = 100 160 150 140 130 120 110 100 90 Preço Médio do Frete Frete Rodoviário - EUA Frete Rodoviário - Brasil Frete Marítimo - Baltimore-Alemanha Frete Marítimo - Baltimore-China Desde janeiro de 2010, o frete rodoviário aumentou em média 30% no Brasil e 3% nos EUA. Em 2010, os principais destinos do frete marítimo também sofreram aumentos consideráveis. Fonte: Magnesita e Bureau Labor of Statistics Preço do óleo e do carvão tem correlação com o preço de vários insumos de produção da Magnesita, tais como: óleo 1A, gás natural, fenol e metanol. Fenol e metanol, por exemplo, sofreram IBF Jun/09 = 100 130 120 110 100 90 Preço Médio de Fontes de Energia aumento nos últimos 12 meses de 35% e 78%, respectivamente. Óleo Bruto - EUA Fonte: Inflation Data e China Coal Resource Carvão - China 11

Endividamento Endividamento R$ milhões Dívida Líquida - R$ milhões 2.174,5 1.950,8 1.919 459,8 LP 84,7% LP 88,5% 1.434 1.415 1.413 1.491 1.491,0 CP 15,3% CP 11,5% Dívida Total 30-06-2009 Dívida Total 30-06-2010 Caixa Dívida Líquida 30-06-2009 30-09-2009 31-12-2009 31-03-2010 30-06-2010 Cronograma de Amortização da Dívida R$ milhões 701,3 Indicadores Financeiros 5,6 5,5 4,3 3,9 3,2 3,0 2,6 1,8 1,8 1,4 331,0 323,1 321,5 223,8 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 20,9 29,2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2020 Dívida Líquida/EBITDA* EBITDA/Despesa Financeira + Var.Monetárias/Cambiais Passivas * EBITDA dos últimos 12 meses 12

Performance da Ação Cobertura de importantes bancos : Itaú, Credit Suisse, BTG Pactual, Merrill Lynch, Santander, Barclays, Deutsche Bank e Safra; Média diária de R$ 5,7 milhões no 2T10; Rentabilidade da Ação (30/06/09 à 30/06/10) 195 IBF 30/06/09 = 100 175 155 135 115 31% 95 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 18% Fonte: BM&FBOVESPA MAGG3 IBOVESPA 13

Flávio Rezende Barbosa Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Adriana Fernandes Lana Gerente de Relações com Investidores Fone: +55 31 3368-1069 Lucas Lima Ferreira Analista de Relações com Investidores Fone: +55 31 3368-1068 ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri 14