Apresentação Apimec 2T08
As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores. Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358. Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta apresentação. 2
1. A Grazziotin 2. Setor de Varejo 3. Desempenho Econômico-Financeiro 4. Mercado de Capitais 3
Linha do Tempo Século XVIII - Itália Família Grazziotin: prósperos comerciantes 1879 Sr. Valentino Grazziotin chega ao Brasil 1922 Valentin Grazziotin estabelece-se no interior de Caxias do Sul 1949 Tranquilo, Plínio, João e Idalino iniciam um negócio em Passo Fundo 1950 Abertura da 1ª loja (atacado) Décadas de 60 e 70 Foco mudou de Atacado para Varejo Móveis, eletrodomésticos e bazar 1964 Primeira venda a prazo 1971 Abertura de filiais 1974 Adquirido um computador IBM/3 1979 Grazziotin abre o capital Anos 80 Moda vestuário e bazar 1984 Tottal: materiais para construção 1985 Por Menos: vestuário mais acessível 1989 Franco Giorgi: moda masculina 1989 Grato S/A: agropecuária 1994 APR: Plano de participação nos resultados para funcionários 1995 Expansão das vendas a prazo 2001 Novo Centro de Treinamento 2003 Centro Shopping e Grazziotin Financeira 2004-2008 Consolidação do modelo de negócios e expansão da rede 4
Evolução / Adaptação ao Mercado 5
Estrutura Societária VR GRAZZIOTIN 62,5% ON 33,2% CT GRAZZIOTIN S/A TODESCHINI S/A S/A TREVI 100,0% 100,0% 50,0% 50,0% 100,0% FINANCEIRA GRATO AGROPECUÁRIA S/A CENTRO SHOPPING 6
Grupo Grazziotin Redes de Lojas Formato: Loja de departamentos especializada na comercialização de moda, calçados, perfumaria, cama, mesa e banho Público-Alvo: B e C Características: Auto serviço, crediário flexível, visual moderno Número de Lojas (Jun/08): 27 Faturamento (2007): R$ 73 milhões (30,7% do total consolidado) Número de Cartões com Marca Própria: 600 mil Formato: Comercialização de vestuário Público-Alvo: C e D Características: Auto serviço, crediário flexível, localizadas em pontos centrais e partindo para bairros Número de Lojas (Jun/08): 136 Faturamento (2007): R$ 102 milhões (42,9% do total consolidado) Número de Cartões com Marca Própria: 430 mil 7
Grupo Grazziotin Redes de Lojas Formato: Direcionada para lazer, reforma, manutenção e conforto para o lar Público-Alvo: B e C Características: Crediário flexível, lojas setorizadas e bem instaladas, variedade de marcas e produtos com qualidade Número de Lojas (Jun/08): 53 Faturamento (2007): R$ 41 milhões (17,6% do total consolidado) Número de Cartões com Marca Própria: 336 mil Formato: Moda masculina Público-Alvo: B e C Características: Marca própria com alto padrão de qualidade Número de Lojas (Jun/08): 33 Faturamento (2007): R$ 19 milhões (7,7% do total consolidado) Número de Cartões com Marca Própria: 130 mil 8
Grupo Grazziotin - Controladas Formato: Shopping Center com 7.500 m 2, em 5 andares Público-Alvo: C e D Características: Ótima localização, fluxo de 200 mil pessoas/dia, ambiente seguro, fácil acesso, excelente infra-estrutura, ambiente climatizado, praça de alimentação Principais Lojas: Boticário, Lacqua di Fiori, Grazziotin, Beagle, Planeta Surf, Correios, Lotérica e outros Faturamento (renda de locações): R$ 2 milhões/ano 9
Grupo Grazziotin - Controladas Parceria da Grazziotin com a Todeschini S/A, cada uma com 50% do capital. Grato Agropecuária Localizada na região centro-oeste da Bahia. Atua no plantio de soja, milho e na criação de gado: 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 E Plantio Soja (ha) 1.777 1.389 2.500 3.967 Colheitas (sacas) 92.081 87.280 137.692 Plantio Milho (ha) 1.481 1.390 1.367 1.773 Colheitas (sacas) 148.765 182.972 212.606 Cabeças de gado 6.003 5.608 5.956 5.570 Matrizes 4.376 2.937 3.000 3.000 Ha de pastagem 1.627 2.031 1.846 1.454 10
Grupo Grazziotin - Controladas Grazziotin Financiadora Ganha sinergia com a controladora nas vendas a prazo Iniciou a atuar na concessão de crédito pessoal aos clientes da Grazziotin: - limitado a R$ 500,00 - para clientes com bom histórico - em até 10 pagamentos - taxas de 7,99% para 1 a 3 pagamentos 9,99% para 4 a 7 pagamentos 11,99% para 8 a 10 pagamentos Mês Número de Negócios Capital Emprestado (R$) Acréscimo Gerado (R$) Janeiro / 2008 3.379 960.522 316.952 Fevereiro / 2008 4.948 1.428.092 489.747 Março / 2008 5.316 1.506.658 500.961 Abril / 2008 5.017 1.426.814 475.141 Maio / 2008 4.884 1.415.401 464.967 Junho / 2008 4.653 1.333.126 436.995 11
Localização das Lojas Região sul Cidades com 15 mil habitantes ou mais Região onde grandes competidores não estão presentes Logística facilitada pela concentração geográfica: distância máxima de 700km da sede Passo Fundo 12
Expansão Recente da Rede Evolução do Número de Lojas Área de Vendas (mil m 2 ) 240 249 221 192 10 10 128 136 101 75 31 35 32 33 84 88 97 98 50 49 53 53 26 26 27 27 2005 2006 2007 2T08 2005 2006 2007 2T08 Grazziotin Tottal Franco Giorgi Pormenos Arrazzo Crescimento do número de lojas reflete estratégia focada na rede Pormenos 13
Estratégia de Expansão - PORMENOS Composição do Faturamento (2T08) Franco Giorgi 7,8% Tottal 14,7% Grazziotin 30,8% Pormenos 46,7% 136 lojas PORMENOS em 124 cidades Oportunidade: 300 cidades com 15 mil habitantes ou mais, e bairros de médias e grandes cidades Vantagens Competitivas: - Produtos de Qualidade - Preços Competitivos - Público de baixa renda - Ganhos de Escala - Crediário facilitado em até 10x 14
Oportunidades do Modelo de Negócio Conquista de mercados locais Crédito pessoal Ser global é agir local Cidades com mais de 15 mil habitantes Cadastro de 400 mil clientes ativos 15
1. A Grazziotin 2. Setor de Varejo 3. Desempenho Econômico-Financeiro 4. Mercado de Capitais 16
Região Sul no Cenário Nacional PIB per capita 2005 (R$ mil) 11,7 13,2 Brasil Região Sul Economia favorecida pelo desempenho do setor agropecuário Fonte: IPEA, IBGE 17
Região Sul no Varejo Nacional Evolução do Volume Acumulado em 12 meses do Comércio Varejista Fonte: IBGE, Bradesco 18
Influências Macroeconômicas Evolução da Renda (R$) 1 Nível de Emprego 10% 8,5% 1.110 1.155 1.192 1.221 5,9% 4,8% 5,2% 1,3 2,1% 1,2 1,6 1,9 2005 2006 2007 6M08 Segmento sensível ao nível de renda da população As condições no mercado de trabalho favorecem o consumo das famílias O aumento do emprego formal favorece a expansão do crédito 2005 2006 2007 jun/08-0,9% -1,5% -3,2% Com Carteira Assinada Sem Carteira Assinada Número de Empregos Criados (milhões) Fonte: IBGE / PME / CAGED / IPEA 1 Rendimento médio real habitual das pessoas ocupadas. 19
Influências Macroeconômicas Expansão do Crédito Pessoa Física Inadimplência Grazziotin * 74,0 89,0 5,7% 6,4% 118,8 66,2 5,5% 5,2% 5,8% 5,0% 3,9% 3,7% 4,3% 4,3% 3,9% 4,0% 4,3% 2005 2006 2007 6M08 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 set-07 dez-07 mar-08 jun-08 Volume Acumulado (R$ bilhões) Inadimplência * (%) * Superior à 90 dias. Fonte: BACEN * Índice de uso interno de inadimplência: percentual em atraso na faixa de 61 a 180 dias sobre os valores a receber no mesmo período Fonte: Grazziotin Para fim de comparação com o mercado, a perda efetiva após 180 dias do vencimento, sobre os valores a receber no período, é de 3,7%, em 30/06/2008. 20
1. A Grazziotin 2. Setor de Varejo 3. Desempenho Econômico-Financeiro 4. Mercado de Capitais 21
Faturamento (R$ milhões) Vendas mesmas lojas (R$ milhões) 21% 127 105 1 58 19% 75 45 63 1 10 35 8 28 21 5 6 19 10 11 19 23 32 38 10% 63,3 69,6 105,4 11% 116,9 2T07 2T08 6M07 6M08 2T07 2T08 6M07 6M08 Grazziotin Tottal Franco Giorgi Pormenos Arrazzo 22
Formato das Vendas Ticket Médio (R$) 7% 8% 7% 8% 10% 8% 11% 9% 46% 45% 46% 45% 37% 39% 36% 38% 45,20 4% 47,10 2T07 2T08 6M07 6M08 A vista A prazo com acréscimo A prazo sem acréscimo Cartões de Terceiros 6M07 6M08 A Rede Grazziotin oferece parcelamento em 03 pagamentos sem acréscimo 23
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) Despesas Operacionais (R$ milhões) 46,2% 47,2% 45,6% 45,9% 41,7 35,0 21,3 25,4 7% 17,7 19,0 3,8 3,5 13,9 15,5 11% 35,5 32,0 6,6 6,7 25,4 29,0 2T07 2T08 6M07 6M08 2T07 2T08 6M07 6M08 Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Despesas com vendas / Receita Líquida: -2T07: 30,2% - 6M07: 33,1% -2T08: 28,8% - 6M08: 31,9% Despesas gerais e adm. / Receita Líquida: -2T07: 8,2% - 6M07: 8,7% -2T08: 6,4% - 6M08: 7,3% 24
Cálculo do EBITDA Ajustado (R$ milhões) 2T07 2T08 6M07 6M08 Lucro Bruto 21,3 25,4 35,0 41,7 (-) Despesas com Vendas (sem PDD) (13,0) (14,3) (23,4) (26,4) (-) Despesas Administrativas Controladora (3,8) (3,5) (6,7) (6,6) (+) Receita Líquida da Concessão de Crédito 1 3,6 5,5 7,0 10,4 (-) PDD (líquido de recuperação) 2 (0,6) (0,9) (1,3) (1,9) (-) Despesas Operacionais da Financeira 3 (0,4) (0,8) (0,8) (1,4) (+) Outras Rec. / (-) Desp. Operacionais (0,3) 0,0 (0,5) 0,0 Lucro Operacional 6,8 11,4 9,3 15,8 (+) Depreciação 0,8 1,0 1,6 2,0 EBITDA Ajustado 7,6 12,4 10,8 17,7 Margem EBITDA Ajustada 16,5% 23,1% 14,1% 19,5% 1 Receita líquida da concessão de crédito refere-se à receita das operações de crédito de nossa financeira (CDC e empréstimo pessoal) 2 PDD (Líquido de Recuperação) refere-se à despesa de PDD incorrida no período deduzindo-se o que foi recuperado 3 Contempla as despesas de administração da financeira e impostos 25
EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA Ajustada (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 16,5% 7,6 23,1% 12,4 14,1% 10,8 19,5% 17,7 15,9% 7,3 17,9% 17,3% 14,0% 15,8 9,7 10,7 2T07 2T08 6M07 6M08 2T07 2T08 6M07 6M08 O lucro líquido registrado nos 6M08 contempla o reconhecimento da receita extraordinária de crédito de PIS/COFINS, no montante de R$ 2.069.000,00, no 1T08 26
Investimento (R$ mil) Aplicação dos Recursos 2T08 1.041 56% 1.626 2.286 12% 2.553 Instalações Comerciais 84% Tecnologia da Informação 16% 2T07 2T08 6M07 6M08 20 novas lojas em 2008 (10 inauguradas nos 6M08) Investimento médio por loja: R$ 120 mil (reforma, instalações e equipamentos) 27
1. A Grazziotin 2. Setor de Varejo 3. Desempenho Econômico-Financeiro 4. Mercado de Capitais 28
Governança Corporativa Transparência e Respeito aos Minoritários Companhia aberta desde 1979 Tag Along de 80% nas PNs Política de dividendos e JSCP O Conselho de Administração com 6 membros sendo dois independentes indicados pelos acionistas minoritários Conselho Fiscal 29
Proventos Ano Provento Valor do Provento (R$ / ação) Lucro Líquido (R$ mil) Div + JSCP (R$ mil) Patrimônio Líquido (R$ mil) Valor de Mercado (R$ mil) 2000 Dividendo + JSCP 7,307415* 10.809 2.730 65.636 29.442 2001 Dividendo + JSCP 6,496161* 9.193 2.315 70.672 33.012 2002 Dividendo + JSCP 3,4354* 5.046 1.200 73.197 24.915 2003 Dividendo + JSCP 5,88247* 8.432 2.003 77.746 52.296 2004 JSCP 1,970747367 16.215 6.460 86.228 72.385 2005 JSCP 2,115530357 10.544 7.225 91.502 72.322 2006 JSCP 1,645546 16.108 5.500 105.332 157.394 2007 JSCP 1,578127157 23.868 5.780 125.900 383.493 * R$ / 1000 ações 30 Fonte: BOVESPA e Economática
Performance das Ações Performance das Ações 160 140 120 100 80 54.447 R$ 84,00 60 40 20 0 jun- 07 jul- 07 ago- 07 set- 07 out- 07 nov- 07 dez- 07 jan- 08 fev- 08 mar- 08 abr- 08 mai- 08 jun- 08 jul- 08 Nota: Atualizado até 25/08/2008 CGRA4 IBOVESPA Valorização 6M08 Volume Diário Médio Negociado 6M08 Valor de Mercado em 30/06/2008 CGRA4-21,4% R$ 357 mil R$ 346 milhões IBOVESPA 1,8% R$ 5.503 milhões R$ 1.754 bilhões 31 Fonte: Economática
Premiação Prêmio do jornal Valor Econômico na categoria As melhores na gestão de pessoas dentre as empresas de 1.001 a 2.000 funcionários. Este prêmio leva em consideração critérios como clima organizacional, ambiente de trabalho e qualidade de vida. 32
Premiação Em julho de 2008, a Associação Brasileira das Companhias Abertas (Abrasca) indicou a Grazziotin, entre 8 empresas de capital aberto, ao Prêmio ABRASCA de Criação de Valor. Este prêmio tem o objetivo de reconhecer a Companhia que apresentou o melhor modelo de criação de valor para o acionista em 2007. A metodologia foi desenvolvida para o mercado de capitais nacional, com base em estudos da Universidade de Navarra (Espanha). Para esta avaliação, foram analisadas: regularidade da influência do ambiente externo sobre o lucro operacional e sustentabilidade de resultados; transparência e atuação da área de RI; práticas de governança corporativa; gestão e controle de riscos; política de distribuição de dividendos; entre outros. 33
Administração Gilson Valentin Grazziotin Presidente Renata Grazziotin Vice-Presidente Sebastião Barbosa RH Olanir Grazziotin Diretor Adm. e Financeiro Marcus Grazziotin Diretor Comercial Auditoria Dir. Finan. Adjunto Dir. Adm. Adjunto Financeira Grazziotin Tottal Franco Giorgi Por menos 34
Administração Conselho de Administração GILSON VALENTIN GRAZZIOTIN JOSÉ EUGENIO FARINA PLINIO GRAZZIOTIN RENATO B. SEVERO DE MIRANDA BRUNO PIACENTINI* CLÁUDIO SILVA SANTOS* Presidente Vice-Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro * Indicados pelos acionistas minoritários Relações com Investidores Gilson Grazziotin Presidente e Diretor de Relações com Investidores Olanir Grazziotin Diretor Administrativo e Financeiro olanir@grazziotin.com.br 35
GRAZZIOTIN S.A. 36