Fundo de Maneio, Fundo de Maneio Necessário e Tesouraria Líquida Tipos de Estruturas FM TL Balanço Funcional Descrição + + + TL > 0 C.Perm. O FM é positivo e suficiente para financiar as necessidades de exploração () + + - TL <0 O FM é insufiente para financiar as necessidades do ciclo de exploração () cujo financiamento é em grande parte assegurado por origens de curto prazo. + - + TL > 0 O FM e o estão a financiar aplicações de Tsr. A manutenção desta situação por um longo período indicia uma má gestão financeira. - - + TL > 0 Apesar do FM ser negativo, o assegura o financiamento da parcela do Activo Fixo não financiada por Capitais Permanentes. É o balanço tipico das grandes superficies. - - - TL < 0 Uma parcela do Activo Fixo é financiada pelo negativo e por origens de curto prazo. O equilibrio financeiro não aparenta estar assegurado. - + - C. Perm TL < 0 Parte do Activo Fixo e as são financiados por origens de curto prazo. O equilibrio financeiro não aparenta estar assegurado.
BALANÇO FUNCIONAL Descrição Ano N Ano N-1 Ano N-2 1 Capital Próprio 2 Passivo de Médio/Longo Prazo 3 CAPITAIS PERMANENTES 4 ACTIVO FIXO 5 FUNDO DE MANEIO (3-4) 6 Clientes 7 Existências 8 Adiantamentos a Fornecedores 9 Estado e Outros Entes Públicos (a receber) 10 Outros Devedores de 11 APLICAÇÕES CÍCLICAS (6+7+8+9+10) 12 Fornecedores 13 Adiantamentos de Clientes 14 Estado e Outros Entes Públicos (a pagar) 15 Outros Credores de 16 ORIGENS CÍCLICAS (12+13+14+15) 17 FUNDO DE MANEIO NECESSÁRIO (11-16) 18 TESOURARIA LÍQUIDA (5-17)
ESTRUTURA E DESCRIÇÃO DO BALANÇO ECONÓMICO Activo Económico Activo Fixo de Fundo de Maneio Outros Activos de Capital Próprio Passivo Financeiro Activo Extra- Activo Fixo de Inclui terrenos, edifícios e equipamentos e outras aplicações de fundos de carácter permanente afec tos à actividade operacional da empresa Fundo de Maneio Necessário Aplicações cíclicas de exploração deduzidas das origens cíclicas de exploração Outros Activos de Activo Extra- Capital Próprio Passivo Financeiro Outras aplicações não cíclicas de exploração deduzidas de outras origens não cíclicas de esploração. Representa os restantes activos e passivosque, não tendo um carácter cíclico, estão afectos à exploração. Inclui, por exemplo, adiantamentos a e dívidas a fornecedores de imobilizado que não resultem de financiamento por leasing. Inclui todos os activos não afectos à actividade operacional da empresa, designadamente terrenos e outros investimentos financeiros, títulos negociáveis e outras aplicações de tesouraria e dívidas de terceiros Conforme o balanço contabilístico Passivo de médio e longo prazo acrescido do passivo de curto prazo não cíclico. Exclui, portanto, as dívidas a fornecedores e outras dívidas relacionadas com a exploração, que nada têm a ver com as decisões de carácter financeiro
Demonstração dos Fluxos de Caixa Balanço IMO CP AcDif(A) CX PF AcDif(P) IMO + + AcDif(A) + CX = DA = CP + PF = DCP+P 1. Base RL + AMEX Fluxos da actividade Operacional - (método indirecto - com base nos resultados) - ( IMO+AMEX) Variação do Imobilizado acrescido das amortizações CP-RL Aumentos de Capital
2. Segregação dos Resultados RE Resultado Operacional ou de + AMEX - - ISRE Imposto s/ rendimento - ( IMO+AMEX) Variação do Imobilizado acrescido das amortizações CP-RL Aumentos de Capital - RF Resultados Financeiros 3. Trabalhos p/ própria empresa e Reavaliações de Imobilizado RE-Trab PP Emp Resultado Operacional deduzidos os Trabalhos própria empresa + AMEX - - ISRE Imposto s/ rendimento - ( IMO+AMEX-Reavaliação-Trab PP Emp) Variação do Imob. acrescido das amortizações, Reava. E trab PP Emp CP-RL-Reavaliação Aumentos de Capital deduzidos das reservas de reavaliação - RF Resultados Financeiros 4.Segregação dos Dividendos distribuídos RE-Trab PP Emp Resultado Operacional deduzidos os Trabalhos própria empresa + AMEX - - ISRE Imposto s/ rendimento - ( IMO+AMEX-Reavaliação-Trab PP Emp) Variação do Imob. acrescido das amortizações, Reava. E trab PP Emp CP-RL-Reavaliação+Dividendos Aumentos de Capital-reservas de reavaliação+dividendos distribuídos - RF Resultados Financeiros - Dividendos Dedução dos Dividendos distribuídos
ORÇAMENTO DE TESOURARIA RECEBIMENTOS t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9 Vendas a Pronto Pagamento Vendas a Crédito Outros recebimentos de TOTAL PAGAMENTOS t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9 Compras a Pronto Pagamento Compras a Crédito Outros pagamentos TOTAL SALDO DE TESOURARIA - + - + - + - + - ORÇAMENTO FINANCEIRO 000 ORIGENS t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9 Saldos Positivos - Origens de Fundos Disponibilidades Iniciais Excedentes de Tesouraria + + + + Vendas de Imobilizado Aumento de Dívida CP Aumento de Dívida MLP Liquidação de Aplic. Financeiras Juros de Aplic. Financeiras Aumentos de Capital TOTAL Saldos Negativos - Aplicações de Fundos APLICAÇÕES t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6 t=7 t=8 t=9 Défice de Tesouraria - - - - - Compras de Imobilizado Liquidação de Dívida CP Liquidação de Dívida MLP Aumento de Aplic. Financeiras Dividendos Distribuidos Juros de Financiamento Imposto Sobre os Lucros Disponibilidades Finais TOTAL