Análise Financeira 2º semestre

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1 ESCOLA SUPERIOR DE TECNOLOGIA DE VISEU DEPARTAMENTO DE GESTÃO Análise Financeira 2º semestre Caderno de exercícios CAP II Luís Fernandes Rodrigues António Manuel F Almeida

2 CAPITULO II Página 2

3 Caso 2.01 A empresa MCR, Lda. apresenta as seguintes demonstrações financeiras reportadas a 31 de Dezembro. Demonstração de Resultados (u.m.) Descrição 2011 Vendas Custo das mercadorias vendidas Fornecimento e serviços externos Margem Bruta Impostos indirectos 346 Gastos com o pessoal Depreciações do exercício Perdas por imparidade 478 Resultados de exploração Outros gastos 962 Outros ganhos 200 Resultados antes de juros e impostos Gastos financeiros Resultados antes de impostos Impostos s/ o rendimento Resultados líquidos Página 3

4 Balanço (u.m.) Descrição Activo Investimentos Activo fixo tangível Depreciações Acumuladas (4.840) (6.351) Inventarios Mercadorias Perdas por imparidade (1.300) (1.270) Contas a receber Curto Prazo Clientes Perdas por imparidade 0 (478) Outras contas Meios financeiros Caixa e Bancos Total do Activo Capital Próprio Capital Reservas Resultados Transitados Resultados líquidos Total do Capital Próprio Passivo Empréstimos a Médio Longo Prazo Fornecedores Empréstimos Bancários Estado e Outros Entes Públicos Outros Credores Total do Passivo Total do Passivo + Capital Próprio Informações Adicionais: 1. Excedentes de revalorização constituídos no exercício 2011: Activo alienado em 2011 valor de realização: 200 valor de aquisição: 500 mais-valia realizada: Página 4

5 3. Rubricas do balanço respeitante à exploração: inventários, clientes, fornecedores, estado e outros entes públicos (neste último caso exceptuam-se os valores referentes ao IRC de e 1.220, respectivamente para os exercícios 2010 e 2011) 4. As rubricas da demonstração de resultados, Outros ganhos e outros gastos não respeitam à exploração. Os outros gastos não incluem quaisquer fornecimentos ou serviços externos Solicita-se que: Elabore o Mapa do Fluxo de Caixa pelo método directo e comente os valores obtidos, em cada das fases da elaboração do respectivo mapa Página 5

6 Caso 2.02 Da sociedade Catarino são conhecidas as Demonstrações de Resultados e os Balanços dos exercícios 2010 e Demonstração de Resultados Milhares de euros 2011 Ganhos de Exploração Vendas e Prestação de Serviços Variação da Produção (10.664) Gastos de Exploração CMVMC FSE Impostos Gastos com Pessoal Depreciações Ajustamentos Outros Gastos de Exploração Resultados de Exploração Outros Ganhos Outros Gastos RAJI Ganhos Financeiros Gastos Financeiros RAI ( ) ISR 0 Resultado Líquido do Exercício ( ) Página 6

7 Balanços Milhares de euros Investimentos Investimentos Financeiros Activo Intangível Activo Fixo Tangível Depreciações Acumuladas ( ) ( ) Outros Investimentos Inventários Matérias-primas, Subsidiarias e de Consumo Produtos Acabados e Intermédios Mercadorias Adiantamento por conta de compras Contas a receber Clientes c/c + Títulos a Receber Clientes de Cobrança Duvidosa Outros Devedores Ajustamentos de Dividas a Receber (27.153) (52.153) Meios Financeiros Total das Aplicações Capital Próprio Capital Prestações Suplementares Reservas de Reavaliação Outras Reservas Resultados Transitados ( ) ( ) Resultados Líquidos ( ) ( ) Passivo não corrente Instituições de Crédito Fornecedores de Imobilizado Passivo Corrente Empréstimo por Obrigações Instituições de Crédito Fornecedores c/c + Títulos a Pagar Estado Outras Contas a pagar Fornecedores de Imobilizado Adiantamento por Conta de Vendas Total do Passivo Total das Origens Página 7

8 Foi possível ainda compilar a seguinte informação, relativa ao exercício A empresa alienou Activo Fixo Tangivel contabilizado por mil euros, que se encontrava depreciado em mil euros. O valor de venda foi de mil euros. - Foram transferidos para Activos Fixos Tangiveis mil euros que, no exercício N, se encontravam registados em Outros Investimentos (Investimentos em Curso). Os restantes valores de Outros Investimentos dizem respeito a dívidas de Clientes a receber em 2014 e a Acréscimos e Diferimentos. - Foi realizada uma Reserva de Revalorização no valor de mil euros - A empresa realizou um aumento de Capital em numerário e por incorporação de Reservas, tendo ainda os sócios realizado Prestações Suplementares no valor de mil euros. - A rubrica de EOEP diz respeito à actividade de exploração. Pretende-se que: - Elabore o Mapa de Fluxos de Caixa pelo método directo Página 8

9 Caso 2.03 Os elementos da empresa que a seguir se anexam dizem respeito a uma empresa comercial, com uma sólida posição financeira; com lucros líquidos crescentes de N-1 para N e com investimentos de substituição (manutenção da capacidade operacional). 1 Movimentos de IVA IVA liquidado IVA dedutivel IVA incluido em Clientes em N IVA incluido em Clientes em N IVA incluido em Fornecedores em N IVA incluido em Fornecedores em N Movimento IRC IRC incluido no Estado em N IRC incluido no Estado em N Movimentos de Financiamento Financiamentos contraidos Aplicação de resultados de N-1 Distribuição Reservas Outros elementos para a apresentação da Demonstração dos Fluxos de Caixa: DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS Vendas Custo das vendas Inventários Iniciais Compras Inventários Finais Margem Bruta Fornecimentos e serviços externos Gastos com o Pessoal Gastos de Depreciação e Amortização E.B.I.T. (RAJI) Gastos e Perdas de Financiamento Resultados antes de Impostos (RAI) Imposto sobre o rendimento do período Resultado Líquido Página 9

10 BALANÇOS Activo N-1 N Δ Activos não correntes Activos Tangiveis 103, ,740 2,976 Activos Intangiveis Activos correntes Inventários de Mercadorias 527, ,079 45,980 Clientes 424, ,154 35,778 Caixa e Bancos 21,380 17,989-3,391 Total do Activo 1,076,619 1,157,962 Capital Próprio Capital 250, , ,000 Reservas 620, , ,706 Resultado Líquido 25,294 30,027 4,733 Total do Capital Próprio 895, ,431 Passivo Passivos não Correntes Financiamentos Obtidos 57,261 77,353 20,092 Fornecedores 58,340 62,910 4,570 Pessoal 18,211 20,140 1,929 Estado e Outros Entes Públicos 47,403 52,128 4,725 Total do Passivo 181, ,531 Total do Passivo e Capital Próprio 1,076,619 1,157, Página 10

11 Caso 2.04 Da sociedade FLOW. Lda. são conhecidas as demonstrações financeiras reportadas a 31 de Dezembro que se apresentam. Informações adicionais: 1. Os saldos de N e N+l da rubrica Estado e outros entes públicos, incluem respectivamente, a quantia de euros e euros, respeitante a IVA, sendo o remanescente relativo a imposto sobre o rendimento. 2. O IVA liquidado ao longo do exercício N+I ascendeu a euros, e o IVA dedutível a euros. 3. Os Activos Fixos adquiridos em N+1 no montante de euros foram liquidados na íntegra. 4. Os acréscimos e diferimentos passivos respeitam a acréscimos de remunerações. 5. Os resultados extraordinários respeitam a ganhos obtidos na alienação de Activos Fixos. 6. Parte dos ganhos financeiros, Euros, apenas dizem respeito a investimentos numa empresa participada. 7. A empresa não contraiu empréstimos durante o exercício económico de N+1. Pretende-se a elaboração da demonstração dos fluxos de caixa utilizando os métodos indirecto e directo identificando o IVA e não. Demonstração de Resultados Vendas liquidas CMVMC Gastos com pessoal Depreciações Resultados operacionais Resultados financeiros Resultados antes impostos (EBT) (RAI) Imposto sobre o rendimento Resultado Liquido Página 11

12 Balanços N N+1 Variação Activos não correntes Activos tangiveis Investimentos financeiros Activos correntes Inventários Mercadorias Clientes Meios financeiros Total do Activo Capital Próprio Capital Excedentes de revalorização Reservas Resultados liquidos Total Capital Próprio Passivo corrente Financiamentos obtidos Fornecedores Estado Acrescimos e deferimentos Total Passivo Total Capital Próprio e Passivo Página 12

13 Caso 2.05 A empresa Salvirado SA apresentou as seguintes demonstrações financeiras: Demonstração de Resultados Descrição Vendas Custo das mercadorias vendidas Fornecimento e serviços externos Gastos com o pessoal Depreciações do exercício Resultados de exploração Gastos financeiros Resultados antes de impostos Impostos s/ o rendimento Resultados líquidos Pretende-se: Balanço Descrição Activo Activo fixo tangível Depreciações Acumuladas (15.000) (25.000) Investimentos financeiros Inv Mercadorias Contas a receber Clientes Caixa e Bancos Total do Activo Capital Próprio Capital Resultados Transitados Resultados líquidos Total do Capital Próprio Passivo Empréstimos a Médio Longo Prazo Fornecedores Empréstimos Bancários Estado e Outros Entes Públicos Outros Credores Total do Passivo Total do Passivo + Capital Próprio Elaboração do mapa DOAF (Demonstração de Origem e Aplicação de Fundos) em relação ao ano de Página 13

14 Página 14

15 Caso 2.06 Atente aos seguintes mapas da empresa CFLOW, SA, elabore os mapas de fluxo de caixa pelo método directo e indirecto. MAPA DE ORIGEM E APLICAÇÃO DE FUNDOS Origem de fundos Aplicação de fundos Internas Distribuição Resultado liquido do exercicio Por aplicação de resultados Depreciações Por aplicação de reservas Perdas por imparidade Diminuição de capitais prórpios Diminuição de capitais próprios Externas Aplicações financeiras de MLP Aumento de capitais próprios Aumento investim financeiros 100 Aumento de prémios de emissão Diminuição dividas a pagar MLP Movimentos financeiros de MLP Aumento dividas a pagar MLP Diminuição investim financeiros Aumentos de investimentos Diminuição contas a receber MLP Trabalhos própria empresa Aumento de dividas a pagar MLP Aquisição de AFT Diminuição de investimentos Alienação de AFT 250 Diminuição de Fundos Circulantes Aumento de fundos circulantes Total das Origens Total das aplicações MAPA DE VARIAÇÃO DE FUNDOS CIRCULANTES Aumento de inventários Diminuição de inventários Aumento de dividas a receber Diminuição de dividas a receber Diminuição de dividas a pagar Aumento de dividas a pagar Aumento de meios financeiros Diminuição de meios financeiros Diminuição dos fundos circulantes Aumento dos fundos circulantes Página 15

16 BALANÇOS N N+1 Variação Activos não correntes Activos tangiveis Investimentos financeiros Investimentos em curso Perdas por imparidade Activos correntes 0 Inventários Matérias primas Perdas por imparidade Mercadorias Clientes Perdas por imparidade Meios financeiros Devedores por acrescimo de rendimentos Total do Activo Capital Próprio 0 Capital Outros instrumentos Prémios de emissão Excedentes de revalorização Reservas Resultados transitados Resultados liquidos Total Capital Próprio Passivo não corrente 0 Provisões Financiamentos obtidos 0 Emprestimos bancarios Emprestimos de accionistas Passivo corrente 0 Financiamentos obtidos Fornecedores Outras contas a pagar Accionistas Estado Total Passivo Total Capital Próprio e Passivo Página 16

17 MAPA DE TESOURARIA Recebimentos de Tesouraria Clientes Outros recebimentos 900 Total de recebimentos Pagamentos de tesouraria Fornecedores (MP E FSE) Outras contas a pagar 200 Impostos 300 Remunerações + encargos Outros gastos IRC Outros pagamentos Total de pagamentos Saldo anterior Saldo do periodo Saldo de exploração MAPA FINANCEIRO Recebimentos de Operações de Capital Saldo positivo de tesouraria Aumentos de capital Aumentos de outros instrumentos de Cap Proprio Prémios de emissão de acções Financiamentos bancarios obtidos Desinvestimentos Investimentos financeiros Activos tangiveis 140 Juros e dividendos similares 340 Total de recebimentos em Operações de Capital Pagamentos de Capital Saldos negativos de tesouraria Diminuição de capital Diminuição de outros instrumentos de Cap Próprio Reembolso de suprimentos 500 Reembolso de financiamentos bancários Juros de financiamento 400 Investimentos Investimentos financeiros 100 Activos tangiveis Dividentos Total de pagamentos em Operações de Capital Saldo do periodo = Meios Financeiros Página 17

18 Caso 2.07 A empresa CASOMAR divulgou, nos últimos exercícios as demonstrações financeiras que a seguir se apresentam: Descrição Activo Activo não corrente Investimentos Activo fixo tangível Activo fixo intangível Participações financeiras MEP Outros activos financeiros Activo corrente Inventários Clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e Outros Entes Públicos Outras contas a receber Diferimentos Outros activos financeiros Caixa e depositos bancários Total do Activo Capital Próprio Capital realizado Reservas legais Outras reservas Resultados transitados Excedentes de revalorização Resultados líquidos Total do Capital Próprio Passivo Passivo não corrente Passivo corrente Fornecedores Adiantamento de clientes Estado e Outros Entes Públicos Accionistas / Sócios Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Diferimentos Total do Passivo Total do Passivo + Capital Próprio Página 18

19 Descrição Vendas Variação nos inventários da produção Trabalho para a própria empresa CMVC FSE Gastos pessoal Imparidades dividas a receber (perdas / Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas Res antes depreciações, gastos finan e Depreciações do exercício Resultados antes de juros e impostos Juros e rendimentos obtidos Juros e gastos suportados Resultados antes de impostos Impostos s/ o rendimento Resultados líquidos Da referida sociedade conhecem-se ainda as seguintes informações adicionais, sobre a actividade da empresa, reportadas ao exercício de 2011: 1. A empresa em como actividade principal a fabricação de aparelhos e equipamentos de telecomunicações 2. No decurso de 2011 a sociedade teve gastos com ofertas de inventários a clientes no montante de Estas ofertas relacionam-se essencialmente com aparelhos de telecomunicações entregues aos clientes e inserem-se na estratégia de concessão de bónus comerciais pela empresa aos seus clientes mais representativos. Foi regularizado IVA à taxa de 21% sobre o total das ofertas; 3. Em a rubrica outras contas a pagar integram a sub rubrica Remunerações a pagar a qual apresenta um saldo credor de 900, que só será pago em Janeiro de Na mesma rubrica encontram-se registados valores relativos a Remunerações a liquidar, sendo no ano de 2011 e em 2010; 5. São ainda conhecidas as seguintes informações relativas a impostos: Página 19

20 Decomposição do Estado Sald Dev Sald Cre Sald Dev Sald Cre IVA a recuperar IRC Outros Resumo do IVA 2011 IVA liquidado nas vendas IVA dedutivel nos inventarios e FSE IVA dedutivel no AF IVA regularizações a favor do Estado A sociedade adquiriu equipamentos produtivos (activos fixos tangíveis) no montante de , adquiriu investimentos financeiros no valor de e uma patente (activo fixo intangível) no valor de Em , destas aquisições, encontravam-se ainda em divida os seguintes valores: Relativos a activos fixos tangíveis Relativos a investimentos financeiros Dos montantes liquidados no período relativos a activos fixos tangíveis inclui-se uma verba de que se destinou a cumprir o plano financeiro de aquisições feitas em regime de locação financeira; 7. Foram alienados investimentos financeiros pelo valor de , tendo, os compradores, liquidado de imediato o montante através de transferência bancária. 8. Foi realizado um aumento de capital no montante de , efectuado através de incorporação de reservas; 9. A aplicação do resultado liquido do exercício de 2010 foi de para reforço de reserva legal, para reforço das reservas livres e para distribuição de dividendos aos accionistas. Os dividendos foram integralmente liquidados em A sociedade privilegia, quando necessário, o financiamento bancário de curto prazo. Assim obteve, durante o ano de 2011, vários financiamentos no montante de durante o mesmo período amortizou desses financiamentos o montante de Neste último valor estavam incluídos juros no montante de No decurso de 2011 a sociedade recebeu um total de relativo a juros e dividendos em consequência dos seus investimentos financeiros. Deste modo a quantia de 682 respeitava a dividendos pagos. Pedido: 1. Elabore e apresente a demonstração dos fluxos de caixa para o ano de 2011, considerando que os juros e dividendos pagos devem ser classificados como actividades de financiamento Página 20