www.pwc.com.br Autofacts O impacto do Inovar-Auto na indústria automobilística 2014 Q3
1 Global Macroeconomic Scenario Cenário macroeconômico global PwC Autofacts PwC Autofacts 3 3
Panorama econômico mundial Os países emergentes deverão manter-se como principais propulsores da economia mundial, embora abaixo das perspectivas bastante otimistas de 2009-10. As perspectivas quanto aos países desenvolvidos apontam para um longo período de crescimento moderado. A economia mundial poderá crescer, em média, 3,84% ao ano entre 2014 e 2017, segundo projeções do FMI. Países desenvolvidos: crescimento moderado EUA: redução de estímulos monetários ao longo de 2014 Euro: expectativas menos pessimistas Países emergentes: continuam sendo os destaques do crescimento mundial Fonte: Elaboração Lafis Consultoria 3 PwC PwC Autofacts 43 Fonte: Eurostat e Bloomberg (Elaborado por Tendências)
2 Global Automotive Scenario Cenário automotivo global PwC Autofacts PwC Autofacts 6 6
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2 Global Automotive Scenario Projeção de produção Global 2012-2020 A indústria automotiva global irá produzir, em 2020, 109 milhões de veículos leves. Um crescimento de 38% da indústria em relação ao início de 2012, primeiro ano do Inovar-Auto no Brasil. Produção de Veículos Leves 2012 2020 (milhões) 140 130 120 110 31 31 28 26 23 23 100% 90% 80% 70% 109mi 2020 Produção estimada 4,1% 2013-2020 CAGR* 100 29 60% 90 80 70 60 50 22 79 25 83 86 92 97 102 105 108 109 50% 40% 30% 20% 10% 86,5% CTG** dos mercados emergentes 23,3mi 2020 Capacidade Ociosa 40 0% Fonte: Autofacts 2014 Q3 Data Release Volume Produção Capacidade Ociosa Utilização *CAGR = Compound Annual Growth Rate **CTG = Contribution to Growth PwC Autofacts 9 PwC Autofacts 7
2 Global Automotive Scenario Análise regional* Até 2020, a América do Sul aumentará sua capacidade para 2,4 milhões de veículos, um crescimento projetado de 55% de sua capacidade, sendo responsável por 8% do crescimento de toda indústria automotiva global. Contribuição regional para o crescimento da indústria (CTG)* 2012 2020(P) (%participação) Américas Europa, Leste Europeu e África (EMEA) Ásia-Pacifico América do Norte América do Sul União Européia Leste Europeu África e Oriente Médio Ásia-Pacifico Emergente Asia-Pacifico Desenvolvido 13.6% 8.0% 10.9% 5.6% 3.6% 62.7% -4.5% Comparação Regional & aumento de volume de produção 2012 vs. 2020(P) +4.0m +2.4m +3.3m +1.6m +1.1m +18.6m -1.3m 19.4m 6.7m 19.2m 5.1m 2.9m 43.4m 12.6m 15.4m 4.3m 15.9m 3.4m 1.8m 24.8m 13.9m Fonte: Autofacts 2014 Q3 Data Release *Mapa sem escala **CTG = Contribution to Growth PwC Autofacts 8 PwC Autofacts 8
4 Brazil Overview A indústria automotiva no Brasil PwC Autofacts PwC Autofacts 9 20
A Linha do tempo da indústria automobilística Depois de mais de meio século de indústria, o País viveu em sua história algumas crises que demandaram tempo até a sua recuperação. Porém sua arrancada acontece a partir de 1999 e viveu em 2013 o auge de sua produção de automóveis e total de montadoras presentes. Crescimento da Produção e Quantidade de montadoras 1957 2013 (em mil Unidades) 4.000 Inovar Auto 30 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 5 montadoras 1959-1975 11 montadoras 1990-1996 9 montadoras 1982-1989 19 montadoras 2004-2011 25 20 15 10 5 0 0 Fonte: ANFAVEA, Autofacts Analysis Produção Qtd. Montadoras PwC PwC Autofacts 10 8
4 A indústria automotiva do Brasil A competitividade da indústria brasileira até 2011 PwC Autofacts PwC Autofacts 12 13
A competitividade da produção local Em virtude das mudanças do câmbio e da competitividade da indústra brasileira, o País teve uma grande queda nas exportações de 2005 a 2009 Entre 2005 e 2011, o mercado brasileiro cresceu 12% ao ano, enquanto importações cresceram 46% por ano. Em 2011 importações representaram cerca de 25% do total das vendas ao mercado interno. % Exportações sobre produção vs. % Importações sobre mercado interno 2005-2011 [%] 35,0% % Importação sobre mercado interno % Exportação sobre produção 30,0% 28,6% 25,0% 24,2% 21,3% 24,9% 20,0% 17,7% 15,6% 18,9% 16,1% 15,0% 10,0% 11,3% 13,3% 11,6% 13,8% 5,0% 5,1% 7,4% 0,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte: ANFAVEA, Autofacts Analysis PwC PwC Autofacts 10 14
5 A indústria automotiva do Brasil O impacto do Inovar-Auto e as perspectivas para a indústria PwC Autofacts PwC Autofacts 16 17
jan/05 jul/05 jan/06 jul/06 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 jan/14 Os primeiros efeitos do Inovar-Auto O programa Inovar-Auto, há dois anos em vigência, já causou impacto no mercado brasileiro ao diminuir o crescimento das importações de veículos leves, que vinha crescendo exponencialmente desde 2005. Crescimento de Registros de Veículos leves nacionais e importados 2005 2014 YTD (indexado em 2005) 2000% 1800% 1600% 1400% 1200% 1000% 800% 600% 400% Inovar Auto Outros efeitos: Frustrou estratégias de importação criando cotas Cria obrigatoriedades no desenvolvimento da indústria e na capacitação dos fornecedores Regra mínima de desenvolvimento de conteúdo local e incentiva o crescimento do investimento em P&D 200% 0% Produção Doméstica Importações Fonte: ANFAVEA, Autofacts Analysis PwC PwC Autofacts 18
A competitividade da produção local Como resultado das regras do Inovar-Auto, as importações caíram e as exportações começaram a crescer a partir de 2012 % Exportações sobre produção vs. % Importações sobre mercado interno 2005-2013 [%] 35,0% 30,0% 28,6% 25,0% 24,2% 21,3% 24,9% 20,0% 15,0% 17,7% 15,6% 18,9% 16,1% 20,7% 13,1% 18,8% 15,1% 10,0% 11,3% 13,3% 11,6% 13,8% 5,0% 5,1% 7,4% 0,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fonte: ANFAVEA, Autofacts Analysis % Importação sobre mercado interno % Exportação sobre produção PwC PwC Autofacts 19
As transformações da Indústria Investimentos anunciados na imprensa a partir de 2012 Mais de 30 empresas anunciaram investimentos após o lançamento do Inovar-Auto Investimentos (em R$mi) 57.101 Do total de 50 mudanças anunciadas pelos investimentos na indústria, 90% terão suas melhorias concluídas até o fim de 2017 77% do capital foi investido na construção de novas fábricas ou na ampliação da capacidade produtiva 56% dos investimentos serão feitos pela Volkswagen, Fiat, Ford e GM Grande parte dos investimentos em P&D se referem à iniciativa do programa na nacionalização das peças e desenvolvimento de novos modelos 13.200 22.008 21.905 P&D Construção de fábrica Ampliação da capacidade produtiva Fonte: Tendências Consultoria Integrada, análise PwC PwC PwC Autofacts 20
Principais investimentos na indústria De 2012 até hoje, mais de R$57 bilhões anunciados em investimentos para aumentar a capacidade de produção em quase 2 milhões de unidades em 2020 Empresa Investimento Região Conclusão Investimento (R$Bi) Nova fábrica e modernização São Bernardo do Campo (SP) e Iracemápolis (SP) 2015 2.0 Nova fábrica Itirapina (SP) 2015 1.0 Nova fábrica Porto Feliz (SP) 2015 1.2 Nova fábrica e aumento da capacidade Goiana (PE) and in Betim (MG) 2014 7.7 P&D Brasil 2019 6.5 Nova fábrica Itatiaia (RJ) 2015 1.0 Aumento da capacidade Resende (RJ) 2016 1.0 Aumento da capacidade e P&D Brasil 2015 4.5 Aumento da capacidade Porto Real (RJ) 2015 3.70 Aumento da capacidade e P&D São José dos Pinhais (PR). 2015 1.5 Aumento da capacidade Brasil 2018 10.0 Aumento da capacidade Catalão (GO) 2015 1.1 Nova fábrica e P&D Curitiba (PR).e Pederneiras (SP) 2015 1.8 Fonte: Tendências Consultoria Integrada, análise PwC PwC PwC Autofacts 15 21
2 Global Automotive Scenario Crescimento da indústria nacional 2012-2020 Até o final do ano de 2020, o Brasil será um dos países que mais investirá no crescimento da sua indústria automotiva, tendo um volume de mais de 2 milhões de unidades de acréscimo da sua capacidade, um aumento de 57% Ranking Mundial Top 10 Países com Crescimento na Capacidade de Produção 2012 vs. 2020(P) (milhares) China 11.038 EUA 3.598 Índia 2.387 México 2.336 Brasil 2.184 Rússia 1.795 Tailândia 1.169 Indonésia 981 Argentina 558 Espanha 459 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 Fonte: Autofacts 2014 Q3 Data Release PwC Autofacts 8 PwC Autofacts 22
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 4 Brazil Overview As perspectivas para a indústria em 2020 Em 10 anos, o registro anual de veículos no Brasil dobrou. Porém, se os resultados do primeiro semestre de 2014 continuarem, o Brasil terá um ano de queda no mercado, tanto em vendas quanto produção. Ambos estiveram em queda até Junho: -7.3% em registros e -16.8% em produção. A projeção de venda e produção anual para 2014 é de que se mantenham abaixo dos resultados 2013. Ainda assim, mantém-se como o quarto maior mercado de automóveis do mundo. Registro Anual de Veículos Leves 2004 2014(P) (milhões) 7,0 6,0 Projeção Produção Veículos Leves 2013 2020 (milhões) 7,0 6,0 20 Fabricantes Veículos Leves 100% 95% 5,0 4,0 3,0 2,0 12 Fabricantes Veículos Leves 1,7 1,6 1,8 2,3 2,7 3,0 3,3 3,4 14 5,0 Fabricantes Veículos Leves 4,0 3,6 3,6 3,4 3,0 2,0 1,3 3,4 1,5 3,9 1,4 4,4 1,2 4,7 1,0 4,9 0,8 0,8 5,1 5,2 90% 85% 80% 75% 70% 1,0 1,0 65% 0,0 0,0 60% Fonte: Autofacts 2014 Q3 Data Release, ANFAVEA, Oxford Economics, Autofacts Analysis Volume de Produção Capacidade Ociosa % Utilização PwC Autofacts PwC Autofacts 23 21
A distribuição regional da indústria em 2020 Como consequência dos investimentos anunciados, as fábricas estarão menos concentradas no sudeste do País, sendo alocadas também principalmente nas regiões Sul e Nordeste. Distribuição regional de montadoras 2011 Distribuição regional de montadoras 2020 (2) (2) (2) (2) (2) Fonte: Tendências Consultoria Integrada, ANFAVEA e análise PwC PwC PwC Autofacts 18 27
Prepared by: autofacts@us.pwc.com Autofacts. Anytime. Anywhere. The information contained in this report represents the culmination of proprietary research conducted by Autofacts, an analytical group within the PwC Research & Analysis Organisation. All material contained in this report was developed independently of any PwC client relationship and does not represent the firm s view as an auditor to any legal business entity. While every effort has been made to ensure the quality of information provided, no representation or warranty of any kind (whether expressed or implied) is given by PwC as to the accuracy, completeness or fitness for any purpose of this document. As such, this document does not constitute the giving of investment advice, nor a part of any advice on investment decisions. Accordingly, regardless of the form of action, whether in contract, tort or otherwise, and to the extent permitted by applicable law, PwC accepts no liability of any kind and disclaims all responsibility for the consequences of any person acting or refraining from acting in reliance on this document. 2014 PwC. All rights reserved. PwC refers to PricewaterhouseCoopers LLP (a Delaware limited liability partnership) or, as the context requires, other member firms of PricewaterhouseCoopers International Ltd., each of which is a separate and independent legal entity.