DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos CAMINHÕES JUNHO DE 2017

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1 DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos CAMINHÕES JUNHO DE 2017 O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.

2 PRODUTOS

3 83% Automóveis 16% exportação 84% mercado interno 16% importação COMPLEXO AUTOMOTIVO MIL UNIDADES PRODUZIDAS 13% Comerciais Leves (1) 3% Caminhões 23% exportação 77% mercado interno 28% exportação 72% mercado interno 21% importação 2% importação 1% Ônibus 34% exportação 66% mercado interno 0,5% importação Fonte: ANFAVEA, Bradesco 2015 (1) Vans, Jeeps e Pick-ups

4 39% Argentina 28% exportação 28% México CAMINHÕES 74 mil unidades produzidas 17% África do Sul 72% mercado interno 2% importação 98% Argentina Fonte: ANFAVEA, Bradesco

5 TIPOS DE CAMINHÕES PRODUZIDOS NO BRASIL 2015 Semileves, com peso bruto total maior que 3,5 toneladas e inferior a 6 t. Representam 2,4% da produção nacional; Leves, com peso bruto total maior ou igual a 6 t e inferior a 10 t. Representam 27,2% da produção; Médios, com peso bruto total maior ou igual a 10 t e inferior a 15 t. Representam 5,9% da produção; Semipesados: representam 36,3% da produção Caminhão-chassi, com peso bruto total maior ou igual a 15 t e capacidade tração menor ou igual a 45 t; máxima de Cavalo-mecânico, com peso bruto total maior ou igual a 15 t e peso bruto total combinado inferior a 40 t; Pesados: representam 28,3 da produção Caminhão-chassi, com peso bruto total maior ou igual a 15 t. e capacidade tração superior a 45 t; máxima de Cavalo-mecânico, com peso bruto total maior ou igual a 15 t. e peso bruto total combinado maior ou igual a 40 t

6 MEIOS DE FINANCIAMENTOS DE CAMINHÕES E ONIBUS FINAME Leasing CDC À Vista Consórcio 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 15% 12% 13% 11% 9% 5% 5% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 4% 8% 10% 8% 10% 11% 10% 12% 11% 11% 12% 16% 9% 8% 8% 12% 10% 9% 13% 11% 14% 12% 9% 9% 10% 17% 2% 1% 13% 7% 1% 3% 12% 14% 10% 14% 20% 17% 14% 15% 14% 29% 30% 1% 8% 2% 13% 15% 30% 26% 27% 33% 30% 20% 10% 26% 35% 38% 58% 54% 52% 42% 51% 50% 66% 69% 70% 75% 77% 74% 66% 63% 0% º sem/16 Fonte: ANEF, Bradesco

7 SAZONALIDADE

8 AS MONTADORAS COSTUMAM CONCEDER FÉRIAS COLETIVAS ENTRE OS MESES DE DEZ E JAN

9 SAZONALIDADE (vendas de caminhões de 2013 a 2015) Sazonalidade mensal Caminhões 9.5% 9.4% 9.0% 9.0% 8.9% 8.5% 8.3% 8.2% 8.4% 8.2% 8.6% 8.4% 8.5% 8.0% 7.5% 7.4% 7.0% 6.7% 6.5% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: FENABRAVE, Bradesco

10 CUSTOS DE PRODUÇÃO

11 CUSTOS DE PRODUÇÃO 67% são gastos com matérias-primas aço, tinta, plástico, borracha, autopeças; 6% mão-de-obra.

12 FORNECEDORES

13 Os principais setores fornecedores para as montadoras são: Siderurgia, Metalurgia, Plásticos, Tintas, Componentes Eletrônicos, Autopeças, Pneus; Os departamentos de compras das montadoras são considerados estratégicos, pois, das negociações com as indústrias fornecedoras de autopeças dependem os melhores preços com as maiores tecnologias; As montadoras de caminhões e ônibus fabricam os próprios motores diesel mas também compram de empresas como Cummins e MWM;

14 As montadoras de caminhões e ônibus trabalham com escala e produzem apenas os chassis e, no caso dos caminhões, as cabines. As carrocerias são fabricadas por empresas chamadas de encarroçadoras que fazem produtos customizados.

15 REGIONALIZAÇÃO

16 PRODUÇÃO DO COMPLEXO AUTOMOTIVO (por UF, 1990 e 2015) PR 0,5% 1990 RS 0,2% MG 24,5% GO BA 2,6% 2,4% 2015 PE 2,1% SC 0,4% SP 74,8% RS 9,1% RJ 5,5% PR 11,4% SP 48,1% MG 18,4% Fonte: ANUÁRIO ANFAVEA, Bradesco

17 VENDAS DE CAMINHÕES (por UF, 2015) SP MG PR RS SC RJ BA GO PE ES PA CE MA MT MS TO DF SE RO PB RN AM PI AL AC AP RR 7,2% 7,0% 5,7% 5,0% 3,8% 3,7% 2,9% 2,8% 2,7% 2,5% 2,4% 1,6% 1,4% 1,3% 1,1% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 0,9% 0,8% 0,3% 0,2% 0,2% 9,0% 11,8% 21,2% 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 16,0% 20,0% 24,0% 28,0% Fonte: ANUÁRIO ANFAVEA, Bradesco

18 RANKING

19 PLAYERS MUNDIAIS

20 PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAMINHÕES (participação de cada país em 2015) Coréia do Sul 2,7% Rússia 1,5% Outros 17,0% Indonésia 2,1% China 42,8% Brasil 2,2% México 5,2% EUA 9,4% Japão 17,1% Fonte: OICA, Bradesco

21 PLAYERS NACIONAIS

22 O SETOR É ALTAMENTE CONCENTRADO EM GRANDES EMPRESAS ESTRANGEIRAS.

23 VENDAS DE CAMINHÕES (ranking 2015) MAN (VW) Mercedes-Benz 27,3% 26,7% Ford 18,0% Volvo 11,7% Scania Iveco 6,3% 7,3% Caoa Hyundai DAF Agrale FCA International 1,2% 0,6% 0,4% 0,1% 0,1% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

24 CONSUMIDORES

25 EXPORTAÇÕES DE CAMINHÕES (participação de cada país de destino em 2015) Uruguai 3,9% Paraguai 2,7% Peru 1,8% Outros 2,6% Chile 4,7% Argentina 39,0% África do Sul 16,9% México 28,4% Fonte: SECEX, Bradesco

26 FROTA NACIONAL DE CAMINHÕES (em mil veículos) Fonte: SINDIPEÇAS, Bradesco

27 FROTA NACIONAL DE CAMINHÕES (idade média) ,8 10,6 10,6 10,4 10,2 10,1 10,0 9,9 9,8 9,6 9,7 9,6 9,5 9,5 9,4 9,2 9,0 8,8 Fonte: SINDIPEÇAS, Bradesco

28 FATORES DE RISCO

29 Setor exportador, dependente do comportamento do câmbio; Matérias-primas são commodities com formação externa de preços como o aço e ligadas à cadeia petroquímica como borracha e plástico; Setor dependente de financiamento de longo prazo, da atividade industrial e da safra agrícola.

30 CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS

31 em m il t em m il t INDICADORES DE CAMINHÕES EM UNIDADES Produção Vendas (nac e imp) Exportação Fonte: ANFAVEA, Bradesco

32 Fonte: ANFAVEA, Bradesco PRODUÇÃO NACIONAL DE CAMINHÕES (em mil unidades)

33 PRODUÇÃO DE CAMINHÕES (variação anual) 80,0% 60,0% 57,0% 40,0% 20,0% 34,7% 7,8% 29,5% 22,4% 17,7% 40,2% 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -8,5% -18,2% -26,1% -25,2% -40,3% -47,1% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

34 * VENDAS INTERNAS DE CAMINHÕES (em unidades) em unidades Vendas Internas de Caminhões Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Fonte: ANFAVEA, Bradesco * Projeção

35 * VENDAS DE CAMINHÕES (variação anual) Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Variação % das Vendas de Caminhões ,0% 43,6% 25,0% 23,5% 29,8% 24,0% 9,6% 11,1% 5,0% 3,0% -2,4% -4,5% -15,0% -10,2% -11,3% -19,5% -35,0% -29,4% -55,0% -47,7% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

36 em m il t Ano em % EXPORTAÇÕES DE CAMINHÕES (em mil unidades) Fonte: ANFAVEA, Bradesco

37 EXPORTAÇÃO DE CAMINHÕES (variação anual) 108,0% 90,0% 72,0% 98,7% 95,2% 54,0% 44,9% 36,0% 18,0% 0,0% 4,3% 8,6% 27,6% 4,9% 18,3% 2,3% -18,0% -8,6% -14,7% -36,0% -26,7% -54,0% -72,0% -90,0% -68,8% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

38 em m il t Exp/Prod em % COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DE CAMINHÕES 40% 35% 34,0% 35,4% 30% 27,8% 29,8% 28,5% 28,3% 25% 24,4% 20% 18,6% 15% 10% 11,6% 10,3% 14,5% 13,8% 13,9% 24,6% 23,4% 22,2% 16,2% 13,0% 23,1% 22,7% 12,3% 17,5% 19,5% 22,8% 15,2% 12,3% 8,5% 7,7% 15,0% 22,2% 21,3% 9,0% 17,3% 11,2% 12,1% 12,9% 12,7% 5% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

39 IMPORTAÇÕES DE CAMINHÕES (em mil unidades) Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco (*) Projeção Fonte: ANFAVEA, Bradesco

40 EXPORTAÇÃO DE CAMINHÕES Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco (variação anual) em mil unidades (*) Projeção 60,0% 50,0% 49,8% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 33,8% 38,6% 11,8% 0,5% 22,2% 11,9% 27,2% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -16,8% -22,2% -23,2% -38,9% -30,7% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

41 em mil unidades Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco COEFICIENTE DE IMPORTAÇÕES DE CAMINHÕES (*) Projeção 5,0% 4,5% 4,3% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 2,6% 3,7% 3,4% 3,3% 3,1% 1,7% 2,3% 3,2% 2,2% 1,5% 2,0% 3,6% 1,0% 0,5% 0,0% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

42 VEÍCULOS PESADOS 42

43 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* em mil unidades Vendas Domésticas de Caminhões e Ônibus VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS PESADOS (caminhões e ônibus, em unidades) Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco Fonte: ANFAVEA, Bradesco

44 Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS Variação % das Vendas PESADOS de Pesados (caminhões e ônibus, variação anual) * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 45,0% 40,5% 25,0% 21,1% 27,3% 22,8% 5,0% 0,7% 11,5% 11,7% 3,0% 9,2%9,2% 6,7% 9,1% -15,0% -4,4% -11,3% -12,2% -9,3% -19,1% -35,0% -30,2% -55,0% -46,2% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

45 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 INDICADORES CAMINHÕES (acumulado em 12 meses, em unidades) em unidades Indicadores Mensais - Caminhões - Acumulado de 12 meses Fonte: Anfavea 245, , , ,000 Vendas Internas 223,602 Produção Exportações 189, , , ,156 50,000 45,000 40,000 35, , ,755 30, , , ,000 23,455 25,835 24,201 25,000 24,060 20,000 85,000 15,000 65,000 10,000 61,797 46,381 45,000 5,000 Fonte: ANFAVEA, Bradesco

46 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 INDICADORES CAMINHÕES (variação do acumulado em 12 meses) Indicadores Mensais - Caminhões - Acumulado de 12 meses Fonte: Anfavea 85.0% 65.0% Produção Vendas Internas 62.8% Exportações 200.0% 150.0% 45.0% 95.2% 40.2% 100.0% 25.0% 50.0% 5.0% -15.0% -35.0% -40.3% -20.1% 12.0% 16.1% -3.8% 0.0% -27.4% -50.0% -55.0% % Fonte: ANFAVEA, Bradesco

47 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 VENDAS DE CAMINHÕES NOVOS E USADOS (acumulado 12 meses, em unidades) Caminhões Novos e Usados 360, , , , ,000 Caminhões Usados 175,621 Caminhões Novos 350, , , , , , , , , , , , , ,000 80,000 60,000 46,274 40,000 Fonte: FENABRAVE, Bradesco

48 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 VENDAS DE CAMINHÕES NOVOS E USADOS (variação do acumulado 12 meses) Caminhões Novos e Usados 60.0% 48.0% 44.6% Caminhões Novos Caminhões Usados 36.0% 20.3% 24.0% 12.0% 0.0% -12.0% -24.0% 13.7% 26.4% 7.7% 9.7% -18.4% -2.7% 7.4% -20.8% 13.5% -11.2% 1.6% -27.5% -36.0% -48.0% -60.0% Fonte: FENABRAVE, Bradesco

49 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 PROPORÇÃO ENTRE VENDAS DE CAMINHÕES (usados e novos) Caminhões Fonte: FENABRAVE, Bradesco

50 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 VENDAS INTERNAS DE IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS (implementos novos, acumulado em 12 meses, em unidades) 100,000 Implementos Rodoviários 90,000 88,246 91,380 80,000 70,000 63,787 60,000 50,000 72,165 54,357 60,863 56,846 40,000 30,000 41,335 29,280 20,000 22,258 10,000 0 Fonte: FENABRAVE, Bradesco

51 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 VENDAS INTERNAS DE IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS Implementos Rodoviários (implementos novos, variação do acumulado em 12 meses) 50.0% 40.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 31.8% 33.2% 17.5% 8.0% 22.2% 25.8% -10.0% -20.0% -30.0% -40.0% -16.2% -25.9% -36.7% -39.4% -13.8% -41.4% -36.0% -22.9% -50.0% -60.0% Fonte: FENABRAVE, Bradesco

52 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 VENDAS INTERNAS DE IMPLEMENTOS Implementos Rodoviários RODOVIÁRIOS (implementos usados, acumulado em 12 meses, em unidades) 80,000 78,821 75,000 70,000 70,059 65,000 60,000 61,200 62,966 61,927 66,685 55,000 55,985 58,604 55,282 50,000 45,000 40,000 Fonte: FENABRAVE, Bradesco

53 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 VENDAS INTERNAS DE IMPLEMENTOS Implementos Rodoviários RODOVIÁRIOS (implementos usados, variação do acumulado em 12 meses) 40.0% 30.0% 19.8% 20.0% 10.0% 23.6% 13.7% 18.2% 0.0% -10.0% -7.3% -8.0% -20.0% Fonte: FENABRAVE, Bradesco

54 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 VENDAS INTERNAS DE IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS Implementos Rodoviários (novos e usados, acumulado em 12 meses, em unidades) 102,500 92,500 NOVOS USADOS 92,603 82,500 77,564 72,500 70,218 78,504 62,500 52,500 46,918 42,500 60,292 47,977 52,419 58,555 41,335 64,185 32,500 39,600 22,500 22,930 Fonte: FENABRAVE, Bradesco

55 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 VENDAS INTERNAS DE IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS Implementos Rodoviários (novos e usados, variação do acumulado em 12 meses) 60.0% USADOS 40.0% 33.3% 42.6% 33.3% NOVOS 20.0% 9.5% 23.6% 13.0% 7.2% 18.2% 0.0% -2.3% -20.0% -21.7% -23.2% -40.0% -42.6% -60.0% Fonte: FENABRAVE, Bradesco

56 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 PROPORÇÃO ENTRE VENDAS DE IMPLEMENTOS RODOVIÁRIOS USADOS E NOVOS Caminhões Fonte: FENABRAVE, Bradesco

57 DEPEC-BRADESCO