10.05.2012 Resultados 1T12
Disclaimer Para fins de comparabilidade, os números do 1T11 foram elaborados de forma combinada. Desta forma, as variações anuais aqui apresentadas podem diferir i daquelas informadas nas demonstrações societárias arquivadas junto à CVM através do formulário Informações Trimestrais ITR. Algumas informações apresentam nossa visão de futuro e perspectivas ou objetivos, tais como o crescimento da base de assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos e os resultados provenientes dos mesmos. Essas informações estão sendo disponibilizadas com o exclusivo intuito de elucidar como pretendemos expandir nossos negócios, portanto elas não têm o objetivo de propiciar projeções para o alcance de tais objetivos. Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais comparativamente aos objetivos que foram apresentados, incluindo fatores políticos e econômicos brasileiros, o desenvolvimento de tecnologias competitivas, o acesso ao capital necessário para o alcance dos objetivos e o surgimento de forte competição nos mercados em que estamos presentes.
Agenda 01 Desempenho Operacional. 02 Desempenho Financeiro. 03 Integração das Operações.
Desempenho Operacional
01 Destaques do trimestre Market Share Móvel Aumento da Liderança em todos os segmentos móveis Segmento Corporativo Integração leva a melhor desempenho em grandes contas e PMEs Receita de Serviços Móvel Crescimento anual continua acelerado mesmo com redução da VU-M EBITDA Margem de 34% mesmo considerando o processo de integração e a maior atividade comercial do período Sinergia Operacional Integração Operacional evoluindo com pleno vigor e cumprindo o cronograma planejado 5
01 No 1T12 continuamos nos alavancando em uma estratégia de dados superior no Móvel Nossa liderança absoluta em cobertura 3G e qualidade 2.516 2.727 Vivo 1.206 657 866 402 488 512 195211 250 308 Dec/10 Dec/11 Mar/12 Claro Tim Oi Fonte: Teleco. está estimulando a adoção de dados em smartphones e no fixo. Uma infraestrutura estabelecida e sólida para UBB... 1,7 MM homes passed em UBB em regiões mais valorizadas de SP 6.000 KM de fibra em FTTH com uma oferta superior proporcionando a melhor experiência x4 1T11 1T12 Clientes com pacotes de internet t > 10 x em Mbps FTTN FTTH e atraindo grande parte do mercado de placas. 40% 42% 43% 43% 43% 44% 38% 34% 36% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Market Share de Dados está acelerando a adoção de clientes premium. x 4 Market share de adições líquidas de dados de 49% no 1T12 1T11 1T12 Clientes de UBB Maior parte das adições líquidas do 1T12 em FTTH 6
01 Crescimento do número de acessos no trimestre demonstra a atratividade das nossas ofertas de dados e voz. Acessos* Milhões Adições Líquidas Mil 16,7% 37% 3,7% 77,1 86,9 90,0 15,3 15,3 15,11 62,1 71,6 74,8 Móvel Fixa** YoY 1,3% 20,5% 3,171 54 +83% 505 1,732 61 685 2.725 22 1.083 (16) 1T11 (120) 1T12 (97) Voz Fixa Banda Larga Fixa Pós-pago TV por assinatura Pré-pago Fonte: Anatel. *Inclui 150 mil clientes da TVAconsolidados em Junho de 2011. **Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV por assinatura. 7
01 No negócio móvel, a Telefônica Brasil aumentou sua liderança em todos os segmentos de clientes. Acessos Móveis Milhões Market Share Móvel % 20,5% 4,5% 62,1 71,6 74,8 16,11 16,66 13,3 48,7 55,4 58,2 Pré-pago Pós-pago YoY 24,8% 19,3% Fonte: Anatel. 41,7% 43,8% 35,5% 36,5% 29,5% 29,8% 1T11 1T12 Blended Pós-pago Banda Larga -5,9% ARPU R$ -8,9% 23,8 24,6 22,4 5,4 64 6,4 6,0 18,4 18,2 16,4 YoY 11,6% -11,1% Rentabilizando o crescimento do pré-pago pago 12% 13% 7% 10% 17% 16% Δ% clientes pré-pago - YoY Voz Dados Δ% volume de recarga - YoYY 23% 19% 2T11 3T11 4T11 1T12 8
01 No negócio fixo, a adoção de fibra e a performance do segmento corporativo são os destaques do trimestre. Acessos de Voz fixa e Banda Larga Milhões Adições Líquidas em FTTH Mil 01% 0,1% -0,3% 14,6 14,6 14,6 34 3,4 36 3,6 3,7 YoY 9,1% 4,7 5,0 9,2 20,6 20,4 11,2 11,0 10,9-2,6% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Acessos Fixos Banda Larga Fixa Acessos de Banda Larga fixa sobre acessos de Voz fixa Negocios Evolução de acessos Corporativos* Mil + 14,3% 25% 26% 28% 29% 30% 31% 32% 33% 34% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T11 1T12 * Inclui acessos móveis e fixos. 9
01 Forte resultado financeiro mesmo considerando a intensa atividade comercial e o processo de integração. R$ milhões 1T12 1T11 Δ% YoY Receita Operacional Líquida 8.314,3 8.017,5 3,7% Receita Operacional Líquida de Serviços 8.133,0 7.713,5 5,4% Receita de Serviços Móvel 4.924,2 4.367,2 12,8% Receita de Serviços Fixa 3.208,7 3.346,4-4,1% Receita de aparelhos 181,4 304,0-40,3% Negocios EBITDA 2.847,3 2.839,9 0,3% Margem EBITDA 34,2% 35,4% -1,2 p.p. Resultado Líquido 956,6 1.128,5-15,2% 10
Desempenho Financeiro
02 Receita líquida móvel manteve um crescimento acelerado no trimestre, mesmo com a redução da VU-M. Receita Líquida de Serviços Móveis R$ Milhões 12,8% -3,4% Evolução da Receita Móvel % YoY YoY 33,9% -5,0% 4.367 984 1.022 5.097 4.924 1.334 1.318 1.059 971 54,1% 59,2% 56,6% 59,3% 13,8% 11,9% 2.323 2.661 2.600 10,3% 12,0% 13,9% 12,8% 29,4% 33,0% 33,3% 2T11 3T11 4T11 1T12 Impacto da redução da VU-M Voz e acessos Uso de Rede Dados e SVAs % Dados/Receita sainte móvel Para simplificação da análise o gráfico não inclui a linha Outros. % Rec. Serviços Móvel/Rec. Total Crescimento YoY excluindo o impacto da redução da VU-M 12
02 Receita de dados e SVAs continua sendo o principal motor de crescimento da receita e já responde por cerca de 27% da receita líquida de serviços. Receita de Dados e SVAs R$ Milhões % Dados/Receita Líquida de Serviços Móvel 26,8% 26,2% 25,7% 33,9% 25,0% -1,2% 22,5% YoY 984 1.334 1.318 215 208 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 59,1% 24,7% 131 532 646 664 Clientes com pacote de Internet + 4X 39,1% 321 473 446 Messaging P2P Internet Outros 1T11 1T12 13
02 Segmento corporativo corresponde a 48% da receita líquida de telefonia fixa. Receita Líquida Fixa R$ Milhões -4,1% Impacto regulatório de 0,7 p.p. yoy -3,9% Mix de Receita por negócio 1T12 YoY 17,7% 14,7% 3.346 3.340 3.209 201 238 237 916 1070 1.070 1.050 47,7% 52,3% -13,8% 2.230 2.031 1.922 1T11 27,4% 32,0% 32,7% 46,3% 53,7% Voz* Dados e TV por assinatura Outros % Dados e TV por assinatura/rec. Líquida Fixa Individual Corporativo *Inclui voz, acessos e uso de rede. 14
02 Despesas operacionais aumentaram 5,6% yoy, impactadas por eventos não recorrentes e pela maior atividade comercial no trimestre. R$ Milhões YoY 31,9% 6,8% -10,7% 10,3% 21,9% n.d. 5,6% (5.178) (173) (170) 51 (148) (48) 198 (5.467) Eventos não recorrentes 1T11 Pessoal Serviços CMV Comerc. G&A Outros 1T12 Prestados Serviços Reestruturação - R$130,2 Marca Ativos não estratégicos - R$21,5 + R$216,5 15
02 EBITDA recorrente do 1T12 atinge R$ 2,8 bilhões e margem ajustada de 33,5%. R$ Milhões EBITDA Ajustado EBITDA 34,1% 34,0% 33,5% 35,4% 38,5% 34,2% 2.825 2.927 2.783 2.840 3.308 2.847 3T11 4T11 1T12 EBITDA Recorrente Margem Ajustada EBITDA Margem EBITDA venda de ativos não estratégicos no montante de R$216,5 milhões no 1T12 e R$380,1 milhões no 4T11; Custos de integração não recorrentes no montante de R$151,7 milhões no trimestre; 16
02 EBIT atinge R$1,5 bilhão e resultado líquido de R$1 bilhão no 1T12. R$ Milhões EBIT Resultado Financeiro 1.756 1.985 1.529 (12) (63) Resultado Líquido (94) Build-up do Resultado Líquido 1.129-15,2% 1.462-34,6% 957 1.129129 7 (234) (51) 106 957 1T11 EBITDA D&A Resultado Financeiro Impostos 1T12 17
02 Maior execução dos investimentos no trimestre focados na expansão da rede, integração e qualidade. R$ Milhões Dívida Bruta Capex -3,9% -4,4% 6.169 6.204 5.928 9,2% 14,3% 1.164 80% 74% 77% 20% 26% 23% Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida 713 34,2% -16,0% 1T11 1T12 1.980 % Capex/Rec. Operacional Líq. de Serviços 3.165 2.658 18
Integração Operacional
01 Mantivemos nosso posicionamento de melhor qualidade no negócio móvel e fortalecemos o negócio fixo. Índice de Desempenho no Atendimento - IDA 99,4-30% 95 87,9 84,8 Volume de Reclamações na Anatel - Fixa -23% - 21% Melhor IDA Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez em 36 dos últimos 37 Vivo TIM Claro Cao Oi meses Fonte: Teleco. Anatel STFC Anatel ADSL Anatel TV Mar/11 Mar/12 Ranking de Reclamações na Anatel - Móvel 1T11 2T11 3T11 4T11 Oi TIM Claro Vivo Fonte: Teleco. 0,51 0,42 0,33 0,26 Posição definida como a empresa menos reclamada Procon*: Passamos da 1ª para a 6ª posição no ranking de 2011 *Fundação de Proteção e Defesa do Consumidor. 20
02 Com a melhor qualidade e processos sólidos pudemos mudar a marca dos serviços fixos e reestruturar a organização, executando e entregando o plano original. MARCA PESSOAL Impactos no trimestre R$ 21.5 milhões Principais benefícios futuros Lojas oferecem produtos móveis e fixos; Cliente com experiência convergente; Melhor percepção de qualidade e cultura unificada; Futura redução de despesas com comunicação; R$130.2 milhões Estrutura t mais ágil, simplificada e convergente; Futura redução de despesas com pessoal; 21
01 Como uma empresa integrada também avançamos com a nossa estratégia convergente, especialmente para o cliente corporativo. Infraestrutura - Uso da Infraestrutura t móvel (HSPA, Fibra e Radio) fora de São Paulo para prestar serviços ao mercado corporativo (VPN IP, IP Internet e Metrolan) com preços melhores e menor opex. Canais - Processo comercial convergente e canais diretos e indiretos integrados (força de vendas, back office, equipes de pré e pós-venda), alavancando satisfação e vendas. Novos Serviços - Vivo Cloud Plus: Novo serviço de TI (IaaS) para grandes empresas com a marca Vivo. Resultados Após a integração, o volume de adições brutas aumentou 44% em soluções completas*, 34% no segmento móvel e 157% em M2M. * Soluções completas incluem móvel+datacard+m2m 22