2.1. Giro dos Estoques O giro dos estoques geralmente mede a atividade, ou liquidez, dos estoques da empresa. Quanto maior for o valor dos estoques, maior será a necessidade de capital de giro da empresa. Giro dos Estoques = Custo das Mercadorias Vendidas / Estoques Exemplo: R$ 240.000,00 / R$ 60.000,00 = 4 O giro dos estoques pode ser facilmente convertido no prazo médio dos estoques, ao ser dividido por 360 (número de dias do ano) Exemplo: 360 / 4 = 90 dias 2.2. Prazo Médio de Recebimentos O prazo médio de recebimentos, ou idade média das duplicatas a receber, é útil na avaliação das políticas de crédito e cobrança. Quanto maior for o prazo médio de recebimentos, maior será a necessidade de capital de giro da empresa. Período Médio de Recebimentos = Duplicatas a Receber / (Vendas anuais / 360) Exemplo: R$ 50.000,00 / (R$ 480.000,00 / 360) = 37,5 dias 10

2.3. Prazo Médio de Pagamentos O período médio de pagamento, ou idade média das duplicatas a pagar, é calculado do mesmo modo que o período médio de cobrança. Quanto menor for o prazo médio de pagamentos, maior será a necessidade de capital de giro da empresa. Prazo Médio de Pagamentos = Duplicatas a Pagar / (Compras anuais / 360) Exemplo: R$ 50.000,00 / (R$ 240.000,00 / 360) = 75 dias 3. Índices de Endividamento A situação de endividamento de uma empresa indica o montante de recursos de terceiros que está sendo usado, na tentativa de gerar lucros. A utilização de capital de terceiros (bancos) implica no pagamento de juros (despesa) que deverá contribuir para diminuir o lucro líquido da empresa. 3.1. Índice de Endividamento Geral O índice de endividamento geral mede a proporção dos ativos totais financiada pelos credores. Índice de Endividamento Geral = Exigível Total / Ativo Total Exemplo: R$ 80.000,00 / R$ 200.000,00 = 40% 11

12 4. Índices de Lucratividade 4.1. Margem Bruta (Lucro Bruto) A margem bruta mede a percentagem que restou do valor das vendas menos o custo das respectivas mercadorias/produtos vendidos. Margem Bruta = (Vendas Custo das Mercadorias Vendidas) / Vendas Margem Bruta = Lucro Bruto / Vendas Exemplo: (R$ 480.000,00 R$ 240.000,00) / R$ 480.000,00 = 50% R$ 240.000,00 / R$ 480.000,00 = 50% 4.2. Margem de Contribuição A margem de contribuição mede a percentagem que restou das vendas menos o custo das mercadorias/produto vendido, menos as despesas variáveis (impostos sobre vendas, comissões sobre vendas). Margem de Contribuição = (Vendas Custo das Mercadorias Vendidas Despesas Variáveis) / Vendas Exemplo: (R$ 480.000,00 R$ 240.000,00 R$ 48.000,00) / R$ 480.000,00 = 40% 4.3. Margem Líquida (Lucro Líquido) A margem líquida mede a percentagem que restou das vendas menos o custo das mercadorias vendidas, menos as despesas variáveis, menos as despesas fixas.

É importante analisar a evolução do lucro líquido de um período para outro e, se for o caso, fazer os ajustes necessários. Margem Líquida = (Vendas Custo das Mercadorias Vendidas Despesas Variáveis Despesas Fixas) / Vendas. Margem Líquida = Lucro Líquido / Vendas Exemplo:(R$ 480.000,00 R$ 240.000,00 R$ 48.000,00 R$ 144.000,00) / R$ 480.000,00 = 10% R$ 48.000,00 / R$ 480.000,00 = 10% 4.4. Taxa de Rentabilidade A taxa de rentabilidade mede o retorno sobre o valor do patrimônio líquido, que representa o valor do investimento dos sócios na empresa. É importante analisar a evolução da rentabilidade de um período para outro e, se for o caso, fazer os ajustes necessários. Taxa de Rentabilidade = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Exemplo: R$ 48.000,00 / R$ 120.000,00 = 40% ao ano 5. Ponto de Equilíbrio Ponto de equilíbrio é quanto a empresa precisa vender para cobrir o custo das mercadorias vendidas, as despesas variáveis e as despesas fixas. 13

No ponto de equilíbrio a empresa não terá lucro nem prejuízo. Ponto de Equilíbrio = Valor das despesas fixas / % da margem de contribuição. Exemplo: R$ 144.000,00 / 40% = R$ 360.000,00 Conclusão Os indicadores financeiros são importantes na gestão financeira da empresa, pois possibilitam conhecer e comparar rapidamente a sua performance, seja em relação a outras empresas similares, seja internamente entre diversos períodos de avaliação. Com esses indicadores financeiros, o gestor financeiro poderá rapidamente identificar a necessidade de fazer ajustes para melhorar a performance de sua empresa. Entretanto, salientamos que para a elaboração dos indicadores financeiros é necessário que a empresa conheça corretamente os seus números, através da elaboração dos controles financeiros, descritos no SAIBA MAIS Controles Financeiros. Para mais informações procure um dos locais de atendimento do SEBRAE-SP, ou ligue 0800 570 0800 ou acesse: www.sebraesp.com.br. 14