A indústria do aço no Brasil e no mundo Albano Chagas Vieira Presidente do Conselho Diretor 1
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Deterioração do Valor de Mercado Usiminas Market Cap (R$ bi) Gerdau Market Cap (R$ bi) 30 25 20 15 10 5 25,2 20,5 13,8 13,4 10,4 45 40 35 30 25 20 15 10 5 38,2 31,4 23,6 29,4 27,7-2009 2010 2011 2012 12/09/13-2009 2010 2011 2012 12/09/13 CSN Market Cap (R$ bi) 45 42,3 40 39,6 35 30 25 21,8 20 15 11,9 13,6 10 5-2009 2010 2011 2012 12/09/13 Fonte: Demonstrações Financeiras das Empresas / BM&FBovespa 70 60 50 40 30 20 10 - ArcelorMittal Market Cap (USD bi) 60,5 56,6 27,3 26,2 22,7 2009 2010 2011 2012 12/09/13
Perda da competitividade da Indústria 13,3 5
Evolução de Índices de Preços Dez/08=100 Fonte: FGV; SINDUSCON 6
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Perda de Competitividade Em função de todos esses fatores, a indústria brasileira do aço vem deteriorando sua competitividade nos últimos anos. 8
Quanto vale o que você compra PREÇO POR PAÍS EM REAIS Ford Focus Hatch ipad 4 16 GB Wi-Fi Camera Sony NEX-3 Zara Basic Blazer Masculino Bola Adidas Cafusa Oficial Copa das Confederações (FIFA 2013) Perfume Chanel Nº 5 Feminino (100 ml) Brasil 55.000 1.749 1.799 269 400 300 México 36.802 1.272 1.179 150 368 204 EUA 34.733 1.070 965 171 322 225 Alemanha 42.474 1.414 1.414 142 368 207 China 41.674 1.282 1.244 173 356 266 Fonte: Ford, Apple, Sony, Zara, Adidas, Google, Oanda - câmbio 11/06/2013. 9
Consumo de Aço x Desenvolvimento Econômico (PIB) 10
Evolução do Consumo Per Capita de Produtos Siderúrgicos 11
Fatores Estruturais: A estagnação do consumo per capita do aço no Brasil Consumo per capita de laminados (kg/habitante) 1980 2000 2012 Coréia do Sul 160 818 1.114 Japão 611 601 507 China 34 98 477 Alemanha 469 475 460 Turquia 65 199 357 USA 376 425 306 Rússia 570 201 293 Espanha 202 435 228 Média Mundial 152 133 217 México 120 142 173 Chile 56 97 172 Brasil 101 93 128 Índia 17 30 57 Fonte: worldsteel. O consumo per capita de aço no Brasil equivalia, em 2000, a 70% do consumo per capita da média mundial. Em 2012, esta relação foi reduzida para 59%.
Evolução MUNDO 13
Evolução da Produção Mundial de Aço Bruto 10 6 t 1800 1600 China Demais Países Total Mundo 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 A China responde por 84% do aumento da produção mundial entre 2001 e 2012 Fonte: worldsteel 14
China Japão EUA India Rússia Coreia do Sul Alemanha Turquia Brasil Ucrânia Itália Taiwan México França Irã Espanha Canadá UK Polônia Áustria Produção de Aço Bruto - 2012 10 6 t 800,0 716,5 700,0 20 países maiores produtores Produção mundial total = 1.547,4 milhões toneladas 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 107,2 88,7 77,6 70,4 69,1 42,7 35,9 34,5 33,0 27,2 20,7 18,1 15,6 14,5 13,6 13,5 9,6 8,4 7,4 A produção da China em 2012 corresponde à produção acumulada dos 16 países seguintes no ranking mundial 15
EVOLUÇÃO DO CONSUMO APARENTE DE AÇO NO MUNDO 2000/2011 (10 6 t) 2000 2011 Crescimento Médio Anual (%) 2000/2011 UE (27) Outros Europa CIS NAFTA América do Sul e Central África Oriente Médio Asia Oceania 167,7 17,7 32,9 152,0 28,1 14,5 19,5 321,5 6,6 152,8 33,0 54,0 121,2 46,0 22,7 48,1 888,5 7,0-0,84 +5,83 +4,61-2,04 +4,58 +4,16 +8,55 +9,68 +0,54 Mundo China Mundo (excl. China) 760,5 124,3 636,3 1.373,3 623,9 749,4 +5,52 +15,80 +1,80 Brasil 16,0 Mundo desenvolvido manteve-se estagnado ou cresceu pouco Países em desenvolvimento cresceram a taxas modestas (3% a 6%) China cresceu a taxas muito elevadas 25,0 +4,14 Fonte: worldsteel 16
Indústria do Aço Mundial *Compound Annual Growth Rate. Source: worldsteel. 17
Capacidade Mundial Variação 2015/2013 BOF (Mt) EAF (Mt) Total China 87,2 17,6 104,8 Índia 33,0 10,5 43,5 MENA 1,0 42,8 43,8 18
Mercado Mundial de Aço Resumo Regional Consumo Aparente, Aço Acabado (SRO Outubro 2013) Source: worldsteel. 19
Evolução BRASIL 20
Fatores Estruturais: Crescimento do mercado de aço em termos agregados Fonte: Aço Brasil. Previsão para 2013. 21
Fatores Estruturais: A diminuição do superávit setorial (comércio direto) Exportação e importação direta de produtos siderúrgicos, Brasil (Mt) Fonte: Aço Brasil.
Consolidação da Indústria do Aço no Brasil Participação na Produção de Aço Bruto 2012 40 35 30 25 20 15 10 5 0 35 28 23 20,4 20,6 33,8 30,9 33,7 25,1 27,9 13 26,5 32,9 35,2 8 8 8 8 9 10 11 1985 1990 1995 2000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 34,5 1 2 3 4 5 6 Unid.: 10³ t 8.181 GRUPO GERDAU ARCELORMITTAL 7.813 USIMINAS 7.157 CSN 4.847 CSA 3.510 VOTORANTIM SIDERURGIA 1.145 7 APERAM 728 8 9 V&M SINOBRÁS 511 319 10 VILLARES METALS 121 11 VSB 192 Número de Empresas Produção Total de Aço Bruto (em milhões de toneladas) Fonte: Aço Brasil *Considerando Grupo ArcelorMittal: ArcelorMittal Tubarão + ArcelorMittal Aços longos + Aperam 23
Perfil do Parque Parque produtor de aço: 24 usinas (14 integradas e 15 mini-mills), administradas por 11 grupos Capacidade instalada: 48,4 milhões de t/ano de aço bruto Contribuições sociais: R$ 1,7 bilhão 12,8% do saldo da balança comercial do país O impacto do setor é de 4,0% sobre o PIB (FGV). Embora não seja intensivo em pessoal, gera impactos substanciais sobre os setores que o são (multiplicador 23,57) (FGV) 24
Perfil da Indústria do Aço no Brasil Profissionais qualificados Parque industrial moderno Disponibilidade de minério de ferro de qualidade Capacidade para investir Agilidade e flexibilidade na gestão Desempenho operacional entre os melhores do mundo Proximidade entre usinas, mercado consumidor e portos 25
Razão da Crise: Perda de Competitividade 26
Carga tributária 27
Carga tributária 28
Câmbio A lucratividade da indústria brasileira do aço vem regredindo nos últimos anos sendo, em grande medida, influenciada pela apreciação cambial. 29
jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11 set-11 jan-12 mai-12 set-12 jan-13 mai-13 Base 100: Jan/2005 Fatores Sistêmicos: A desfavorável taxa de câmbio à indústria brasileira Evolução das taxas de câmbio (Jan 2005 =100) 150 Mais Competitivo 140 130 120 110 100 US$ 90 80 Mais 70 60 50 Menos Competitivo Real Peso Mexicano Lira Turca Rublo Russo Euro Fonte: Oanda
Matérias Primas Ao longo dos últimos anos vem ocorrendo uma brutal transferência de margens para as matérias primas. 31
Brasil Custo de energia elétrica Média Mundial = US$ 40/MWh Fonte: Associação Brasileira do Alumínio - ABAL 32
Custo de mão de obra Fonte: Economist Intelligence Unit (EIU) 33
Custos de Investimento Laminação Semi-acabados (integradas) 34
jan/03 mai/03 set/03 jan/04 mai/04 set/04 jan/05 mai/05 set/05 jan/06 mai/06 set/06 jan/07 mai/07 set/07 jan/08 mai/08 set/08 jan/09 mai/09 set/09 jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12 mai/12 set/12 jan/13 Capacidade Ociosa Nível de utilização da capacidade instalada da Indústria do Aço no Brasil 110% 92,4% 96,7% 87,7% 83,3% 87,0% 81,3% 100% 90% 80% 70% 73,8% 73,6% 71,6% 69,3% 60% 50% Brasil 63,0% 40%
jan/03 mai/03 set/03 jan/04 mai/04 set/04 jan/05 mai/05 set/05 jan/06 mai/06 set/06 jan/07 mai/07 set/07 jan/08 mai/08 set/08 jan/09 mai/09 set/09 jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12 mai/12 set/12 jan/13 Capacidade Ociosa Nível de utilização da capacidade instalada da Indústria do Aço no Brasil 110% 92,4% 96,7% 87,7% 83,3% 87,0% 81,3% 100% 90% 80% 77,0% 70% 73,8% 73,6% 71,6% 69,3% 60% 50% 40% Brasil Mundo 63,0%
Capacidade x Demanda 37
Distribuição Setorial do Consumo de Produtos Siderúrgicos Utilidades Comerciais 6,5% Tubos Peq. Diam. 4,4% Outros Embalagens 5,2% 3,1% Constr. Civil 35,4% 20,7% Máquinas e Equipamentos Bens de Capital 24,7% Automotivo Fonte: Instituto Aço Brasil (2011) 38
Evolução das Importações diretas e indiretas e exportações de laminados 39
Fator China Porto de Santos 40
Conclusões 41
Conclusão A solução dos problemas da indústria brasileira do aço está no Brasil / O mercado interno precisa crescer. A manutenção das assimetrias tributárias e o cambio valorizado continuam a impedir que a indústria brasileira do aço volte a evidenciar sua alta competitividade estrutural. As assimetrias precisam ser corrigidas O setor de aço continuará capacitado para atender plenamente o mercado interno A melhoria do setor depende do fortalecimento da cadeia 42
Aço Construindo um Futuro Sustentável Obrigado 43