Nov./Dez Bruno Seno Fusaro Superintendente de Relações com Investidores

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1 Nov./Dez Bruno Seno Fusaro Superintendente de Relações com Investidores 1

2 Agenda Introdução à Usiminas Tendências da siderurgia mundial Tendências da siderurgia Brasileira Usiminas do futuro 2

3 Agenda Introdução à Usiminas Tendências da siderurgia mundial Tendências da siderurgia Brasileira Usiminas do futuro 3

4 Líder no Brasil e presença no mercado mundial Maior produtor Brasileiro de aços planos, com 9,5 milhões ton./ano, representando ~ 27% da produção brasileira Presença importante na América Latina através da Ternium (usinas na Argentina, Venezuela e México) Exportações (~ 30% das vendas) para todos os continentes, e relacionamento de longo prazo com os seus clientes 4

5 Destaques Lucro Líquido 9M06 R$ 1,76 bilhão Receita Líquida 9M06 R$ 9,14 bilhões Funcionários ~ EBITDA 9M06 R$ 3,18 bilhões Market Share Linha completa de produtos:de placas até produtos revestidos 44 anos de história em liderança, qualidade e desenvolvimento 5

6 Competitividade Foco em Qualidade Foco em Valor Agregado Foco no Mercado Doméstico Credibilidade Usiminas tem uma das melhores margens operacionais da Siderurgia Margem Operacional % Fonte: Integer Research, Relatórios Anuais Setembro,

7 A empresa tem localização estratégica BAHIA MINAS GERAIS Ipatinga Usiminas Belo Horizonte Sede Itabira CVRD Porto de de Praia Mole Vitória ESPÍRITO ESPÍRITO SANTO SANTO Próxima aos principais mercados 2 portos Ferrovia (MRS) SÃO PAULO Ferrovia Rodovia Cubatão Cosipa São Paulo RIO RIO DE DE JANEIRO JANEIRO Rio de de Janeiro Porto Sepetiba Santos OCEANO ATLÂNTICO Cubatão 7

8 E hoje é um Sistema integrado COSIPA 1991 DUFER Estratégia 2007 Novas Oportunidades... FERROVIA MRS USIMINAS MECÂNICA AÇO 80% NOVOS NEGÓCIOS 20% USICENTRO USIPARTS RIO NEGRO UNIGAL FASAL USIFAST TERNIUM SIDOR SIDERAR HYLSAMEX 8

9 Estrutura Acionária Novo Grupo de Controle Grupo de Controle: 63,9% Grupo CEU 10,1% Grupo Nippon 24,7% Grupo V / C 23,2% CVRD 5,9% Previ 14,9% Outros 8,9% CVRD 12,3% 9

10 O mercado interno é uma prioridade, mas a Usiminas tem presença marcante na exportação (milhões de ton.) 7,722 7,710 8,062 7,348 6,602 18% 30% 31% 28% 33% 5,952 35% 82% 70% 69% 72% 67% 65% Setembro, M06 Mercado Interno Mercado Externo 10

11 Forte geração de caixa e baixo risco 15,7 4,5 2,0 0, M06 EBITDA / Juros Provisionados Dívida Total / EBITDA 11

12 Agenda Introdução à Usiminas Tendências da siderurgia mundial Tendências da siderurgia Brasileira Usiminas do futuro 12

13 Consumo e produção de aço no mundo é liderado pela China Consumo aparente de aço acabado (milhões t.) TACM: 3,1% TACM: China Planos: 6,2% Longos: 2,2% Resto do Mundo Planos: 2,0% Longos: 3,6% Fonte: WSD; IISI; BCG 13

14 Enquanto o Brasil é o 9º. maior produtor 349 Produção Mundial de aço bruto 2005 (Mt/ano) º Japão Rússia Alemanha Índia Brasil Itália China EUA Coréia Ucrânia Fonte: International Iron and Steel Institute IISI

15 Neste cenário, as transformações na indústria criam oportunidades e desafios Consolidação Desconstrução China Tendências Consolidação regional aconteceu nos últimos anos Nova onda está acontecendo impulsionada pelo caixa acumulado das grandes empresas Migração da produção para países de baixo custo (Índia e Brasil) Crescimento deve se sustentar no médio prazo Balanço de oferta e demanda deve ser neutro ou positivo no médio prazo 15

16 Clientes e fornecedores são mais consolidados que a siderurgia Consolidação 100 Siderurgia x Clientes x Fornecedores x Substitutos 2004 Principais Produtores vs Total (%) Maiores 75% Minério de Ferro 10 Maiores 27% Indústria Siderúrgica 7 Maiores 72% Indústria Automobilística 10 Maiores 70% Alumínio 16

17 A indústria de aço está se consolidando, embora de forma lenta Consolidação Volume de produção dos 10 maiores players globais Participação na produção total dos 10 maiores players globais Mt % Fonte: Usiminas, IISI 17

18 Recentemente a fusão Mittal/Arcelor criou um player gigante Consolidação Ranking Global Produção de aço bruto Produção (Mt) ,5 0 Mittal+Arcelor Nippon Steel JFE Holding POSCO Baosteel USSteel Corus Nucor ThyssenKrupp USIMINAS Dados de Mittal+Arcelor são estimados Fonte: IISI, Análise e estimativas BCG 18

19 Fenômeno da desconstrução Desconstrução Situação atual em países maduros: Desativação de linhas obsoletas nas consolidações regionais Eliminação de equipamentos poluidores, principalmente na UE Reduções de capacidade ociosas - mais lentas devido ao aumento de demanda Aquisição de ativos em países baratos, que produzem aço a baixo custo Desativação de áreas de redução ou compra de placas em países desenvolvidos 19

20 Fenômeno da desconstrução Desconstrução Principais razões: Níveis elevados de exigências ambientais Plantas obsoletas Fuga de altos custos de logística e frete 20

21 A produção está deslocando-se para os países emergentes Desconstrução 100% 80% 60% 40% 20% 0% 85% 81% 15% 19% 48% 42% 69% 52% 58% 31% Crescimento anual previsto de capacidade até 2010 será 1,7% a.a. 0,2% a.a. países desenvolvidos 3,3% a.a. países em desenvolvimento Países desenvolvidos Países em desenvolvimento 21

22 E a indústria busca por melhores retornos no mundo Desconstrução US$/ t EUA América Latina Ásia Europa Japão Previsão Fonte: WSD Setembro

23 O Brasil tem condições especiais para ocupar um papel de liderança no futuro da indústria Desconstrução Minério de Ferro de alta qualidade Plantas bem localizadas e tecnologia moderna Mão de obra qualificada Qualidade dos produtos e serviços Controle ambiental Custos Competitivos 23

24 Entre 1997 e 2006 o Brasil foi o país que mais investiu no mundo Desconstrução 52 (US$/t) Brasil Fonte: IISI; IBS, 2005 Coréia do Sul China Japão Alemanha EUA Turquia Argentina Média Mundial 24

25 E apresenta-se com o custo de produção mais baixo Desconstrução Custo de Produção (Placas Out. 2006) Brasil Austrália Índia México China CIS Japão Canadá Europa Orient. Europa Ocid. EUA Integ Coréia Integ EUA Mini Fonte: WSD, Out

26 Na China, o aumento da produção nos últimos dois anos provocou o aumento de suas exportações China Kt/mês MMt/ano , Kt/mês Jan-00 Mar-00 Maio-00 Jul-00 Set-00 Nov-00 Jan-01 Mar-01 Maio-01 Jul-01 Set-01 Nov-01 Jan-02 Mar-02 Maio-02 Jul-02 Set-02 Nov-02 Jan-03 Mar-03 Maio-03 Jul-03 Set-03 Nov-03 Jan-04 Mar-04 Maio-04 Jul-04 Set-04 Nov-04 Jan-05 Mar-05 Maio-05 Jul-05 Set-05 Nov-05 Jan-06 Fonte: IISI- 2006

27 Produtos planos representam ~40% do mercado total de aço da China China Produção (Mt) Consumo Aparente (Mt) Total % 80% 60% 40% 7% 7% 7% 8% 6% 7% 12% 10% 11% 14% 18% 19% 17% 17% 16% Total % 80% 60% 40% 11% 10% 9% 8% 8% 8% 12% 12% 12% 16% 15% 17% 15% 15% 15% 20% 41% 42% 40% 20% 38% 40% 40% 0% Planos 34% 34% 37% 0% Planos 37% 35% 37% Seções Fios e Arames Chapa Grossa LQ LF, Galv. e outros planos Tubos e outros Fonte: China Iron & Steel Statistical Yearbook, China Metals, NSB, CRU, Citigroup, Análise BCG 27

28 Em uma indústria altamente fragmentada China Estrutura da oferta de aço na China % 90% 80% 70% ~1.000 produtores ~350Mt 140 Nível 1: Top-10 Produção > 8 Mt/ano Tecnologia relativamente mais avançada Acesso ao mercado internacional Mix de insumos próprios e importados 60% 50% 40% 30% Nível 2: Próximos 50 maiores produtores Produção entre 1 e 8 Mt/ano Tecnologia básica Mix de insumos próprios e importados, com maior auto-suficiência do que top-10 20% 10% 0% Número de produtores 71 Produção de aço bruto Fonte: Antaike, China Metals, Citigroup, IISI, SBB, Análise BCG Nível 3: Pequenos produtores locais Produção < 1 Mt/ano Tecnologia obsoleta Insumos locais (de baixa qualidade) 28

29 Análise do impacto nos aços planos em uma potencial desaceleração da China China Embora uma redução do crescimento (PIB) da China seja esperada, cenário de ruptura parece pouco provável Cenário base: crescimento de ~5% em 10 anos (TMCA ~7%) Cenário pessimista: crescimento de ~5% em 6 anos (TMCA ~6%) Cenário otimista: crescimento no patamar de ~9% a.a. até 2015 Demanda de aços planos na China é fortemente correlacionada com o PIB e investimentos em ativos fixos Com cenários considerados, espera-se que a demanda por aços planos continue crescendo de 6% a 9% a.a. até 2015 (vs. 15% a.a. entre 1995 e 2005) 29

30 Análise do impacto nos aços planos em uma potencial desaceleração da China China Há razões para acreditar que a China reduzirá suas entradas de capacidade de placas diante da perspectiva de desaceleração do crescimento Baixa competitividade em custos para exportação Altos custos logísticos para principais mercados (EUA e Europa) Processo de consolidação das siderúrgicas chinesas em andamento, aumentando probabilidade de racionalização de investimentos Restrições ambientais e de infra-estrutura 30

31 Agenda Introdução à Usiminas Tendências da siderurgia mundial Tendências da siderurgia Brasileira Usiminas do futuro 31

32 O Brasil produz atualmente ~ 33 milhões de toneladas Aço Bruto (M/t) 34 36,4 38,9 42,7 47,8 48,2 49,7 32,9 18,3 21, ,3 25,8 27,2 28,8 Realizado Previsto Capacidade Instalada Produção Consumo aparente Fonte:IBS

33 Usiminas é líder em aços planos e responde por 27% da produção total brasileira Principais produtores de aços planos (M/t) 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 8,447 8,621 8,951 8,661 7,184 7,080 6,553 5,573 4,033 4,132 4,186 4,160 4,039 3,930 4, * M06 CSN CST USIMINAS Fonte:IBS - 9M06 - Press releases 33

34 Comportamento da demanda em 2006 Evolução da demanda de aços planos (M/t) ,7 % ,1% PRODUTOS Δ % CHAPAS GROSSAS ,2 TIRAS A QUENTE ,9 LAMINADOS A FRIO ,4 NR / FM ,0 GALVANIZADOS ,9 TOTAL ,1 Setor de Destaque: Automotivo +17,0% Automobilístico + 7,9% Autopeças +24,8% (P) 34

35 Agenda Introdução à Usiminas Tendências da siderurgia mundial Tendências da siderurgia Brasileira Usiminas do futuro 35

36 Investimentos aprovados para redução de custos e melhorias operacionais Auto-suficiência na prod. de coque em Coqueria de ton./ano - Usiminas Aumento da geração própria de energia elétrica de 16% para 33% em Termelétrica 60MW - Usiminas - Turbina de topo 12 MW - Cosipa Reforma Máq. de lingotam. Contínuo em Cosipa 36

37 Novo Ciclo de Investimentos 1 Fortalecimento e maximização do valor da operação atual ~ US$ 1,8 bi 2 Crescimento ~ US$ 1,6 bi Investimentos Qualidades Enriquecim. do mix Expansão Metalurgia secundária em Ipatinga Laminação de Chapas Grossas em Ipatinga Reforma do Laminador de Chapas Grossas em Ipatinga (+0,3/+0,2Mt) Novo Laminador de Tiras a Quente em Cubatão (+2,2/+2,0Mt) Melhorias em Cubatão (+0,5Mt) Laminação ou processamento no exterior Nova usina em parceria (~5Mt) Expansão em Ipatinga (+~1,2Mt) Plano de Contingência Parcerias Busca e concretização de parcerias Laminador Siderúrgica Mineradora 37

38 Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. Relações com Investidores: Bruno Seno Fusaro Luciana Valadares dos Santos Matheus Perdigão Rosa brunofusaro@usiminas.com.br lsantos@usiminas.com.br mprosa@usiminas.com.br Tel.: Tel.: Tel.: Fax: Gilson Rodrigues Bentes Cosipa (São Paulo) gilson@cosipa.com.br Tel.: