Riscos versus Oportunidades Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Um parceiro de confiança / www.portugalglobal.pt Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Tendências de Mercado CURTO E MÉDIO PRAZOS Contração do PIB (~1,3%-1,7%) e do PIB per capita Aumento da taxa de inflação (~8%-9%%) Aumento da taxa de desemprego (~4,8%-6,0%) Défice da balança corrente (% PIB) (~4,2% para -4,3%) Aumento da dívida externa (% PIB) (~23,8% para 30,9%) Diminuição no crescimento do consumo privado (~1,0% para 0,6 %) Continuação da desvalorização da moeda face ao USD e ao Euro Ranking do WB Doing Business: 123 em 2014 para 120 em 2015 (189) Previsões médias com base em diversas fontes. Face à instabilidade económica, não é possível apurar dados económicos com grande objetividade.
Risco no Comércio e Investimento País Abertura da economia Intervenção do Governo Área Regulamentar Risco de comércio e investimento Chile 68.3 65.4 69.1 67.6 México 56.2 59.5 47.8 54.5 Colômbia 50.6 63 47.1 53.6 Peru 49.8 63.4 46.5 53.2 Brasil 55.6 56.7 43.4 51.9 Argentina 41 41.4 34.9 39.1 100-being the lowest risk state BMI Reseach 2015 index, Fitch Group Co.
Ambiente de Negócios Ranking of Doing Business 189 economies Doing Business, World Bank 2015 Frontier of Doing Business 100
Risco Político Capacidade de uma determinada ação política impactar com a economia e os mercados Turbulência governamental (instabilidade política, oposição, passeatas,...) Baixa popularidade da Presidente e Governo Os esforços de consolidação da dívida pública estão a ser travados por fatores políticos (demissão do Ministro Levy?) Assuntos como Mensalão, Petrolão, Lava Jato - na ordem do dia Progresso lento nas negociações Mercosul (Brasil) / UE Futuro???
Risco Económico País em recessão. Crise económica Risco país BB+ (lixo) (grau de perigo para o investidor estrangeiro) Dados macroeconómicos: contração do PIB, taxas de inflação e desemprego a subir, défice público, exportações e importações a diminuir, diminuição do consumo privado, entre outros) Instabilidade cambial (Euro 1/ BR 4,20?) Queda das ações na Bolsa Orçamento em défice para 2016 Taxas de juro elevadas (~15%) Dificuldade de acesso a crédito Mercado protecionista Barreiras indiretas
Risco Fiscal Complexidade fiscal Diversidade do sistema fiscal (II, IPI, PIS/COFINS, ICMS, IOF, ICMS...) Impostos em cascata (níveis Federal, Estadual e Municipal) Elevada carga tributária Taxas aduaneiras elevadas Barreiras indiretas Intervenção do Governo na área fiscal com aumento de impostos
Risco Legal Complexidade e lentidão do sistema jurídico Quadro legislativo muito extenso Legislação trabalhista complexa e rígida Burocracia e demora excessiva para criação (e fecho) de empresas Dificuldades na obtenção de autorizações na área da construção civil e obras públicas Propriedade intelectual (PI&D) ainda necessita de algumas melhorias
Risco Operação Logística cara e complexa Infraestrutura ineficiente e precária (rodovias, ferrovias, portos, etc) Mercado laboral caro, rígido e com elevada rotatividade Escassez de mão de obra qualificada/técnica Baixa produtividade do trabalho Custos de operação no país muito elevados Complexidade e diversidade de licenças e registos, junto de instituições como ANVISA, MAPA, INMETRO, entre outras Rotulagem específica e complexa
Oportunidades de Mercado BRIC 1ª economia da América Latina (com crescimento do PIB muito elevado nas últimas décadas) e 7ª economia do mundo Um dos cinco maiores recetores de IDE do mundo Sistema financeiro altamente sofisticado (BOVESPA) Economia diversificada e rica em recursos naturais (maior biodiversidade mundial). O pré-sal em ES, RJ e SP País de dimensão continental com grande potencial no agronegócio Enorme mercado de consumo com forte crescimento da classe consumidora e da classe média. Em 2030 será o 5º maior mercado consumidor do mundo Inexistência de limite legislativo à entrada de capital estrangeiro e aquisição de empresas brasileiras por capital estrangeiro
Oportunidades de Mercado Lançamento do Plano de Infraestrutura e Logística (PIL) e do Plano Nacional de Exportações (PNE). Os futuros drives para o crescimento economico serão baseados em investimento, em infraestruturas e exportações e não no consumo Maior produtor mundial de café, sumo de laranja, açucar, etanol e maior exportador de ferro, café, sumo de laranja, açucar, soja, carne de vaca, frango e etanol Um dos maiores produtores de carros e aviões do mundo 10º maior mercado de tecnologia da informação 10º mercado mundial consumidor de energia (muito de ER) Mercado tradicional e incontornável para as empresas Portuguesas Mercado fortemente comprador em alguns sectores da oferta portuguesa (agroalimentares, TIC, serviços, turismo) com grande reconhecimento da qualidade Triangulação Portugal/Brasil/África Língua/cultura/relacionamento
Análise SWOT Forças Recursos naturais abundantes, Indústria diversificada, Mercado de grande consumo Setor financeiro sofisticado que permite forte acesso a diversos instrumentos de dívida O poder judicial opera com independência do político e não descrimina investidores estrangeiros Fraquezas Fraca procura nos principais mercados de exportação vão pesar no crescimento do PIB, limitando oportunidades de inves de short term Inúmeros níveis de burocracia para se abrir uma empresa; sempre com grandes atrasos O Brasil opera num dos sistemas fiscais mais complexos do mundo
Análise SWOT Oportunidades Medidas anticorrupção estão bem definidas e levaram a algumas condenações... A existência de zonas de comércio livre (zonas francas) e outros incentivos ao investimento (fiscais e empréstimos) Potencial para redução a burocracia no código comercial Ameaças O processo para redução da burocracia no online estão lentos, mantendo-se os atrasos a médio prazo Tendência governamental para caminhar para uma situação de medidas protecionistas (quando a economia abranda), que afetará importadores e investidores estrangeiros Estado ainda detém uma presença em setores estratégicos da economia como banca, hidrocarbonatos, reduzindo a participação do setor privado
Recomendações Estudar muito bem o mercado. Muito importante - não é um mercado de fácil penetração Identificar a região adequada ao seu negócio Planear com rigor o negócio e identificar bem o segmento-alvo Ter em conta a diversidade jurídica, logística, fiscal e cultural entre os Estados brasileiros Questionar: o meu produto tem preço? Há produção local? Quem são as marcas/empresas concorrentes? Em quanto ficam os direitos aduaneiros? Quem são os principais importadores e distribuidores? Devo criar uma empresa local? Etc. Não subestimar a dimensão do país/mercado Não usar o modelo de negócio do seu país de origem, como referência, quando investir no Brasil Não esperar resultados imediatos / rápidos Não desvalorizar a importância do networking Utilizar instrumentos de segurança internacional: seguros de créditos,... Diversificação de mercado Obter o máximo de informações sobre os potenciais parceiros de negócios
Recomendações Ter em conta que o mercado brasileiro é sofisticado e exigente Ter presença constante no mercado (acompanhamento próximo das operações). É difícil trabalhar o mercado brasileiro à distância Tem de ter obrigatoriamente assessoria jurídica e contabilística Necessidade de músculo financeiro uma vez que os resultados demoram a acontecer Informalidade no clima de negócios, até certa familiaridade, mas não em demasia Não conduzir os negócios e/ou os investimentos à distância Não subestimar as capacidades dos concorrentes locais Não assumir que as cultura de negócio dos dois países são iguais Não menosprezar o denominado custo Brasil Contactar a AICEP no Brasil Ser persistente, paciente e não desista
Carlos Moura, Diretor carlos.moura@portugalglobal.pt +55 11 3084 1832 Mais informações em www.portugalglobal.pt/roadshow