CEFET - MG Perspectivas do Mercado de Aço no Brasil e no Mundo Belo Horizonte, setembro de 2011 Business Area Review May 2009
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ArcelorMittal Produção Mundial de Aço - 2010 40 Maiores Produtores de Aço - 2010 100 98 80 60 53 40 20 22 0 7 6 Fonte: Metalbulletin - Top Steelmakers 2010 4 ArcelorMittal Hebei Steel Baosteel Wuhan POSCO Nippon Steel JFE Jiangsu Shagang Shandong Group Tata Steel US Steel Corp Ansteel Gerdau Nucor Severstal ThyssenKrupp Evraz Maanshan Shougang Gruppo Riva SAIL Sumitomo Hyundai INI China Steel Novolipetsk MISW IMIDRO Valin Steel Milhões de Toneladas Techint Metinvest Kobe CELSA voestalpine Usiminas Erdemir BlueScope JSW Metalloinvest Essar SSAB
ArcelorMittal Presença Global Posição de liderança nos maiores mercados do mundo No 1 in North America No 1 in Western Europe No 1 in Eastern Europe and CIS No 1 in South America No 1 in Africa ArcelorMittal Others 2010 Highlights: EBITDA USD 8,5 bilhões Presença em mais de 60 países 263 mil empregados 98 milhões de toneladas produzidas 5
A no Brasil e no Mundo 6
Manchetes do dia Aperto no crédito afeta venda de carros (Estadão, 14/09/2011) Renault e Volks planejam expansões (Valor Econômico, 14/09/2011) Importação de carros de marcas sem fábrica no país cresce 112% (Folha de SP, 15/09/2011) Governo eleva IPI de carro importado (Estadão, 16/09/2011) Peugeot Citroën estuda ampliar fábrica no País (Estadão, 16/09/2011) Desvalorização do real já ajuda exportadores (Valor Econômico, 16/09/2011) Chinesa JAC ameaça cancelar fábrica (Estadão, 17/09/2011) Para analistas, R$ 1,70 é o novo patamar do dólar (Estadão, 19/09/2011) Dólar dispara e se aproxima de R$ 1,80 (Estadão, 20/09/2011) Focus prevê mais duas quedas da Selic este ano (Estadão, 20/09/2011) Montadoras reavaliam importação de aço (Folha de SP, 21/09/2011) Produção mundial de aço sobe 10% em agosto (Valor Econômico, 21/09/2011) 7
Consumo e Capacidade de Produção de Aço Bruto no Brasil Capacidade Instalada de Produção (Milhão de toneladas) Demanda Interna Prevista (Milhão de toneladas) Sobra de Capacidade em relação à demanda interna Sobra de Capacidade em Relação à Capacidade Instalada (%) 2010 44,6 29,0 15,6 35% 2011 * 47,4 30,9 16,5 35% * Previsão anual Fonte: Apresentação IABR, Congresso Brasileiro do Aço - 01 a 03 de junho de 2011 8
Excesso de Capacidade Produtiva Mundo Capacidade de Produção vs. Consumo Aparente Europa 554 USA/ Canada 33 136 103 310 126 184 CIS 149 98 51 China 788 185 603 Japão 1.924 1.370 America Latina Brasil Índia 12 75 63 132 64 68 26 95 69 45 16 29 Outros Países 10 239 229 Capacidade de Produção Aço Bruto 2010 (Mtpa) Consumo Aparente 2010 (aço bruto) Excesso de Capacidade 2010 (Mtpa) 29% Fonte: World Steel Association 9
Ranking Global Produção de Aço - Milhões de Toneladas O Brasil é o maior produtor de aço da América Latina, e também o 9º maior produtor mundial Rank País 2007 2008 2009 2010 M t % M t % M t % M t % 1 China 494,9 37% 500,5 38% 567,8 46% 626,7 44% 2 Japão 120,2 9% 118,7 9% 87,5 7% 109,6 8% 3 USA 98,1 7% 91,4 7% 58,2 5% 80,6 6% 4 Rússia 72,4 5% 68,5 5% 60,0 5% 67,0 5% 5 Índia 53,1 4% 55,2 4% 62,8 5% 66,8 5% 6 Corea do Sul 51,5 4% 53,6 4% 48,6 4% 58,5 4% 7 Alemanha 48,6 4% 45,8 3% 32,7 3% 43,8 3% 8 Ucrânia 42,8 3% 37,1 3% 29,9 2% 33,6 2% 9 Brasil 33,8 2,5% 33,7 2,5% 26,5 2,2% 32,9 2,3% 10 Turquia 25,8 2% 26,8 2% 25,3 2% 29,0 2% 11 Itália 31,6 2% 30,6 2% 19,8 2% 25,8 2% 12 Taiwan 20,9 2% 19,9 2% 15,9 1% 19,6 1% 13 México 17,6 1% 17,2 1% 14,3 1% 16,6 1% 14 Espanha 19,0 1% 18,6 1% 14,4 1% 16,3 1% 15 França 19,3 1% 17,9 1% 12,8 1% 15,4 1% 16 Canadá 15,6 1% 14,8 1% 9,3 1% 13,0 1% 17 Irã 10,1 1% 10 1% 10,9 1% 12,0 1% 18 Reino Unido 14,3 1% 13,5 1% 10,1 1% 9,7 1% 19 África do Sul 9,1 1% 8,3 1% 7,5 1% 8,5 1% 20 Polônia 10,6 1% 9,7 1% 7,1 1% 8,0 1% Mundo 1.351 100% 1.327 100% 1.224 100% 1.414 100% Fonte: World Steel Association 10
Produção de Aço nos últimos 10 anos A produção de Aço na China aumentou drasticamente (+ 346%) nos últimos 10 anos, enquanto no resto do mundo esta produção decresceu (- 10%) 500 Produção de Aço Bruto (2000 = 100) 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 China Mundo sem China Fonte: The Reform Myth: How Chine is Using Power to Create the World s Dominant Steel Industry, Out. 2010 11
Comparação do Investimento para Usinas Integradas de Aço (R$/t) 1.800 500-44% 1.000-69% 1.300 300 700 150 400 550 Brasil Índia China Planta Integrada de Placas Equipamentos de Laminação Fonte: Mckinsey 12
Custos de Investimentos Impostos aumentam o custo dos investimentos feitos pela indústria siderúrgica no Brasil Efeitos dos Impostos nos Investimentos (% Valor dos Investimentos - 2009) Não considera incentivos e créditos 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 50,0% 20,2% 12,0% 11,6% 11,2% 10,0% Brasil Russia Alemanha Turquia China USA Inclui impostos sobre valor agregado, impostos sobre salários e despesas financeiras AVG 13% Fonte: IABr 13
Impostos x Custo de Produção Impostos sobre a produção e as vendas de produtos de aço reduz a competitividade do aço brasileiro Bobinas laminadas a Quente (Base 100 = 2009) 6º Vergalhão (Base 100 = 2009) 6º 124 36 129 32 135 136 31 28 140 27 151 51 116 117 25 41 125 40 130 30 140 37 146 46 6 88 97 104 108 113 100 91 76 85 100 103 100 Rússia China Turquia EUA Alemanha Brasil China Rússia EUA Turquia Alemanha Brasil Custos de Produção Tributos sobre Produção e Vendas Custos de Produção Tributos Sobre Produção e Vendas Fonte: IABr 14
Custo Médio da Hora de Trabalho com encargos US$ / hora 30 25 20 15 10 55% da Produção Mundial de aço em 2010 5 0 Índia China México Rússia Brasil Polônia África Sul Coréia Espanha Canadá Austrália Fonte: CNI Relatório de Competitividade Brasil 2010 15
Balança Comercial de Máquinas e Equipamentos MUS$ FOB Período Exportação Importação Saldo 2004 7.029 7.631-602 2005 7.727 9.296-1.569 2006 8.735 11.007-2.272 2007 10.594 15.396-4.802 2008 12.848 21.926-9.078 2009 7.643 18.789-11.146 2010 9.256 24.989-15.733 2011* 2.551 6.672-4.121 Nota: * 1ºTrimestre de 2011 Fonte: Secex 16
Importações crescentes dos produtos industrializados 87% das Importações Brasileiras em 2010 Bens de Capital Veículos Automotores Autopeças 2010 / 2009 38% 2010 / 2009 55% 2010 / 2009 39% Fonte: Apresentação Usiminas, Congresso Brasileiro do Aço - 01 a 03 de junho de 2011 17
Perspectivas do Mercado de Aço Perfil de Exportação do Brasil O Brasil é o maior produtor e exportador mundial de grãos de café, mas o maior exportador de café industrializado é a Alemanha, que não possui um pé de café; 75% da soja produzida no país é destinada ao mercado externo, mas as exportações de derivados caem ano a ano; 90% da produção de celulose é exportada, mais de 50% do papel consumido no Brasil é importado; Somos um dos maiores produtores de algodão, mas a balança comercial de tecidos é deficitária. Temos uma das maiores reservas petrolíferas do mundo, mas o Brasil está se tornando um exportador de petróleo cru e importador de derivados. O minério de ferro é um dos principais itens da nossa pauta de exportações, mas a balança comercial dos setores que possuem o aço como principal matéria-prima (máquinas, equipamentos etc.) é totalmente deficitária. Fonte: Apresentação ABIMAC, Congresso Brasileiro do Aço - 01 a 03 de junho de 2011 18
É evidente que nada contribui mais para promover o bem-estar público do que a exportação de bens manufaturados e a importação de matéria-prima estrangeira. Robert Walpole - 1721. Pronunciamento de Robert Walpole ao Parlamento Britânico em 1721. Livro: Chutando a Escada, Ha-Joon Chang. pág 42, 19
Produto Interno Bruto (PIB) Brasil está entre os primeiros países a se recuperar da Crise Global Crescimento do PIB % Fonte: IMF 20
Produto Interno Bruto (PIB) Brasil tornou-se a 7ª maior economia do mundo em 2010 PIB 2010 # País PIB* US$ billhões Crescimento % 2010 / 2009 1 Estados Unidos 14.657,8 2,8 2 China 5.878,3 10,3 3 Japão 5.458,9 3,9 4 Alemanha 3.315,6 3,5 5 França 2.582,5 1,6 6 Reino Unido 2.247,5 1,3 7 Brasil 2.090,3 7,5 8 Itália 2.055,1 1,1 9 Canadá 1.574,1 3,0 10 Índia 1.538,0 10,4 Em 2010 o Brasil teve o seu maior crescimento do PIB dos últimos 24 anos (+7.5%). Análise da PwC mostra o Brasil como a 4ª maior economia do mundo em 2050, precedido pela China, EUA e Índia. Nota: * PIB em preços correntes Fonte: IMF e PricewaterhouseCoopers 21
Crescimento Industrial Em 2010 a produção industrial atingiu o maior nível de crescimento dos últimos anos (10,4%) O crescimento econômico brasileiro tem sido impulsionado principalmente por: Forte mercado interno e à necessidade de desenvolver infra-estruturas, Fundamentos macroeconômicos, estabilidade política e econômica, Aumento da renda. Produção Industrial e crecimento de Bens de Capital (% em relação ao ano anterior) 3,6 3,1 5,7 2,8 19,5 14,3 6,0 3,1 20,8 10,4-7,4-17,4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Bens de Capital Indústria Fonte: Ministério da Fazenda 22
Investimento na Indústria Apresentação BNDES O Setor de Siderurgia investirá R$ 33 bilhões entre 2011 e 2014, apresentando uma taxa de crescimento de 3,2% ao ano Setores Indústria Petróleo e Gás Extrativa Mineral Siderurgia Química Veículos Eletroeletrônica Papel e Celulose Têxtil e Confecções Valores (R$ bilhão) 2006-2009 2011-2014 387 614 205 378 60 62 28 33 22 40 25 33 20 29 18 28 9 12 Crescimento % % a.a. 58,7 9,7 84,3 13,0 3,3 0,7 16,8 3,2 81,2 12,6 31,4 5,6 46,0 7,9 51,6 8,7 39,1 6,8 Fonte: Apresentação BNDES, Congresso Brasileiro do Aço - 01 a 03 de junho de 2011 23
37 Perspectivas do Mercado de Aço Consumo Per Capta de aço Apesar do forte crescimento, o consumo per capita brasileiro de aço continua menor do que outros países em desenvolvimento Kg/hab./ano 24 1278 953 1400 1200 1000 Regiões Norte: 49 Kg/hab. Nordeste: 44 Kg/hab. Centro-Oeste: 56 Kg/hab. Sul: 200 Kg/hab. Sudeste: 207 Kg/hab. 601 598 542 510 397 343 340 306 289 280 221 214 186 138 136 83 48 800 600 400 200 0 Coreia Japão Itália Espanha Alemanha Canadá Austrália China USA Turquia Russia França México R. Unido Chile Brasil Argentina Colômbia Índia Indonésia Fonte: World Steel Association
Dados da Indústria Siderúrgica Brasileira 2010 O forte crescimento econômico nas regiões Nordeste, Norte e Oeste da mostra oportunidades para melhorar a estrutura de produção e logística Consumo aparente por Região Norte 3% Volume (kt) Aços Longos 2010 10.244 Oeste 3% Nordeste 9% Aços Planos Total 15.797 26.041 Sudeste 64% Sul 21% Fonte: IABr 25
Bônus Demográfico Média de Idade da População (anos) 34 38 42 46 29 20 22 25 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 Distribuição Faixa Etária 60,3 67,6 70,7 64,1 35,3 4,4 26,6 6,8 20,1 9,2 13,2 22,7 Fonte: Revista Exame nº 21 de 17/11/2010 1990 2010 2020 2050 0 a 14 anos 15 a 64 anos > 64 anos 26
Bônus Demográfico 7,3 De cada 14 pessoas apenas 4 não farão parte da população ativa 6,6 5,4 5,6 4,8 4,6 4,1 1980 1990 2000 2010 2022 2034 2050 Fonte: Revista Exame nº 21 de 17/11/2010 27
Estudos mostram que o bônus demográfico foi responsável por um terço do crescimento dos Tigres Asiáticos entre 1965 e 1990 País Antes do Bônus PIB Per Capta Depois do Bônus Crescimento (%) Cingapura (1965 / 1990) 532 12.091 2.173% Coréia do Sul (1985 / 2009) 2.377 19.830 734% China (1990 / 2009) 315 4.000 1.170% Brasil (pessimista) (1990 / 2022) 3.200 12.846 301% Brasil (básico) (1990 / 2022) 3.200 16.199 406% Brasil (otimista) (1990 / 2022) 3.200 20.337 536% Fonte: Revista Exame nº 21 de 17/11/2010 28
Bônus Demográfico Previdência Privada Educação Produtos Farmacêuticos Serviços Hospitalares Lazer e Recreação 220 1.383 160 399 80 200 99 246 76 184 Crescimento Anual 19,7% Crescimento Anual 9,6% Crescimento Anual 9,5% Crescimento Anual 9,5% Crescimento Anual 9,3% Pacotes de Viagem Móveis e Decoração Higiene e Beleza Vendas Materiais Construção Investimento Habitacional 6 13 112 251 83 184 69 204 165 447 Crescimento Anual 8,3% Crescimento Anual 8,4% Crescimento Anual 8,3% Crescimento Anual 4,8% Crescimento Anual 4,4% Fonte: Revista Exame nº 21 de 17/11/2010 29
Consumo de aço vs PIB 1400 1200 2007 2013 Coréia 2018 Mundo desenvolvido 1000 kg per capita 800 600 Emergentes 2000 Taiwan Japão 400 China Turquia CIS EU15 EUA 200 Mexico Brasil India Resto da América do Sul 0 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 PIB per capita (real) Fontes: Worldsteel; base steel demand scenario, CCM/Corporate Strategy demand model 30
Perspectivas do Mercado de Aço Eventos Esportivos (Copa do Mundo (R$) Mineirão Belo Horizonte Os recursos para investimento em infra-estrutura para Copa de 2014 são: Investimentos Estádio Nacional Brasília R$ 22,8 bi Arena da Baixada-Curitiba Verdão - Cuiabá 5,7 bilhões aplicados na construção / renovação dos estádios Castelão - Fortaleza Privados: Vivaldão - Manaus Empreendimentos comerciais e complexos hoteleiros 3,6 milhões de empregos criados entre 2009 e 2014 Arena das Dunas Natal Mais de 2 bilhões em receitas de turismo em 2014 Impacto directo no PIB de R$ 183,2 bilhões SINAENCO / Portal 2014 Maracanã - RJ (260.000 novas acomodações) Estatais: Beira-Rio Porto Alegre Cidade da Copa - Recife Estradas, Transporte Público, Aeroportos e Infra-estrutura Fonte Nova - Salvador Estádio Itaquera São Paulo31
Oportunidades Apesar das taxas de juro mais elevadas, a demanda brasileira de aço deve continuar robusta nos próximos anos, impulsionada principalmente pelo mercado interno forte e os gastos com infra-estrutura Figuras Indústria Automotiva - 2010 a produção aumentou 15% (3.600.000 unidades), e previsão de mais 4% em 2011 (3.800.000 unidades), alcançando o 4 º país na demanda de veículos leves em 2010 Durante os próximos quatro anos, o Brasil terá uma demanda de aço adicional de cerca de 8 milhões de toneladas (Copa do Mundo, Jogos Olímpicos e Pré-Sal) 32
Brasil, uma Combinação que Favorece Área > 5 Milhões de Km 2 População > 100 M Indonésia Paquistão Canadá Austrália Brasil Rússia China EUA Índia Japão México Bangladesh Nigéria Brasil Área: 8,5 milhões de km² População: 190 milhões PIB: US$ 2.100 bilhões Espanha Itália França Coréia do Sul Reino Unido Holanda Alemanha PIB > US$ 400 bilhões Fonte: Investe Brasil 33
Presença Estatal na Siderurgia Chinesa Apresentação Nucor O Governo Chinês é responsável por 95% da produção de aço, quando se considera os 20 maiores grupos siderúrgicos Chineses 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2007 2009 Participação Estatal Participação Privada Fonte: The Reform Myth: How Chine is Using Power to Create the World s Dominant Steel Industry, Out. 2010 34
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Obrigado e-mail: alexandre.caixeta@arcelormittal.com.br 36