Apresentação Institucional Julho de 2015 FLRY3

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1 Apresentação Institucional Julho de 2015 FLRY3

2 Conteúdo da apresentação 1 Visão geral e estratégia do Grupo Fleury O setor privado de saúde no Brasil O mercado do Grupo Fleury Estrutura acionária e governança 5 Desempenho Financeiro Anexos

3 Conteúdo da apresentação 1 Visão geral e estratégia do Grupo Fleury O setor privado de saúde no Brasil O mercado do Grupo Fleury Estrutura acionária e governança 5 Desempenho Financeiro Anexos

4 O propósito do Grupo Fleury Estar presente no dia-a-dia das pessoas, acolhendo-as e provendo soluções integradas de medicina e saúde por meio do conhecimento e a busca constante pela excelência. 4

5 O nosso histórico nos faz ser uma das maiores e mais respeitadas empresas de medicina e saúde do Brasil Desde 1926, portfólio completo em medicina diagnóstica: ~3,5 mil tipos de teste em 37 diferentes áreas Mais de 54 milhões de exames por ano, em mais de 8 milhões de atendimentos Análises Clínicas (Rotina, Patologia e exames esotéricos): Dosagem hormonal por espectrometria de massa Pesquisa de antígenos celulares Biologia molecular Citometria de fluxo Etc... Centro Diagnóstico (Imagem e outros) > 40 especialidades diagnósticas, como: Ressonância Magnética Medicina Nuclear Endoscopia digestiva Ultrassonografia Etc... Mais de 9 mil colaboradores e 1,7 mil médicos prestando serviço Presente nos principais centros econômicos do Brasil com diversificada linha de negócios Receita bruta >R$ 1,9 bi/ano, geração operacional de caixa superior a R$ 285 milhões UNIDADES DE ATENDIMENTO (~83%) OPERAÇÕES EM HOSPITAIS (14%) LABORATÓRIO DE REFERÊNCIA (>1%) MEDICINA PREVENTIVA (>1%) 154 unidades de atendimento, com mais de 100 mil m². Exames e serviços diagnósticos para 19 instituições hospitalares. Exames de média e alta complexidade para laboratórios e hospitais. Check-ups para executivos e promoção de saúde em empresas DIAGNÓSTICOS ODONTOLÓGICOS 51% do Grupo Papaiz: apoio aos dentistas, líder em São Paulo. 5

6 Marcas reconhecidas, com foco nos segmentos premium e intermediário-alto: segmentos de alto crescimento e margem Melhor e mais confiável marca no mercado brasileiro. Líder no segmento premium Marca premium no Rio de Janeiro. Forte em serviços de imagem Líder no Rio Grande do Sul no segmento premium Nova marca nacional. Forte potencial de atração no segmento intermediário-alto Estratégia de cobranding na Bahia e Rio de Janeiro para prestar serviços de imagem e análises clínicas na mesma instalação São Paulo Rio de Janeiro Sul Nordeste Premium clínica felippe mattoso Intermediário Básico 6

7 Os pilares da nossa identidade nos torna únicos Somos a melhor escolha para nossos clientes, em cada negócio, segmento de atuação e geografia. Excelência médica Excelência de atendimento Inovação Sustentabilidade atrelada ao negócio diagnóstico conclusivo para os médicos estreita relação com os clientes A melhor solução para cada caso Confiança dos stakeholders e longevidade Isso nos permite desenvolver uma estreita relação com os clientes e fornecer diagnóstico conclusivo para os médicos. 7

8 Entrega de diagnósticos conclusivos ao cliente, através de portfolio completo de exames confiáveis e serviços integrados Informações Portfolio completo de exames: Excelência no atendimento Ex.: Relatórios integrados Análises Clínicas Centro Diagnóstico Confiáveis Realização de exames com alta qualidade: - Metodologias e tecnologia de ponta - Certificações internacionais de qualidade - Corpo técnico altamente especializado para realização de exames - Confiança do médico no resultado Integradas Informações diagnósticas Gestão do Conhecimento Médico Análise integrada de informações: O Grupo conta com diversos produtos de solução diagnóstica: Relatório Integrado, Laudo Evolutivo, Inteligência Artificial (árvores de decisão), etc.. DIAGNÓSTICOS ABRANGENTES E CONCLUSIVOS (auxilio ao trabalho do médico-cliente) 8

9 Nossos Centros oferecem soluções precisas, diferenciadas e de alta resolubilidade direcionados à necessidade do paciente 10 centros de Medicina Diagnóstica Integrada: Centro de diagnóstico de neurologia e medicina do sono Centro de endoscopia digestiva avançada Centro de atendimento especializado ao paciente com linfoma Centro de investigação e reabilitação de disfunções urinárias 03 Centros de medicina fetal - Gestar Centro de procedimentos guiados por imagem Centro de medicina diagnóstica integrada do aparelho locomotor 3 Centros de atendimento pediátrico Vila da Saúde Centro médico integrado de doenças cardio-neurovasculares 10º Centro Médico Integrado Centro de diagnóstico avançado da mulher Inaugurado em maio de 2015 Parte da unidade República do Líbano II Serviços multidisciplinares para realização de todos exames femininos 9

10 Nossa gestão de conhecimento nos permite criar produtos e serviços pioneiros com qualidade médica reconhecida 1,7 mil médicos (jun/2015) com alta qualificação 20 boletins científicos 117 artigos científicos publicados 140 reuniões de atualização médica 220 trabalhos reunidos na 24ª Jornada do Conhecimento # de novos produtos¹ # de assessorias médicas (em milhares) ² Receita bruta proveniente de novos produtos e serviços corresponde a cerca de 3% da receita bruta do Grupo Fleury ¹Fonte: Grupo Fleury a partir de dados acumulados desde 2009 ² Registradas eletronicamente 10

11 Incorporamos a inovação tecnológica em nosso negócio com base em três pilares Tecnologia É possível? Humano É desejável? Mercado É viável? BENEFÍCIO INEQUÍVOCO 11

12 Nosso histórico nos credencia como um player inovador em diversas frentes do setor de saúde 1982 Pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente 1994 Implantação do sistema de código de barras para identificação segura de exames 2004 Resultados de exames com dados históricos Valor (segundos) 40,00 32,00 24,00 16,00 8,00 Tempo de Protrombina 2007 Gestão do conhecimento 2010 Centros Médicos Integrados 2012 Criação de Ponte entre os projetos de inovação e o planejamento estratégico de 15 anos (Grupo Fleury 100 anos) 0,00 16/11/ /10/2009 5/10/ /9/2009 7/9/ /8/2009 Data Resultado Referência Máxima Referência Mínima 1983 Oferta dos primeiros exames de Centro Diagnóstico. Fleury torna-se o pioneiro na oferta de soluções de medicina integrada 1998 Primeira empresa do mundo a disponibilizar resultados de exames na internet 2005 Check-up diversificado 2009 Unidade Itaim: Incubadora de inovações na experiência dos clientes Uso de arte e cultura na inovação dos serviços 2011 Lançamento de a+ Medicina Diagnóstica, primeira marca nacional do setor 2014 Uso da espectrometria de massas em exames de rotina 12

13 Uma das grandes apostas para o futuro da saúde é a Medicina 4P Personalizada Participativa Preventiva Preditiva Fonte: P4 Medicine Institute 13

14 Grupo Fleury é reconhecido em diversas instituições por suas ações sustentáveis, com destaque à presença na carteira ISE Prêmios conquistados em 2014: Prêmio Hospitalium Causa Ambiental Referências em Saúde 2014 Promove ações para preservar o meio ambiente As Empresas mais sustentáveis segundo a mídia Empresa Referência em Responsabilidade Socioambiental e Gestão de Pessoas Anuário Época Negócios 360º Guia Exame de Sustentabilidade Uma das empresas que mais destacam suas ações sustentáveis 1º lugar em Responsabilidade Social no setor de saúde Uma das empresas mais sustentáveis no setor de saúde Carteira 2015 O Grupo Fleury é a única empresa do setor de saúde que compõe a carteira, composta de 51 ações de 40 companhias em 19 setores Empresa respondente do questionário do Programa Climate Change 2015 O Programa reúne dados e análises sobre as emissões de gases que provocam o efeito estufa e sobre como as empresas abordam o tema mudanças climáticas em sua gestão 14

15 Vantagens Competitivas para todos os Stakeholders Operadoras de Planos de Saúde Oferecem diversas opções de coberturas 72% da receita do Grupo Fleury (4T14) Nosso portfólio de marcas cobre toda a segmentação de cobertura dos planos de saúde Empregadores Escolhem os prestadores de serviços e a empresa de plano de saúde: para estes, o Fleury é indispensável Oferece soluções de medicina preventiva para melhorar o bem-estar dos funcionários Pacientes Escolhem o prestador de serviço baseando-se na cobertura do plano de saúde, preferência pessoal e indicação do médico Melhor e mais confiável centro de medicina diagnóstica para 74% dos médicos* Médicos Recomendam o prestador de serviços médicos Soluções Integradas Geração de Conhecimento Consultoria Inovação * Fonte: IBOPE (2012) (1) A mesma pesquisa foi realizada em 2008 e o resultado de Fleury foi de 70%. (2) Uma metodologia diferente foi utilizada pela IPSOS em 2010, considerando apenas algumas especialidades. 15

16 O crescimento do Grupo Fleury passa pela exploração de novos negócios na cadeia de valor da saúde Crescente oferta de serviços aos clientes existentes Novas ofertas de serviços nas localidades atuais, ampliando one-stop-shop e serviços rentáveis Crescimento e inovação em soluções diagnósticas complexas e completas (Centros Médicos Integrados) Enriquecimento de exames especializados para instituições de referência (Hospitais e Laboratórios) Expansão de UAs* e contratos B2B Ciclos do plano de expansão com foco em captura de demanda Aumento na atração de clientes para serviços de qualidade superior Aumento no número de contratos com hospitais e laboratórios Novos negócios e estratégia seletiva de aquisições Mercados atuais: crescimento orgânico e aquisições para completar o portfolio Presença nos principais centros econômicos Oportunidades em novos negócios (diagnósticos odontológicos) Criação de valor sustentável ao acionista * UAs: Unidades de Atendimento 16

17 Conteúdo da apresentação 1 Visão geral e estratégica do Grupo Fleury O setor privado de saúde no Brasil O mercado do Grupo Fleury Estrutura acionária e governança 5 Desempenho Financeiro Anexos

18 A tendência para os próximos anos é que o mercado tenha um forte crescimento de demanda As despesas Médico Hospitalares aumentam com a idade. Consequentemente, os gastos com o setor tendem a aumentar População Brasileira 2012 x 2030 Demanda por serviços de saúde no Brasil deverá dobrar até 2020 Setor de saúde suplementar absorverá grande parte, principalmente em serviços complexos Gastos do público premium com saúde passará de 20% a 30% do total (até 2020) Principais regiões metropolitanas liderando demanda por serviços privados qualificados Fonte: IBGE Projeção da População. Revisão de

19 Regulação da cadeia de valor da saúde privada busca qualidade e sustentabilidade do setor Cadeia de Saúde ANS CFM Prestadores Clientes finais Corretoras Operadoras Médicos Seguro Saúde Cooperativas Hospitais Empresas Corretoras Autogestão / Administradoras Medicina de Grupo Diagnósticos Ambulatoriais Diagnósticos Lab-to lab Pacientes Fluxo de recursos financeiros ANVISA Cadeia de fornecimento Produtores de equipamentos e insumos Fornecedores de serviços (TI, consultoria, etc..) Mão de obra Fluxo de serviços médicos Fluxo de insumos e serviços A regulamentação vigente garante ao paciente um rol mínimo de procedimentos e exames, busca melhor da contratualização entre prestadoras e operadoras e impõe níveis de qualidade a serem atendido pelas operadoras 20

20 Conteúdo da apresentação 1 Visão geral e estratégica do Grupo Fleury O setor privado de saúde no Brasil O mercado do Grupo Fleury Estrutura acionária e governança 5 Desempenho Financeiro Anexos

21 O mercado privado de medicina diagnóstica é ainda fragmentado, e concentrado nos principais centros econômicos... Mercado privado de medicina diagnóstica por UF (R$ Bi) em 2013 Estimativa de market share em receita (apenas unidades de atendimento e apoio) Estudos apontam que medicina diagnóstica deve crescer ~6% a.a. para próximos anos Outros 6 players principais Grupo Fleury 6,2 Mercado potencial 2,2 1,3 0,9 0,9 0,6 0,5 0,4 O Brasil conta com cerca de 9 mil unidades de medicina diagnóstica que atendem a planos privados de saúde SP RJ MG RS PR BA SC PE Market share em beneficiários A região Sudeste representa mais de 60% do mercado de medicina diagnóstica do Brasil Quatro Principais Operadoras Outras Fonte: estimativas Grupo Fleury, a partir de dados da ANS 22

22 ... e o Grupo Fleury está presente em praças importantes do setor Mercado privado de medicina diagnóstica por região metropolitana (R$ bi) em ,5 e market share estimado do Grupo Fleury (%) 25% 1,8 20% 0,6 0,5 9% 3% São Paulo Rio de Janeiro Porto Alegre Curitiba ~20% do mercado (em $) tem potencial para premium ~40% do mercado (em $) tem potencial para players intermediário ~50% do mercado (em $) tem potencial para players premium ~20% do mercado (em $) tem potencial para players intermediário-alto Fonte: estimativas Grupo Fleury, a partir de dados da ANS 23

23 O mercado B2B é mais restrito e o Grupo Fleury está posicionado para atingir seu potencial hospitais no país hospitais privados 1 Hospitais clientes: Região Alinhamento estratégico Nº de leitos Premium I Premium II Intermediário I Intermediário II Mercado potencial: ~90 operações Critérios para classificação: exames/leito, complexidade do mix, acreditações, direcionamento da prática médica para especialidades Entrada de capital externo Hospitais potenciais: acima de 120 leitos, em praças selecionadas com nova legislação tende a aumentar número médio de leitos em hospitais Portfólio de diferenciação: Diferencial do Fleury no Mercado Testes de respostas rápidas em pontos estratégicos Relatório mensal de indicadores Assessoria para certificações Relatórios Integrados 1 Fonte: CNS 24

24 Conteúdo da apresentação 1 Visão geral e estratégica do Grupo Fleury O setor privado de saúde no Brasil O mercado do Grupo Fleury Estrutura acionária e governança 5 Desempenho Financeiro Anexos

25 O Controle do Grupo Fleury é exercido por Core Participações e Bradesco Seguros Bradseg Participação direta e indireta 16,4% Core Participações Participação direta e indireta 41,2% 25,2% 74,8% Bradseg Acionistas relacionados ao Grupo Controlador e Administradores Integritas Participações Core Participações Free-Float 4,6% 2,5% 46,7% 6,3% 39,9% 156 milhões de ações ordinárias Data-base: Junho de

26 A estrutura de governança corporativa atende às melhores práticas de mercado... O Conselho de Administração do Grupo Fleury é composto por no mínimo 5 e no máximo 10 membros efetivos e até 7 suplentes Comitês de Assessoramento Estratégia Remuneração e DO Conselho de Administração Composição Atual: 4 conselheiros indicados por Core 2 conselheiros indicados por Bradseg (com 2 suplentes) 2 conselheiros independentes Auditoria e Riscos Auditoria Interna Diretoria Executiva Operações TI Marcas B2B CEO + Fleury + Estratégia Finanças, Infra e RI Riscos e Compliance Ética Seg. Informação 27

27 ... E toda a governança é suportada pelas estruturas que fazem parte do nosso Sistema de Controles Internos Auditoria Interna Auditorias Independentes; Conformidade com a Legislação e normas; Gestão de Riscos com foco em redução de perdas Gestão do Código de Conduta Gestão do Canal de Ética e Conduta Gestão, comunicação e treinamento sobre ética, integridade e conduta Ética Segurança da Informação Sistema de Gestão de Identidade Monitoramento de vulnerabilidades internas e externas Sistema de Controles Internos Gestão centralizada de licenças. Monitoramento dos Riscos Regulatórios. Assuntos Regulatórios Riscos Implantação de Metodologia de Riscos COSO ERM e ISO Elaboração de Dicionário e Mapa de Riscos. Programa Anticorrupção Políticas Corporativas Monitoramento do Ambiente Legal Compliance 28

28 A diretoria executiva do Grupo é composta por profissionais com forte experiência em suas áreas Carlos Marinelli é CEO do Grupo Fleury. Ingressou no Grupo Fleury em 2005 e ocupou posições de destaque nas áreas de novos negócios, estratégia, inovação e sustentabilidade, passando em 2012 a exercer o cargo de diretor executivo da Marca Fleury, alavancando seus resultados. É bacharel e mestre pela EAESP-FGV com extensões pela University of Texas em Austin e ESADE Business School de Barcelona e educação executiva pela London Business School e INSEAD. Carlos atuou na Unilever, Grupo Promon e Grupo Pão de Açúcar antes de juntar-se à Companhia. Jeane Tsutsui é Diretora executiva médica, técnica e de atendimento do Grupo Fleury. Graduada em Medicina pela Faculdade de Medicina de Ribeirão Preto - USP, tendo feito residência em Clínica Médica no Hospital das Clínicas da USP e em Cardiologia no Incor-USP. Tem doutorado em Cardiologia e é livre-docente pela Faculdade de Medicina da USP, além de pósdoutorado na University of Nebraska Medical Center. Possui MBA em Conhecimento, Inovação e Tecnologia pela FIA. Iniciou sua trajetória no Fleury em 2001 como médica em Cardiologia, tendo exercido, posteriormente, funções de gerencia e direção nas áreas de P&D e Gestão do Conhecimento. Paulo Pedote é Diretor Executivo de Negócios. Ingressou no Grupo Fleury em 2007 como Diretor Corporativo de Suprimentos e Engenharia, assumindo em 2009 a posição de Diretor Executivo de Infraestrutura. Bacharel em Direito pela Pontifícia Universidade Católica e em Administração pela Universidade de São Paulo, tem o título de MBA Executivo pela Business School São Paulo, MBA Executivo pela Northwood University e cursos de especialização pela Fundação Dom Cabral, CPES, MIT, Insead e Harvard. Antes do Fleury, atuou na Dow Quimica em cargos de liderança em negócio, vendas, supply chain e gerenciamento de projetos. Adolpho Souza Neto é CFO e Diretor Executivo de Infraestrutura do Grupo Fleury. Possui mais de 20 anos de experiência como executivo de empresas nacionais e multinacionais, tendo atuado como diretor financeiro da RR Donnelley Editora & Gráfica, diretor financeiro da General Mills Brasil, diretor financeiro e gerente de planejamento financeiro da Alpargatas S.A., gerente financeiro da Natura Cosméticos S.A., entre outras posições. O Sr. Adolpho é administrador de empresas formado pela Fundação Getúlio Vargas, com MBA pela FIPECAFI FEA USP e curso de extensão em Private Equity and Structured Finance pela IE Business School (Espanha). Fernando L. Alberto é Diretor Executivo de Negócios B2B do Grupo Fleury. Ingressou na companhia como assessor médico em 2000 e mudou para a área de TI em Dois anos depois assumiu a diretoria de negócios e, em 2012, foi promovido para a Diretoria Executiva. Médico graduado pela Faculdade de Medicina de Ribeirão Preto - USP, concluiu residência médica em Hematologia e Transplante de Medula Óssea pela mesma instituição, e doutorado em Clínica Médica pela UNICAMP. Em 2011 concluiu MBA Executivo Internacional (OneMBA) e, atualmente, também é presidente da Associação Global de ex-alunos do OneMBA. Teresa Sacchetta é Diretora Executiva de TI do Grupo Fleury. Graduada em medicina pela Faculdade de Medicina da USP, possui residência médica e PhD em Tecnologia da Informação para Saúde na mesma instituição. Com quase 20 anos de experiência em diversas instituições, atou no Grupo Fleury entre 1999 e 2009, sendo CIO nos últimos 3 anos da jornada. Atuou em projetos do governo federal entre 2009 e 2011, quando passou a desenvolver a Dell Healthcare Services no Brasil e na América Latina entre 2011 e De 2012 a 2013, foi responsável pelos serviços de medicina diagnóstica no ICESP, parte do HCUSP quando retornou ao Grupo Fleury para assumir sua atual posição. Possui MBA em TI pela FIA-FEA e MBA Executivo Internacional pela OneMBA-FGV 29

29 Conteúdo da apresentação 1 Visão geral e estratégica do Grupo Fleury O setor privado de saúde no Brasil O mercado do Grupo Fleury Estrutura acionária e governança 5 Desempenho Financeiro Anexos

30 A composição da receita da empresa se alterou desde meados de Aquisição Labs D Or R$ 1.9 Bi R$ 1.9 Bi 22% -20,6% 17% UAs Labs D Or R$ 935 MM +27,7% 17% +1,5% +3,1% 17% 17% B2B 2 Marcas regionais 1 16% +10,6% 16% 24% +13,9% 45% +11.4% 49% 60% (1) Marcas regionais: UAs de a+, Weinmann e Diagnoson. (2) Inclui operações em hospitais desde a aquisição de Labs D or em

31 ... Principalmente em decorrência de aquisições realizadas... Aumento do mix de serviços, aumento da presença geográfica e da base de conhecimento 27 aquisições desde 2002, apenas Labs D Or (2011) tinha porte superior a R$ 100 MM de receita Rio de Janeiro Bahia Pernambuco São Paulo Paraná Rio de Janeiro São Paulo Bahia São Paulo São Paulo Rio de Janeiro Bahia São Paulo Rio Grande do Sul Rio de Janeiro Paraná 32

32 ... Enquanto o crescimento tem sido constante nas principais marcas Marca Fleury Milhões R$ R$ 500 B2B Milhões R$ 300 R$ 200 Hosp Lab Ref Medicina Preventiva R$ 0 R$ 100 Existentes 2008 Existentes em Expandidas Novas Crescimento contínuo de 2 dígitos, baseado no Same Stores Sales e ampliação de serviços em unidades existentes até 2013 Margem mantida, EBITDA (em R$) crescendo ao mesmo ritmo que Receita R$ LTM Crescimento médio de 9% no Same Hospital Sales Descontinuadas 11 operações no 4T13 foco rentabilidade Descontinuidade da Gestão de Doenças Crônicas em 2013, redução do Laboratório de Referência desde 2012, concentrando em complexidade Marcas Ex-RJ (incluindo a+) Milhões R$ 300 R$ 150 R$ LTM RJ Milhões Milhões R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ LTM LTM Unificação de marcas, com lançamento de a+ em Forte expansão da capacidade e crescimento em 2011 e 2012 Desaceleração e foco na rentabilidade a partir de 2014 Crescimento em 2011 e 2012 consequente da aquisição em julho de 2011 Seleção do portfólio de planos de saúde e unidades de atendimento foco em rentabilização gerando queda da receita em

33 O Grupo Fleury teve um crescimento acentuado nos últimos anos e está em fase de maturação das operações adquiridas Compra de Labs D Or IPO Crescimento orgânico anualizado desde % Crescimento total anualizado desde % 34

34 O foco no curto prazo é o crescimento sustentável em marcas Premium e a rentabilização de marcas Standard Fases de maturação do Grupo Fleury (Evolução de Margens) Grupo Fleury: Reequilíbrio do mix de marcas e linhas de negócio Marca Fleury: Expansão da oferta e capacidade, captura da demanda existente Aquisição Integração Crescimento Orgânico Maturação Marcas Regionais: Seletividade de planos de saúde e serviços: aderência da oferta e demanda ao posicionamento Ampliar a eficiência no uso dos recursos e ativos: Curva de Margem EBITDA do Grupo Fleury Integração de outras marcas 17.5% 16.7% 22.7% 23.3% 23.1% 21.0% 2 Integração de Labs 18,4% Otimização da rede, processos e sistemas. 17.7% % (1) -348 bps relacionados a efeitos não recorrentes de cancelamentos e write-offs, marca a+ e custos relacionados a aquisição de Labs (2) +60bps relacionados a eventos não recorrentes. 35

35 Busca por otimização dos ativos começa a ser sinalizada nos Indicadores de receita nas Unidade de Atendimento (UA) Receita bruta UAs¹ (R$ MM) e preço médio Crescimento da receita bruta YoY Receita Bruta por m² em UA¹ (R$ mil) Receita Bruta por UA 1 (R$ MM) 13,3% 14,9% 1 UAs Unidades de atendimento

36 ... assim como controle de custos e seleção da oferta aparece nos indicadores de Custo dos Serviços Prestados Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (mil) +3,1% M² unidades de atendimento (mil) Número de unidades +1,0% -1,3%

37 Margens voltando a crescer, após ajustes em 2013 EBITDA Reportado (R$ milhões) Excluindo não recorrentes CAGR 12,2% ,9% 23,3% 23,1% 17,7% 21,0% 18,6% 21,4% 18,4% 19,0% 22,9% 23,3% 23,1% 17,7% 21,0% 16,8% 18,4% EBIT * (R$ milhões) CAGR 10,8% Reportado Excluindo não recorrentes ,2% 15,5% 19,3% 19,3% 12,5% 14,3% 12,1% 11.9% 12.3% 15,5% 19,3% 19,3% 12,5% 14,3% 10,2% 11,6% 4,8% 9,4% * No 1T15 o resultado do EBITDA e do EBIT foram influenciados pela para quitação de débitos relativos à Taxa de Resíduos Sólidos de Saúde (TRSS ou taxa do lixo ) * 38

38 Margens voltando a crescer, após ajustes em 2013 CAGR 15,8% Lucro Líquido Reportado (R$ milhões) Excluindo não recorrentes ,6% 6,2% 10,9% 14,9% 8,9% 7,1% 4,8% 6,2% 10,9% 14,9% 8,9% 7,1% 3,7% 5,1% * 4,9% 5,8% Lucro Líquido Caixa (R$ milhões) CAGR 34,2% Reportado Excluindo não recorrentes ,6% 3,8% 11,9% 3,6% 19,4% 11,9% 9,6% 19,4% 10,3% 9,6% 6,7% 10,3% 8,6% 8,8% 8,6% 9,4% * * No 1T15 o resultado do EBITDA e do EBIT foram influenciados pela para quitação de débitos relativos à Taxa de Resíduos Sólidos de Saúde (TRSS ou taxa do lixo ) 39

39 Estrutura de capital robusta Debentures 1 a Emissão em Dez/ a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) Amortizações: 2014, 2015, a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 2016, 2017, a Emissão em Fev/2013 R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortizações: 2018, 2019, 2020 R$ milhões Reportado Excl - não recorrentes 2T15 2T M M M M Resultado Financeiro Líquido (15,0) (15,7) (33,8) (19,6) (30,6) (30,3) Receitas Financeiras 19,8 15,1 36,6 29,7 36,6 29,7 Juros e variação monetária 3,6 0,3 6,1 0,7 6,1 0,7 Variação cambial e hedge 0,1 0,0 0,2 0,1 0,2 0,1 Juros de aplicações financeiras 15,9 13,4 30,1 26,1 30,1 26,1 Outros 0,2 1,4 0,2 2,9 0,2 2,9 Despesas Financeiras (34,8) (30,9) (70,4) (49,3) (67,2) (60,0) Juros e variação monetária (34,0) (29,9) (68,4) (47,4) (65,2) (58,1) Variação cambial e hedge (0,1) (0,0) (0,3) (0,1) (0,3) (0,1) Outros (0,8) (0,9) (1,7) 0,0 (1,7) (1,8) FINEP Contrato de R$153MM assinado em agosto de R$ 101,7 MM liberados em outubro de Prazo para liquidação: 97 meses Taxa de juros anual de 4%. 40

40 e geração operacional de caixa consistente. 41

41 Anexos Conteúdo O setor privado de saúde no Brasil O mercado do Grupo Fleury Gestão e controles internos Desempenho Financeiro

42 O setor privado de saúde no Brasil

43 Cenário do mercado de planos de saúde no Brasil 0,0 0,0 0,0 0, Aumento do emprego formal (Criação de empregos e adesão de planos acumulada em milhões desde ,3 1,3 2, ,1 4, , , , Net Job Creation 4,8 5,6 Criação de Empregos 8,3 6,8 6,5 Net Plan Addition Adesão de Planos Aumento do número de membros (MM de vidas e % de penetração dos planos de saúde) 9,1 Aumento do número de membros (MM de vidas e % de penetração dos planos de saúde) Brasil Principais Centros Econômicos Cobertura 1 Beneficiarios (em milhões) 32,0 50,2 15,1 21,0 1- Beneficiários de planos médico-hospitalares / população nas regiões metropolitanas (2012) 19% 25% 32% 37% Fonte: CAGED/MTE Fonte: ANS 44

44 Oportunidades de Crescimento Potencial Análise das Regiões Metropolitanas PIB 2011 (R$ bilhões) Penetração de planos médico-hospitalares (mar/2015) % 52% % 41% 38% 44% 36% SP RJ BH POA CAMP CUR REC SALV BSB 30% 30% Fonte: IBGE Beneficiários médico-hospitalares (dez/2014 milhões) 10,7 SP RJ BH POA CAMP CUR REC SALV BSB 5,0 Fonte: ANS IBGE 2,2 1,5 1,4 1,4 1,1 1,1 0,9 SP RJ BH POA CAMP CUR REC SALV BSB Fonte: ANS 45

45 Cenários para o Financiamento Público e Gasto Total em Saúde do Estudo A saúde no Brasil em Fiocruz Cenário Provável Cenário Otimista Crescimento do PIB 2,0% a.a. 4,0% a.a. Elasticidade receita para a saúde / PIB 1,1 1,1 Gasto Público com Saúde / PIB em 2030* 3,96% 5,10% Fonte: IESS 46

46 % de equipamentos em uso segundo tipo de prestador Equipamentos Público Filantrópico Privado Mamógrafo 13,7 12,1 74,2 Raio X 18,8 12,9 68,3 Tomógrafo 1,3 15,4 71,3 Ressonância Magnética Ultrassom 5,8 21,2 13,2 7,0 81,0 71,7 Total 18,6 9,5 71,8 Fonte: IESS 47

47 Prioridades de consumo dos brasileiros 1 º 2 º 3 º Educação Casa Própria Plano de Saúde 4º 5º 6º 7º Seguro de Vida Carro Celular Previdência Privada Fonte: IESS / Datafolha (2015) 48

48 ANS: Órgão Regulador de Saúde no Brasil Agenda Regulatória 2013/2014 (Temas centrais) Garantia de Acesso e Qualidade Assistencial Sustentabilidade do Setor Relacionamento entre Operadoras e Prestadores Incentivo à Concorrência Garantia de Acesso a Informação Integração da Saúde Suplementar com o SUS Governança Regulatória Principais Programas e Medidas Recentes Padrão para Troca de Informação de Saúde Suplementar (TISS 3.0) QUALISS: Programa de Qualificação de Prestadores de Serviços de Saúde Suspensão de vendas de planos de saúde com a rede insuficiente de prestadores de serviços Programa Piloto para pagamento de hospitais Inclusão de regras de reajustes contratuais entre provedores e planos de saúde 49

49 Seleção do prestador de serviços médicos: escolha do paciente, influenciado pelo médico 1. Médico levanta a hipótese, solicita uma série de exames e sugere onde o paciente deveria ser investigado 2. Paciente vai ao prestador de serviços médicos de sua confiança 3. Serviço médico (ex. exames diagnósticos) é realizado 4. Paciente recebe relatório e entrega ao médico 51

50 O mercado do Grupo Fleury

51 Foco na expansão da marca Fleury Ortopedista Unidades de atendimento Novas unidades Total de m²: ~7.000 em 2015 e 2016 A primeira inauguração, Fleury República do Líbano II, aconteceu em maio de

52 Segmentação dos Planos variam nas diferentes regiões Mensalidade do plano (apartamento) para pessoa entre 29 e 33 anos: (exemplos ilustrativos, baseado em estudos internos) São Paulo Rio de Janeiro Porto Alegre Recife R$ 800 R$ 700 R$ 600 R$ 500 R$ 400 R$ 300 R$ 200 R$ 100 Fonte: consultado no site de diferentes corretoras regionais, entre agosto e setembro de

53 Projeto Relacionamento com Planos de Saúde Visão de longo prazo OPAS DE DIFERENCIAÇÃO OPAS DE MANUTENÇÃO Alinhamento de médio/longo prazo para geração de valor para as empresas, clientes, médicos e setor de saúde. Ações estratégicas específicas por pagador. Manutenção de um relacionamento saudável para ambas as empresas. SUSTENTABILIDADE E DIFERENCIAÇÃO OPAS PARA AVALIAÇÃO DE CONTINUIDADE Busca de critérios mínimos para ambas as empresas que deem sustentação para a relação. 55

54 Gestão e controles internos

55 Macroprocessos: abordagem metodológica Estratégia Uma vez definida a estratégia da empresa... Processos... os processos devem estar desenhados de forma a refletir a segregação de responsabilidades e tomadas de decisão entre as áreas... Estrutura organizacional...a divisão de responsabilidades entre as estruturas deve endereçar a entrega do resultado almejado... KPIs e Metas...que deve ser medido e acompanhado através de indicadores com o objetivo final de cumprir o resultado esperado alinhado à estratégia 57

56 Proposta de valor do Grupo Fleury Cadeia de processos do Grupo Fleury Macroprocessos de gestão Mercado Gestão de pessoas e cultura org. Gestão de requisitos legais, regulatórios e compliance Gestão do relacionamento Gestão institucional de Marcas Gestão de riscos Gestão da sustentabilidade Macroprocessos core Ciclo do recebimento e fontes pagadoras Planejamento estratégico Gestão do portfólio de negócios e marcas Disponibilização de serviços e produtos Medicina diagnóstica e geração da intimidade com o cliente Clientes Relacionamento com a comunidade médica Gestão da inovação Gestão financeira Gestão de suprimentos e logística Gestão de patrimônio e Infraestrutura Gestão da tecnologia de informação Macroprocessos de apoio 58

57 Gestão do Desempenho: lógica do desdobramento de Indicadores Metas Planejamento estratégico BSC Corporativo BSC Corporativo BSC BSC Corporativo BSC Corporativo Corporativo BSC Corporativo BSC Fleury BSC a+sp BSC Labs a+ (...) Macroprocesso KPIs dos Macro- Processos KPIs dos Processos KPIs dos Processos ( ) Processos Biblioteca de Indicadores Grupo Fleury A remuneração da Gestão é atrelada ao atingimento de metas de metas dos indicadores de BSC Corporativos e dos Macroprocessos 59

58 Metodologia de Gestão de Riscos do Grupo Fleury Fontes para identificação dos riscos: Mapeamento de Riscos (baseado na cadeia de processos) Relatórios de Auditoria Interna, Externa e ISO. Análises Contábeis Fiscalizações Indicadores de Gestão (KPIs BSC) Planejamento Estratégico Probabilidade: Frequência dos eventos Ambiente de Controle Histórico de Materialização Impacto: Impacto Financeiro Imagem/Reputação Legal Assistencial Follow-up KPI / KRI Riscos por processo Reportes Periódicos Reposta ao Risco Aceitar Evitar Reduzir Transferir Planos de Ação 60

59 Orçamento Matricial A metodologia têm como objetivo implementar ciclos de melhoria contínua para atingir um nível benchmark de eficiência em despesas fixas Orçamento Tradicional Orçamento Matricial Processo bottom-up que normalmente não atende às expectativas dos acionistas, gerando rodadas de -10% ; esforço que pode ser injusto com o nível de desempenho de cada unidade Processo top-down, que parte das metas dos acionistas e se desdobra em receitas, custos variáveis e despesas fixas. Para as despesas fixas se estabelecem benchmarks baseados em comparações sistemáticas com operações similares e regras ditadas pela Diretoria Os gestores se apropriam de uma verba durante o processo orçamentário e depois dispõem da mesma a seu critério O Controle Matricial do desempenho impossibilita a transferência de saldos entre pacotes (grupos de despesas) de uma unidade Estimula as pessoas a gastar toda a verba do orçamento, para resistir ao próximo -10% do ano vindouro Estimula as pessoas a atingir a eficiência máxima (benchmark) Falhas, vícios, perpetuação dos erros Ônus da prova com a diretoria Análise detalhada das despesas Ônus da prova com os gerentes 61

60 Desempenho Financeiro

61 Crescimento orgânico de dois dígitos, complementado por aquisições Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) CAGR 17,3% ,7% M M Crescimento orgânico 13,6% 13,2% Grupo Fleury Crescimento orgânico 10,0% 9,2% 10,0% 6,9% 5,8% 7,5% 4,3% 5,1% 4,5% 3,7% 3,3% 3,6% 2,0% 2,5% 2,4% 2,7% 2,3% 0,9% 1,2% -0,3% 0,8% ) Para indicadores macroeconômicos e setoriais, usou-se a última informação disponível. 0,1% Beneficiários de Saúde (YoY) Emprego formal (YoY) Crescimento de PIB (YoY) 63

62 Receitas por Linhas de Negócios Receita por linha de negócio Unidades de atendimento M (%) Operações em hospitais - 14,5% Laboratório de referência 1,2% Medicina Preventiva 0,1% Unidades de atendimento 84,2% 47% 47% 53% 53% M M Fonte: Dados da Empresa Análises Clínicas Imagem e Outros Divisão de receita dos 4 maiores clientes Composição de receita por fonte pagadora 2T15 (%) 2T15 (%) Hospitais, Labs e Companhias 16% Outros 48% Particulares 11% Top 4 clientes 52% Planos de saúde 73% 64

63 Composição de Capex (R$ milhões) O CAPEX totalizou R$39,9 milhões no primeiro semestre de No primeiro semestre de 2014, foram gastos R$52,5 milhões com foco em expansão de unidades e sistemas de TI. EOL (Renovação de equipam.) 5% Infraestrutura 13% 6M 2014 (R$ 52,5MM) TI 24% Expansão 58% 6M 2015 (R$ 39,9MM) EOL (Renovação de equipam.) 11% Infraestrutura 15% Expansão 23% TI 51% 65

64 Apresentação Institucional Maio de 2015 FLRY3