Resultados 4T14 e 2014 FLRY3. Fevereiro de 2014

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1 Resultados 4T14 e 2014 FLRY3 Fevereiro de 2014

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia, As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia, Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao 4T13 exceto quando especificado diferentemente.

3 Mensagem da Presidência 2014 foi marcado por dois grandes eventos no país: a Copa do Mundo e as Eleições. A realização da Copa do Mundo no Brasil afetou as atividades nos principais centros econômicos do país, aumentando o número de feriados e reduzindo demanda por serviços não correlatos. As eleições presidências impactaram as perspectivas para o cenário macroeconômico nacional. Para o Grupo Fleury, 2014 foi marcado por ações voltadas à recuperação da rentabilidade e pela continuidade do crescimento orgânico no segmento premium. Destacamos a continuidade dos ajustes na operação do Rio de Janeiro (adequação de processos, reposicionamento de preços e oferta de exames e posicionamento da marca Labs a+) após o descredenciamento de alguns planos de saúde em 2013 e ajustes da oferta na região. Marca a+ São Paulo também passou por ajustes, com a oferta de serviços ajustada ao segmento intermediário-alto, resultando na qualificação da receita, aumentando a rentabilidade do segmento. Paralelamente, foram intensificados os investimentos na marca Fleury, Felippe Mattoso e Weinmann, com o objetivo de capturar a demanda latente por serviços diagnósticos de qualidade no segmento premium. Internamente, foram realizados esforços para o aumento de eficiência da operação: projetos estratégicos para a gestão de riscos; modelo de gestão e redesenho da cadeia de processos; modelo de atendimento; desenvolvimento organizacional; e fortalecimento da estratégia para o relacionamento médico. Foi acelerada a revisão do processo de recebimentos e de conversão de lucro em caixa e implantadas metodologias como o orçamento matricial e o fórum de aprovação de gastos, visando melhorar gestão de custos. O segmento de negócios B2B seguiu concentrando o atendimento às instituições que demandam exames de maior complexidade. Foi firmado um novo contrato com o Hospital Santa Luzia, em Brasília, no primeiro semestre de A administração segue confiante nos fundamentos do setor, em especial, nas vantagens competitivas do Grupo Fleury e de suas marcas, mesmo diante de um 2015 que deve se mostrar desafiador no âmbito econômico. Nesse contexto, reforçamos o compromisso da Companhia com a sustentabilidade de longo prazo dos seus negócios, conjugado à melhoria contínua dos indicadores de crescimento e retorno.

4 Destaques Financeiros 4T e 2014 Receita Bruta com crescimento de 6,5% e Receita Líquida com crescimento de 8,4% em relação ao 4T13. No ano, o crescimento para Receita Bruta e Líquida foram, respectivamente 1,2% e 1,3%, impactado pela readequação de fontes pagadoras. Destaque para a manutenção do crescimento de dois dígitos (11,4% no trimestre e ano) da marca Fleury e crescimento de 10,4% das operações em hospitais ante o 4T13 (3,1% no ano). Same Store Sales (UAs) foi de 6,4% e o Same Hospital Sales foi de 7,7%. Marcas Regionais (exceto Rio de Janeiro): Crescimento de 2,4% no trimestre em relação ao 4T13, negativamente afetado pelo processo de qualificação de receita de a+. Receita média por exame cresce 2,4% no 4T14 nas UAs, sendo 8,5% no acumulado do ano. A Margem EBITDA do 4T14 teve aumento de 474bps, com expansão de 159bps no ano. A margem do EBIT teve melhora de 458bps no 4T14 e 135bps no ano. Os aumentos se deram devidos aos esforços de controle de custos e readequação da receita em marcas do Grupo. O Lucro Líquido atingiu R$ 12,4 MM no trimestre e R$ 85,8 MM no ano, um aumento da margem de 313 bps no trimestre e 142 no ano. Atividades operacionais geraram caixa de R$ 87 milhões, acumulando no ano R$286 milhões, o valor recorde registrado pela Companhia. Essa geração permitiu o pagamento de R$ 200 milhões de dividendos no ano com manutenção do endividamento líquido. Melhoria na gestão dos custos e despesas gerou uma redução de 0,5% de custos de serviços prestados e de 3% das despesas gerais e administrativas. CAPEX em 2014 totalizou R$ 118 milhões, aplicados principalmente na expansão das marca premium e implementação de sistemas internos de gestão.

5 Outros destaques do trimestre O Grupo Fleury integrou, pelo segundo ano consecutivo, a carteira do ISE (Índice de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA). O Grupo Fleury também disponibilizou, na íntegra, as respostas do questionário do processo de seleção. Pela 4ª vez consecutiva a empresa foi eleita uma das 61 empresas mais sustentáveis do Brasil pelo Guia Exame de Sustentabilidade 2014, se destacando no setor de Serviços de Saúde. A Companhia foi ainda eleita uma das Empresas Empreendedoras em Sustentabilidade no Prêmio LIDE de Empreendedorismo Marcando mais uma ação de pioneirismo e inovação, a empresa lançou, em dezembro, um novo teste molecular para diagnóstico da chikungunya. O exame foi elaborado pela área de Pesquisa e Desenvolvimento da companhia, é processado no Brasil e identifica o vírus em pessoas com um dia de doença. Foram intensificados os planos de contingência para garantir o abastecimento de água e energia nas principais operações da companhia, adicionando novas medidas às ações realizadas dentro práticas sustentáveis já estabelecidas. Resultantes: A maioria das unidades dispõe de reservatórios de água. Além disso, há contratos para abastecimento com caminhões-pipas em prazo pré-determinado. Grande parte das unidades também dispõe de geradores de energia que garantem o funcionamento do estabelecimento em casos de desabastecimento. A área técnica principal dispõe de nove geradores de energia, além de ter à disposição um poço artesiano.

6 Receita Bruta Abertura no 4T14 Receita Bruta: R$ 470 MM Crescimento por linha de negócio 4T14 vs 4T13 Grupo Fleury 6,5% 17,2% 17,6% Unidades de Atendimento 6,1% 19,5% 16,8% 17,7% 16,2% B2B Marcas RJ Marcas (exc. RJ) Marca Fleury Marcas Reginais excl. RJ Marcas Regionais RJ -3,4% 2,4% 11,4% 46,4% 48,5% Unidades Fleury Total Operações em Hospitais Laboratório de Referência -0,5% 10,4% Medicina Preventiva 1,0% 4Q13 4Q14

7 Receita Bruta Abertura no 2014 Receita Bruta: R$ MM Crescimento por linha de negócio 2014 vs ,7% 16,8% Grupo Fleury Unidades de Atendimento 1,2% 1,2% 22,3% 16,5% 17,5% 16,8% B2B Marcas RJ Marcas (exc. RJ) Marca Fleury Marcas Reginais excl. RJ Marcas Regionais RJ -20,6% 11,4% 3,1% 44,5% 49,0% Unidades Fleury Total Operações em Hospitais Laboratório de Referência -2,7% 3,1% Medicina Preventiva -10,3%

8 Unidades de Atendimento Desempenho da Linha de Negócio Receita Bruta por m² em UA (R$ mil) 0% 4,7 mil novos m² de Fleury, em maturação Receita Bruta (R$ MM) e Preço Médio Receita Bruta Receita Bruta / Número de testes Receita Bruta por UA* (R$ MM) Crescimento da Receita Bruta: total UAs e SSS* 10% Same Store Sales 8,1% 6,5% Unidades de Atendimento 6,5% 6,4% 6,1% 2,8% 0,9% -0,3% 3,0% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14-4,8% *UA Unidade de atendimento SSS Same Store Sales

9 Unidades de Atendimento Desempenho da Linha de Negócio Em 2014 a marca Fleury aumentou sua participação em 539 bps nas receitas de Unidades de Atendimento em relação a 2013, resultado das ações de expansão da marca. O crescimento consistente de marcas premium foi relevante para o resultado de 2014 e será um forte apoio para as margens de ,7% 21,0% 19,8% 20,2% 53,5% 58,9% Fleury Marcas Regionais (ex-rj) Marcas RJ

10 Unidades de Atendimento Marca Fleury: aumento de 11,4% reafirma o crescimento histórico da dois dígitos da marca. Novas unidades, novos m² (+4,7 mil no 1S14) e adição de serviços impulsionam volume e reforçam o aumento do preço médio (repasse + mix). Marcas Regionais excl. RJ: crescimento moderado devido à readequação de mix de produtos ofertados e reestruturação de oferta em unidades de a+sp. Marcas RJ: crescimento de Same Store Sales de 3,4%, negativamente compensado pela redução da oferta realizada para otimização da receita da rede em Labs a+. Variação 4T14 vs 4T13 * Fleury Marcas Regionais excl. RJ Marcas RJ Total (Unidades) Indicadores - Receita Bruta 11,4% 2,4% -3,4% 6,1% - SSS 9,5% 0,6% 3,4% 6,4% - Receita Bruta / Volume de Exames* 4,5% 0,4% -6,9% 2,4% - Receita Bruta / m 2-1,3% -3,1% -0,3% 0,5% - Receita Bruta / UA 6,8% 2,4% 9,4% 10,3%

11 B2B Desempenho da Linha de Negócio Operações Diagnósticas em Hospitais Receita Bruta cresce 10,4% e atinge R$ 69,6 milhões. Em Same Hospital Sales, o crescimento foi de de 7,7%. Crescimento da Receita Bruta: total vs. SHS* 10% Laboratório de Referência Receita Bruta atinge R$ 6,4 milhões no 4T14, queda de 0,5% na comparação com o 4T13. Medicina Preventiva Check-up: crescimento de 9,0% na receita, atingindo R$ 6,0 milhões. 08% 09% 3% 4Q Same Hospital Sales Operações Diagnósticas em Hospitais *SHS Same Hospital Sales

12 Impostos, Deduções, Abatimentos e Receita Líquida Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam R$ 18 milhões no 4T14 (3,8% da Receita Bruta). Deduções representaram 3,4% da Receita Bruta no 4T14 vs. 4,9% no 4T13. Abatimentos reduziram 13bps, atingindo 0,4% da RB. Impostos sobre a receita aproximadamente estáveis em 6,3%. Receita Líquida (R$ milhões) 1,3% CAGR +16,4% ,4% T13 4T

13 Custos dos Serviços Prestados (Indicadores 1/2) Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (Mil) 16,5% 17,6% 21,6% 12,3% 9,6 9,8 9,7 9,5 0% 8,8 8,9 8,8 8,8 8,8 1,5% 0,0% 0,2% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14-4,8% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Mil m2 unidades de atendimento +5,3% Ativos fixos: Número de Unidades -3,8% T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

14 Custo dos Serviços Prestados Indicadores (2/2) Evolução dos custos (R$ MM) Pessoal e serviços médicos (R$ MM) 0,2% 0,7% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos (R$ MM) 1,3% Gastos gerais (R$ MM) -11,0%

15 Custos dos serviços (% da Receita Líquida) R$ MM 4T14 % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida Pessoal e Serviços Médicos 158,4 37,5% 157,3 40,4% 36,8% 38,1% Materiais e Terceirizações 43,1 10,2% 42,9 11,0% 10,1% 10,7% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos 70,2 16,6% 69,3 17,8% 16,4% 15,5% Gastos Gerais 29,7 7,0% 33,4 8,6% 7,5% 8,2% Depreciação e Amortização 22,6 5,3% 20,3 5,2% 5,3% 5,0% Custo dos Serviços Prestados 323,9 76,7% 323,2 82,9% 76,2% 77,5% 4T13 % Receita Líquida Os Custos dos Serviços Prestados totaliza R$ 324 milhões no 4T14, 76,7% da receita líquida, uma redução de 625 bps comparado ao 4T13 (no 4T13, 292 bps eram custos não recorrentes, conforme reportado à época). No acumulado do ano, o montante absoluto dos Custos de Serviços Prestados foi reduzido em 0,5%, diminuindo sua representatividade sobre a receita líquida em 137 bps. Controle de custos e melhora na produtividade possibilitaram a diluição dos custos fixos, compensando os efeitos da inflação.

16 Despesas Operacionais (% da Receita Líquida) 4T14 4T R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida % Receita Líquida Desp. Gerais e Administrativas (exc. Deprec) 53,9 12,7% 50,8 13,0% 11,0% 11,5% Depreciação e Amortização 6,7 1,6% 6,1 1,6% 1,5% 1,6% Outras receitas (despesas) operacionais líq -0,5-0,1% -0,5-0,1% -0,4% 0,1% Provisão para Contingencias -1,2-0,3% -8,6-2,2% 0,2% -0,9% Equivalência Patrimonial 0,1 0,0% 0,1 0,0% 0,0% 0,0% Despesas Operacionais 58,9 13,9% 47,9 12,3% 12,3% 12,2% Despesas Gerais e Administrativas (excl. Deprec.) do 4T14 foram impactadas com despesas com desligamentos na estrutura administrativa no valor de R$ 1,4 milhões. Promoções e Eventos (Marketing) responderam por R$ 1 MM a maior que o 4T13. No ano, esta linha apresentou redução de 3,1% em seu montante absoluto em termos relativos à receita líquida, passou de 11,5% para 11,0%. Em Provisão para Contingências, impacto negativo de 193 bps no EBITDA, em comparação ao 4T13, devido a menor valor de reversões de provisões para contingências.

17 Dívida e resultado financeiro R$ milhões 4T13 3T14 4T14 Próximos 12 meses 1 a Emissão de Debentures em Dez/2011 Dívida Financeira Bruta 1.010, , ,4 81,8 - Empréstimos e Financiamentos 984,5 984, ,8 78,3 - Aquisição a Pagar 25,4 18,6 18,6 3,5 Caixa e Equivalentes de Caixa (539,9) (518,8) (505,3) Dívida Líquida 470,0 484,8 552,1 Dívida Financeira Líquida / EBITDA LTM 1,7 1,7 1,8 EBITDA / Resultado Financeiro 4,8 5,4 6,1 1 a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) Amortizações: 2014, 2015, a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 2016, 2017, a Emissão de Debentures em Fev/2013 R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortizações: 2018, 2019, 2020 R$ milhões 4T14 4T Resultado Financeiro Líquido (14,4) (16,1) (36,1) (42,2) Juros e variação monetária (32,8) (30,0) (119,7) (97,2) Variação cambial e hedge (0,7) 0,1 (0,8) (1,1) Juros de aplicações financeiras 16,8 13,7 56,8 45,6 Taxas e outros 2,3 0,2 13,1 (5,7) Receitas Financeiras 20,4 15,4 66,6 57,1 Despesas Financeiras (34,8) (31,5) (117,2) (115,5)

18 Cálculo dos impostos (R$ milhões) 4T13 4T Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) 2,6 25,3 111,2 143,9 Alíquota Padrão (34%) 0,9 8,6 37,8 48,9 Despesas Não dedutíveis 5,2 3,0 11,6 6,0 IR/CSL Recorrentes 6,1 11,6 49,4 55,0 % LAIR 233,3% 45,8% 44,4% 38,2% Receita com Hedge 0,1-3,9 - Outros (2,7) 1,3 (3,2) 3,1 Imposto Contábil 3,4 13,0 50,0 58,1 % LAIR 130,2% 51,1% 45,0% 40,4% Corrente Diferido 3,4 13,0 50,0 58,1

19 Reconciliação de EBITDA e EBIT 4T14 4T Var. Var. R$ MM % Rec. Liq. R$ MM % Rec. Liq. R$ MM % Rec. Liq. R$ MM % Rec. Liq. Lucro Líquido 12,4 2,9% -0,8-0,2% -1672% 85,8 5,1% 61,1 3,7% 40% IR / CSL Diferido 12,9 3,0% 3,4 0,9% 279% 57,8 3,4% 50,0 3,0% 16% Lucro Líquido Caixa 25,3 6,0% 2,6 0,7% 868% 143,6 8,6% 111,2 6,7% 29% IR / CSL Corrente 0 0,0% 0 0,0% 0% 0 0,0% 0 0,0% 0% Despesas Financeiras (Receita) 14,4 3,4% 16,1 4,1% -10% 50,5 3,0% 58,3 3,5% -13% Participação no lucro das controladas 0,1 0,0% 0,1 0,0% 0,0 0,0% -0,4 0,0% -95% EBIT 39,8 9,4% 18,8 4,8% 111% 194,1 11,6% 169,2 10,2% 15% Depreciação e amortização 29,3 6,9% 26,4 6,8% 11% 114,2 6,8% 108,8 6,6% 5% EBITDA 69,1 16,3% 45,2 11,6% 53% 308,3 18,4% 277,9 16,8% 11% Caixa não tem sido impactado por IR/CSL principalmente em função do ágio de aquisições amortização considerada para fins fiscais. Expectativa de Amortização de Ágio Período R$ milhões

20 Perfil de Recebíveis Índice de Cobertura (recebíveis vencidos há mais de 120 dias) Contas a Receber (R$ MM) Duplicatas a Receber 4T T T Provisão para Deduções (86) (73) (50) Total % 61% 63% 64% 61% 66% 66% 63% Aging do Contas a Receber (R$ MM) A vencer 4T T T Vencidos até 120 dias Vencidos acima de 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Recebíveis vencidos há mais de 120 dias / Total de Recebíveis 25% 23% 23% 28% 28% 32% 22% 18% Perfil do contas a receber impactado positivamente baixa de recebíveis já provisionados. 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

21 Geração de caixa R$ MM Lucro Líquido 4T14 12,4 4T13-0, , ,1 Imposto de Renda Diferido 12,9 3,4 57,8 50,0 Lucro Líquido Caixa 25,3 2,6 143,6 111,2 Depreciação e Amortização 29,3 26,4 114,2 108,8 Provisões -1,4-8,5 45,7 79,1 Capital de Giro 20,4 41,8-64,4-139,8 Outros 13,3 14,3 46,6 50,3 Fluxo de Caixa Operacional 86,8 76,5 285,7 209,6 Mudanças no ativo imobilizado e intangível -40,8-64,1-116,8-147,0 Aquisições 0,0 0,0-3,7-17,7 Atividades de Financiamento -59,5-55,6-199,9 314,2 Fluxo de Caixa -13,5-43,2-33,7 359,1 Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 126% 169% 93% 75% Capital de Giro / Receita Bruta 4,3% 9,5% -3,4% -7,5%

22 Capex: 4T14 R$ 40,8 milhões no 4T14, principalmente concentrado em TI (48%) buscando gerar eficiência operacional. Total de R$117,9 milhões em 2014, com foco em expansão de unidades e sistemas de TI. CAPEX submetido para aprovação da AGO: R$ 189 milhões

23 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 Performance no Mercado de Capitais (30/12/2014) Ações e Market Cap Total Ações Free Float 40% Market Cap R$ 2,9 bilhões Fechamento R$ 16,28 FLRY3 IBOV Volume Médio Diário (ADTV) R$ milhões 0,180% 9,0 0,160% ,0 0,140% 7,0 0,120% ,54 6,0 0,113% 0,100% % 5,0 0,080% ,0 0,060% 0.07% 0.07% 3,0 0,040% 2,0 0.04% 0,020% 1,0 0,000% Desempenho da ação 4T14 16,3% ,5% Desde IPO 1,8% Total Shareholder Return (TSR) Desde IPO 17,1% * Índice de Negociabilidade

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