Resultados 2T16 FLRY3. Julho de 2016

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1 Resultados FLRY3 Julho de 2016

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao exceto quando especificado diferentemente. 2

3 Destaques financeiros Receita bruta R$ 577 milhões Receita líquida R$ 525 milhões EBITDA R$ 122 milhões Lucro líquido R$ 46 milhões R$ 163 milhões 8,5% vs 9,8% excl. UA s CADE* 9,5% vs 10,8% excl. UA s CADE* 24,1% vs 40,2% vs Fluxo de Cx. Operacional 42,0% vs. Recorde histórico nas linhas de receitas bruta e líquida, EBITDA, lucro líquido e fluxo de caixa operacional. Receita bruta cresce 8,5%. Destaques: marcas regionais excluindo o Rio de Janeiro (+17,2%) e operações em hospitais (+9,8%). Same Store Sales das UA s aumenta 9,0%. Índice de cancelamentos atinge 2,8% - queda de 80 bps. Controle e ganhos de eficiência em processos de custos e despesas: diluição de 213 bps no total de custos. Margem EBITDA de 23,2% evolução de 273 bps. Expansão de 40,2% no lucro líquido. Fluxo de Caixa Operacional de R$ 162,5MM com conversão Caixa operacional/ebitda de 133%. Evolução em indicadores de rentabilidade e de serviço: ROIC sem ágio atinge 27,1% ante 18,0%. No, o NPS do Grupo Fleury atinge 74,9% - avanço de 228 bps. *Excl. UA s CADE RJ: efeito da alienação no de cinco unidades de atendimento no Rio de Janeiro (fato relevante de 05/11/15) em cumprimento ao termo firmado com o CADE em

4 Destaques gerais Fleury foi avaliada como uma das 50 marcas mais valiosas do País e a mais valiosa em mediciona diagnóstica, segundo pesquisa da BrandZ e MillwardBrown. O Grupo Fleury está entre as 30 empresas mais inovadoras do País e é líder na categoria Serviços na pesquisa Valor Inovação Brasil O Grupo Fleury conquistou o Troféu Transparência 2016, promovido pela ANEFAC, Fipecafi e Serasa Experian, na categoria Companhias com Receita Líquida até R$ 5 bilhões. Pela quarta vez consecutiva, a marca Weinmann foi a mais lembrada em Porto Alegre na pesquisa Top of Mind na categoria laboratório de análises clínicas. Maio: a marca a+ completou cinco anos. Com abrangência nacional e posicionada nos segmentos intermediário-alto e intermediário, a marca tem mostrado crescimento substancial, contribuindo para a evolução dos resultados da Companhia. Julho: A Companhia também anunciou a distribuição de dividendos no valor de R$ 31,8 milhões. A distribuição terá como base de cálculo a composição acionária de 02 de agosto e será disponibilizada aos acionistas em 15 de agosto. Julho: O Grupo Fleury aprovou o novo Plano de Outorga de Opção de Compra de Ações, no qual ações poderão ser outorgadas (2,5% do capital social da Companhia). 4

5 Receita bruta: Receita bruta por linha de negócio Crescimento por linha de negócio ( vs ) 16,3% 17,7% 15,7% 16,6% 16,5% 17,0% 1,3% Grupo Fleury 9,8% 8,5% 1,5% Unidades de Atendimento 9,6% 8,1% Marca Fleury 7,9% 50,2% 49,9% Marcas Regionais excl. RJ 17,2% 6,9% Marcas Rio de Janeiro 7,7% 0,8% B2B Marcas Rio de Janeiro Marcas Regionais excl. RJ Marca Fleury Operações em Hospitais 9,8% Efeito da venda das UA s CADE RJ 5

6 Receita bruta: M Receita bruta por linha de negócio Crescimento por linha de negócio (6M16 vs 6M15) 16,1% 16,6% 17,2% 16,0% Grupo Fleury 10,4% 1,3% 11,7% 16,0% 16,9% Unidades de Atendimento 9,8% 1,5% 11,3% Marca Fleury 10,1% 50,7% 50,5% Marcas Regionais excl. RJ 16,6% M M Marcas Rio de Janeiro 2,5% 7,3% 9,8% B2B Marcas Rio de Janeiro Operações em Hospitais 13,6% Marcas Regionais excl. RJ Marca Fleury Efeito da venda das UA s CADE RJ 6

7 Unidades de atendimento Indicadores de receita Receita bruta UAs¹ (R$ MM) e preço médio Crescimento da receita bruta YoY ,7% ,9% 14,0% 13,4% 11,5% 12,7% 11,3% 9,0% 8,1% 6,9% 6,9% Preço Médio Receita Bruta das UNs Unidades de Atendimento Same Store Sales Receita bruta por m² em UA¹ (R$ mil) Receita bruta por UA 1 (R$ MM) +14,9% +19,1% 4,2 4,3 4,3 4,6 4,8 2,9 3,1 3,0 3,4 3,5 1 UAs Unidades de atendimento 7

8 Desempenho por negócio Unidades de atendimento Marca Fleury com crescimento de 7,9% na receita bruta no trimestre e 6,7% no preço médio por exame. Forte fluxo de notícias sobre saúde no influenciou a demanda, gerando uma antecipação de volumes para os primeiros meses do ano. Marcas regionais excluindo o Rio de Janeiro registaram forte evolução, resultado do * aumento de 10,2% no preço médio e melhor utilização dos ativos, com expansão da oferta em segmentos e/ou regiões com demanda crescente. Marcas do RJ impactadas no indicador Receita Bruta / Volume de Exames pelo aumento no mix de exames de Análises Cínicas (AC), que possuem ticket médio menor. vs Fleury Marcas Regionais excl. RJ Marcas RJ Total (Unidades) Indicadores - Receita Bruta 7,9% 17,2% 0,8% 8,1% - Receita Bruta (excl.- efeito da venda das UA's CADE RJ) 7,9% 17,2% 7,7% 9,6% - SSS 5,9% 18,1% 10,0% 9,0% - Receita Bruta / Volume de Exames 6,7% 10,2% -6,8% 2,7% - Receita Bruta / m2 4,9% 22,2% 23,6% 14,9% - Receita Bruta / UA 7,9% 23,7% 24,7% 19,1% 8

9 Desempenho por negócio B2B Operações diagnósticas em hospitais Laboratório de referência e MP 1 Receita bruta cresce 9,8% no trimestre e atinge R$ 86,9 milhões. Em Same Hospital Sales (SHS), crescimento de 10,7% Receita bruta cresce 19,3% no e atinge R$ 7,9 milhões. Promoção de Saúde atinge receita de R$ 1,2 milhão no trimestre. 1 MP Medicina Preventiva 9

10 Tributos indiretos, deduções, abatimentos e receita líquida Qualificação da receita Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam 2,8% da receita bruta (R$ 16,2 milhões), redução de 80 bps. Tributos sobre a receita bruta estáveis (6,2%). Glosas + Abatimentos / RB (%) e Glosas + Abatimentos (R$ MM) Receita líquida (R$ MM) 3,6% (-19,2) -80bps 2,8% (-16,2) 3,7% (-38,0) -83 bps 2,9% (-32,5) ,5% ,5% M M M M 10

11 Custo dos serviços prestados Indicadores Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (mil) -9,3% 9,7% 9,4% 10,6% 10,2% 9,1 9,0 8,6 8,3 8,2 6,3% M² unidades de atendimento (mil) Número de unidades ,9% ,2%

12 Custo dos serviços prestados Composição Custo dos Serviços Prestados (R$ MM) Pessoal e Serviços Médicos (R$ MM) +6,3% +2,6% T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Ser. Ger., Aluguéis e Ser. Públicos (R$ MM) Gastos Gerais (R$ MM) ,5% ,5% T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 12

13 Custo dos serviços prestados R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida M M % Receita Líquida Pessoal e Serviços Médicos 182,3 34,7% 177,7 37,1% 34,6% 36,7% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos 76,4 14,6% 72,5 15,1% 14,5% 15,2% Materiais e Terceirizações 54,0 10,3% 46,9 9,8% 10,0% 9,6% Gastos Gerais 32,9 6,3% 31,5 6,6% 6,1% 6,3% Depreciação e Amortização 28,1 5,4% 23,0 4,8% 5,3% 4,9% Custo dos Serviços Prestados 373,8 71,2% 351,6 73,3% 70,5% 72,7% Redução de 233 bps (%RL) em Pessoal e Serviços Médicos: salários e encargos representaram a maior diluição como consequência do ganho de eficiência na operação e redução do número de funcionários. Redução de 56 bps (%RL) em Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços Públicos: impactado principalmente pela conta de alugueis que, após renegociações de contrato e fechamentos de unidades, apresentou evolução nominal próxima de zero. Aumento de 50 bps (%RL) em Materiais e Terceirizações: efeito dos reajustes de contratos com fornecedores locais. Redução de 30 bps (%RL) em Gastos Gerais: redução dos valores pagos com licenças de softwares e redesenho e redução de custos com central de atendimento aos clientes. Aumento de 56 bps (%RL) em Depreciação e Amortização: revisão dos prazos de depreciação de equipamentos médicos. 13

14 Despesas operacionais Excluindo não recorrentes M M R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida % Receita Líquida Desp. Gerais e Administrativas (exc. Deprec. e Amort.) 51,0 9,7% 46,1 9,6% 9,3% 9,7% Depreciação e Amortização 8,2 1,6% 7,9 1,6% 1,6% 1,7% Outras receitas (despesas) operacionais líq. 4,9 0,9% 5,1 1,1% 1,3% 1,1% Provisão para Contingências 1,5 0,3% 1,5 0,3% 0,6% 0,3% Equivalência Patrimonial (0,3) -0,1% (0,0) 0,0% -0,1% 0,0% Despesas Operacionais 65,3 12,4% 60,5 12,6% 12,7% 12,8% Aumento de 11 bps em Despesas Gerais e Administrativas (exceto Depreciação e Amortização): crescimento de despesas com consultorias para projetos com foco em ganho de eficiência e redução de custos/despesas, além de gastos de marketing com a campanha Fleury 90 anos. Redução de 13 bps em Outras receitas/(despesas) operacionais: acumulam R$ 4,9 milhões e representaram 0,9% da receita líquida versus 1,1% no. Provisão para contingências acumulam R$ 1,5 milhão, impactadas por provisões relacionadas à processos trabalhistas e tributários. 14

15 EBITDA Ganho de eficiência obtido pela combinação de controle de custos e despesas, e evolução consistente da receita contribuíram para a evolução do indicador. EBITDA (R$ MM) e margem (%) vs ,5% EBITDA 46 Δ Receita +24,1% 22 Δ Custos e Despesas ,2% EBITDA EBITDA (R$ MM) e margem (%) 6M 2016 vs. 6M ,9% ,5% ,1% ,6% EBITDA M Não Recorrente 1T15 EBITDA Ajustado M Δ Receita Δ Custos e Despesas EBITDA M 15

16 Investimento na gestão, gerando ganhos de eficiência e de nível de serviço Projeto Lean: Por meio da utilização das metodologias Lean & Six Sigma, tem como objetivo o aumento da eficiência operacional das unidades de atendimento e elevação dos níveis de satisfação dos clientes (NPS). Projeto Procurement: Consultoria voltada para redução de custos e despesas (exceto a linha de Pessoal) com aporte de melhores práticas em processos de suprimentos. Ganho de produtividade dos colaboradores nos processos de atendimento e coleta de análises clinicas. Melhora na utilização da capacidade de equipamentos de tomografia e ressonância. Não afeta o processo médico. Melhora na satisfação dos clientes (NPS apresentou aumento de 5 ppt. a 10 ppt. nas 4 UAs piloto). Processo de melhoria contínua, cultura de aperfeiçoamento de processos. Principais Categorias: Seguro Saúde e Odontológico Aluguel de unidades Vale transporte Impressões Utilities Links de dados Telefonia fixa e móvel Logística e transporte 16

17 Perfil da dívida R$ milhões Próximos 12 meses Dívida Bruta (Empréstimos e Financiamentos) 1.038,6 983,7 988,7 196,7 Caixa e Equivalentes de Caixa (544,3) (651,4) (753,9) Dívida Líquida (Dívida Bruta - Caixa e Equivalentes de Caixa) 494,3 332,3 234,9 Dívida Líquida / EBITDA LTM 1,5 0,8 0,5 EBITDA LTM / Resultado Financeiro LTM 5,2 6,9 7,3 1ª emissão em dez/11 2ª emissão em fev/13 1a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) R$ 500MM (CDI + 0,85%) 98,2% do CDI Debêntures Amortizações: 4T14, e 4T16 2a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 4T16, 4T17, 4T18 Amortizações: 1T18, 1T19, 1T20 Custo médio ponderado da dívida Finep Contrato de R$ 155MM assinado em agosto de 2014 R$ 101,7 MM liberados em outubro de 2014 Prazo para liquidação de 97 meses com taxa de juros anual de 4% 17

18 Resultado financeiro Excluindo não recorrentes Reportado R$ milhões M M M M Resultado Financeiro Líquido (15,0) (15,0) (29,2) (30,6) (29,2) (33,8) Receitas Financeiras 25,3 19,8 48,0 36,6 48,0 36,6 Juros e variação monetária 2,1 3,6 4,6 6,1 4,6 6,1 Variação cambial e hedge 0,3 0,1 0,3 0,2 0,3 0,2 Juros de aplicações financeiras 24,3 15,9 45,5 30,1 45,5 30,1 Outros (1,3) 0,2 (2,4) 0,2 (2,4) 0,2 Despesas Financeiras (40,4) (34,8) (77,3) (67,2) (77,3) (70,4) Juros e variação monetária (35,4) (34,0) (71,3) (65,2) (71,3) (68,4) Variação cambial e hedge (0,9) (0,1) (1,0) (0,3) (1,0) (0,3) Outros (4,1) (0,8) (5,0) (1,7) (5,0) (1,7) O resultado financeiro atinge R$ (15,0) milhões mesmo montante do registrado no. 18

19 Tributos diretos (IR e CS) (R$ milhões) M M Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) 71,0 52,5 143,6 76,7 Tributação Esperada (alíquota padrão de 34%) 24,2 17,8 48,8 26,1 Despesas Não Dedutíveis 0,8 1,7 3,8 4,0 Equivalência patrimonial (0,0) 0,0 0,2 0,3 IR/CSLL 24,9 19,6 52,9 30,4 % LAIR 35,1% 37,4% 36,8% 39,6% Corrente 13,2 6,1 21,6 7,6 Diferido 11,7 13,5 31,3 22,8 A taxa do Imposto de Renda (IR) e Contribuição Social (CS) foi de 35,1% no trimestre ante 37,4% no. 19

20 Lucro líquido Melhora no resultado operacional e na taxa efetiva do IR/CSLL resultou em aumento de 40,6% no lucro líquido do. Lucro líquido (R$ MM) e margem (%) Trimestral Acumulado Excluindo não recorrentes* Reportado +40,4% +96,0% ,2% ,8% 46 8,8% 6,9% 8,8% 7,0% 5,0% M M M M *Ajustado excluindo item não recorrente no 1T15. 20

21 Perfil de recebíveis Contas a Receber (R$MM) Recebíveis Índice de Cobertura PDD/recebíveis vencidos há mais de 121 dias Provisão para Deduções (60) (44) (50) Total ,7% 66,3% 63,0% 65,4% 69,7% 68,6% 69,3% 66,5% 66,4% Aging do Contas a Receber (R$ MM) A vencer Vencidos até 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias T14 3T14 4T14 1T15 Recebíveis vencidos há mais de 121 dias / Total de recebíveis Melhora no perfil do aging: saldos a 31,8% vencer respondem por 76,1% ante 67,1% no. Diminuição do PMR: 68 dias ante 77 22,3% 18,1% 17,7% 17,4% 15,0% 14,7% 13,6% 15,9% no. 2T14 3T14 4T14 1T15 21

22 Geração de caixa Recorde histórico no fluxo de caixa operacional, com conversão de caixa operacional em EBITDA de 133%. R$ milhões M M Lucro Líquido 46,1 32,9 90,8 46,3 Imposto de Renda Diferido 11,7 13,5 31,3 22,8 Lucro Líquido Caixa 57,8 46,4 122,0 69,1 Depreciação e Amortização 36,3 30,9 71,4 60,5 Capital de Giro e Provisões 52,4 24,7 11,9 (40,7) Outros 15,9 12,5 31,1 31,8 Fluxo de Caixa Operacional 162,5 114,4 236,4 120,7 Mudanças no ativo imobilizado e intangível (35,3) (22,7) (60,8) (39,9) Aquisições 0,0 (0,1) (5,2) (5,3) Atividades de Financiamento (3,3) (11,8) (19,8) (29,9) Dividendos e/ou juros sobre capital próprio (21,4) (6,5) (21,4) (6,5) Fluxo de Caixa 102,4 73,4 129,3 39,1 Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 133% 116% 97% 71% 22

23 Capex Investimentos concentrados em (i) projetos estratégicos e (ii) expansão e melhorias de unidades e áreas técnicas. = R$ 35,3 MM 6M16 = R$ 60,4 MM EOL (Renovação de Equipamentos) 13,0% TI 2,7% EOL (Renovação de Equipamentos) 12,1% TI 8,3% Infraestrutura 7,1% Infraestrutura 10,1% Expansão e Melhorias de Unidades e Áreas Técnicas 26,1% Projetos Estratégicos 51,1% Expansão e Melhorias de Unidades e Áreas Técnicas 31,0% Projetos Estratégicos 38,5% 23

24 Performance no mercado de capitais (30/06/2016) Desempenho da ação x Ibovespa (IPO = base 100) FLRY3 IBOV +37,6% no +71,9% no 6M16 Volume médio diário (ADTV) (R$ MM) e índice de negociabilidade (IN) 12,37 0,22 Ações e Market Cap Total Ações ,02 0,04 2,83 0,05 3,72 0,07 3,22 0,07 4,65 0,09 Market Cap R$ 4,3 bilhões Fechamento R$ 27,50 1T15 IN ADTV 24

25 Agenda A administração do Grupo Fleury estará presente nos seguintes eventos nos próximos meses: Data Evento Local 01 de agosto Café da manhã BTG Pactual São Paulo Brasil 31 de agosto NDR Itau BBA Rio de Janeiro Brasil 01 de setembro NDR Itau BBA São Paulo Brasil 28 de outubro Teleconferência de resultados - 3T16 São Paulo Brasil 15 e 16 de novembro Bradesco's 6th Annual CEO Forum Nova Iorque EUA 08 de dezembro Fleury Investor s Day São Paulo Brasil Para mais informações, acesse: 25

26 Resultados FLRY3 Julho de 2016