RESULTADO DO 2º TRIMESTRE DE 2013

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1 RESULTADO DO 2º TRIMESTRE DE 2013 DASA cresce a receita bruta em 12% e aumenta o lucro líquido em 52% neste Romeu Côrtes Domingues Presidente do Conselho de Administração Dickson Esteves Tangerino Presidente Cynthia May Hobbs Vice-Presidente Octávio Fernandes Vice-Presidente de Operações Emerson Leandro Gasparetto Diretor de Radiologia e Métodos Gráficos Paulo Bokel Diretor de Relações com Investidores ir@dasa.com.br Tel.: (011) Fax: (011) TELECONFERÊNCIAS Português Data: 13/08/2013 Hora: 10h00 (Brasília) Tel.: Senha: DASA Inglês Data: 13/08/2013 Hora: 12h00 (Brasília) Tel.: 1 (412) Senha: DASA DASA ON Bovespa: DASA3 Última Cotação: 12/08/13: R$ 12,10 Negociação média diária : R$ 27,9 milhões Valor de Mercado: R$ 3,8 bilhões US$ 1,7 bilhões Free Float: 97,2% 1/17

2 AVISO LEGAL Este documento contém declarações futuras, que podem ser identificadas por palavras como espera, pretende, planeja, acredita, procura, estima ou palavras de sentido similar. As informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras da Companhia, incluindo perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e crescimento potencial são meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação a sua performance futura. Estas estimativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da performance da economia brasileira, indústria e de condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a mudanças. 2/19

3 DESTAQUES E FATOS RECENTES Crescimento RECEITA BRUTA atingiu R$ 698,5 milhões, crescimento de 12% em relação ao DESTAQUE de crescimento em HOSPITAIS, APOIO E RDI 4 REFORMAS de unidades entregues no, além de 10 obras em andamento 2 RESSONÂNCIAS e 1 TOMOGRAFIA instaladas no trimestre (expansão) Qualidade 53 TRABALHOS APROVADOS no AACC 2013 (American Association for Clinical Chemistry) Trabalho PREMIADO no congresso pela NACB (National Academy of Clinical Biochemistry) Mais de 50 EVENTOS MÉDICOS já realizados no ano Inicio da operação da SEGUNDA ESTEIRA DE PRODUÇÃO em Caxias (RJ) PRÊMIO DE MELHOR EMPRESA do setor de saúde pela Valor 1000 Retorno para o acionista EBITDA de R$ 110,8 milhões no, 7,6% maior que FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL de R$ 87,1 milhões no, 32,3% maior que LUCRO LÍQUIDO de R$ 35,2 milhões, 51,9% maior que 3/19

4 RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ MILHÕES) 34,6% 623,5 215,7 12,0% 9,6% 698,5 236,4 33,8% 1.233,1 422,1 8,6% 5,2% 1.339,0 444,0 65,4% 407,9 13,3% 462,2 66,2% 811,0 10,3% 894,9 RDI Análises Clínicas YTD 2012 YTD 2013 RDI Análises Clínicas A receita bruta atingiu R$ 698,5 MILHÕES no, com crescimento de 12,0%. No ano, atingiu R$1.339 MILHÔES, com crescimento de 8,6% 4/17

5 RECEITA OPERACIONAL BRUTA UNIDADES DE ATENDIMENTO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO E VOLUME (milhões) 42,9% 457,5 196,1 10,8% 8,2% 506,9 212,1 41,8% 57,1% 261,4 12,8% 294,8 58,2% 126,5 130,5 134,5 134,0 133,7 3,6 3,6 3,3 3,5 3,8 Análises Clínicas RDI 3T12 4T12 1T13 Requisições Valor Médio por Requisição Volume de AC maior com NOVAS FONTES PAGADORAS ABERTURA DE AGENDA DE RDI e MELHORA DO CALL CENTER impactaram o crescimento de RDI MIX de exames de MAIOR COMPLEXIDADE (RDI) eleva o valor médio por requisição 5/17

6 RECEITA OPERACIONAL BRUTA HOSPITAIS RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO E VOLUME (milhões) 16,1% 70,6 20,3% 60,8 12,3 32,8% 16,4 23,2% 49,8 52,2 56,5 56,3 64,7 79,7% 48,5 11,8% 54,2 76,8% 1,2 1,1 1,0 1,1 1,1 Análises Clínicas RDI 3T12 4T12 1T13 Requisições Valor Médio por Requisição CRESCIMENTO de 16,1% mesmo com seletividade de clientes Impacto dos NOVOS CONTRATOS que entraram em operação no 1T13 Implementação de NOVOS SERVIÇOS e foco no AUMENTO DA RENTABILIDADE 6/17

7 RECEITA OPERACIONAL BRUTA APOIO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) Performance ,5% 73, , # de laboratórios Receita média/laboratório (em R$) Aumento de 22,0% no número de REQUISIÇÕES e 21,5% na RECEITA Foco em GANHO DE CAPILARIDADE e MELHORA DO MIX 7/17

8 RECEITA OPERACIONAL BRUTA PÚBLICO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) 77,4 79,9 6,1% 44,6 47, # Pontos de Coleta Receita por pontos de Coleta (R$ mil) CRESCIMENTO devido a novos contratos 8/17

9 CUSTOS DOS SERVIÇOS PRESTADOS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % x x 1T13 1T13 1T13 % % Pessoal 118,6 111,2 116,6 18,8% 19,1% 20,4% 6,7% 1,8% Material 110,9 100,5 102,0 17,6% 17,3% 17,8% 10,3% 8,8% Serviços e Utilidades 174,0 156,9 140,1 27,6% 27,0% 24,5% 10,9% 24,1% Gastos Gerais 6,4 6,2 5,5 1,0% 1,1% 1,0% 3,2% 16,4% Custo dos Serviços Prestados - Caixa 409,9 374,8 364,1 64,9% 64,4% 63,7% 9,4% 12,6% Depreciação 24,3 27,8 21,5 3,8% 4,8% 3,8% -12,7% 12,9% Custo dos Serviços Prestados 434,2 402,6 385,6 68,8% 69,2% 67,5% 7,8% 12,6% PESSOAL: ganho de produtividade nas Unidades de Atendimento MATERIAL: crescimento do número de exames e melhora de produtividade SERVIÇOS E UTILIDADES: remuneração médica, link de dados, despesas de ocupação e comissão de representantes do Apoio 9/17

10 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Em milhões de R$ % da Receita Líquida Variação % 1T13 1T13 x 1T13 % x % Gerais e Administrativas 105,2 101,8 98,5 16,7% 17,5% 17,2% 3,3% 6,8% PPR 6,9 7,6 6,4 1,1% 1,3% 1,1% -9,5% 7,9% Outras receitas / Despesas Operacionais (1,4) (1,7) (0,4) -0,2% -0,3% -0,1% -16,1% 279,3% Despesas Operacionais Caixa 110,7 107,7 104,5 17,5% 18,5% 18,3% 2,7% 5,9% Depreciação e amortizações 13,5 14,0 14,1 2,1% 2,4% 2,5% -3,7% -4,4% Despesas Operacionais 124,1 121,7 118,6 19,7% 20,9% 20,7% 2,0% 4,7% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS: Internalização do call center, dissídio e controle de novas contratações 10/17

11 EBITDA CONTÁBIL (R$ MILHÕES) Margem EBITDA 18,0% 17,6% 7,6% 103,0 110,8 11/17

12 IR/CSLL 2,0% 4,2% 34,0% 36,0% -19,9% 20,2% Alíquota Padrão Ajustes permanentes no LALUR IR/CSLL DRE Prej Fiscal/ Compensação de ágio Outros Compensação IR fonte (corrente)/ IR/CSLL pago - Caixa* Haverá um MAIOR APROVEITAMENTO FISCAL após a incorporação das empresas da MD1. * IR Fonte: Oriundo de aplicação financeira e retenção na fonte da receita bruta 12/17

13 ÍNDICE DE COBERTURA R$ milhões 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 3T12 4T12 1T13 Duplicatas a Vencer 399,7 385,5 409,7 398,0 423,7 415,9 432,4 376,8 448,2 467,2 vencidas ,7 71,1 85,0 74,7 74,3 78,0 87,2 94,8 79,5 80,2 Vencidas ,2 12,2 11,3 10,1 10,7 10,8 8,3 16,1 14,1 9,6 Acima de ,9 83,3 92,4 111,2 111,2 113,8 117,6 119,9 118,8 109,4 Provisões (84,2) (71,7) (75,1) (103,9) (102,7) (106,1) (105,5) (109,2) (107,7) (95,0) Total CR 466,2 481,7 523,3 490,1 517,1 512,4 540,0 498,5 552,9 571,3 Indíce de cobertura¹ 99,1% 86,1% 81,3% 93,4% 92,4% 93,2% 89,7% 91,1% 90,7% 86,9% (1) índice de cobertura= saldo de PDD / vencidos > 120 dias Regra de provisionamento 91 a 120 dias 25% 121 a 180 dias 50% 181 a 360 dias 75% Acima 361 dias 100% Convênios a faturar (R$ milhões) Prazo médio de recebimento (dias) 127,9 119,0 80,1 82,7 93,2 96,9 84,5 84,4 83,8 85,6 81,6 81,7 1T12 3T12 4T12 1T13 1T12 3T12 4T12 1T13 13/17

14 GESTÃO DO BALANÇO Composição da dívida (R$ milhões) Disponibilidades Dívida - Curto Prazo Dívida Longo Prazo Dívida Líquida** Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões) Ebitda Contábil 110,8 Capital de giro Operacional (16,3) Outras contas de Capital de Giro* 28,0 Despesas Financeiras* (27,4) Imposto de Renda (8,0) Fluxo de Caixa Operacional 87,1 Capex (29,1) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista 58,0 236,5 (336,5) (752,5) (852,5) Fluxo de caixa operacional é POSITIVO DÍVIDA LÍQUIDA ESTÁVEL em relação ao 1T13 (*) Não foi considerada a quitação a vista do ICMS/SP no valor de R$ 39,4 milhões, assim como o valor de R$ 9,3 milhões do ganho financeiro (**) Metodologia adotada pelo agente fiduciário 14/17

15 ROIC(*) 17,4% 16,3% 14,2% 11,7% 9,1% 7,6% 7,8% T12 LTM LTM 3T12 LTM T13 LTM Um dos fatores que impacta é o PRAZO DE MATURAÇÃO dos investimentos (*) Considerando o Ebitda recorrente em 2011 NOPAT LTM/média(capital de giro + ativo intangível+ ativo imobilizado valor troca de ações DASA e MD1) 34% alíquota efetiva de imposto de renda LTM 15/17

16 CAPEX Abertura do Capex 192,5 234,0 Equipamentos R$ 10,9 MM 37,5% 113,4 73,0 41,3 49,3 29,1 Abertura e expansão de unidades R$ 9,8 MM 33,8% Informática R$ 8,3 MM 28,7% T12 1T13 : 1 NOVA UNIDADE, 2 RESSONÂNCIAS, 1 TOMOGRAFIA R$ 29,1 MM no 16/17

17 Q&A Call de Resultados 17/17 17/19