Reunião Pública Apimec 2013

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1 Reunião Pública Apimec 2013 Reunião de Resultados 3T13 Receita bruta cresce Margem EBITDA atinge Lucro líquido cresce 9,8% 18,7% 34,5% 1/27

2 DIAGNÓSTICOS DA AMÉRICA S.A.

3 AVISO LEGAL Este documento contém declarações futuras, que podem ser identificadas por palavras como espera, pretende, planeja, acredita, procura, estima ou palavras de sentido similar. As informações contidas nesta apresentação sobre as declarações futuras da Companhia, incluindo perspectivas de negócios, projeções operacionais e financeiras e crescimento potencial são meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação a sua performance futura. Estas estimativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da performance da economia brasileira, indústria e de condições do mercado internacional. Como tal, estão sujeitas a mudanças. 3/27

4 DESTAQUES E FATOS RECENTES CRESCIMENTO RECEITA BRUTA atingiu R$ 716,7 milhões, crescimento de 9,8% em relação ao 3T12 DESTAQUE de crescimento em HOSPITAIS e APOIO 9 REFORMAS de unidades entregues no 3T13, além de 6 obras em andamento 2 RESSONÂNCIAS e 1 TOMOGRAFIA instaladas no trimestre (expansão) QUALIDADE 38 TRABALHOS serão apresentados no RSNA 2013 (Radiological Society of North America) 21 PALESTRAS no Congresso Brasileiro de Patologia Clínica Mais de 200 EVENTOS MÉDICOS já realizados no ano Inicio da operação do NÚCLEO DE GENÉTICA LABORATORIAL em Caxias (RJ) Call Center com indicadores de PERFORMANCES DENTRO DAS METAS Integração de SISTEMAS RETORNO PARA O ACIONISTA EBITDA de R$ 120,7 milhões no 3T13, 11,3% maior que 3T12, atingindo margem de 18,7% FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL de R$ 47,5 milhões no 3T13 LUCRO LÍQUIDO CAIXA de R$ 50,0 milhões, 57,7% maior que 3T12 SUCESSO na Emissão das Debentures 4/27

5 65,2% 65,6% 66,7% 34,8% 34,4% 33,3% RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ MILHÕES) 652,6 9,8% 716, ,7 9,0% 2.055,7 226,9 425,8 6,4% 11,8% 240,9 475,9 66,4% 33,6% 648, ,8 5,5% 10,8% 684, ,8 3T12 3T13 YTD2012 YTD2013 RDI ANÁLISES CLÍNICAS RDI ANÁLISES CLÍNICAS A receita bruta atingiu R$ 716,7 MILHÕES no 3T13, com crescimento de 9,8% R$ 2.055,7 MILHÕES no YTD13, com crescimento de 9,0% 5/27

6 57,3% 58,6% 42,7% 41,4% RECEITA OPERACIONAL BRUTA UNIDADES DE ATENDIMENTO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO E VOLUME (milhões) 480,7 8,4% 520,9 205,5 5,0% 215,8 130,5 134,5 134,0 133,7 138,9 275,2 10,8% 305,1 3,7 3,3 3,5 3,8 3,8 3T12 3T13 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 RDI ANÁLISES CLÍNICAS REQUISIÇÕES VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO Volume maior de AC com NOVAS FONTES PAGADORAS Mix de exames de MAIOR COMPLEXIDADE (RDI) eleva o valor médio por requisição 6/27

7 HORÁRIO DISPONÍVEL HORÁRIO DISPONÍVEL RESSONÂNCIA MAGNÉTICA OFERTA E DEMANDA / SP NÚMERO DE EXAMES REALIZADOS HORÁRIOS DISPONÍVEIS Investimentos em EQUIPAMENTO / SP ajudaram o crescimento de RDI Temos DISPONIBILIDADE DE AGENDAS, que suporta o crescimento futuro 7/27

8 NÚMERO DE EXAMES NÚMERO DE EXAMES INICIATIVAS DO RELACIONAMENTO MÉDICO NÚMERO DE EXAMES REFERENCIADOS (RM SP) % DE EXAMES SOLICITADOS PELOS TOP 100 (TC+RM) Já começamos a perceber o IMPACTO de nossas AÇÕES DE RELACIONAMENTO MEDICO Ações acompanhadas pelo CRM - DASA FOCO no relacionamento específico para um GRUPO DE PRODUTOS DE RDI 8/27

9 77,6% 75,8% 22,4% 24,2% RECEITA OPERACIONAL BRUTA HOSPITAIS RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO E VOLUME (milhões) 69,2 59,6 16,0% 16,8 13,4 25,4% 52,2 56,5 56,3 64,7 68,9 46,3 52,4 13,3% 3T12 3T13 1,1 1,0 1,1 1,1 1,0 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 RDI ANÁLISES CLÍNICAS REQUISIÇÕES VALOR MÉDIO POR REQUISIÇÃO CRESCIMENTO de 16,0% mesmo com seletividade de clientes Impacto dos NOVOS CONTRATOS que entraram em operação no 1T13 Aumento do ticket médio com implementação de NOVOS SERVIÇOS e foco no AUMENTO DE RENTABILIDADE 9/27

10 RECEITA OPERACIONAL BRUTA APOIO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) DE LABORATÓRIOS 19,1% 76, , T12 3T13 3T12 3T13 Aumento de 15,8% na RECEITA por laboratório Foco em GANHO DE CAPILARIDADE e MELHORA DO MIX 10/27

11 RECEITA OPERACIONAL BRUTA PÚBLICO RECEITA OPERACIONAL BRUTA (R$ milhões) PONTOS DE COLETA 4,4% 48,1 50, T12 3T13 3T12 3T13 CRESCIMENTO devido a 3 novos clientes Seletividade na ESCOLHA DE NOVOS CLIENTES 11/27

12 CUSTOS DE SERVIÇOS PRESTADOS 3T13 Custo dos Serviços Prestados - Caixa Pessoal Material Serviços e Utilidades Gastos Gerais Custo dos Serviços Prestados* Em milhões de R$ % da Receita Líquida 3T13 3T12 3T13 3T12 Variação % 3T13 x 3T12 125,8 114,8 19,5% 19,5% 9,6% 116,2 106,7 18,0% 18,1% 8,9% 165,2 152,4 25,6% 25,9% 8,4% 6,6 5,6 1,0% 1,0% 16,3% 413,8 379,6 64,0% 64,5% 9,0% PESSOAL custos pressionados pelo aumento no número de colaboradores e dissídios MATERIAL crescimento do número de exames e melhora na produtividade SERVIÇOS E UTILIDADES menor impacto da remuneração médica e renegociação de contratos * Não inclui depreciação 12/27

13 ANÁLISES CLÍNICAS 200% 180% 167% CRESCIMENTO (exames) 178% 160% 151% 140% PRODUTIVIDADE (exames/colaborador) 129% 120% 100% 80% 108% 100% 100% 106% 100% 95% 109% 105% 118% CUSTO UNITÁRIO 95% 96% 60% 3T09 3T10 3T11 3T12 3T13 13/27

14 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS 3T13 Custo dos Serviços Prestados - Caixa Gerais e Administrativas PPR Outras receitas / Despesas Operacionais Despesas Operacionais* Em milhões de R$ % da Receita Líquida 3T13 3T12 3T13 3T12 Variação % 3T13 x 3T12 112,0 101,6 17,3% 17,3% 10,3% 7,8 0,2 1,2% 0,0% 3191,8% (8,2) (1,4) -1,3% -0,2% 474,5% 111,7 100,4 17,3% 17,1% 11,3% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS: Internalização do call center, dissídio e controle de novas contratações * Não inclui depreciação 14/27

15 EBITDA CONTÁBIL (R$ MILHÕES) 18.4% 0,0% 0,2% 0,3% 0,0% -0,2% 18.7% EBITDA 3T12 Pessoal Materiais Serviços e Utilidades Gastos Gerais SG&A EBITDA 3T % 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 18.4% 17.0% 17.6% 18.7% % T12 4T12 1T13 2T13 3T Ebitda Margem Ebitda 15/27

16 3T13 IR / CSLL 2,9% 34,1% 34,1% -10,6% 34,0% 36,9% 34,1% -14,3% 12,1% Alíquota padrão Ajustes permanentes no LALUR IR/CSLL DRE Prej Fiscal / Compensação de ágio Outros Compensação IR fonte e (corrente) / IR / CSLL pago Caixa* * IR Fonte: Oriundo de aplicação financeira e retenção na fonte da receita bruta 16/27

17 ÍNDICE DE COBERTURA R$ milhões 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Duplicatas a Vencer 409,7 398,0 423,7 415,9 432,4 376,8 448,2 467,2 480,7 Vencidas ,0 74,7 74,3 78,0 87,2 94,8 79,5 80,2 84,0 Vencidas ,3 10,1 10,7 10,8 8,3 16,1 14,1 9,6 13,7 Acima de ,4 111,2 111,2 113,8 117,6 119,9 118,8 109,4 91,5 Provisões (75,1) (103,9) (102,7) (106,1) (105,5) (109,2) (107,7) (95,0) (77,3) Total CR 523,3 490,1 517,1 512,4 540,0 498,5 552,9 571,3 592,6 Indíce de cobertura¹ 81,3% 93,4% 92,4% 93,2% 89,7% 91,1% 90,7% 86,9% 84,5% (1) índice de cobertura= saldo de PDD / vencidos > 120 dias Regra de provisionamento 91 a 120 dias 25% 121 a 180 dias 50% 181 a 360 dias 75% Acima 361 dias 100% CONVÊNIOS A FATURAR (R$ milhões) PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO (dias) 127,9 119,0 80,1 82,7 93,2 96,9 104,9 84,5 84,4 85,6 84,4 81,6 83,8 82,4 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 17/27

18 GESTÃO DE BALANÇO Fluxo de Caixa Gerencial (R$ milhões) 3T13 Ebitda Contábil 120,7 Capital de giro Operacional (31,1) Outras contas de Capital de Giro* (7,3) Despesas Financeiras (30,0) Imposto de Renda (4,8) Fluxo de Caixa Operacional 47,5 Capex (31,4) Fluxo de Caixa Livre para o Acionista 16,1 COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões) Disponibilidades Dívida - Curto Prazo Dívida Longo Prazo Dívida Líquida** 252,4 (429,8) (679,5) (856,9) Fluxo de caixa operacional é POSITIVO DÍVIDA LÍQUIDA ESTÁVEL em relação ao 2T13 (*) Não foi considerada a quitação a vista do ICMS/SP no valor de R$ 30,1 milhões, assim como o valor de R$ 2,7 milhões do ganho financeiro (**) Metodologia adotada pelo agente fiduciário 18/27

19 PERFIL DO ENDIVIDAMENTO Perfil da Dívida Líquida (3T13) R$ Milhões % CDI BRL R$ 34,3 MM 4.0% Pré USD R$ 20,7 MM 2,4% CDI + R$ 798,4MM 93,2% Pré BRL R$ 3,5 MM 0,4% Custo médio % CDI CDI + Pré BRL Pré USD Evolução do Custo da Dívida Emissão Ano Valor (R$MM) Taxa 2ª Emissão ,0 CDI + 1,40% a.a 3ª Emissão ,0 CDI + 0,80% a.a 4ª Emissão ,0 CDI + 1,15% a.a dez/12 jun/13 set/13 111,08% 111,00% 111,00% 1,25% 1,25% 1,25% 16,33% 16,25% 16,07% 8,12% 8,24% 2,23% Prazo 4 anos 5 anos 5 anos set/13 + 4ª Emissão Debêntures 111,00% 1,22% 16,07% 2,23% Cronograma de Amortização Covenants Financeiros (tabela) Convenants dez/12 jun/13 set/13 Dívida Bruta 1.107, , ,3 Caixa 26,05 236,5 252,4 Dívida Líquida 847,1 852,5 856,9 Ebitda (LTM) 407,6 392,0 404,1 Resultado Financeiro (LTM) 113,7 84,9 88,6 1º) Dívida Líquida / Ebitda <= 2,5 2,1 2,2 2,1 2º) Ebitda / Resultado Financeiro >= 2,0 3,6 4,6 4,6 R$ Milhões Debêntures (2ª e 3ª Emissão) DASA FINANCE 19/27

20 ROIC ( * ) 17,4% 16,3% 14,2% 11,7% 9,1% 7,6% 7,8% 8.3% T12 2T12 3T T13 2T13 3T13 LTM LTM LTM LTM LTM LTM Um dos fatores que impacta é o PRAZO DE MATURAÇÃO dos investimentos (*) Considerando o Ebitda recorrente em 2011 NOPAT LTM/média(capital de giro + ativo intangível+ ativo imobilizado valor troca de ações DASA e MD1) 34% alíquota efetiva de imposto de renda 20/27

21 CAPEX YTD 192,5 234,0 Equipamentos R$ 21,6MM 25.7% TI R$ 41,1MM 113,4 41.4% 73,0 41,3 49,3 29, % T12 1T13 2T12 2T13 3T12 3T13 Abertura e expansão de unidades R$ 35,5MM 3T13: 2 NOVAS UNIDADES, 2 RESSONÂNCIAS, 1 TOMOGRAFIA R$ 31,4 MM no 3T13 21/27

22 Aprovação da Operação de Associação da MD1 - CADE 22/27

23 LINHA DO TEMPO Anúncio de celebração de MoU entre DASA e MD Celebração do acordo de associação DASA e MD Parecer ProCADE Parecer SEAE AGO/2010 SET/2010 DEZ/2010 JAN/2011 JUL/2011 OUT/2011 MAR/2012 DEZ/ MoU submetido à apreciação do CADE AGE de Incorporação das ações da MD Incorporação da holding MD1 Participações Ltda Aprovação CADE com restrições Assinatura do APRO 23/27

24 APROVAÇÃO DO CADE AQUISIÇÃO MD1 (1/2) RESTRIÇÕES Alienação de ativos nos municípios do Rio de Janeiro (atingindo uma receita anual de R$ 110 milhões), conforme descrição constante em anexos confidenciais ao Termo de Compromisso de Desempenho (TCD) celebrados em conjunto com o CADE. Vedação quanto a participação em operações de fusão, aquisição ou associação* com empresas atuantes em mercados de Serviço de Apoio Diagnóstico (SAD*) nos seguintes municípios: Por 3 anos no RJ: Duque de Caxias, Nilópolis, Niterói, Nova Iguaçu, Rio de Janeiro, São Gonçalo e Belford Roxo. Por 2 anos em SP: Guarulhos, Osasco, Santo André, São Bernardo do Campo, São Caetano do Sul, São Paulo e Taboão da Serra Por 2 anos no PR: Curitiba e São José dos Pinhais. Após o prazo acima, submeter à aprovação prévia do CADE todas as operações de fusão, aquisição ou contratos nos municípios mencionados acima pelo período de 2 anos *Detalhamento das operações e dos mercados no Fato Relevante 24/27

25 APROVAÇÃO DO CADE AQUISIÇÃO MD1 (2/2) IMPACTOS Extinção do APRO Cumprimento do TCD nos próximos anos não impede operações de reorganização societária da Companhia e de sociedades por esta controlada direta e indiretamente; não restringe aquisições de sociedades que atuem fora dos municípios listados no slide anterior não restringe o crescimento orgânico da Companhia. POSSIBILIDADE DE SINERGIA Administração do portfólio de unidades Redução do SG&A (simplificação da estrutura e processos) Redução de Impostos Intercompany Amortização de ágio JCP 25/27

26 COMENTÁRIOS FINAIS Crescimento Sustentável Manutenção da Estratégia de otimizar os negócios Buscar sinergias nas operações Seleção de portfolio de clientes, serviços, produtos e unidades Sistema de Gestão e Indicadores Disciplina de custos, SGA e Capex Aumento da Rentabilidade Melhora progressiva do ROIC Política de Preços 26/27

27 RELAÇÕES COM INVESTIDORES - PRÓXIMOS EVENTOS DATA EVENTO LOCAL Janeiro Annual Latam Conference (Morgan Stanley) Miami - EUA Janeiro Annual JP Morgan Healthcare Conference São Francisco - EUA 23 Janeiro BTG Pactual Diagnostics Day São Paulo - Brasil 28 Janeiro Santander Health Care Trip São Paulo - Brasil 31 Janeiro Bradesco Healthcare Day São Paulo - Brasil Abril BTG CEO Conference Londres - Inglaterra Maio Itau CEO Conference Nova Iorque - EUA 27/27

28 Q & A APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 3T13 28/27 28/27