Apresentação Institucional. Maio de 2013 FLRY3

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1 Apresentação Institucional Maio de 2013 FLRY3

2 Grupo Fleury Reconhecida pelo sua excelência no atendimento a clientes, inovação e qualidade técnica Setor Fortes fundamentos garantem boas perspectivas para o Setor Desempenho Econômico-Financeiro Crescimento orgânico de 2 dígitos pelo 11º trimestre consecutivo. Margem EBITDA Consistente Apêndice 2

3 Grupo Fleury Reconhecida pelo sua excelência no atendimento a clientes, inovação e qualidade técnica 3

4 Nosso Negócio, Nossa Estratégia: Composto estratégico singular no mercado Diferenciação Prestador de serviços médicos, provedor de soluções Posicionamento competitivo: Estreita relação com os clientes e diagnóstico conclusivo para médicos Diversificação Geografia: Principais centros econômicos Posicionada para as Classes A, B e C, sem atuação no SUS Entregas estratégicas continuadas, guiadas por foco no longo prazo Consolidação de marcas Governança Corporativa Conhecimento Inovação e Integração em Medicina e Saúde Conhecimento Serviços de Medicina Integrada 4

5 Prestador de soluções integradas de saúde UNIDADES DE ATENDIMENTO Rede de aproximadamente 190 Unidades de Atendimento em 7 marcas OPERAÇÕES EM HOSPITAIS Responsável pelos Centros Diagnósticos em 30 instituições hospitalares LABORATÓRIO DE REFERÊNCIA Prestador nacional de soluções diagnósticas para outros laboratórios (exames de média e alta complexidade) Portfólio completo de exames diagnósticos Análises Clínicas (Rotina, Patologia e exames esotéricos) Centro Diagnóstico (Imagem, > 40 especialidades diagnósticas) CHECK-UP Líder de mercado (programas personalizados para executivos) PROMOÇÃO DE SAÚDE Programas de bem-estar para companhias GESTÃO DE DOENÇAS CRÔNICAS Pioneiro no mercado brasileiro Parceria com Healthways 5

6 Portfólio de marcas para diferentes segmentos de plano Forte portfólio de marcas Melhor e mais confiável marca no Mercado Brasileiro. Líder nas classes A/B. Nova Marca Nacional, lançada depois de uma extensiva Pesquisa de Marketing Atributos competitivos e posicionamento único Forte Potencial de atração para as classes B/C Reações positivas dos Planos de Saúde, pacientes e médicos Líder no Rio Grande do Sul nas classes A/B Serviço de Imagem na Bahia Rede expressiva e oferta de serviços de imagem no Rio de Janeiro. A maior aquisição do Grupo Fleury (R$ 1,2 Bi) Elteito o Negócio do Ano pelo IG-Insper. Marca Premium no Rio de Janeiro. Forte em serviços de imagem. 6

7 Portfólio de marcas para diferentes segmentos de plano Forte portfólio de marcas Marcas premium em São Paulo e Rio de Janeiro Marcas focadas em segmentos de planos B / C 7

8 Vantagens Competitivas para todos os Stakeholders Operadoras de Planos de Saúde Oferecem diversas opções de coberturas 72% da receita do Grupo Fleury 1 Nosso portfólio de marcas cobre toda a segmentação de cobertura dos planos de saúde Empregadores Escolhem os prestadores de serviços e a empresa de plano de saúde: para estes, o Fleury é indispensável Oferece soluções de medicina preventiva para melhorar o bemestar dos funcionários Pacientes Escolhem o prestador de serviço baseando-se na cobertura do plano de saúde, preferência pessoal e indicação do médico Médicos Recomendam o prestador de serviços médicos Soluções Integradas Geração de Conhecimento Consultoria Inovação Melhor e mais confiável centro de medicina diagnóstica para 85% dos médicos % em 4Q12 Fleury competidor A competidor B Fonte: 2008 IBOPE; 2010 Ipsos 8

9 Do Conhecimento à Vantagem Competitiva O Grupo Fleury é considerado uma das 20 empresas mais inovadoras do Brasil, de acordo com a AT Kearney e Revista Época Negócios Geração de conhecimento¹ médicos em mar/2013 Soluções integradas Ferramentas de inteligência artificial para analisar resultados de exames 20 boletins científicos 180 artigos publicados 156 reuniões de atualização científica 351 trabalhos reunidos na 22º Jornada do Conhecimento Novos produtos # de novos produtos Conhecimento Inovação especialidades médicas, 109 tipos de relatórios integrados Serviços de Consultoria Médica 24/7 Médicos analisam casos complexos e sugerem investigação posterior Receita (milhões de R$) T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 ¹ Receita acumulada dos últimos 24 meses gerada pelos produtos lançados nos últimos 24 meses (1) Números PROEX # de assessorias médicas registradas eletronicamente 9

10 Centros de Medicina Diagnóstica Integrada Abordagem abrangente, conclusões diagnósticas definitivas Testes seqüenciais realizados rapidamente e priorizados Relatórios Integrados: Elucidação conclusiva de casos clínicos complexos Consulta médica especializada Centros: Centro de Diagnóstico de Neurologia e Medicina do Sono Centro de Endoscopia Digestiva Avançada Centro de Atendimento Especializado ao Paciente com Linfoma Centro de Investigação e Reabilitação de Disfunções Urinárias Centro de Medicina Fetal - Gestar Centro de Procedimentos Guiados por Imagem Centro de Medicina Diagnóstica Integrada do Aparelho Locomotor Vila da Saúde Atendimento Pediátrico 10

11 Soluções integradas Mais de relatórios integrados foram enviados aos médicos dos clientes em 2012 TIREÓIDE RISCO NEUROVASCULAR DOENÇA CORONARIANA NEOPLASIAS LINFOIDES 11

12 Avenidas de crescimento Crescente oferta de serviços aos clientes existentes Ampliar portfólio de serviços nas marcas Imagem e demais especialidades diagnósticas Expansão/Relocação de unidades de atendimento Estratégia seletiva de aquisições Continuidade de aquisições Mercados atuais Objetivos: Negócio de Aumento de tamanho e diagnósticos por número de unidades imagens Qualificação Novos mercados Ampliar a atração de novos representativos clientes em todas as marcas Expansão de operações em hospitais e para laboratórios Aumento do número de hospitais clientes, de portfólio e laboratórios clínicos Crescimento dos serviços de medicina preventiva e terapêutica Novas oportunidades de negócios Expansão da linha de negócios atuais, especialmente gestão de doenças crônicas 12

13 Reconhecimentos e vantagens competitivas Uma das marcas mais valiosas Fleury foi classificada como uma das marcas mais valiosas do Brasil pela pesquisa da BrandAnalytics e Millward Brown. A marca mais valiosa do Brasil, pelo segundo ano consecutivo, no setor de medicina diagnóstica. Excelência em atendimento ao cliente: Em 28 de maio de 2012, o programa Excelência em Atendimento ao Cliente do Grupo Fleury foi premiado pelo Grupo Padrão e o GFK Institute. O CEO e o Diretor de Intimidade com o Cliente foram reconhecidos por seus esforços contínuos na busca por Excelência no Atendimento ao Cliente. Uma das empresas mais inovadoras do Brasil Em 08 de novembro de 2012, o Grupo Fleury foi considerado, pelo segundo ano consecutivo, uma das vinte empresas mais inovadoras do Brasil pela revista Época Negócios, em parceria com a consultoria A.T. Kearney. Grupo Fleury é a única empresa do setor presente na lista. The most innovative companies in Brazil Company M 1º - Basf 2º 1º Whirlpool 3º 2º Grupo Fleury 12º 15º Empresa modelo em responsabilidade sócio-ambiental Em 08 de novembro de 2012, o Grupo Fleury foi considerado, pelo segundo ano consecutivo, Grupo Fleury foi considerado uma das 21 empresas modelo em responsabilidade social e ambiental segundo o Guia Exame de Sustentabilidade. A revista destacou um conjunto de 190 ações sustentáveis implantadas pelo Grupo, envolvendo desde as iniciativas de voluntariado à redução do desperdício de energia. November,

14 Setor Fortes fundamentos garantem boas perspectivas para o Setor 14

15 Setor de Saúde no Brasil Potencial de crescimento para o setor privado 1,3 Aumento do emprego formal (Cumulative net job creation and cumulative net plan addition, Millions since 2005) 1,3 2, , ,1 4, ,6 6, , ,3 9, ,9 Crescimento da população idosa (Millions of lives above 60 years old and % of total population) 8% 10% 14% 19% Net Job Creation Net Plan Addition Fonte: CAGED/MTE Aumento do número de membros (Millions of lives and % Health plan penetration) Brasil Principais Centros Econômicos Fonte: IBGE 30% Aumento na penetração dos planos de saúde % Crescimento % da penetração de planos de saúde por centro econômico ) - BPS Brazil 24% Principais centros econômicos Recife Salvador Rio de Janeiro 18.4% 25.1% Fonte: ANS 32.7% 43.1% São Paulo Curitiba Porto Alegre Fonte: ANS Brasília 15

16 Destaques Financeiros Receita Bruta cresce 10,5% e atinge R$ 440 milhões Grupo Fleury mantém crescimento orgânico de dois dígitos pelo 11º trimestre consecutivo. 18,7% 13,3% 9,4% 9,1% 4,2% 12,6% 11,9% 8,0% 3,3% 13,9% 13,7% 5,7% 2,1% 14,9% 13,3% 5,5% 5,0% 4,3% 3,9% 2,6% 2,8% 1,4% 0,8% 0,5% 10,4% 12,0% 3,8% 3,4% 2,9% 0,9% 2,1% 1,4% 10,5% Grupo Fleury Crescimento Orgânico Empregos Formais 3,0% Beneficiários de Saúde Crescimento PIB 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 16

17 Desempenho Econômico-Financeiro Crescimento orgânico de 2 dígitos pelo 11º trimestre consecutivo. Margem EBITDA Consistente. 17

18 Crescimento orgânico de dois dígitos, complementado por aquisições Receita bruta Consolidada (R$ Milhões) CAGR 23,5% ,5% T12 1T13 1T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T Unidades de Atendimento - Total 9,7% 61,5% 59,2% 25,0% 11,0% 11,2% 13,3% 31,5% 35,3% Unidades de Atendimento - Orgânico 9,7% 19,7% 15,1% 12,2% 11,0% 11,2% 6,9% 11,3% 13,9% Operações Diag. Em Hospitais - Total 62,9% 90,1% 83,1% 71,8% 48,4% 11,0% 48,4% 46,6% 71,4% Operações Diag. Em Hospitais - Orgânico 52,4% 17,8% 3,2% -2,4% 24,5% 11,0% 26,3% 36,7% 11,3% Laboratório de Referência - Total -7,0% -17,7% 3,6% -9,7% -15,6% -5,3% -14,4% -9,5% -10,0% Laboratório de Referência - Orgânico -0,4% -8,2% 9,1% -4,8% -12,1% -5,3% -6,4% -2,5% -4,1% Medicina Preventiva - Total 30,9% 32,6% 16,4% 12,8% 5,2% -11,4% -7,8% 25,3% 15,5% Medicina Preventiva - Orgânico 30,9% 32,6% 16,4% 12,8% 5,2% -11,4% 48,0% 25,3% 15,5% Grupo - Total 13,6% 61,4% 59,4% 28,5% 14,4% 10,5% 13,9% 31,2% 37,7% Grupo - Orgânico 13,3% 18,7% 13,3% 10,4% 12,0% 10,5% 9,2% 13,6% 13,2% Fonte: Dados da Empresa 18

19 Composição da Receita Grupo Fleury Unidades de Atendimento 40% 43% 46% 48% 59% 56% 54% 52% 1T13 1T12 1T13 1T12 Composição Receita Líquida por Linha de Negócio 1T13 (%) 1T13 (%) Medicina Preventiva 1% Operações em Hospitais 14% Composição da Receita por Fonte Particulares 12% Hospitais, Labs e Empresas 11% Laboratório de Referência 2% Unidades de Atendimento 83% Planos de Saúde 77% Fonte: Dados da Empresa 19

20 Unidades de Atendimento Desempenho da Linha de Negócio Receita Bruta (R$ MM) e Preço Médio Consolidação Labs D Or Receita Bruta Preço Médio 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 Eficiência dos Ativos 90,3 99,6 98,8 98,3 98,0 98,5 99,5 Mil m² - UAs 56,7 59,5 Receita Bruta UAs por m² (R$ mil) 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 20

21 EBITDA e EBIT EBITDA (R$ milhões) -5,4% CAGR 26,2% ,9% 22,9% 23,3% 23,1% 17,7% 21,0% ,0% 18,6% 1T12 1T13 EBIT (R$ milhões) CAGR 24,1% ,6% 45 13,2% 15,5% 19,3% 19,3% 12,5% 14,3% ,5% 11,4% 1T12 1T13 21

22 Dívida e Resultado Financeiro Posição da Dívida (R$ MM) 1Q12 1T13 Empréstimos Bancários Debêntures Aquisições Caixa e Equivalentes de Caixa (252) (676) Dívida Financeira Líquida EBITDA (LTM) Dívida Financeira Líquida / EBITDA (LTM) 1,71 1,37 1 a Emissão de Debentures da Companhia concluída em Dez/ a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) Amortização em parcelas: 2014, 2015, a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortização em parcelas: 2016, 2017, a Emissão de Debentures da Companhia concluída em Fev/2013 R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortização em parcelas: 2018, 2019, 2020 R$ milhões T13 1T12 Resultado Financeiro, Líq. (7,7) (58,6) 14,6 18,0 R$ 4MM juros referente a 2a parcela da aquisição de Labs. Juros e variação monetária (39,7) (69,7) (18,3) (22,9) Variação cambial e hedge (4,0) (3,0) (0,7) (0,3) Juros de aplicações financeiras 41,5 20,6 7,0 7,1 Taxas e outros (5,6) (6,5) (2,6) (1,9) Receitas Financeiras 65,6 47,4 10,9 17,0 Despesas Financeiras (73,3) (106) (25,5) (35,0) 22

23 Lucro Líquido e Lucro Líquido Caixa Lucro Líquido (R$ milhões) CAGR 33,3% ,1% ,6% 6,2% 10,9% 14,9% 8,9% 7,1% ,0% 5,5% 1T12 1T13 Lucro Líquido Caixa (R$ milhões) CAGR 49% ,3% ,8% 3,6% 11,9% 19,4% 9,6% 10,3% ,3% 7,7% 1T12 1T13 23

24 Geração de Caixa 1T13 1T R$ milhões % RL R$ milhões Lucro Líquido 21,6 5,5% 31,7 9,0% 106,6 100,6 Depreciação e Amortização 28,2 7,2% 22,7 6,5% 100,3 58,5 Provisões 33,2 8,4% 24,7 7,0% 89,3 82,0 Capital de Giro (65,1) -16,5% (87,7) -24,9% (236,4) (157,2) Outros 21,0 5,3% 21,7 6,2% 107,3 38,9 Fluxo de Caixa Operacional 38,8 9,8% 13,2 3,8% 167,1 122,9 Capex (31,9) -8,1% (61,6) -17,5% (162,3) (191,4) Aquisições (15,0) -3,8% (191) -54,2% (209,0) (457,8) Atividades de Financiamento 502,9 127,8% 4,6 1,3% (100,9) 468,8 Fluxo de Caixa 494,7 125,7% (234,5) -66,6% (305,2) (57,4) Grupo Papaiz: R$ 8.7MM Emissão de Debenture % RL 2 a parcela da aquisição de Labs 24

25 João Patah DRI Leandro Veiga Coordenador de Relações com Investidores Raimundo Guimarães Analista de Relações com Investidores Telefone:

26 Apêndice 1. Seleção dos Prestadores de Serviços Médicos 2. Aquisições Estratégicas 3. Processo de Integração (Labs D Or e Grupo Papaiz) 4. Estratégia da Marca 5. 2ª Emissão de Debêntures e Cronograma de Amortização da Dívida 6. Evolução da Renda das Classes A, B e C 7. Metas Corporativas (BSC) 8. Responsabilidade Sócioambiental (exemplos de projetos sociais) 9. Composição Acionária 10.Performance no Mercado de Capitais 11.Plano de Expansão 12.Evolução da composição acionária 13.Fatores que contribuirão para a evolução das margens em 2013

27 Seleção do prestador de serviços médicos: escolha do paciente, influenciado pelo médico 1. Médico levanta a hipótese, solicita uma série de exames e sugere onde o paciente deveria ser investigado 2. Paciente vai ao prestador de serviços médicos de sua confiança 3. Serviço médico (ex. exames diagnósticos) é realizado 4. Paciente recebe relatório e entrega ao médico 27

28 Aquisições Estratégicas: alavancar oportunidades de crescimento futuro Aumentar o mix de serviços, presença geográfica e base de conhecimento 27 aquisições desde Rio de Janeiro Bahia Pernambuco São Paulo Paraná Rio de Janeiro São Paulo Bahia São Paulo São Paulo Rio de Janeiro Bahia São Paulo Rio Grande do Sul Rio de Janeiro Paraná 28

29 Processo de Integração Labs D Or Grupo Papaiz o o o Evolução da integração cultural Padronização dos Processos ERP totalmente integrado (SAP) o o Líder no mercado de diagnósticos odontológicos em São Paulo. Receita Líquida de R$ 13,4 milhões LTM até jun/12, 20% CAGR o o Internalização de exames previamente terceirizados Unificação do Call Center o Aquisição concluída e aprovada pelo CADE sem restrições, conforme Fato Relevante de 31 de janeiro de o Preço: R$ 18,4 milhões (5,0x EBITDA) Próximos Passos: o Implementação do sistema de atendimento (front office) em todas as operações de Análises Clínicas o Unificação da área técnica o Projeto de Branding no Rio de Janeiro Conclusão prevista para 2013 o Integração das principais operações hospitalares até o final de 2013 o Grupo Fleury controlará com 51% do negócio, a ser consolidado a partir de fev/13 Integração: o o o Gestão operacional e financeira, alinhamentos e sinergias imediatas; Plano de curto-médio prazo: orçamento para acelerar crescimento; Planejamento estratégico e novos negócios: G Fleury + Papaiz + OdontoPrev.

30 Portfólio estratégico de marcas visando diferentes classes de renda nos principais mercados Consultoria médica pró-ativa em mais de 40 diferentes especialidades médicas Consultória Médica por Demanda Centro Diagnóstico Completo Centro Diagnóstica Intermediário Análises clínicas: resultados confiáveis moderna, ágil, abordagem acessível e simpática Análises clínicas: Resultados interpretativos e soluções integradas Atendimento personalizado e Inovação Management: Grupo Fleury 30

31 Endividamento: 2ª Emissão de Debêntures e Cronograma de Amortização da Dívida Segunda Emissão de Debêntures da Companhia concluída em Fev/2013 Rating Ba1.br atribuído pela Moodys Valor Características R$ 500 milhões Remuneração DI + 0,85% Vencimento 7 anos Os recursos captados pela Companhia por meio da Oferta Restrita serão destinados ao reforço de caixa da Companhia para financiamento de parte de seus investimentos e de aquisições nos próximos anos. Cronograma de Amortização da Dívida Endividamento (R$ MM) Custos Total Debênture (2ª emissão) DI + 0,85% a.a Debênture FLRY21 DI + 1,20% a.a Debênture FLRY11 DI + 0,94% a.a Empréstimos e Financiamentos 7,1% a.a.* Contas a pagar aquisições Dívida Bruta * De acordo com a nota explicativa 14 31

32 Desde 2003, 49 milhões de Brasileiros migraram para as classes A, B e C, que já represente 67% da população Classes A/B/C (% população) Classes A, B e C apresentaram contínuas taxas de crescimento no período de Fonte: Centro de Políticas Sociais da FGV através de dados do PNAD e PME/IBGE 32

33 Metas Corporativas (BSC) Financial Financeiras (60%) (60%) 1. Receita Bruta 10% 2. EBITDA antes da Distribuição de Lucros e Não-Recorrentes 25% 3. Lucro Líquido 20% 4. Índice de Cancelamentos 5% Mercado (20%) 1. Índice de Satisfação 5% 2. Índice de Reclamações 10% 3. Progresso da Base de Clientes Únicos 10% Processos Internos(10%) 1. Índice de Produtividade 10% Nosso Objetivo: Longevidade Metas desafiadoras Manter vantagem competitiva no mercado de saúde Resultados Financeiros Sustentáveis. Inovação, Aprendizado e Sustentabilidade (10%) 1. Performance nos Treinamentos 2,5% 2. Sustentabilidade 5% 3. Inovação 2,5% 33

34 Responsabilidade Sócioambiental Grupo Fleury inaugura o Projeto Dom Grupo Fleury criou um curso inovador focado na expansão de conhecimento para 10 organizações não governamentais. O objetivo do projeto é explorar tópicos como excelência na rede de saúde, ferramentas digitais na gestão de saúde, administração estratégica e sustentabilidade no setor. O Projeto Dom foi desenvolvido em parceria com a consultoria Lynx. Organizações selecionadas desenvolvem durante três meses um projeto prático na Universidade Corporativa do Grupo Fleury. Para informações adicionais, acesse Projeto Pescar no Grupo Fleury Oportunidades de desenvolvimento profissionail e pessoal para jovens entre 15 e 19 anos em situação de vulnerabilidade social. Voluntários do Grupo Fleury contribuem por meio do ministério de até duas aulas por dia, distribuídas de acordo com a área de conhecimento. Essas aulas ocorrem durante o período da tarde, após o encerramento das aulas regulares nos colégios. O projeto de aprendizado tem duração de 01 ano. Para informações adicionais, acesse:: 34

35 Composição Acionária Bradseg Core Participações 22,3% 77,7% Acionistas relacionados ao Grupo Controlador e Administradores Integritas Participações FIP Free Float 5,5% 52,7% 8,4% 33,4% 156 milhões de Ações Ordinárias 35

36 Mercado de Capitais Ações e Market Cap 31/03/2013 Total de Ações Free Float 33.9% Market Cap R$ 3,0 bilhões Fechamento R$ 19,10 +19,4% -17,9% IN* ADTV R$ MM ,0427% 3, ,0656% 4, ,0745% 5,33 1T13 0,1017% 7,45 +40% Performance da Ação 1T13-17,1% ,7% AGO: realização em 9 de abril de 2013 na Sede do Grupo Fleury. Participaram acionistas representantes de 68,72% do capital total da Companhia (47% do Free Float) Desde o IPO +19,4% Retorno Total para o Acionista Desde o IPO +23,8% * Índice de Negociabilidade 36

37 Relatórios Integrados: TIREOIDE VOLTAR

38 Relatórios Integrados : DOENÇA CORONARIANA VOLTAR

39 Relatórios Integrados: RISCO NEUROVASCULAR VOLTAR

40 Relatórios Integrados : NEOPLASIAS LINFOIDES VOLTAR

41 Café com analistas Equity Research 12 de abril de 2013 FLRY3

42 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

43 Índice Plano de Expansão e Q&A Evolução e alterações recentes na composição acionária e Q&A Perspectivas 2013 Demais temas de interesse Geral Conclusão CEO

44 Plano de Expansão Evolução e alterações recentes na composição acionária Perspectivas 2013 Demais temas de interesse Geral Conclusão CEO

45 Ciclo 2011/2012: histórico positivo R$ 188 milhões investidos em expansão nos 2 anos e 16,3 mil m² de área útil incremental: Adicionados 14,3 mil m² em 2011 (9,3 mil m² no 4T11) e 2,0 mil m² em % do espaço e 55% do montante destinados às marcas regionais. +10 REMAs, +5 TOMOs e outras especialidades. Substituição de equipamentos para melhoria do mix e aumento da produtividade. UA Fleury Alphaville Principais Projetos: 10 novas unidades a+, sendo 6 em São Paulo Ex: Heitor Penteado, Morumbi, Paraíso, Viaduto do Chá. 6 unidades a+ ampliadas. UA a+ Paraíso Transferência da unidade Fleury Alphaville para ampliação. Aproveitamento da área anterior para a+: nº de atendimentos aumenta em mais de 100% em 1 ano. Nova Unidade Fleury Granja Viana, ampliações em Fleury Sumaré, Jardim América, Campo Belo e Higienópolis (com adição de serviços e Centros Médicos Integrados). Felippe Mattoso Leblon ícone para ampliação da marca premium no RJ.

46 Ciclo 2011/2012: valores e resultados (R$ milhões) UA Fleury Granja Viana * Resultados da maturidade consideradas após 24 meses de operação; RB (mil) /m² mínimo baseada em 2011, target nos Estudos de Viabilidade; EBITDA (% s/ RL) mínimo = 2012 (21%). Target 25% médio; Conversão de EBITDA em caixa mínimio 60%, target 70%

47 Ciclo 2013/2014: Alinhamento Estratégico Ciclo de expansão programado conforme Business Plan 5 anos, dando sequencia ao realizado em Projetos aprovados com ampliação das margens e retornos ao acionista. Aumento da capacidade para atender a demanda reprimida (foco marca Fleury). Ampliação da capacidade, capilaridade e oferta integrada. Estudos de Geomarketing e atual demanda apoiando localização dos projetos: aceleração das maturidades. Aumento da diferenciação: Conhecimento e inovação reforçando a oferta de serviços premium. Estreitamento da relação com pacientes e diagnósticos conclusivos para os médicos: Unidades de Atendimento provedoras de soluções. Implantação do one-stop-shop para marcas B/C.

48 Projeto Expansão 2013/2014 Outros 5% SG&A 3% Capex aprovado de R$ 300 Milhões TI (Evolução, Integração) 13% Update de Equipamentos 7% Projeto Expansão 72% Expansão: Capex R$ 215 MM Ampliação da oferta de serviços na rede de unidades de atendimento, incluindo Ultrassonografia, Tomografia, Ressonância, etc. Adição de aproximadamente 18 mil m² de área útil de serviços nos próximos 02 anos (+18% vs. 2012). Atendimento da demanda: Foco na marca Fleury: altas utilizações da capacidade atual, maiores margens e retornos. Ampliação da oferta nas localidades com maior crescimento da demanda pelos serviços. 48

49 Inaugurações 2013 Aproximadamente 4 mil m² de área útil incremental. Expansão de serviços em locais com forte demanda. AC e racionalização da oferta em Labs a+. Novo Prédio Diagnoson (BA) Principais Projetos: a+ Capela do Socorro Ampliação do prédio Diagnoson (BA) para incremento da oferta de serviços. a+ Capela do Socorro (SP), construída em 2012 e inaugurada em início de 2013 mix completo. Ampliação Fleury Granja Viana e Centro Médico Integrado do Aparelho Locomotor.

50 Inaugurações 2014 projetos em andamento Aproximadamente 10 mil m² de área útil incremental. Concentração na marca Fleury unidades de grande porte em localidades com demanda existente na rede atual. Potencial de aceleração do investimento e antecipação das inaugurações. CMI de doenças Cardio- Neurovasculares + PSC (Fleury-SP) 4,8 mil m² no 1T14 Principais Projetos: 2 novas unidades grandes marca Fleury + CMI de doenças Cardio-Neurovasculares. 2 ampliações em unidades da marca Fleury, para grande porte e completas. Nova unidade a+ e ampliação Weinmann. a+ Capela do Socorro Fleury República do Líbano (SP) Mapa da Região

51 Inaugurações 2014 projetos que dependem da velocidade de aprovação regulatória Aproximadamente 4 mil m² de área útil incremental. Concentração em marcas premium. Projetos em trâmite nos órgãos competentes. Início do investimento aguardando aprovações: aumentos recentes de lentidões aumentaram conservadorismo quanto aos prazos de realização. Principais Projetos: Ampliação da oferta da marca Fleury (SP), 2 unidades grandes. Ampliação da oferta de Felippe Mattoso (RJ).

52 Projetos 2013: valores e resultados (R$ milhões) R$ 215 MM * Resultados da maturidade consideradas após 24 meses de operação; RB/m² mínimo baseada em 2011, target nos Estudos de Viabilidade; EBITDA (% s/ RL) mínimo = 2012 (21%). Target 30% médio; Conversão de EBITDA em caixa mínimio 60%, target 70%

53 Programa de expansão das Unidades de Atendimento Crescimento em m² das Unidades de Atendimento mil Posição S13 (e) 2S13 (e) 2014 (e) Posição 2014 (e) Exemplos de Projetos de Expansão para Fleury Projetos de expansão para ampliar oferta. 2013: a+, Weinmann e ampliação prédio Diagnoson. 2014: Unidades de grande porte, complexas e completas da marca Fleury, construídas este ano. Expectativa de aproximadamente +18 mil m² até R$ 300 milhões de Capex orgânico. Av. República do Líbano Av. Eng. Luis Carlos Berrini 53

54 Conciliação Capex (orgânico) (R$ milhões)

55 Plano de Expansão Evolução e alterações recentes na composição acionária Perspectivas 2013 Demais temas de interesse Geral Conclusão CEO

56 Estrutura acionária atual Bradseg Core Participações 25,2% 74,8% Acionistas relacionados ao Grupo Controlador e Administradores Integritas Participações FIP 11,4% 46,7% 8,4% Free Float 33,5% 156 milhões de Ações Ordinárias

57 Evolução da composição acionária Em milhões de ações Ações de Integritas em Fleury Ações Diretas em Fleury # em Fleury FIP ex- BTG BTG Moll PF # em Fleury Pós IPO 89,5 + 0,0 = 89,5 Jan/2011: redução para FLRY3 82,3 + 7,1 = 89,4 Jul/2011: Diluição/compra Labs 82,3 + 7,0 = 89,3 + 4,6 13,1 + 7,2 = 24,9 Out/2011: Venda BTG 82,3 + 7,0 = 89,3 + 4,6 13,1 + 0,0 = 17,7 Abr/2013: 2ª redução para FLRY3 73,0 + 16,3 = 89,3 + 1,4 13,1 + 0,0 = 14,5

58 Plano de Expansão Evolução e alterações recentes na composição acionária Perspectivas 2013 Demais temas de interesse Geral Conclusão CEO

59 Plano de Expansão Evolução e alterações recentes na composição acionária Perspectivas 2013 Demais temas de interesse Geral Conclusão CEO

60 Fatores que contribuirão para a evolução das margens em Maturação das unidades e serviços ampliados no ciclo 2011/ Enriquecimento do mix e sinergias pós integração em Labs (RJ), com a finalização do processo de integração e início da unificação de marca com a+. 3. Melhores negociações de preço, advindas de (i) drivers internos por seleção do portfólio de pagadores e reajustes mínimos de 100%, (ii) portfólio de marcas mais robusto, e (iii) drivers de qualificação ANS. 4. Revisão dos processos e estruturas de custo (com preservação de qualidade): resultados a partir de 2T Branding Fleury em meados de 2013: aumento do poder de marca. 6. Progressivo aumento de receita e margem superior derivada de novos produtos. 7. Integração operacional e TI dos Hospitais da Rede D Or, gerando melhoria da gestão e do portfólio de exames. 8. Reestruturação dos negócios de Medicina Preventiva, privilegiando margens. 9. Lab-to-lab finalizando seleção de portfólio e iniciando nova fase comercial. 10. Diluição dos custos fixos pela continuidade do crescimento orgânico.

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