Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional José Galló: CEO Laurence Beltrão Gomes: CFO e DRI Paula Picinini: Gerente Sênior de RI Equipe de Relações com Investidores: Tel. +55 (51) / +55 (51) ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br Fevereiro

2 A COMPANHIA Eventuais declarações que constem nesta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Histórico da Companhia Lojas Renner S.A. Início de uma História Expandindo Territórios Promovendo Crescimento Início das operações A.J. Renner 1922 Abertura do primeiro ponto de vendas em Porto Alegre 1940 Torna-se uma loja de departamento Full Line 1965 Constituí-se Lojas Renner S.A Abertura de Capital 1973 Lançamento do Cartão Renner 1987 Finalização da comercialização de linha dura pesada 1991 Profissionalização da gestão e alteração do conceito para loja especializada em moda 1994 Expansão para os Estados de Santa Catarina e Paraná 1996 Encantômetro instrumento de monitoramento de satisfação do cliente 1997 Inauguração das primeiras lojas em São Paulo, capital 1998 J.C. Penney adquire o controle acionário 1999 Expansão para o Sudeste e entrada no Centro-Oeste 2002 Introdução do Conceito de Lifestyle 2003 Encerramento da comercialização de bazar e decoração 2005 Saída da J.C. Penney e entrada no Novo Mercado como a 1ª Corporation Brasileira 2006 Entrada na região Nordeste e introdução de Produtos Financeiros 2007 Entrada na região Norte 2010 Lançamento do Cartão Co-brand e Introdução do E-commerce 2011 Aquisição da Camicado 2012 Inauguração do CD no Rio de Janeiro, implementação do Serviços Compartilhados e Lançamento do Clube de Vantagens Renner 2013 Lançamento da Youcom loja especializada em moda jovem 3

4 Governança Corporativa Lojas Renner S.A. 100% das Ações em Circulação Listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA Assembleia de Acionistas Conselho Fiscal 100% Ações Ordinárias Conselho de Administração 100% de Tag Along Maioria de membros Independentes no Conselho de Administração (75%) Diferentes Executivos na Presidência do Conselho e da Diretoria Conselho Fiscal Permanente Presidente Osvaldo Schirmer Comitês apoiam o Conselho de Administração Vice Pres.. Membro CA Claudio José Sonder Galló Comitê de Pessoas Comitê de Sustentabilidade Prevenção de Perdas Membro CA Egon Handel Presidência CEO José Galló Membro CA Pedro Eberle Comitê Estratégico Membro CA José Carlos Hruby Membro CA Flávia de Almeida Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos Auditoria Externa Auditoria Interna Compliance Membro CA Fábio Pinheiro Regimentos Internos Próprios (CA, CF e Comitês) Diretoria Interesses da Administração alinhados aos dos acionistas através de Stock Option Plan Portal do Conselho de Administração CFO e DRI Laurence Gomes RH Clarice Martins Compras Haroldo Rodrigues TI e Gestão Emerson Kuze Operações Paulo Soares Secretários para o Conselho e para os Comitês Grupo de Executivos Avaliação Formal do Conselho de Administração e da Diretoria 4

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6 Nossos Negócios Lojas Renner Companhia de capital aberto desde 1967 Maior varejista de moda no Brasil 248 lojas em operação (31 de dezembro de 2014) Marca cúmplice da mulher moderna Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+ 93% localizadas em shopping centers Lojas alugadas com área média de vendas de 1,8 mil m 2 16 marcas próprias de vestuário, 1 de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle 24,3 MM de cartões Renner emitidos, com cerca de 30% dos clientes ativos Perspectiva de 408 lojas em operação em

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8 Nossos Negócios Camicado Adquirida em 2011 Líder no segmento de casa e decoração 59 lojas em operação (31 de dezembro de 2014) Marca forte e reconhecida, líder em lista de noivas em São Paulo Público-alvo entre 18 e 39 anos, das classes sociais A-, B e C+ 100% de lojas em shopping centers Lojas alugadas com área média de venda de 500 m² Único player nacional no segmento Sem competidores de porte, apenas redes regionais Aceita os Cartões Renner Alto potencial através do novo mix de produtos Oportunidades de sourcing internacional em maior escala Perspectiva de 125 lojas em operação em

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10 Nossos Negócios Youcom Lançada em 2013 Loja especializada em moda jovem 25 lojas em operação (31 de dezembro de 2014) Público-alvo de 18 a 35 anos, das classes sociais A-, B e C+ 100% das lojas em shopping centers Lojas alugadas com área média de venda de 120 m² Produtos diferenciados com alto apelo de moda Qualidade comparável e preço competitivos Sem concorrentes diretos Potencial para mercados menores Potencial de 300 lojas em 2021, com possibilidade de operar franquias e multimarcas 10

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12 Nossos Negócios E-commerce Lançado em 2010/2011 Mais um canal de relacionamento com clientes Está entre as 10 principais lojas da Companhia Entrega em todo o País Oferta do mix completo das lojas físicas Possibilidade de troca nas lojas físicas Força da marca gera oportunidade no mercado online EBITDA breakeven no terceiro ano de operação Aproximadamente 50% das vendas efetuadas com o Cartão Renner Expectativa de representar 5% das vendas totais em 2021 Oportunidade de negócio para Camicado e Youcom 12

13 Nossos Negócios Produtos Financeiros Cartão Renner Private Label Cartão Co-branded Meu Cartão Empréstimo Pessoal Saque Rápido 24,3 MM de cartões 1,3 MM de cartões aptos Apenas para clientes elegíveis 48,4% das vendas no 4T14 Parcelamento em até 12x Ticket Médio R$ 700,00 Ticket médio de R$190,40 no 4T14 Receitas com financiamento Prazo médio de 8,0 meses Parcelamento em até 8x Opção de fatura e carnê Receitas adicionais de financiamento Gera fluxo e maior ticket de vendas Receitas com crédito rotativo Receitas com tarifas Receitas adicionais de financiamento Receitas com tarifas Receitas de seguros e assistência Receitas de seguros Tx. Adm. de uso fora da Renner Clube de Vantagens Renner Seguros e assistência Saque Banco 24 horas Clube de Vantagens Meu Cartão Carteira de Crédito de R$1.205,3 MM Carteira de Crédito de R$338,0 MM Carteira de Crédito de R$168,9 MM 13

14 Nossos Negócios Produtos Financeiros Ticket Médio do Cartão Renner (em R$) Formas de Pagamento (%) + 8,0% 165,27 + 6,7% 178,51 190,40 4T ,9% 9,9% 10,6% 23,8% 23,8% 40,0% 38,5% 24,0% 39,1% 4T12 4T13 4T14 + 5,6% 154,95 + 7,7% 163,68 176,28 27,8% 26,3% 25,3% Cartão Renner 0+8 Cartão Renner 0+5 À vista Cartão de Crédito Renner Card (Interest Bearing) Cartão Renner 0+8 Cartão Renner 0+5 Cash À vista Cartão de Crédito Renner Ca Credit Card Viabilizam as compras, aumentam o ticket médio, a frequência de visitas em loja e fidelizam os clientes Maximizam as receitas a partir da oferta de Produtos e Serviços agregados ao cartão Diminuem os custos com cartões de terceiros Oferecem comodidade aos clientes, alinhado à proposição de valor Fidelizam ainda mais os clientes através do Clube de Vantagens 14

15 Distribuição Geográfica Presença Nacional (Em 31 de dezembro 2014) RR 2 AP 1 AM 1 AC Renner 455,7 mil m² Camicado - 27,6 mil m² Youcom - 3,3 mil m² Área de Vendas: 486,6 mil m² CD Renner CD Camicado RO 6 1 PA MT 2 MS TO 1 DF 8 GO SP 16 PR SC RS CE MA RN 1 PB 2 PI PE 6 AL SE 4 BA 8 2 MG 17 4 ES RJ 25 5 Sul Sudeste Centro-oeste Nordeste Área de Vendas Norte CAGR ( ) = 15,4% Total

16 Vantagens Competitivas Foco na Mulher Ser a marca cúmplice da mulher moderna, com moda em diversos estilos, com qualidade, a preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis 83% das decisões de compras de vestuário 80% dos clientes da Lojas Renner 82% aumentaram seu poder aquisitivo na última década Conceito de Lifestyle Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes, interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não estão relacionadas com idades ou classes sociais e sim com estilos de vida. Encantamento Dentro de cada loja Renner há um contador onde o cliente é convidado a dar uma nota referente a sua experiência de compra para acompanhamento do nível de satisfação e encantamento de clientes. Melhor aproveitamento do tempo de compra Conceito de one-stop-shop para toda a família Menor necessidade de markdowns Aumenta as oportunidade de vendas cruzadas Muito Satisfeito 65,1% 65,1% Encantômetro 3.6% Satisfeito 31,4% 31.4% Insatisfeito 3,6% Muito Satisfeitos Satisfeitos Insatisfeitos 16

17 CONSISTÊNCIA DE RESULTADOS 17

18 Evolução das Vendas Comparáveis SSS * º Trimestre 11,5% -12,0% 15,1% 11,2% 4,8% 9,4% 5,4 % 2º Trimestre 5,4% 2,1% 7,4% 9,8% 3,4% 3,7% 10,0% 3º Trimestre 5,0% 1,3% 10,5% 3,8% 13,2% 5,8% 7,5% 4º Trimestre -5,4% 9,5% 10,0% 5,3% 12,4% 5,5% 17,3% ANO 2,7% 1,4% 10,3% 7,2% 8,8% 5,8% 11,1% *Inclui Camicado desde

19 Consistência de Resultados Receita Líquida CAGR ( ) = 17,2% Lucro Bruto de Mercadorias CAGR ( ) = 18,2% ,8% 53,3% 52,5% 52,7% 52,0% ,0% 53,0% 52,0% 51,0% 50,0% 49,0% 48,0% 47,0% 46,0% 45,0% Lojas Renner Lojas Camicado Lojas Youcom Receita Líquida(R$MM) Lucro Lucro Bruto Bruto (R$ MM) (R$MM) Margem Bruta Margem da Operação Bruta(%) de Varejo (%) Despesa Operacional EBITDA Ajustado Total CAGR ( ) = 20,2% 34,7% 35,4% 35,3% 34,8% 33,8% 36,0% 34,0% 32,0% 20,0% 20,5% 20,5% 20,6% 21,4% 22,7% 30,0% ,0% 26,0% 24,0% 22,0% 14,0% ,0% 8,0% Área Total Renner (mil m²) Despesas Operacionais /Receita Líquida (%) Área de Vendas(mil m²) Despesa Operacional/ Rec. Liq. (%) EBITDA Ajustado Total (R$ MM) Margem EBITDA Ajustada(%) Total Adjusted EBITDA (R$ MM) *Se não ajustado pela nova contribuição previdenciária sobre o faturamento 19

20 Consistência de Resultados Resultado de Produtos Financeiros CAGR ( ) = 15,8% Investimentos ,6% 54,7% 54,7% 51,4% 49,7% ,4% 42,4% 28,4% 14,4% 0,4% ,9% 28,6% 23,9% 21,4% 21,1% ,0% 6,0% -8,0% -22,0% -36,0% -50,0% Resultado Produtos Financeiros(R$ MM) Resultado de Produtos Finaceiro (R$ MM) Participação do Cartão Renner(%) % da Participação do Cartão Renner CAPEX CAPEX (R$ MM) (R$ MM) ROIC ROIC (%) Inadimplência do Cartão Renner 9,8% 10,5% 9,9% 9,1% 9,7% 11,2% 12,5% 11,9% 11,9% 12,0% Inadimplência do Empréstimo Pessoal 22,6% 26,0% 11,0% 19,4% 9,0% 21,0% 15,5% 15,5% 14,4% 7,0% 16,0% 5,0% 11,0% 3,0% 16,5% 17,8% 6,0% 15,8% 15,3% 15,2% 1,0% -1,0% 1,0% ,0% 22,6% 17,6% 12,6% 7,6% 2,6% -2,4% Percentual de Vencidos Sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira 20

21 VAREJO DE VESTUÁRIO 21

22 Maiores Varejistas do Mercado Brasileiro 2013 Número de Lojas Receita Bruta de Mercadorias R$ 5,2 bi R$ 5,0 bi R$ 4,5 bi R$ 3,5 bi Público-Alvo A- / B / C+ B / C / D B / C / D C / D Cartões Emitidos 22,5 MM 21,5 MM 23,0 MM 10,6 MM Lojas em Shoppings 94% 84% 80% 53% Centros de Distribuição SC / SP / RJ SP / RJ SP / RN PR / SP / PE / GO Top 5 Perspectivas de Consolidação do Mercado de Varejo de Moda (Deutsche Bank) E 10,5% 14,3% 17,8% Top 5 Players Top 5 Players Top 5 Players Top 5 Players: Lojas Renner, C&A, Riachuelo, Marisa e Hering Fontes: Websites das Empresas, Istoé Dinheiro, Valor Econômico, BTG Pactual, Deutsche Bank e estimativas da Companhia. 22

23 Preço Posicionamento de Mercado Por Apelo de Moda 130% 120% 110% 100% Zara 90% 80% 70% 60% Riachuelo RENNER YOUCOM CAMICADO 50% 40% 30% 20% 10% Mercado Informal Supermercados Marisa C&A 0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Fashion 23

24 Classes Sociais Posicionamento de Mercado Por Classes Sociais A + - Renner Zara Renda Familiar Mensal R$13.560,00 B + - C&A Riachuelo R$ 6.780,00 C + - Marisa R$ 2.712,00 Fonte: IBGE 24

25 Comparativo de Mercado CAGR RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA - CAGR Receita Líquida 16,6% 14,7%15,1% 10,8% 6,1% Lucro Bruto LUCRO BRUTO - CAGR 18,1% 16,8% 11,7% 11,9% 5,1% PLAYERS NACIONAIS pares locais PLAYERS INTERNACIONAIS pares globais PLAYERS NACIONAIS pares locais PLAYERS pares INTERNACIONAIS globais EBITDA Ajustado Total EBITDA TOTAL - CAGR Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO - CAGR 23,8% 21,1% 18,4% 15,9% 16,9% 13,4% 1,2% 7,1% 1,9% -11,8% PLAYERS NACIONAIS pares locais PLAYERS INTERNACIONAIS pares globais pares locais pares globais Fonte: Relatórios de Resultados das Companhias 25

26 Comparativo de Mercado Ano de 2013 % Vendas Mesmas Lojas - ROL Vendas em Mesmas Lojas % Margem Bruta VS Margem Bruta 5,8% 7,3% 52,7% 54,9% 46,6% 59,3%59,5% 1,5% 3,0% 0,0% PLAYERS NACIONAIS pares locais PLAYERS INTERNACIONAIS pares globais PLAYERS NACIONAIS pares locais PLAYERS INTERNACIONAIS pares globais % SG&A and Tax sobre ROL VS Despesas Operacionais como % da ROL % Margem EBITDA TOTAL VS Margem EBITDA Ajustado Total 21,4%21,2% 23,5% 20,5% -35,7% -35,9% 14,7% -39,5% -40,8% PLAYERS NACIONAIS pares locais PLAYERS INTERNACIONAIS pares globais As despesas operacionais incluem despesas tributárias Fonte: Releases das Companhias -39,0% PLAYERS NACIONAIS pares locais PLAYERS INTERNACIONAIS pares globais 26

27 PENSANDO NO FUTURO 27

28 Targets para 2021 Perspectivas de Crescimento 408 lojas 125 lojas AUMENTO DA PRODUTIVIDADE: Reformas de lojas Novo visual merchandising Melhor experiência de compra (filas, provadores, alarmes) Aumento da área de vendas (push-pull) Revisão das áreas Camicado Potencial 300 lojas MULTIMARCAS FRANQUIAS CAMICADO YOUCOM 28

29 Logística Principais Projetos em Andamento Novo processo logístico Centros de Distribuição automatizados Gestão de estoques por SKU Push-pull Nível de Estoque 100% Grupo 1 de Lojas Grupo 2 de Lojas Markdown Grupo 3 de Lojas 0% Ciclo de vida do Produto Mais Vendas PUSH-PULL Menos Markdowns 29

30 Reatividade da Cadeia de Fornecimento Principais Projetos em Andamento Benefícios esperados: Aumento da velocidade para desenvolvimento e entrega dos produtos Maior flexibilidade para atender a demanda do mercado Melhor gestão da entrada das coleções Maior número de coleções por ano Maior giro de estoques com melhor alocação de produtos nas lojas Redução de Markdowns e Stock-outs com ganho de produtividade e margens 30

31 Centro de Serviços Compartilhados Principais Projetos em Andamento Benefícios esperados: Redução de posições administrativas nas lojas Otimização do tempo do gerente de loja para foco em produto Maior controle das atividades de back-office Maior velocidade nos processos Reduções de estruturas e custos 31

32 Resultados Esperados AUMENTAR A RENTABILIDADE E COMPETITIVIDADE DO NEGÓCIO Maturação da área de vendas Menores estoques Redução do stock-out MAIOR VOLUME DE VENDAS Correta alocação de mercadorias Menor volume de transferências REDUÇÃO DE MARKDOWNS Processo de maturação de lojas novas e reformadas Redução de despesas através do Serviços Compartilhados (CSC) Projetos de ganho de eficiência e redução de custos DILUIÇÃO DE DESPESAS Camicado Youcom E-commerce RESULTADOS POSITIVOS RENTABILIDADE 32

33 RESULTADOS TRIMESTRAIS 33

34 Resultado 4T14 & ,0 4000,0 3500,0 Receita Operacional Líquida SSS 4T14 = +17,3% SSS 2014 = +11,1% +18,6% 4.642,6 +13,1% 3.913, ,0 3000,0 2500,0 +12,6% +25,3% 2000, ,8 1500, , ,0 1000,0 500,0 0,0 4T12 4T13 4T Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 3000,0 +21,2% 2.499,5 2500,0 +11,8% 2.063,0 2000, ,5 1500,0 +27,4% +14,6% 1000,0 929,5 729,5 636,6 500,0 53,8% 54,7% 55,7% 53,3% 52,7% 53,8% 0,0 4T12 4T13 4T ,0% 85,0% 75,0% 65,0% 55,0% 45,0% Receita Líquida das Vendas de Mercadorias (R$ MM) Lucro Bruto (R$MM) Margem Bruta(%) Despesas Operacionais +15,4% 1.600,0 +11,2% 1.569, , , , , ,0 800,0 +23,9% +3,6% 600,0 35,3% 467,3 364,2 377,2 400,0 34,8% 33,8% 30,7% 200,0-28,3% 28,0% 4T12 4T13 4T ,0% 42,0% 37,0% 32,0% 27,0% EBITDA Ajustado do Varejo +26,0% 900,0 835,6 800,0 +17,3% 700,0 663,3 600,0 565,6 +20,8% 500,0 +35,1% 423,6 400,0 350,6 300,0 259,6 26,3% 25,4% 200,0 21,9% 100,0 16,3% 16,9% 18,0% - 4T12 4T13 4T ,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% Desp. Operacionais (R$MM) Desp. Op. / ROL(%) EBITDA Ajustado (R$MM) Margem EBITDA Ajustada(%) 34

35 Resultado 4T14 & 2014 Resultado de Produtos Financeiros 250,1 200,1 150,1 100,1 50,1 0,1 +22,6% 32,7 +5,0% 40,1 42,1 11,2% 10,3% 9,0% 148,9 173,9 217,5 20,8% 20,8% 20,7% 4T12 4T13 4T Resultado Produtos Financeiros (R$ MM) +16,8% +25,1% Res. Produtos Financ / EBITDA Ajust. Total (%) 150,1% 0,1% EBITDA Ajustado Total 1.100,0 +25,8% 1.053,1 +17,2% 900,0 837,1 714,4 700,0 +19,2% +33,7% 500,0 465,6 390,7 292,3 300,0 29,3% 27,9% 24,7% 100,0 20,6% 21,4% 22,7% (100,0) 4T12 4T13 4T EBITDA Ajustado Total (R$MM) Margem EBITDA Ajustada(%) 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% Inadimplência Cartão Renner Inadimplência Empréstimo Pessoal 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 15,0% 25,0% 12,9% 12,5% 20,0% 11,7% 11,9% 11,9% 12,0% 11,2% 15,0% 10,0% 4,6% 4,9% 4,2% 3,9% 1,8% 3,5% 3,0% 5,0% 2,8% 0,0% 4T07 4T08 4T09 4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 21,2% 20,3% 17,8% 16,5% 16,5% 15,8% 15,3% 15,2% 7,2% 5,8% 5,6% 4,5% 5,0% 3,6% 4,0% 3,8% 4T07 4T08 4T09 4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 Percentual de Vencidos Sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira 35

36 Resultado 4T14 & 2014 Lucro Líquido CAPEX (R$ MM) ,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 +46,4% 147,7 12,5% +1,2% 216,2 218,6 16,2% 13,1% +15,7% +14,6% 471,4 407,4 355,4 10,3% 10,4% 10,2% 34,9% 29,9% 24,9% 19,9% 14,9% 9,9% ,2 186,2 177,0 382,3 412,1 502,0-4T12 4T13 4T ,9% 0 4T12 4T13 4T Lucro Líquido (R$MM) Margem Líquida(%) Abertura por Negócio 4T14 36

37 Grandes Números (R$ MM) Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 2.116, , , , , ,6 Vendas em Mesmas Lojas 1,4% 10,3% 7,2% 8,8% 5,8% 11,1% Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 50,1% 52,0% 52,5% 53,3% 52,7%* 53,8% Despesas como percentual da Rec. Líquida (%) -34,7% -34,7% -35,5% -35,3% -34,8% -33,8% EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 288,3 384,1 467,5 565,6 663,3 835,6 Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 13,6% 15,6% 16,1% 16,3% 16,9% 18,0% Resultado de Produtos Financeiros 67,6 121,0 125,1 148,9 173,9 217,5 % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 19,0% 24,0% 21,0% 21,0% 20,8% 20,7% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 355,9 505,1 592,6 714,4 837, ,1 Margem EBITDA Ajustada Total (%) 16,8% 20,5% 20,5% 20,6% 21,4% 22,7% Lucro Líquido 189,6 308,0 336,9 355,4 407,4 421,4 Margem Líquida (%) 9,0% 12,5% 11,6% 10,3% 10,4% 10,2% Número Total de Lojas Área de Vendas (mil m 2 ) 249,7 274,7 334,8 382,0 436,2 486,6 Número de Colaboradores Capital de Giro (em dias) Contas a Receber de Clientes Fornecedores Estoques ROIC 25,8% 32,9% 28,6% 23,9% 21,4% 21,2% ROE 25,5% 33,3% 31,0% 28,9% 29,1% 28,2% CAPEX 69,1 160,2 296,6 382,3 412,1 502,0 Pay Out 75,0% 75,0% 75,0% 75,0% 40,0% 40,0% *Se não ajustado pela nova contribuição previdenciária sobre o faturamento 37

38 Valores Renner ENCANTAR É NOSSA REALIZAÇÃO exceder a expectativa dos clientes. NOSSO JEITO fazer coisas de forma simples e ágil, com muita energia e paixão. GENTE contratar, desenvolver e manter as melhores pessoas. DONOS DO NEGÓCIO pensar e agir como donos de nossa unidade de negócio, sendo recompensado como tal. OBSTINAÇÃO POR RESULTADOS EXCEPCIONAIS responsabilidade por buscar resultados e não apenas boas ideias. QUALIDADE nossos produtos e serviços têm o mais alto nível de qualidade. SUSTENTABILIDADE nossos negócios e atitudes são pautados pelos princípios da sustentabilidade. Ultima Atualização: 12/02/

39 jan-05 mar-05 mai-05 jul-05 set-05 nov-05 jan-06 mar-06 mai-06 jul-06 set-06 nov-06 jan-07 mar-07 mai-07 jul-07 set-07 nov-07 jan-08 mar-08 mai-08 jul-08 set-08 nov-08 jan-09 mar-09 mai-09 jul-09 set-09 nov-09 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 Influências Macroeconômicas Consumo e Crédito Taxa de Desemprego x Massa Salarial ,00 8,00 7,00 Índice de Confiança do Consumidor x Índice de Confiança do Comércio ,8% 6,00 5,00 4,00 3, ,00 1, Taxa de Desemprego (% da População Economicamente Ativa) Massa Salarial (R$ MM) Índice de Confiança do Consumidor Índice de Confiança do Comércio Varejo Restrito 015% 515% 015% 515% 015% 515% 015% 515% 015% 515% 15% Nível de Endividamento R$ 653,7 bi 45,8% 28,1% 21,3% Evolução do Crédito para a Pessoa Física 14,5% 14,9% 15,2% 15,5% 15,6% 15,2% 12,8% 11,8% 10,0% 7,4% 7,2% 7,3% 8,2% 8,1% 6,5% 7,2% 5,8% 6,6% Endiv. Famílias / Renda Acum. (12 meses) Poupança Total (Saldos) Crédito Pessoa Física / PIB (Final de cada período) Tendência Endiv. Famílias (Ex. habitação) / Renda Acum. (12 meses) Taxa de Inadimplência Pessoa Física (Média de cada período) Comprometimento da Renda com o Serviço da Dívida (Amort. +Juros) Fonte: IDV, Ministério da Fazenda, IBGE/PME, Banco Central do Brasil (nova metodologia a partir de março/11). 39