Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional José Galló: CEO Laurence Beltrão Gomes: CFO e DRI Paula Picinini: Gerente Sênior de RI Equipe de Relações com Investidores: Tel. +55 (51) / +55 (51) [email protected] Abril,

2 A COMPANHIA 1 Eventuais declarações que constem nesta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.

3 Lojas Renner Histórico da Companhia Início de uma História Expandindo Territórios Promovendo Crescimento Início das operações A. J. Renner 1922 Abertura do primeiro ponto de vendas em Porto Alegre 1940 Torna-se uma loja de departamento Full Line 1965 Constituí-se Lojas Renner S.A Abertura de Capital 1973 Lançamento do Cartão Renner 1987 Finalização da comercialização de linha dura pesada 1991 Alteração do conceito para loja especializada em moda 1994 Expansão para os Estados de Santa Catarina e Paraná 1996 Encantômetro instrumento de monitoramento de satisfação do cliente 1997 Inauguração das primeiras lojas em São Paulo, capital 1998 J.C. Penney adquire o controle acionário 1999 Expansão para o Sudeste e entrada no Centro-oeste 2002 Introdução do Conceito de Lifestyle 2003 Encerramento da comercialização de bazar e decoração 2005 Saída da J.C. Penney e entrada no Novo Mercado como a 1ª Corporation Brasileira; 2006 Entrada na região Nordeste e introdução de Produtos Financeiros 2007 Entrada na região Norte 2010 Lançamento do Cartão Co-brand e Introdução do E-commerce 2011 Aquisição da Camicado 2012 Inauguração do CD no Rio de Janeiro primeiro no Brasil totalmente automatizado e implementação do Centro de Serviços Compartilhados Lançamento do Clube de Vantagens 2013 Inauguração da Youcom loja especializada em moda jovem 3

4 Maior varejista de moda no Brasil Cúmplice da mulher moderna Público-alvo entre 18 e 39 anos 218 lojas em operação 94% localizadas em shopping centers Lojas alugadas com área média de vendas de 1,9 mil m 2 16 marcas próprias de vestuário, 1 marca própria de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle 22,8 MM de cartões de crédito emitidos, sendo aproximadamente 30% dos clientes ativos Projeto de expansão de 408 lojas para 2021 Líder no segmento de casa e decoração Público-alvo entre 18 e 39 anos 48 lojas em operação Marca forte e reconhecida Único player nacional no segmento Sem competidores de porte, apenas redes regionais Líder em lista de noivas em São Paulo Alto potencial com novo mix de produtos Oportunidades de sourcing internacional em maior escala 100% de lojas em shopping centers Lojas alugadas com área média de venda de 500 m² Projeto de expansão de 125 lojas para 2021 Loja especializada em moda jovem para classe média Público-alvo de 18 a 35 anos 15 lojas em operação Produtos diferenciados com alto apelo de moda Qualidade comparável e preço atrativos Sem concorrentes diretos 100% das lojas em shopping centers Lojas alugadas com área média de venda de 120 m² Potencial para mercados menores Potencial de 300 lojas em 2021, com possibilidade de franquias e multimarcas. 4

5 Grandes Oportunidades para a Classe Média 408 lojas 125 lojas AUMENTO DA PRODUTIVIDADE: Reformas de lojas Novo visual merchandising Melhor experiência de compra (filas, provadores, alarmes) Aumentos áreas de vendas (push-pull) Revisão áreas Camicado Potencial lojas MULTIMARCAS FRANQUIAS YOUCOM CAMICADO 5

6 Governança Corporativa 100% das Ações em Circulação Listada no Novo Mercado da BM&FBovespa 100% Ações Ordinárias 100% de Tag Along Assembleia de Acionistas Conselho de Administração Conselho Fiscal Maioria de membros Independentes no Conselho de Administração (75%) Presidente Osvaldo Schirmer Vice Pres.. Membro CA Claudio José Sonder Galló Membro CA Egon Handel Membro CA Pedro Eberle Membro CA Deborah Wright Membro CA José Carlos Hruby Membro CA Flávia de Almeida Diferentes Executivos na Presidência do Conselho e da Diretoria Comitê de Pessoas Comitê de Sustentabilidade Comitê Estratégico Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos Conselho Fiscal Permanente Comitês ligados direto ao Conselho de Administração Regimentos Internos Próprios (Conselhos de Adm. e Fiscal e Comitês) Prevenção de Perdas Presidência CEO José Galló Diretoria Auditoria Externa Auditoria Interna Compliance Interesses da Administração alinhados aos dos acionistas através de Stock Option Plan Portal do Conselho de Administração CFO e DRI Laurence Gomes RH Clarice Martins Compras Haroldo Rodrigues TI e Gestão Emerson Kuze Operações Paulo Soares Secretários para o Conselho e para os Comitês Grupo Executivos Avaliação Formal do Conselho de Administração e da Diretoria 6

7 Histórico de Expansão Evolução do Número de Lojas e da Receita Líquida de Mercadorias CAGR ( ) Receita Líquida = 20,5% 7

8 Distribuição Geográfica Presença Nacional (Em 31 de março de 2014) RR AP 1 AM 1 AC Renner 411,9 mil m² Camicado - 23,7 mil m² Youcom - 2,2 mil m² Área total: 437,8 mil m² CD Renner ~ 78 mil m² CD Camicado ~ 6 mil m² RO 3 1 CE 4 PA 2 3 MA RN 1 PB TO PI PE 1 AL SE MT BA DF 7 GO 2 MG ES MS SP RJ 1 10 PR SC RS Norte Nordeste Centro-oeste Sudeste Sul CAGR ( ) Área de Venda = 14,2% 8

9 Maiores Varejistas do Mercado Brasileiro 2013 Número de Lojas Receita Bruta de Mercadorias R$ 5,2 bi R$ 5,0 bi R$ 4,5 bi R$ 3,5 bi Público-Alvo A- / B / C+ B / C / D B / C / D C / D Cartões Emitidos 22,5 MM 21,5 MM 23,0 MM 10,6 MM Lojas em Shoppings 94% 84% 80% 53% Centros de Distribuição SC / SP / RJ SP / RJ SP / RN PR / SP / PE / GO Evolução do Número de Lojas + 343% +239% +203% + 242% Fontes: Estimativas da Companhia, websites das Empresas, Revista Istoé Dinheiro, Valor Econômico, Instituições Financeiras e BTG Pactual. 9

10 Posicionamento de Mercado Principais Varejistas de Vestuário 130% 120% 110% 100% Zara 90% Preço 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Mercado Informal Riachuelo Supermercados Marisa RENNER C&A YOUCOM CAMICADO 0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Fashion 10

11 Vantagens Competitivas Conceito de Lifestyle Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes, interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não estão relacionadas com idades e sim com estilos de vida. 5 lifestyles* sob 6 marcas próprias * Casual, Jovem, Neo-Tradicional, Fashion e Contemporâneo. 11

12 Vantagens Competitivas Conceito de Lifestyle Vantagens para os Clientes Facilita a escolha de produtos Melhor aproveitamento do tempo de compra Uma loja com produtos para toda a família (one-stop shop) Disponibilidade de calçados e acessórios para complementar cada estilo de vida Vantagens para a Renner Aumenta as oportunidades de vendas cruzadas Maior giro de estoques, sem sobreposição de mercadorias Menor necessidade de redução de preços (mark-downs) Oportunidades para aumentos de margens 12 12

13 Vantagens Competitivas Política de Encantamento Dentro de cada loja Renner há um contador onde o cliente é convidado a dar uma nota referente a sua experiência de compra e é assim que determinamos o nível de satisfação e encantamento de nossos clientes. Grau de Satisfação dos clientes em 2013 (24,4 MM de opiniões registradas na Lojas Renner) Muito Satisfeito 15,3 MM 62,7% ENCANTAMENTO Satisfeito 8,3 MM 34,2% EXPECTATIVAS SATISFAÇÃO Insatisfeito 768,5 mil 3,1% Fonte: Lojas Renner 13

14 Vantagens Competitivas Foco na Mulher No Brasil, as mulheres: 51,5% da população brasileira; 83,0% das decisões de compras de vestuário; 80,0% dos clientes da Lojas Renner; 11 milhões entraram no mercado de trabalho na última década; 85,0% acreditam que estar bem vestida é fator crucial para sucesso profissional; 82,0% aumentaram o seu poder aquisitivo na última década; 162,0% de crescimento do número de carteiras assinadas nos últimos 20 anos; 50,3% estão empregadas em trabalhos formais. Proposição de Valor Ser a loja cúmplice da mulher moderna, com moda em diversos estilos, com qualidade, a preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis Fontes: Revista Exame, Valor Econômico e Data Popular 14

15 Vantagens Competitivas Classe Média com Participação Relevante no Consumo Percentual de Domicílios Quanto Detém da Massa Salarial Participação Total no Consumo A 2,6% 23,7% 16,2% B 24,4% 46,6% 38,1% C 52,4% 26,9% 38,7% Fonte: Revista IstoÉ Dinheiro - Pesquisa de Orçamento Familiar (POF) IBGE 15

16 Vantagens Competitivas Como é Distribuído o Consumo Moradia 35,9% R$ 2.872,00 Alimentação 19,8% R$ 1.584,00 Transporte 19,6% R$ 1.568,00 Saúde 7,2% R$ 576,00 VESTUÁRIO 5,5% R$ 440,00 AO MÊS Serviços Pessoais 1,1% R$ 88,00 Educação 3,0% R$ 240,00 Diversos 2,9% R$ 232,00 Higiene 2,4% R$ 192,00 Lazer 2,0% R$ 160,00 Fonte : Isto É Dinheiro - Pesquisa de Orçamento Familiar (POF) IBGE Nota: Valores estimados conforme renda mensal familiar de R$ 8.000,00 16

17 Frequência de Compras por Classe Social 2% 5% 7% 26% 13% 51% 58% Supermercados e outros 70% Lojas de rua 72% Shopping Centers Classes Sociais 44% 36% 17% A B C D Frequência de compras: 37 dias 47 dias 53 dias 65 dias Fonte: Credit-Suisse. 17

18 Oportunidades de Crescimento 1 Crescimento do Varejo 2 3 Fortalecimento da Presença nos Mercados Existentes Aumento da Produtividade das Lojas 4 Expansão Geográfica 5 Novos Formatos CAGR ( ) EBITDA Ajustado Total = 23,0% 6 Casa & Decoração 7 Otimização da Estrutura de Produtos Financeiros 8 Vendas On-line 9 Loja Especializada EBITDA Ajustado Total (R$ MM) Margem EBITDA Ajustado Total (%) 18

19 Processo de Otimização do Varejo Logística Novo processo logístico Centros de Distribuição automatizados Gestão de estoques por SKU Push-pull Nível de Estoque 100% Grupo 1 de Lojas Grupo 2 de Lojas Mark Down Grupo 3 de Lojas 0% Ciclo de vida do Produto Mais Vendas PUSH-PULL Menos Mark Downs 19

20 Processo de Otimização do Varejo Centro de Serviços Compartilhados Redução de posições administrativas nas lojas Otimização do tempo do gerente de loja para foco em produto Maior controle das atividades de back-office Maior velocidade nos processos Redução de estruturas e custos 20

21 VAREJO DE MODA 2 21

22 Mercado de Moda Mundial Crescimento na última década Crescimento 19% Crescimento 261% Crescimento 27% Crescimento 26% Crescimento 12% Crescimento 200% Crescimento 9% Crescimento 287% Em US$ Bilhões EUA China Japão Alemanha UK Rússia Itália Brasil Fonte: Revista Exame, Euromonitor e Rizzo Consultoria de Franchising 22

23 Ascensão da Classe Média no Brasil Nova Distribuição de Classes Sociais A/B 13% 22% A/B 33% C 38% 54% C 58% D/E 49% 24% D/E 9% Fonte: Revista Exame, Data Popular, Banco Mundial, BCG e Credit-Suisse. 23

24 Participação de Mercado Concentração do Mercado de Vestuário Top 5 Ranking INFORMALIDADE ESTIMADA EM 40% Participação de mercado de aprox. 10% do total Outras Varejistas 16% 1 Renner 2 C&A 3 Riachuelo 4 Pernambucanas 5 Marisa Concentração de Mercado de Outros Setores 50% TOP 5 50% TOP 5 TOP 3 24% Eletroeletrônicos Supermercados Farmácias Fonte: Jornal DCI, Euromonitor, IBGE, Bank of America Merril Lynch e estimativas Lojas Renner Nota: Informações de C&A e Pernambucanas são estimativas 24

25 Fragmentação do Mercado de Moda Brasileiro Mercado de moda no Brasil Total de empresas de vestuário no Brasil (base 2013) Nº de empresas Micro Individual Microempresa 98% Pequeno Porte Médio Porte Grande Porte 2% Fonte: Valor Econômico Sebrae Nota: Número de empresas no segmento têxtil, confecções, couro, calçados gemas e joias 25

26 Influências Macroeconômicas - Consumo Taxa de Desemprego x Massa Salarial Índice de Confiança do Consumidor x Índice de Confiança do Comércio Fonte: IDV, Ministério da Fazenda e IBGE; IBGE/PME ,1% Taxa de Desemprego (% da População Economicamente Ativa) Massa Salarial (R$ MM) Índice de Confiança do Consumidor Índice de Confiança do Comércio Varejo Restrito 26 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 fev/14

27 Influências Macroeconômicas - Crédito Nível de Endividamento Evolução do Crédito para a Pessoa Física 0% 5% R$ 583,7 bi 46,3% 0% 5% 0% 30,0% 5% 0% 21,5% 5% jan-05 ago-05 mar-06 out-06 mai-07 dez-07 jul-08 fev-09 set-09 abr-10 nov-10 jun-11 jan-12 ago-12 mar-13 out-13 nov - 13 Poupança Total (Saldos) Endividamento das Famílias / Renda Acumulada (12 meses) Endividamento das Famílias (Excluindo habitação) / Renda Acumulada (12 meses) Crédito Pessoa Física / PIB (Final de cada período) Taxa de Inadimplência Pessoa Física (Média de cada período) Tendência Comprometimento da Renda com o Serviço da Dívida (Amortização +Juros) Fonte: Banco Central do Brasil (nova metodologia a partir de março/11). 27

28 PRODUTOS FINANCEIROS 3

29 Produtos Financeiros Realize Soluções Financeiras é o espaço dentro das lojas, onde os clientes podem adquirir produtos e serviços financeiros de forma simples, segura e com muita comodidade. 29

30 Produtos Financeiros Saque Rápido Parcelamento em até 15x; Juros de financiamentos; Encargos de atraso; Tarifas; Seguros. Cartão Private Label Parcelamento em até 8x; Juros de financiamento; Encargos de atraso; Seguros. Cartão Co-branded Meu Cartão Parcelamento em até 12x; Juros de financiamento; Encargos de atraso; Tarifas; Tx. Adm de uso fora; Seguros e Assistência; Títulos de Capitalização; Saque Banco 24 horas. Viabilizam as compras, possibilitam o aumento do ticket médio, da frequência de visitas em loja e consequentemente, fidelizam a cliente; Maximizam as receitas a partir da oferta de Produtos e Serviços agregados ao cartão; Diminuem dos custos com cartões de terceiros; Oferecem comodidade a cliente. 30

31 Diferencial Lojas Renner... Aumentar a eficiência na exploração do canal, encantando o cliente Financiamento de Vendas Revitalização do cartão Private Label. Criação do Clube de Vantagens Renner. Foco de expansão da base ativa. Planos de pagamento alternativos durante campanhas específicas. Conveniência Empréstimos Simplificação do Portfólio. Desenvolvimento de canais alternativos. Melhor utilização do Risk Price. Conveniência Seguros Adequação do Portfólio a proposta de valor da Renner. Desenvolvimento de canais alternativos. 31

32 Clube de Vantagens Programa de relacionamento com a cliente das Lojas Renner. Estreitar o relacionamento com o cliente; Oferecer Benefícios Exclusivos para clientes cadastrados; Facilitar o processo de Captação com Ativação, Retenção e Recuperação; Estimular a Mudança de Comportamento para aumentar a Rentabilidade; Diminuir o Churn* da base de clientes; Aumentar a Participação dos cartões nas vendas. *Taxa de mortalidade da base ativa. 32

33 Principais Produtos Vendas Financiadas (0+8) Ticket Médio: 50% superior ao Ticket Médio das vendas em 0+5 Percentual das Vendas: Juros: Spread: 10,6% das vendas no 1T14 6,9% a.m. + IOF ( - ) Custo de funding ( - ) Impostos (ISSQN, PIS, COFINS) Aproximadamente 6,0% a.m. Reconhecimento da Receita: Um percentual das vendas é provisionado mensalmente para suportar a inadimplência futura. Risco da Operação: Lojas Renner Saque Rápido Ticket Médio: Juros Médio: Prazos Médio de Pagamento: R$ 671,52 no 1T14 10,2% a.m. 7,5 meses no 1T14 Tamanho da Carteira: Spread: Volume do EP: R$ 142,4 milhões. Ajustado a valor presente R$ 103,5 milhões Aproximadamente 9,4% a.m. R$ 52,6MM Provisão Para Perdas: Seleção de Clientes: Reconhecimento da Receita: A provisão segue a resolução 2682 do BACEN. O percentual provisionado aumenta gradualmente, conforme o maior tempo de atraso, sendo que para períodos superiores a 180 dias, são consideradas provisões de 100% do valor em aberto. Clientes pré-selecionados pela área de risco de acordo com o perfil de crédito e comportamento de compras. Ao longo do contrato conforme acordo com Instituição Financeira, líquida de funding e impostos. Risco da Operação: Lojas Renner 33

34 Principais Produtos Co-branded Pagamentos aos estabelecimentos em 30 dias em média Recebimentos dos clientes em 27 dias em média Receitas Fees = % sobre o uso do cartão fora da Renner Despesas -Processamento - Central de atendimento Tarifas = Valor cobrado pela emissão de fatura - Kits e envios de malas diretas - Telefonia Crédito Rotativo = % da carteira faz pagamentos menores que o total da fatura - Marketing - Pessoas Atrasados = % da Carteira não é paga na data de vencimento - Relacionamento com clientes - Cobrança, etc... Perdas em Crédito Provisões constituídas conforme Normativa do BACEN

35 Oportunidade para o Co-branded Gráfico da Utilização e Exposição ao Risco NÍVEIS DE RISCO Grau de Utilização do Limite de Crédito Limite Médio 35

36 RESULTADOS 1T14 4

37 Evolução das Vendas Comparáveis SSS * º Trimestre -12,0% 15,1% 11,2% 4,8% 9,4% 5,4 % 2º Trimestre 2,1% 7,4% 9,8% 3,4% 3,7% - 3º Trimestre 1,3% 10,5% 3,8% 13,2% 5,8% - 4º Trimestre 9,5% 10,0% 5,3% 12,4% 5,5% - ANO 1,4% 10,3% 7,2% 8,8% 5,8% - *Inclui Camicado desde

38 Demonstrativo de Resultados 1T14 - Consolidados 1T14 (R$ MM) 1T14 1T13 Var. Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 814,5 726,7 12,1% Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%) 5,4% 9,4% - Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 422,3 371,9 13,5% Margem Bruta das Vendas de Mercadorias (%) 51,8% 51,2% +0,6 p.p. Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Adm.) 337,8 318,8 6,0% Despesas como percentual da Receita Líquida (%) 41,5% 43,9% -2,4 p.p. EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 73,6 42,4 73,7% Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 9,0% 5,8% +3,2 p.p. Resultado de Produtos Financeiros 61,4 47,6 29,1% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) 135,0 90,0 50,1% Margem EBITDA Ajustada Total(%) 16,6% 12,4% +4,2 p.p. Lucro Líquido 50,9 21,6 135,6% Margem Líquida (%) 6,2% 3,0% +3,2 p.p. ROIC (%) 2,8% 1,8% +1,0 p.p. Abertura de 01 loja ReceitaLíq: R$ 766,7 MM (+12,0%) Mg Bruta: 52,3% (+0,4 p.p.) Abertura de 02 lojas Receita Líq: R$ 45,4MM (+11,6%) Mg Bruta: 45,1% (+5,8 p.p.) Receita Líq: R$ 2,4MM (+45,1%) Mg Bruta: 39,9% (-33,1p.p) 38

39 Estrutura Patrimonial - Consolidado Em R$ MM Mar Part. Dez Part. Mar Part. Circulante 2.758,5 64,1% 3.001,2 66,5% 2.221,7 63,7% Caixa e Equivalentes de Caixa 753,4 17,5% 801,6 17,8% 518,1 14,9% Contas a Receber de Clientes 1.347,9 31,3% 1.572,4 34,8% 1.068,2 30,6% Estoques 581,7 13,5% 507,0 11,2% 533,6 15,3% Estoques 532,2 12,4% 423,2 9,4% 506,6 14,5% Importações em Andamento 49,5 1,1% 83,8 1,8% 27,0 0,8% Outros 75,5 1,8% 120,2 2,7% 101,8 2,9% Não Circulante 1.543,6 35,9% 1.514,3 33,5% 1.263,8 36,3% Imobilizado 1.101,2 25,6% 1.063,3 23,5% 843,2 24,2% Intangível 313,3 7,3% 322,2 7,1% 256,6 7,4% Outros 129,1 3,0% 128,8 2,9% 164,0 4,7% ATIVO TOTAL 4.302,1 100,0% 4.515,5 100,0% 3.485,5 100,0% Circulante 1.691,8 39,3% 1.932,5 42,8% 1.465,5 42,0% Empréstimos e Financiamentos 36,6 0,9% 44,6 1,0% 49,2 1,4% Financiamento Arrendamento Mercantil 4,7 0,1% 7,2 0,2% 6,7 0,2% Financiamentos - Operações Produtos Financeiros 629,7 14,6% 607,1 13,4% 539,6 15,5% Financiamento das Importações 91,1 2,1% 76,7 1,7% 93,7 2,7% Fornecedores 357,4 8,3% 471,4 10,4% 364,9 10,4% Fornecedores Comerciais 400,7 9,3% 521,6 11,6% 408,3 11,7% Antecipações de Pagamentos (123,0) -2,9% (175,6) -3,9% (124,8) -3,6% Fornecedores Uso e Consumo 79,7 1,9% 125,4 2,7% 81,4 2,3% Impostos e Contribuições a Recolher 95,9 2,2% 269,7 6,0% 84,6 2,4% Outros 476,4 11,1% 455,8 10,1% 326,8 9,4% Não Circulante 1.092,1 25,4% 1.089,7 24,1% 702,9 20,2% Empréstimos e Financiamentos - 0,0% - 0,0% 9,1 0,3% Financiamento Arrendamento Mercantil 29,7 0,7% 31,2 0,7% 32,3 0,9% Debêntures 1.020,1 23,7% 1.015,7 22,5% 596,8 17,1% Outros 42,3 1,0% 42,8 0,9% 64,7 1,9% Patrimônio Líquido 1.518,2 35,3% 1.493,3 33,1% 1.317,1 37,8% PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.302,1 100,0% 4.515,5 100,0% 3.485,5 100,0% 39

40 Resultado Financeiro Resultado Financeiro, Líquido (R$ MM) 1T14 1T13 Receitas Financeiras 19,5 10,3 Despesas Financeiras (34,7) (28,0) Resultado Financeiro, Líquido (15,2) (17,7) Endividamento Líquido (R$ MM) Mar.14 Dez.13 Mar.13 Caixa e Equivalentes de Caixa 753,4 801,6 518,1 Empréstimos e Financiamentos Totais (1.056,6) (1.060,3) (655,1) Curto Prazo (36,6) (44,6) (49,2) Longo Prazo (1.020,0) (1.015,7) (605,9) Endividamento Líquido (303,2) (258,7) (137,0) Endividamento Líquido / EBITDA Ajustado Total* 0,34x 0,31x 0,20x 40

41 Resultado de Produtos Financeiros Abertura do Resultado de Produtos Financeiros (R$ MM) 1T14 1T13 Var. % Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 120,0 103,9 15,5% Vendas sem Encargos (0+5) 25,3 22,5 12,7% Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos 46,8 50,5-7,4% Cartão Co-branded Meu Cartão 24,3 10,8 125,9% Saque Rápido e Outros Produtos Financeiros 23,6 20,1 17,1% Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (29,1) (28,8) 1,2% Vendas sem Encargos (0+5) (5,6) (4,9) 14,6% Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (9,4) (11,1) -14,8% Cartão Co-branded Meu Cartão (8,3) (7,4) 11,7% Saque Rápido (5,8) (5,4) 7,5% Despesas Operacionais (Cartão Renner e Produtos Financeiros) (29,5) (27,5) 7,0% Resultado de Produtos Financeiros 61,4 47,6 29,1% % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 45,5% 52,9% -7,4 p.p. 41

42 Investimentos Sumário dos Investimentos (R$ MM) 1T14 1T13 Novas Lojas 37,7 18,8 Remodelação de Instalações 16,4 10,3 Sistemas e Equip. de Tecnologia 0,3 2,3 Centros de Distribuição 21,5 0,4 Outros 1,5 5,0 Total 77,4 36,8 42

43 Taxas de Inadimplência Cartão Renner Saque Rápido Meu Cartão Percentual de Vencidos Sobre a Carteira Perdas, Líquidas das Recuperações Sobre a Carteira 43

44 Ticket Médio e Formas de Pagamento 1T14 Cartões Renner 10,6% 22,8 21,1 23,9% 38,4% 19,4 27,1% 1T12 1T13 1T14 Vendas no Cartão Renner 49,0% no 1T14 vs. 49,9% no 1T13 Ticket Médio Cartão Renner (Em R$) Ticket Médio Lojas Renner (Em R$) 138,64 146,91 155,62 99,21 105,41 111,13 1T12 1T13 1T14 1T12 1T13 1T14 44

45 Grandes Números A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 218 lojas Renner, 48 Camicado e 15 Youcom, sendo a grande maioria instaladas em shopping centers (mar.14). A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito de Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo de ser e de vestir. A Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece itens específicos sob marcas de terceiros. Receita Líquida Lucro Bruto Receita Líquida (R$ MM) Vendas Mesmas Lojas (%) A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado, uma empresa no segmento de casa e decoração, e, em 2013, lançou a Youcom, um novo modelo de negócio para o público jovem em um ambiente de loja especializada. O público-alvo da Renner e da Camicado são mulheres entre 18 e 39 anos de idade que estão na faixa de consumo médioalto. Já a Youcom, atende ao segmento jovem entre 18 e 35 anos de idade. Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%) EBITDA Ajustado Total Desde 2005, a Companhia passou a oferecer produtos financeiros, tais como vendas financiadas, empréstimos pessoais e seguros. Em 2010, lançou seu cartão Co-branded com Master Card e Visa. EBITDA Ajustado Total (R$MM) Margem EBITDA Ajustada Total (%) 45

46 Grandes Números Ticket Médio do Cartão Renner (Em R$) Formas de Pagamento Cartão Renner (0+8 com encargos) Cartão Renner (Sem Encargos) Ticket Médio (R$) % da Participação do Cartão Renner Cartões de Crédito Produtos Financeiros x Percentual sobre EBITDA Ajustado Total (em R$) À vista Vendas no Cartão Renner 51,4% em 2013 Resultado de Prod. Financeiros (R$ MM) % da Participação do Cartão Renner Produtos Financeiros Vendas Financiadas (0+8 6,9% a.m.) Saque Rápido (Prazo médio : 8 9,5% a.m.) Cartão Co-branded Seguros 46

47 Grandes Números (R$ MM) Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Vendas em Mesmas Lojas 1% 10% 7% 9% 6% Margem Bruta das Vendas de Mercadorias (%) 50% 52% 53% 53% 53% Despespesas como percentual da Rec. Líquida (%) -35% -35% -36% -35% -35% EBITDA Ajustado da Operação de Varejo Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 14% 16% 16% 16% 17% Resultado de Produtos Financeiros % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia EBITDA Ajustado Total (Varejo + Produtos Financeiros) Margem EBITDA Ajustada Total (%) 17% 21% 21% 21% 21% Lucro Líquido Margem Líquida (%) 9% 13% 12% 10% 10% Número Total de Lojas Área de Vendas (mil m 2 ) Número de Colaboradores Capital de Giro (em dias) Contas a Receber de Clientes Fornecedores Estoques ROIC 26% 33% 29% 24% 21% ROE 26% 33% 31% 29% 29% CAPEX Pay Out 25% 75% 75% 75% 40% 47

48 Valores Renner ENCANTAR É NOSSA REALIZAÇÃO exceder a expectativa dos clientes. NOSSO JEITO fazer coisas de forma simples e ágil, com muita energia e paixão. GENTE contratar, desenvolver e manter as melhores pessoas. DONOS DO NEGÓCIO pensar e agir como donos de nossa unidade de negócio, sendo recompensado como tal. OBSTINAÇÃO POR RESULTADOS EXCEPCIONAIS responsabilidade por buscar resultados e não apenas boas ideias. QUALIDADE nossos produtos e serviços têm o mais alto nível de qualidade. SUSTENTABILIDADE nossos negócios e atitudes são pautados pelos princípios da sustentabilidade. Ultima Atualização: 06/5/