Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional Junho, 2012 José Galló: CEO Adalberto Santos: CFO e DRI Paula Picinini: Gerente de RI Equipe de RI: Tel. (51) / (51) ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br 1

2 Lojas Renner Resultados 2T12 Serviços Financeiros Grandes Números Eventuais declarações que constem nesta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Valores Renner Fundamentos Corporativos MISSÃO Ser a maior e melhor loja de departamentos das Américas para o segmento médio/alto dos consumidores com diferentes estilos, sempre com moda, qualidade, preços competitivos e excelência nos serviços prestados, encantando e inovando. VALORES RENNER Encantar é a Nossa Realização Nos colocamos no lugar de nossos clientes, fazendo por eles tudo aquilo que gostaríamos que fizessem por nós. Devemos entender seus desejos e necessidades, exceder suas expectativas e, assim, encantá-los. Não somos meros colaboradores, somos encantadores de clientes. Não temos SAC, pois cada um de nós é um SAC; surgiu um problema, resolva-o imediatamente. Nosso Jeito Somos uma empresa alegre, inovadora, ética, austera, de portas abertas e onde a comunicação é fácil e transparente. Fazemos as coisas de forma simples e ágil, com muita energia e paixão. Nosso negócio é movido por persistência, criatividade, otimismo e muita proximidade com o mercado: temos que tirar o bumbum da cadeira. Gente Contratamos, desenvolvemos e mantemos as melhores pessoas, que gostam de gente, que têm paixão pelo que fazem e brilho nos olhos. Trabalhamos em equipe e nossas pessoas têm autoridade e responsabilidade para tomar decisões. Proporcionamos a mesma escada para que todos os colaboradores possam subir na velocidade dos seus talentos, esforços e resultados. 3

4 Valores Renner Fundamentos Corporativos Donos do Negócio Pensamos e agimos como donos de nossas unidades de negócio, sendo recompensados como tal. Temos senso de urgência, atitude e agressividade na busca das melhores práticas, garimpando todas as oportunidades que aparecem no mercado. Tomamos decisões, correndo riscos com responsabilidade; aceitamos os erros que resultam em aprendizado, sem buscar culpados, mas causas que devem ser corrigidas. Somos responsáveis pela perpetuação da Renner, principalmente através de atitudes e exemplos: o exemplo vale mais que mil palavras. Obstinação por Resultados Excepcionais Somos responsáveis por buscar resultados e não apenas boas idéias. São eles que garantem nossos investimentos, dão retorno aos acionistas, proporcionam nossa remuneração e viabilizam nosso crescimento e continuidade em longo prazo. Qualidade Desenvolvemos e implantamos padrões de excelência em tudo o que fazemos, já que tudo o que fazemos pode ser melhorado. Nossos produtos e serviços têm os mais altos níveis de qualidade: isso está em nosso DNA. ADORAMOS DESAFIOS: NÃO SABENDO QUE É IMPOSSÍVEL, NÓS VAMOS LÁ E FAZEMOS! 4

5 Lojas Renner Visão Geral (Base 30 de junho de 2012) Renner: Segunda maior rede de lojas de departamentos de vestuário do Brasil 171 lojas, 3 lojas-piloto Blue Steel. 93% das lojas localizadas em shopping centers Lojas alugadas com tamanho médio de 2,0 mil m 2 de área de vendas Mix de Produtos da Renner: Vestuário, calçados e acessórios para mulheres, homens e crianças 15 marcas próprias de vestuário 1 marca própria de cosméticos, 1 de acessórios e 1 de calçados Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle (5 lifestyles sob 6 marcas próprias) Camicado: maior cadeia de lojas especializada no segmento de casa & decoração do Brasil 33 lojas Líder de mercado nas regiões sul e sudeste Lojas com área de vendas média de 500 m 2 e localizadas principalmente em shoppings Cartão Renner: Instrumento de fidelização e oferta de serviços financeiros 19,8 mm de cartões emitidos 30% dos clientes ativos Responsável por 53,4% das vendas totais da Companhia Cultura corporativa diferenciada - missão de encantar os clientes 96% de clientes encantados e satisfeitos, dentre 22,3 milhões de opiniões coletadas em

6 Governança Corporativa 100% das Ações em Circulação Assembléia de Acionistas Conselho Fiscal Listada no Novo Mercado da Bovespa Conselho de Administração 100% Ações Ordinárias 100% de Tag Along Presidente Claudio Sonder Vice Pres. Egon Handel Membro CA José Galló Membro CA Pedro Eberle Membro CA Deborah Wright Membro CA José Carlos Hruby Membro CA Flávia de Almeida Membro CA Osvaldo Schirmer Maioria de membros Independentes no Conselho de Administração Diferentes Executivos na Presidência do Conselho e da Diretoria Conselho Fiscal Permanente Comitês Ligados direto ao Conselho de Administração Comitê de Pessoas Prevenção de Perdas Comitê de Responsabilidade Social Empresarial e de Sustentabilidade Presidência CEO José Galló Comitê de Auditoria e Gestão de Riscos Auditoria Externa Auditoria Interna Compliance Regimentos Internos Próprios (Conselhos de Adm. e Fiscal e Comitês) Diretoria Interesses da Administração alinhados aos dos acionistas através de Stock Option Plan CFO e DRI Adalberto dos Santos RH Clarice Martins Compras Haroldo Rodrigues TI e Gestão Leandro Balbinot Operações Paulo Soares Portal do Conselho de Administração Secretários para o Conselho e para os Comitês Grupo Executivos Avaliação Formal do Conselho de Administração 6

7 Evolução do Número de Lojas Evolução do Número de Lojas e da Receita Líquida de Vendas (em R$ MM) CAGR ( ) Número de Lojas = 19,7% Receita Líquida = 19,6% Lojas * 2015E 2021E Sul Sudeste Nordeste e Norte * Nota: Consolidação da Camicado a partir de maio

8 Maiores Varejistas de Vestuário 2011 Número de Lojas ³ Receita Líquida 1 R$ 4,1 bi R$ 2,8 bi R$ 2,4 bi R$ 1,9 bi Público-Alvo B / C / D A- / B / C+ B / C / D C Cartões Emitidos 21,5 mm 19mm 19,8mm 8,8 mm Lojas em Shoppings 69% 93% 69% 46% Centros de Distribuição SP / RJ SC / SP SP / RN PR / SP / PE / GO Evolução do Número de Lojas + 169% + 241% +107% + 182% ² ³ Fontes: Estimativas da Companhia, websites das Empresas, Revista Istoé Dinheiro 1 Receita Líquda das Vendas de Mercadorias ² Estimado ³ Inclui as três lojas piloto Blue Steel 8

9 Preço Posicionamento de Mercado Posicionamento de Mercado dos Principais Varejistas de Vestuário 110% 100% Zara 90% 80% 70% 60% Riachuelo C&A RENNER 50% 40% 30% 20% 10% Mercado Informal Supermercados Marisa 0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Fashion Fonte: Credit Suisse, estimativas da Lojas Renner e websites das Empresas 9

10 Mercado Consumidor Evolução das Classes Sociais no Brasil Nova Distribuição de Classes Sociais Brasileiras A/B C milhões de pessoas 26,4 62,7 milhões de pessoas A/B 42,2 101,7 C D/E 93,0 D/E 48, Fonte: Cetelem - O Observador 10

11 Mercado Consumidor Fortalecimento das Classes A e B 13,3 65,9 13,3 65,9 105,5 22,5 105, ,3 65,9 96,2 96,2 As classes A e B foram as que, proporcionalmente, mais cresceram, entre 2003 e 2011 (Em milhões de pessoas) 13,3 13,3 65,9 65,9 96,2 96,2 13,3 65,9 105,5 96,2 63,6 22,5 29,1 105,5 63, ,9 118,0 48, ,2% Crescimento 63,6 das classes sociais entre 2003 e , ,5 22,5 22,5 29,1 29,1 29,1DE C AB DE C AB 105,5 105,5 63, DE C AB DE C AB DE C AB ,9 96, ,9 69,2% 13,3 65,9 69,2% 60,1% 96,2 60,1% 48,9 60,1% -33,9% 22,5 105,5 63, ,9% 9,2 MM de pessoas ascenderam à alta renda de 2003 a 2011 DE C A As classes A e B crescerão 30% de 2011 a 2014 (+ 6,6 MM de pessoas) Fonte: FGV/CPS,

12 Mercado Consumidor Bônus Demográfico Incremento da População Economicamente Ativa Antes do Bônus Demográfico milhões 4,4% Período do Bônus Demográfico (de 1998 a 2034) ,1 milhões 6,8% 19,1 milhões 9,2% 88,4 milhões 60,3% 130,6 milhões 67,6% milhões 70,7% 51,7 milhões 35,3% 49,4 milhões 26,6% 41,5 milhões 20,1% HOMENS MULHERES HOMENS MULHERES HOMENS MULHERES Bônus demográfico é o momento em que a estrutura etária da população atua no sentido de facilitar o crescimento econômico. Isso acontece quando há um grande contingente da população em idade produtiva e um menor número de idosos e crianças. 65 anos ou mais De 15 a 64 anos De zero a 14 anos Fonte: Revista Exame 12

13 Vantagens Competitivas Foco na Mulher Proposição de Valor Percentual de Evolução da Massa Salarial entre 2003 e 2008: Ser a loja cúmplice da mulher moderna, com moda em diversos estilos, com qualidade, a preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis 42% Mulheres 26% Homens Evolução da Participação Feminina no Mercado de Trabalho 50% Mulheres respondem por 83% das decisões de compras de vestuário 40% Aproximadamente 80% dos clientes da Lojas Renner são mulheres 20% Fonte: Meio & Mensagem Especial, Revista Época, O&M/LPM,IBGE, Revista Exame e Lojas Renner 13

14 Vantagens Competitivas Política de Encantamento Resultados do Encantômetro em 2011 (22,3 MM de opiniões registradas) Encantados 59,3% 13,2 MM Satisfeitos 37,1% 8,3 MM EXPECTATIVAS ENCANTAMENTO SATISFAÇÃO Insatisfeitos 3,6% 795 mil Melhor varejista no Ranking de Atendimento ao Cliente Conquista do 11º lugar no ranking das 25 Melhores Empresas em Atendimento do País, com certificado de Destaque Setorial, por ter ficado em primeiro lugar entre todas as empresas do Setor de Varejo no Ranking do Instituto Ibero-Brasileiro de Relacionamento com o Cliente. Fonte: IBRC (Instituto Ibero-brasileiro de Relacionamento com o cliente) e Revista Exame. 14

15 Vantagens Competitivas Conceito de Lifestyle Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes, interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não estão relacionadas com idades e sim com estilos de vida. 5 lifestyles* sob 6 marcas próprias * Casual, Jovem, Neo-Tradicional, Fashion e Contemporâneo. 15

16 Vantagens Competitivas Conceito de Lifestyle Vantagens para os Clientes Facilita a escolha Melhor aproveitamento do tempo de compra Uma loja com produtos para toda a família (one-stop shop) Disponibilidade de calçados e acessórios para complementar cada estilo de vida Vantagens para a Renner Aumenta as oportunidades de vendas cruzadas Maior giro de estoques, sem sobreposição de mercadorias Menor necessidade de redução de preços (mark-downs) Oportunidades para aumentos de margens 16

17 O Setor de Vestuário Tendência de Consolidação do Varejo Distribuição do Varejo considerando Número de Lojas e de Empregados USA Brasil Lojas de empresas com até 19 funcionários 55% 9% 5% 55% 30% Lojas de empresas com entre 20 e 499 funcionários 14% 31% Lojas de empresas com acima de 500 funcionários 4% 2% 94% 94% Lojas de empresas com até 19 funcionários Fonte: Census Bureau 2007 e IBGE,

18 O Setor de Vestuário Participação de Mercado dos Maiores Varejistas no Mercado Formal Outros Varejistas 16% TOP5 RANKING 1º C&A 2º RENNER 3º RIACHUELO 4º PERNAMBUCANAS 5º MARISA Características do Setor Baixo nível de formalidade Influências Macroeconômicas Nível de Confiança 40% de informalidade (estimativas) Mercado não consolidado Grandes cadeias com escala a preços competitivos Níveis de Emprego Renda Disponível Expansão do Crédito Pequenos varejistas com menor ofertas de crédito Fonte: Jornal DCI, Euromonitor International e estimativas da Lojas Renner Obs: Dados da C&A e Pernambucanas são estimados 18

19 Influências Macroeconômicas Nível de Confiança Evolução do Índice Nacional de Confiança O INC varia de 0 a 200, sendo 0 o máximo de pessimismo e 200 o máximo de otimismo e tem por finalidade aferir a extensão da confiança e a segurança do consumidor brasileiro quanto à sua situação financeira ao longo do tempo. Fonte: Índice Nacional de Confiança (INC), elaborado pela Ipsos Public Affairs para a Associação Comercial de São Paulo (ACSP). 19

20 Influências Macroeconômicas Nível de Desemprego Taxa de Desemprego % da PEA , Fonte: Ministério da Fazenda 20

21 Influências Macroeconômicas Renda Real Evolução da Massa Salarial Real Habitualmente Recebida (Em R$ mil) Fonte: IBGE/PME Elaboração: IPEA/DIMAC/GAP 21

22 Influências Macroeconômicas Expansão do Crédito Evolução do Crédito para a Pessoa Física como Percentual do PIB 7,0% 8,8% 10,0% 11,8% 12,8% 14,5% 14,9% 15,8% 6,6% 6,3% 7,4% 7,2% 7,3% 8,2% 6,5% 6,6% Crédito Pessoa Física / PIB (Final de cada período) Taxa de Inadimplência Pessoa Física (Média de cada período) Tendência Fonte: Dados do Banco Central considerando Crédito Pessoal para Pessoa Física. 22

23 Oportunidades de Crescimento Evolução do EBITDA (Em R$ MM) 7 8 Vendas On-line Mais Serviços Financeiros 6 Casa & Decoração 5 Novos Formatos 4 Expansão Geográfica 592,6 3 Aumento da Produtividade das Lojas 505,1 EBITDA 1 2 Crescimento do Varejo Fortalecer Presença nos Mercados Existentes 145,3 180,9 285,2 297,1 16,3% 15,2% 355,9 16,8% 20,5% 20,5% Margem EBITDA 12,8% 12,6% * * Nota: Consolidação da Camicado a partir de maio

24 Oportunidades de Crescimento Camicado Nova plataforma de crescimento no segmento de decoração/moda ; Estimativa de 101 lojas até 2015; Criação de um operador líder de mercado com presença nacional; Fortes ganhos operacionais; Alto potencial de geração de valor aos acionistas. Indicadores Camicado 2011¹: Dados Operacionais Área Líquida de Vendas²: 13,1 mil m 2 Área Média de Vendas: 516 m 2 por loja Receita Líquida: R$ 101,5 MM Itens por Loja: média de itens Produtividade Receita Líquida por Área Média: R$ / m² Receita Líquida / Loja: R$ 3,4 MM Receita Líquida / Colaborador²: R$ 120,3 mil Margens Operacionais Margem Bruta: 43,7% Despesas Operacionais / RL: 43,6% Margem EBITDA: 0,1% Mix de Produtos Cama, Mesa & Banho Utensílios de Cozinha Cutelaria Decoração Eletroportáteis Utensílios Domésticos ¹ Período referente à Gestão Renner (Maio a Dezembro de 2011) ² Final de período 24

25 Lojas Renner Resultados 2T12 Serviços Financeiros Grandes Números As informações financeiras e operacionais a seguir, estão de acordo com a Legislação Societária Brasileira, incorporando as alterações trazidas pela Lei /07. Os resultados apresentados a seguir, exceto onde indicado o contrário, consolidam os números da Camicado. No entanto, as informações do mesmo período de 2011 consolidam apenas os meses de maio e junho. Já as informações indicadas como Lojas Renner consolidam apenas os resultados da Lojas Renner S.A. - controladora, Dromegon Participações Ltda. e Renner Administradora de Cartões de Crédito Ltda. 25

26 Evolução das Vendas Comparáveis Lojas Renner SSS º Trimestre 7,3% 22,0% 8,8% 11,5% -12,0% 15,1% 11,2% 4,8% 2º Trimestre 11,7% 20,6% 9,6% 5,4% 2,1% 7,4% 9,8% 3,4% 3º Trimestre 17,4% 16,3% 9,3% 5,0% 1,3% 10,5% 3,8% - 4º Trimestre 18,5% 11,7% 7,1% -5,4% 9,5% 10,0% 5,3% - ANO 14,5% 16,7% 8,5% 2,7% 1,4% 10,3% 7,2% - 26

27 Demonstrativo de Resultados Consolidado (R$ MM) 2T12 2T11 Var. 1S12 1S11 Var. Receita Líquida total Consolidada 955,5 836,4 14,2% 1.664, ,2 16,0% Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 855,2 749,7 14,1% 1.474, ,4 16,3% Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 467,3 404,0 15,7% 795,9 678,3 17,3% Margem Bruta das Vendas de Mercadorias (%) 54,6% 53,9% +0,7 p.p. 54,0% 53,5% +0,5 p.p. Despesas Operacionais (SG&A) 295,1 245,8 20,1% 567,5 464,3 22,2% SG&A como percentual da RL da Venda de Merc. (%) 34,5% 32,8% +1,7 p.p. 38,5% 36,6% +1,9 p.p. Resultado de Serv iços Financeiros 32,3 32,1 0,3% 73,2 70,6 3,6% EBITDA (Varejo + Serviços Financeiros) 190,4 179,7 6,0% 274,0 264,8 3,5% Margem EBITDA (%) 22,3% 24,0% -1,7 p.p. 18,6% 20,9% -2,3 p.p. EBI TDA da Operação de Varejo 158,1 147,6 7,2% 200,8 194,2 3,4% Margem EBI TDA da Operação de Varejo (%) 18,5% 19,7% -1,2 p.p. 13,6% 15,3% -1,7 p.p. Lucro Líquido 103,5 113,5-8,9% 139,2 161,1-13,6% Margem Líquida (%) 12,1% 15,1% -3,0 p.p. 9,4% 12,7% -3,3 p.p. ROIC (%) 7,4% 10,5% -3,1 p.p. 10,2% 15,1% -4,9 p.p. 27

28 Estrutura Patrimonial Em R$ MM 30.jun.12 Part. 31.dez.11 Part. 30.jun.11 Part. Circulante 1.864,8 64% 2.035,6 68% 1.441,8 65% Caixa e Equiv alentes de Caixa 356,2 12% 578,3 19% 242,2 11% Contas a Receber de Clientes 960,9 33% 1.006,3 34% 824,9 37% Estoques 478,2 17% 402,7 13% 337,5 15% Estoques 423,5 15% 307,4 10% 317,6 14% Importações em Andamento 54,7 2% 95,3 3% 19,9 1% Outros 69,5 2% 48,3 2% 37,2 2% Não Circulante 1.044,9 36% 947,9 32% 787,1 35% Imobilizado 671,1 23% 599,5 20% 454,0 20% Intangív el 226,5 8% 204,9 7% 235,9 11% Outros 147,3 5% 143,5 5% 97,2 4% ATIVO TOTAL 2.909,7 100% 2.983,5 100% 2.228,9 100% Circulante 1.033,3 36% 1.065,6 36% 755,2 34% Empréstimos e Financiamentos 50,5 2% 41,0 1% 20,4 1% Financiamentos - Operações Serv iços Financeiros 148,6 5% 119,9 4% 125,1 6% Financiamento das Importações 104,5 4% 11,2 0% - 0% Fornecedores 370,8 13% 429,9 14% 289,5 13% Fornecedores Comerciais 425,7 15% 477,0 16% 355,9 16% Antecipações de Pagamentos (138,7) -5% (169,2) -6% (119,7) -5% Fornecedores Uso e Consumo 83,8 3% 122,1 4% 53,3 2% Impostos e Contribuições a Recolher 141,2 5% 231,5 8% 137,5 6% Outros 217,7 7% 232,1 8% 182,7 8% Não Circulante 756,5 26% 762,9 26% 456,8 20% Empréstimos e Financiamentos 18,2 1% 24,3 1% 30,3 1% Financiamentos - Operações Serv iços Financeiros - FIDC 345,3 12% 343,7 12% 342,0 15% Debêntures 298,2 10% 96,9 3% - 0% Outros 94,8 3% 298,0 10% 84,5 4% Patrimônio Líquido 1.119,9 38% 1.155,0 39% 1.016,9 46% PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.909,7 100% 2.983,5 100% 2.228,9 100% 28

29 Resultado Financeiro e Disponibilidades Consolidado Resultado Financeiro Resultado Financeiro, Líquido (em R$ MM) 2T12 2T11 1S12 1S11 Receitas Financeiras 4,8 4,7 11,8 14,0 Despesas Financeiras (11,1) (2,9) (23,9) (7,6) Outros Resultados (0,2) (0,4) 1,6 0,7 Resultado Financeiro, Líquido (6,5) 1,4 (10,5) 7,1 Endividamento / Disponibilidades Líquidas Endividamento / Disponibilidades Líquidas (R$ MM) jun/12 dez/11 jun/11 Caixa e Equivalentes de Caixa 356,2 578,3 242,2 Empréstimos e Financiamentos Totais (366,9) (363,3) (50,7) Circulante (50,5) (41,0) (20,4) Não Circulante (316,5) (322,3) (30,3) Endividamento / Disponibilidades Líquidas (10,7) 215,0 191,5 Dívida Líquida / EBITDA* 0,02 x -0,40 x -0,30 x *EBITDA últimos 12 meses 29

30 Operações de Lojas Distribuição Geográfica (Em 30 de Junho de 2012) Área de Vendas e Número de Lojas (Em mil m 2 ) +14,9% 348,4 7 Norte ,8% 303,1 Nordeste 259,4 Centro-oeste 125 lojas 172 lojas 207 lojas 14 2 Sudeste Jun.10 Jun.11 Jun Sul LOJAS RENNER JUN lojas 330,2 mil m2 Centros de Distribuição Lojas Renner Centro de Distribuição Camicado 30

31 Investimentos Evolução dos Investimentos (Consolidado, em R$ MM) Para 2012, o CAPEX +212,1% 20,6 +34,5% 64,3 86,5 +142,6% 36,4 +77,0% 88,3 156,3 estimado é de cerca de R$ 400 MM. Para os próximos anos, até 2015, o CAPEX deve se manter no mesmo patamar. 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 Sumários de Investimentos (R$ MM) 2T12 2T11 1S12 1S11 Novas Lojas 29,6 42,0 53,3 59,8 Remodelação de Instalações 12,7 7,3 30,3 10,2 Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 20,3 4,1 28,6 5,2 Centros de Distribuição 19,4 10,0 33,1 12,1 Outros 4,5 0,9 11,0 1,0 Total 86,5 64,3 156,3 88,3 31

32 Resultado de Serviços Financeiros Abertura do Resultado de Serviços Financeiros (R$ MM) 2T12 2T11 Var % 1S12 1S11 Var % Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 94,9 81,2 16,8% 180,8 156,1 15,8% Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos (Recuperação de Créditos em Atraso) Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (Encargos + Recuperação de Créditos em Atraso) Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 27,8 21,5 29,1% 53,0 43,2 22,7% Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (33,4) (28,9) 15,5% (53,6) (47,7) 12,3% Vendas em 0+5 Parcelas sem Encargos (9,4) (7,5) 24,8% (14,1) (11,2) 25,9% Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (17,1) (14,3) 19,2% (25,8) (23,7) 8,6% Empréstimos Pessoais e Meu Cartão (6,9) (7,1) -2,1% (13,7) (12,8) 7,4% Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) 23,9 22,0 43,2 37,7 (29,2) (20,2) 43,0 37,2 15,5% 84,8 75,7 (54,0) (37,8) Resultado de Serviços Financeiros 32,3 32,1 0,3% 73,2 70,6 3,6% % Sobre o EBITDA total da Companhia 16,9% 17,9% - 1,0 p.p. 26,7% 26,7% - 8,8% 14,5% 45,0% 11,9% 42,8% 32

33 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Perdas Cartão Renner Perdas como um Percentual da Carteira no Final do Período (Líquidas de Recuperações e AVP) 21,3% 21,7% 22,6% 20,9% 20,7% 19,6% 4,1% 4,7% 5,2% 4,4% 3,5% 3,9% Percentual de Vencidos sobre a Carteira do Cartão Renner Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira do Cartão Renner A inadimplência continua nos níveis mínimos históricos. 33

34 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Perdas Empréstimos Pessoais Perdas como um Percentual da Carteira no Final do Período (Líquidas de Recuperações e AVP) 19,7% 19,6% 18,1% 16,8% 17,5% 16,3% 8,8% 6,6% 6,7% 5,4% 5,8% 3,6% Percentual de Vencidos sobre a Carteira de Empréstimos Perdas, Líquidas das Recuperações sobre a Carteira de Empréstimos Nos empréstimos pessoais é possível ver uma tendência de queda na inadimplência, na contramão do que se verifica no mercado. 34

35 Cartão Renner Cartões Emitidos (Em Milhões) 16,0 +11,9% 17,9 +10,6% 19,8 No semestre, foram emitidos 800 mil cartões Private Label e 560 mil Meu Cartão. Jun.10 Jun.11 Jun.12 Ticket Médio do Cartão Renner (Em R$) +12,6% 138,08 +3,9% 155,47 161,46 +11,7% 128,31 +5,7% 143,32 151,50 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 35

36 Formas de Pagamento Ticket Médio Lojas Renner (Em R$) +7,7% +5,9% Cartão Renner (0+8) 12,8% 2º Trimestre de 2012 Cartão Renner (0+5) 40,6% 104,26 112,31 118,94 95,68 À vista 103,74 22,7% 109,97 Cartões de Crédito 23,9% Vendas no Cartão Renner 53,4% no 2T12 vs. 55,2% no 2T11 2T10 2T11 2T12 1S10 1S11 1S12 1º Semestre de ,4% 95,68 +6,0% 103,74 109,97 Cartão Renner (0+8) 12,3% Cartão Renner (0+5) 40,2% 1S10 1S11 1S12 À vista 24,0% Cartões de Crédito 23,5% Vendas no Cartão Renner 52,5% no 1S12 vs. 54,7% no 1S11 36

37 Número de Colaboradores (Consolidado) +6,8% +15,2% A área de vendas cresceu 14,9%, enquanto o número de colaboradores cresceu apenas 6,8% - quadros administrativos foram reduzidos em 5% T10* 2T11 2T12 Lojas Administrativo e Centros de Distribuição 2T12 Lojas Adm / CD s * Apenas Lojas Renner 37

38 38

39 Não-bancarizados 66,2 MM Bancarizados 28,4 MM Grau de Bancarização Crédito mais sofisticado Melhores Clientes 28,4 MM Empregados (F+I) 75,6 MM Espaço para o crédito do varejo Clientes Potenciais 75,6 MM Crédito menos sofisticado População Brasileira: 189,1MM Economicamente Ativa: 94,6 MM 19,0 MM Desempregados Fonte: IBGE / FEBRABAN / Estimativas Lojas Renner / Revista Exame / Folha de São Paulo (Pesquisa WMcCann) 39

40 Pilares do Negócio Realize, Cartão Private Label e Cartão Co-branded: amplo portfólio a ser ofertado Realize Cartão Private Label Cartão Co-branded RECEITAS RECEITAS RECEITAS Crédito Pessoal Boleto Saque Rápido Boleto Crédito Pessoal Cheque Capitalização Seguros Parcelado 0+8 Encargos de Atraso Seguros Capitalização Saque Banco 24 horas Revolving Seguros Capitalização Tx. Adm de uso fora Incentivo da Bandeira Anuidade Redução do uso de cartão de terceiros Ganho Financeiro Ganho Financeiro e Mercantil Foco Distribuição dos Produtos Financeiros Captura de Novos Clientes Alavancagem de Vendas Geração de Resultado 40

41 Produtos Financeiros Vendas Financiadas (0+8) Informações Ticket Médio: 60% superior ao Ticket Médio das v endas em 0+5 Percentual das Vendas: Juros: Spread: 12,8% das v endas no 2T12 6,9% a.m. + IOF ( - ) Custo de funding ( - ) Impostos (ISSQN, PIS, COFINS) Aproximadamente 6,0% a.m. Reconhecimento da Receita: Ao longo da vigência do contrato, líquido do funding e dos impostos Risco da Operação: Lojas Renner 41

42 Produtos Financeiros Empréstimos Pessoais Informações Produtos: Empréstimos Pessoais (EP), Saque Rápido (SR) e EP com Cheque Valores: EP: entre R$ 100,00 e R$ 3.600,00 SR: máximo de R$ 450,00 EP cheque: entre R$ 200,00 e R$ Juros: EP: até 11,99% a.m SR: 11,80% a.m EP Cheque: de 10,99% a Prazos para Pagamento: EP: 12 meses SR: 4 meses EP Cheque: 15 meses Tamanho da Carteira: R$ 104,4 milhões. Ajustado a valor presente R$ 76,9 milhões ,00 Ticket Médio: R$ 598,00 (2T12) 11,99% Médio de: 11,35% a.m. Prazo Médio: 8 meses Spread: Aproximadamente 10,6% a.m. Provisão Para Perdas: Seleção de Clientes: Reconhecimento da Receita: A provisão segue a resolução 2682 do BACEN. O percentual provisionado aumenta gradualmente, conforme o maior tempo de atraso, sendo que para períodos superiores a 180 dias, são consideradas provisões de 100% do valor em aberto. EP e SR - Clientes préselecionados pela área de risco de acordo com o perfil de crédito e varejo. EPC - Análise de crédito pela Central de Crédito. Risco da Operação: Lojas Renner Ao longo do contrato conforme acordo com Instituição Financeira, líquida de funding e impostos. Evolução do Empréstimo Pessoal (Em R$ MM - Principal) 22,8 24,9 25,3 27,1 27,7 29,3 28,4 30,1 31,4 30,5 29,4 32,8 31,7 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 42

43 Produtos Financeiros Co-branded Gráfico da Utilização e Exposição ao Risco 43

44 Produtos Financeiros Premissas do Meu Cartão Fluxo de Caixa Pagamentos aos estabelecimentos em 30 dias em média Recebimentos dos clientes em 27 dias em média Receitas Fees = % sobre o uso do cartão fora da Renner Despesas Operacionais Tarifas Rotativo = Valor cobrado pela emissão de fatura = % da carteira faz pagamentos menores que o total da fatura Atrasados = % da Carteira não é paga na data de vencimento Perdas em Crédito Provisões constituídas conforme Normativa do BACEN Processamento - Central de atendimento - Kits e envios de cartões e malas diretas - Telefonia - Marketing - Pessoas - Relacionamento com clientes - Cobrança, etc... 44

45 45

46 Grandes Números A Lojas Renner é a segunda maior rede de lojas de departamentos de vestuário no Brasil, atualmente conta com 174 lojas, sendo 161 instaladas em shopping centers. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 16 marcas próprias, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Lojas Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. Em maio de 2011 a Companhia adquiriu a Camicado Houseware, líder no mercado brasileiro de casa e decoração, com 33 lojas localizadas em 8 estados brasileiros e Distrito Federal. A aquisição da Camicado marcou o retorno da Renner para o segmento de casa e decoração, complementará o pacote de produtos de moda e serviços ofertados. O público-alvo da Companhia são mulheres entre 18 e 39 anos de idade que estão na faixa de consumo média e média-alta da população brasileira. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis. A partir de agosto de 2005, passou a oferecer também serviços financeiros, tais como vendas financiadas, empréstimos pessoais, títulos de capitalização e seguros. Receita Líquida (R$ MM) 1.751,7 8,5% 1.956,4 Lucro Bruto (R$ MM) EBITDA (R$ MM) 2.116,0 2,7% 1,4% 2.462,7 10,3% 2.896,6 7,2% * 859,5 960,0 49,1% 49,1% 1.060,2 50,1% 1.280,3 52,0% 1.521,4 52,5% * 285,2 297,1 12,8% 12,6% 355,9 16,3% 505,1 15,2% 592,6 16,8% * Receita Líquida Vendas Mesmas Lojas Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA * Nota: Consolidação da Camicado a partir de maio

47 Grandes Números Dados Operacionais Ticket Médio do Cartão Renner (R$) 107,1 67,2% 113,0 63,1% 122,3 60,2% 132,2 145,5 56,6% 54,7% Formas de Pagamento Ticket Médio Vendas no Private Label Receita Líquida (R$ mm) 1.751, , , , ,6 Receita Líquida Cresc. nom inal sobre ano 22,0% 11,7% 8,2% 16,4% 17,6% Vendas em Mesmas Lojas 1 8,5% 2,7% 1,4% 10,3% 7,2% Cresc. nom inal sobre ano Número Total de Lojas Final do período Área de Vendas (mil m 2 ) 203,5 229,7 249,7 274,7 333,4 Final do período Receita Líquida por m 2 (R$ mil) 1 9,3 9,1 8,8 9,5 9,7 Número de Colaboradores 1 Final do período Cartão Renner (0+8) 11,9% Cartão Renner (0+5) 42,8% Capital de Giro (em dias) Contas a Receber de Clientes À vista 23,8% Cartões de Crédito 21,5% Vendas no Cartão Renner 54,7% Fornecedores Estoques ROIC 2 30,3% 24,8% 25,8% 32,9% 28,6% ROE 3 26,6% 25,1% 25,5% 33,3% 31,0% Div idend Yield 2,7% 2,4% 3,0% 3,3% 4,3% Serviços Financeiros Vendas Financiadas (0+8 6,9% am) Empréstimos Pessoais (Prazo médio : % am) Títulos de Capitalização Seguros Pay Out 75% 25% 75% 75% 75% 1 Somente Lojas Renner 2 NOPAT / Capital Operacional Investido (trimestre) 3 Lucro Líquido / Patrimônio Líquido * Última atualização: 09/08/