COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO 2T13

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1 LOJAS RENNER S.A. Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na BM&FBOVESPA sob o código LREN3, no Novo Mercado, mais alto nível de Governança Corporativa. Preço de fechamento da ação em : R$ 63,95 Valor de Mercado em : R$ 8,0 bilhões TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS* Quinta-Feira, 15 de agosto de 2013 Horário: 13h (Brasil) / 12pm (US-ET) Acesso em Português: ou Acesso em inglês: Senha: Lojas Renner Replay em Português: / Senha: Replay em Inglês: / Senha: Acesso ao Webcast: *A Teleconferência será realizada somente em português, com tradução simultânea para o inglês. CONTATOS Adalberto Santos CFO e DRI adalberto.santos@lojasrenner.com.br Paula Picinini Gerente de RI Tel paula.picinini@lojasrenner.com.br Diva Freire RI Tel diva.freire@lojasrenner.com.br Felipe Fernandez RI Tel felipe.fernandez@lojasrenner.com.br Manoela Telli RI Tel manoela.telli@lojasrenner.com.br AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio. 14 de agosto de 2013 LOJAS RENNER S.A. (BM&FBovespa: LREN3), segunda maior varejista de moda no Brasil, anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre (2T13) e primeiro semestre de 2013 (1S13). Os resultados apresentados a seguir, exceto onde indicado o contrário, incluem as operações da Camicado. As informações indicadas como Lojas Renner consolidam os resultados da Lojas Renner S.A. - controladora, Dromegon Participações Ltda. e Renner Administradora de Cartões de Crédito Ltda, além das operações da YOUCOM e do E-commerce. COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO 2T13 O segundo trimestre do ano foi bastante desafiador para o varejo em geral, sendo marcado, principalmente, por maiores atividades promocionais, reflexo do efeito climático adverso nas Regiões Sul e Sudeste, bem como pelas manifestações populares ocorridas nas principais cidades do País, onde a Companhia tem importantes lojas, como São Paulo, Porto Alegre e Rio de Janeiro. O mês de abril apresentou desempenho similar ao do 1T13, porém em maio e junho houve uma desaceleração nas vendas, não obstante o Dia das Mães e dos Namorados terem apresentando bons resultados. No 2T13, a Companhia alcançou crescimento consolidado de 10,8% na Receita Líquida de Mercadorias e as Vendas em Mesmas Lojas apresentaram elevação de 3,7%. A Margem Bruta da Operação de Varejo, de 53,5%, foi impactada, principalmente, pela incidência da nova contribuição previdenciária sobre o faturamento. A antecipação da liquidação de inverno e a menor margem da operação Camicado também contribuíram para o resultado apresentado. Excluídos os efeitos da nova contribuição, a margem da Lojas Renner teria sido levemente abaixo do mesmo período do ano anterior. O rígido controle orçamentário fez com que as despesas operacionais representassem 34,7% das vendas, contra 34,5% do 2T12, com crescimento de apenas 0,2p.p. em relação à Receita Líquida, mesmo com um grande número de lojas recentemente abertas, com o novo Centro de Distribuição do Rio de Janeiro em operação e com um número elevado de lojas em processo de remodelação no período. O EBITDA Ajustado do Varejo foi de R$ 160,7 milhões, em linha com o montante apresentado no 2T12, tendo a Margem EBITDA Ajustada do Varejo passado de 18,5% no 2T12 para 17,0% no 2T13, sendo tal resultado impactado, principalmente, pela menor margem bruta e pelo menor crescimento de vendas. Já o Resultado de Serviços Financeiros, apresentou importante crescimento de 27,6% em relação ao 2T12, refletindo a consistente contribuição advinda das operações do cartão Renner, do controle de despesas e baixo índice de perdas. A combinação das operações de Varejo e de Serviços Financeiros, fez com que o EBITDA Ajustado Total apresentasse crescimento no 2T13 de 6,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 201,8 milhões, com a Margem EBITDA Ajustada Total de 21,3%. O Lucro Líquido da Companhia foi de R$ 98,0 milhões, com Margem Líquida de 10,3% versus 12,1% no ano anterior. Além das variações no resultado operacional acima comentadas, esta redução reflete a despesa financeira líquida mais elevada relacionada a nova estrutura de capital e a maior depreciação face ao plano de investimentos em curso. Nesse trimestre, a Companhia inaugurou 9 lojas, sendo 6 Renner e 3 Blue Steel. Está mantida a previsão inicial de abertura de lojas para o ano, bem como os demais investimentos. Página 1 de 8

2 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS 2T13 2T12 Var. % 1S13 1S12 Var. % Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 947,2 855,2 10,8% 1.673, ,4 13,5% Vendas em Mesmas Lojas (%)* 3,7% 3,4% +0,3 p.p. 6,1% 4,0% +2,1 p.p. Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 507,2 467,3 8,5% 879,1 795,9 10,5% Margem Bruta das Vendas de Mercadorias (%) 53,5% 54,6% -1,1 p.p. 52,5% 54,0% -1,5 p.p. Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Adm.) (328,7) (295,1) 11,4% (647,5) (567,5) 14,1% Despesas como percentual da Receita Líquida (%) 34,7% 34,5% +0,2 p.p. 38,6% 38,5% +0,1 p.p. EBITDA Ajustado da Operação de Varejo 160,7 158,1 1,6% 203,1 200,8 1,1% Margem EBITDA Ajustada da Operação de Varejo (%) 17,0% 18,5% -1,5 p.p. 12,1% 13,6% -1,5 p.p. Resultado de Serviços Financeiros 41,1 32,3 27,6% 88,7 73,2 21,3% EBITDA Ajustado Total (Varejo + Serviços Financeiros) 201,8 190,4 6,0% 291,8 274,0 6,5% Margem EBITDA Ajustada Total(%) 21,3% 22,3% -1,0 p.p. 17,4% 18,6% -1,2 p.p. Lucro Líquido 98,0 103,5-5,3% 119,6 139,2-14,1% Margem Líquida (%) 10,3% 12,1% -1,8 p.p. 7,1% 9,4% -2,3 p.p. ROIC (%) 5,5% 7,4% -1,9 p.p. 7,3% 10,2% -2,9 p.p. Abertura por Negócios - 2T13 E-commerce Lojas Área de Vendas (mil m²) 371,2 21,1 1,1 - Receita Líquida 892,1 44,0 2,3 8,8 % de Crescimento 9,7% 26,0% 40,0% 57,2% Margem Bruta (%) 54,2% 40,1% 61,5% - *A partir de 2013 inclui Camicado A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de R$ 947,2 milhões no 2T13, com um crescimento de 10,8% em relação ao mesmo período de No trimestre, o mês de abril teve desempenho similar ao ritmo do 1T13, porém nos meses de maio e junho houve uma desaceleração nas vendas, mesmo com o Dia das Mães e dos Namorados apresentando bons resultados. No conceito de lojas comparáveis, as vendas obtiveram crescimento de 3,7% no 2T13, o que reflete a boa venda no mês de abril, bem como as mudanças no mix de produtos que estão sendo implementadas na Camicado, não obstante as reformas de lojas em andamento e o efeito climático adverso nas Regiões Sul e Sudeste. As manifestações populares nas principais capitais também impactaram negativamente as vendas, com antecipação do encerramento do expediente em algumas lojas e tráfego reduzido. No semestre, a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de R$ 1.673,9 milhões, com um crescimento de 13,5% em relação ao 1S12 e as vendas em mesmas lojas foram de 6,1%. O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias, no 2T13, foi de R$ 507,2 milhões, com crescimento de 8,5% sobre o mesmo período do ano anterior. A Margem Bruta da Operação de Varejo foi de 53,5%, com uma retração de 1,1p.p. sobre a margem de 54,6% apresentada no 2T12. Este impacto é consequência, principalmente, da nova contribuição previdenciária sobre o faturamento e da antecipação do período promocional da coleção de inverno, bem como pelas menores margens praticadas na Camicado, que foi de 40,1% ante 45,1% do 2T12, causada ainda pelo processo de eliminação de estoques antigos ou inconsistentes com o novo mix de produtos ofertado. Excluindo o efeito da nova contribuição previdenciária sobre o faturamento, a margem bruta da Renner teria ficado 0,3p.p. abaixo em relação ao mesmo período do ano anterior. No semestre, o Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias foi de R$ 879,1 milhões, com crescimento de 10,5% sobre o 1S12 e a Margem Bruta da Operação de Varejo foi de 52,5% ante 54,0% no mesmo período do ano anterior, impactada principalmente pelo reconhecimento das perdas maiores de inventário no 1T13, relacionadas ao processo de transição no sistema de etiquetas de segurança, bem como pelos fatores já citados acima. Quanto às Despesas Operacionais, as Despesas com Vendas foram de R$ 249,6 milhões, representando 26,3% da Receita Líquida das Vendas de Mercadorias, com uma pequena diluição de 0,1p.p., ante os 26,4% do 2T12. As Despesas Gerais e Administrativas, por sua vez, foram de R$ 79,1 milhões, representando 8,4% da Receita Líquida, ante 8,1% apresentados no 2T12. Apesar do impacto das reformas de lojas previstas para o Página 2 de 8

3 período, das despesas do novo Centro de Distribuição e das vendas menores no trimestre, as despesas operacionais em relação a Receita Líquida, ficaram praticamene estáveis, o que está associado, principalmente, ao rígido controle de despesas aplicado pela Companhia. No 1S13, as Despesas com Vendas foram de R$ 489,6 milhões, representando 29,2% da Receita Líquida das Vendas de Mercadorias, com uma diluição de 0,3p.p., ante os 29,5% do 1S12. As Despesas Gerais e Administrativas foram de R$ 157,9 milhões, representando 9,4% da Receita Líquida, ante 9,0% apresentados no 1S12, lembrando que parte das despesas são relativas ao novo Centro de Distribuição. No trimestre, o EBITDA Ajustado do Varejo atingiu R$ 160,7 milhões, com Margem EBITDA Ajustada de 17,0% versus 18,5% no 2T12. Este resultado reflete o crescimento moderado das vendas, a menor margem bruta da Companhia que foi impactada pela desoneração da folha de pagamentos e pela antecipação do período promocional, bem como pela menor margem da Camicado. No semestre, o EBITDA Ajustado do Varejo atingiu R$ 203,1 milhões, com Margem EBITDA Ajustada de 12,1% versus 13,6% no 1S12, impactada, principalmente, pelo reconhecimento de perdas maiores de inventário no 1T13, e também pelos fatores acima citados. RESULTADO DE SERVIÇOS FINANCEIROS Abertura do Resultado de Serviços Financeiros 2T13 2T12 Var. % 1S13 1S12 Var. % Receitas, Líquidas do Funding e Impostos 108,9 94,9 14,8% 212,9 180,8 17,8% Vendas sem Encargos (0+5) 28,9 23,9 20,6% 51,3 43,0 19,3% Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos 49,1 43,2 13,5% 99,6 84,8 17,5% Cartão Co-branded Meu Cartão 10,8 6,8 59,0% 21,6 11,5 88,1% Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 20,1 21,0-3,5% 40,4 41,5-2,6% Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (37,1) (33,4) 11,2% (66,0) (53,6) 23,0% Vendas sem Encargos (0+5) (8,4) (9,4) -10,3% (13,3) (14,1) -5,7% Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (17,8) (17,1) 4,6% (28,9) (25,8) 12,2% Cartão Co-branded Meu Cartão (5,8) (2,6) 120,0% (13,3) (4,7) 181,4% Empréstimos Pessoais (5,1) (4,3) 17,3% (10,5) (9,0) 15,7% Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) (30,7) (29,2) 4,9% (58,2) (54,0) 7,8% Resultado de Serviços Financeiros 41,1 32,3 27,6% 88,7 73,2 21,3% % Sobre o EBITDA Ajustado Total da Companhia 20,4% 16,9% +3,5 p.p. 30,4% 26,7% +3,7 p.p. O Resultado de Serviços Financeiros, no 2T13, atingiu R$ 41,1 milhões, ficando 27,6% acima dos R$ 32,3 milhões do 2T12. No 1S13, o Resultado de Serviços Financeiros foi de R$ 88,7 milhões. Os destaques foram as maiores contribuições das vendas e menor inadimplência no Private Label. As perdas no Cartão Renner, Líquidas das Recuperações, no 2T13, foram de 2,8% da Receita Líquida das Vendas de Mercadorias, percentual abaixo do 3,1% apresentado no 2T12 (ou 3,3% se considerada a carteira de crédito apenas, ante 3,9% no 2T12). No 1S13, as perdas no Cartão foram de 2,5%, 0,2p.p. abaixo dos 2,7% do 1S12 (ou 5,3% se considerada a carteira de crédito apenas, ante 5,8% no 1S12). Esta performance reflete iniciativas implementadas nos últimos anos para o controle das perdas e ganhos de eficiência em concessão, cobrança e recuperação de crédito. Em junho, o total de Cartões Renner emitidos somava 21,6 milhões com uma participação de 52,3% nas vendas de mercadorias no 2T13, versus 53,4% no 2T12. No 2T13, as vendas sem encargos representaram 40,0% das vendas totais e a condição de 0+8 parcelas com encargos registrou 12,3%. Para o semestre, o Cartão Renner representou 51,3% das Vendas, sendo 39,3% em 0+5 parcelas e 12,0% em 0+8 parcelas. O ticket médio do Cartão Renner, no 2T13, foi de R$ 164,51 ante os R$ 161,44 do 2T12 e no 1S13 foi de R$ 156,78 ante R$ 151,47 do 1S12. Já o ticket médio da Companhia foi de R$ 120,98 no 2T13 e R$ 113,86 no semestre. Para os produtos de crédito pessoal, a carteira total de empréstimos atingiu em junho de 2013, R$ 125,8 milhões (R$ 92,1 milhões se ajustados a valor presente), ante R$ 104,4 milhões de junho de As perdas de Página 3 de 8

4 Empréstimos Pessoais, líquidas das recuperações, no trimestre foram de 3,8% (sobre a carteira) ante 3,6% no mesmo período do ano anterior e no semestre foram de 7,9% ante 7,7% do 1S12. O ticket médio dos empréstimos no 1S13 foi de R$ 646,00 e o prazo médio de 7,8 meses. Em junho de 2013, o Meu Cartão contava com 1,2 milhão de cartões emitidos, com carteira de R$ 93,9 milhões, o que contribuiu com uma geração de receitas no valor total de R$ 10,8 milhões no 2T13 e de R$ 21,6 milhões no semestre. As perdas sobre a carteira total do co-branded, no 2T13, foram de 6,2%. As Despesas Operacionais de Serviços Financeiros, no 2T13, apresentaram crescimento de 4,9%, atingindo R$ 30,7 milhões e no 1S13 essas despesas foram de R$ 58,2 milhões. Estes resultados refletem a consolidação da estrutura da área, não obstante os gastos atreladas ao cartão co-branded, ao maior número de lojas com Realize Soluções Financeiras e as atividades de cobrança. EBITDA AJUSTADO TOTAL: VAREJO + SERVIÇOS FINANCEIROS Reconciliação do EBITDA Não obstante o rígido controle de despesas e o crescimento do resultado dos Serviços Financeiros, o ritmo menor de vendas, o impacto na margem bruta, as reformas de lojas em andamento e as menores vendas acabaram por reduzir o crescimento do EBITDA Ajustado Total que alcançou R$ 201,8 milhões, no 2T13, sendo constituído por R$ 160,7 milhões advindos da operação mercantil e R$ 41,1 milhões do segmento financeiro. A Margem EBITDA Ajustada Total do 2T13 foi de 21,3% ante 22,3% no 2T12, com redução de 1,0p.p. No 1S13, o EBITDA Ajustado Total alcançou R$ 291,8 milhões, com Margem EBITDA Ajustada Total de 17,4% ante 18,6% do 1S12. * De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração operacional bruta de caixa em suas atividades. Tais ajustes se fundamentam em: a) o Plano de Opções de Compra de Ações - corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, registrado em uma base pro rata temporis, durante o período de prestação de serviços e tem como contrapartida a Reserva de Capital do Patrimônio Líquido e, portanto, não representa saída de caixa; b) as Participações Estatutárias tem caráter contingente e estão relacionadas à própria geração de lucros conforme o art. 187 da lei 6.404/76; e c) o Resultado Baixa de Ativos Fixos refere-se aos resultados apurados na venda ou baixa de ativos fixos, na sua maior parte, sem nenhum impacto no caixa. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO Resultado Financeiro, Líquido A Companhia apresentou, no 2T13, Resultado Financeiro Líquido negativo de R$ 19,4 milhões ante um resultado também negativo de R$ 6,5 milhões no 2T12. No 1S13, esse resultado foi de R$ 37,1 milhões. Este montante foi gerado, principalmente, pelo maior serviço da dívida, consequência da nova estrutura de capital adotada pela Companhia, bem como pelas menores receitas financeiras advindas das taxas de juros praticadas no período. Evento não recorrente, relativo a juros de ICMS de Santa Catarina, no valor de R$ 4,5 milhões, também impactou o resultado. ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO 2T13 2T12 1S13 1S12 Lucro líquido 98,0 103,5 119,6 139,2 ( + ) IR, CSLL 40,0 44,5 46,8 54,0 ( + ) Resultado Financeiro, Líquido 19,4 6,5 37,1 10,5 ( + ) Depreciações e Amortizações 40,6 31,9 79,9 62,1 EBITDA Total 198,0 186,4 283,4 265,8 ( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 3,4 4,0 7,9 8,1 ( + ) Resultado Baixa de Ativos Fixos 0,4 0,0 0,5 0,1 EBITDA Ajustado Total* 201,8 190,4 291,8 274,0 Margem EBITDA Ajustada Total 21,3% 22,3% 17,4% 18,6% 2T13 2T12 1S13 1S12 Receitas Financeiras 7,1 7,4 16,9 19,1 Despesas Financeiras (26,5) (13,9) (54,0) (29,6) Resultado Financeiro, Líquido (19,4) (6,5) (37,1) (10,5) Endividamento Líquido Jun.13 Dez.12 Jun.12 Caixa e Equivalentes de Caixa 448,7 683,3 356,2 Empréstimos e Financiamentos Totais (666,0) (644,7) (366,9) Curto Prazo (63,0) (35,9) (50,5) Longo Prazo (603,0) (608,8) (316,4) Endividamento Líquido (217,3) 38,6 (10,7) Endividamento Líquido / EBITDA Ajustado Total (12M) 0,30x -0,05x 0,02x Em 30 de junho de 2013, o Caixa e Equivalentes de Caixa totalizavam R$ 448,7 milhões. Na mesma data, os Empréstimos e Financiamentos atingiram R$ 666,0 milhões, dos quais R$ 628,2 milhões são referentes às emissões de debêntures, realizadas em Página 4 de 8

5 2011 e 2012, R$ 18,2 milhões de captação de recursos com o Banco do Nordeste e R$ 19,6 milhões de empréstimos para capital de giro tomado pela Camicado. Dessa forma, a Companhia totalizou em junho, Endividamento Líquido de R$ 217,3 milhões. As posições de financiamentos atreladas à operação de serviços financeiros, bem como ao financiamento de importações são tratadas como financiamentos operacionais e portanto, são desconsideradas para fins de cálculo de endividamento. LUCRO LÍQUIDO O Lucro Líquido da Companhia, no 2T13, foi de R$ 98,0 milhões, com Margem Líquida de 10,3% ante 12,1% no 2T12. No semestre, o Lucro Líquido da Companhia foi de R$ 119,6 milhões, com Margem Líquida de 7,1% ante 9,4% no 1S12. Esta redução deveu-se, além dos fatos comentados acima, também as maiores depreciações resultantes do ciclo mais agressivo de crescimento e maior nível da despesa financeira líquida relacionada a nova estrutura de capital. INVESTIMENTOS (CAPEX) Sumário dos Investimentos No 2T13, os Investimentos em ativos fixos totalizaram R$ 65,8 milhões ante R$ 75,9 milhões no 2T12. Desse montante, R$ 42,2 milhões foram aplicados na abertura e preparação de novas lojas. No trimestre, foram abertas 6 Renner e 3 Blue Steel. No semestre, os investimentos totalizaram R$ 102,6 milhões. Em junho de 2013, a Renner totalizou 195 lojas e 7 Blue Steel, com metragem de vendas de 372,3 mil m 2. A Camicado por sua vez tinha 41 lojas em operação, com área de vendas de 21,1 mil m 2. As despesas com Depreciações e Amortizações, no 2T13, totalizaram R$ 40,6 milhões no 2T13, apresentando uma variação de 27,1% sobre o 2T12. No semestre, as Depreciações e Amortizações totalizaram R$ 79,9 milhões ante R$ 62,1 milhões do 1S12. Este crescimento está associado ao elevado nível de investimentos feitos nos últimos trimestres, incluindo o plano de expansão mais acelerado e o novo Centro de Distribuição, no Rio de Janeiro, que está operando desde agosto de DIVIDENDOS No 2T13, a Lojas Renner creditou aos seus Acionistas dividendos na forma de Juros Sobre Capital Próprio no montante de R$ 14,3 milhões ou R$ 0,1143 por ação. No semestre, foram creditados o total de R$ 28,1 milhões ou R$ 0,2255 por ação. EVENTOS SUBSEQUENTES - EMISSÃO DE DEBÊNTURES 2T13 2T12 1S13 1S12 Novas Lojas 42,2 29,6 61,0 53,3 Remodelação de Instalações 15,3 12,7 25,6 30,3 Sistemas e Equip. de Tecnologia 4,2 9,7 6,5 18,0 Centro de Distribuição 0,5 19,4 0,9 33,1 Outros 3,6 4,5 8,6 11,0 Total 65,8 75,9 102,6 145,7 A Lojas Renner S.A. encerrou, em 13 de agosto de 2013, a oferta pública de distribuição de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, da 6ª emissão da Companhia, com garantia firme de colocação, com valor nominal unitário de R$ 10 mil, perfazendo o montante total de R$ 400,0 milhões. As debêntures fazem jus a uma remuneração de CDI + 0,85% a.a., e possuem prazo de vencimento de 5 anos. A Standard & Poor s atribuiu rating "AA+.br." à oferta. Página 5 de 8

6 SOBRE A COMPANHIA A Lojas Renner é a segunda maior varejista de moda no Brasil, com 202 lojas (incluindo Blue Steel) em junho de 2013, sendo sua grande maioria instalada em shopping centers. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 17 marcas próprias de vestuário e calçados, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Lojas Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. A Lojas Renner adquiriu, em maio de 2011, a Camicado Houseware, uma empresa no segmento de casa e decoração, que em junho de 2013 contava com 41 lojas. O público-alvo da Companhia são mulheres entre 18 e 39 anos de idade que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis. A partir de agosto de 2005, passou a oferecer também serviços financeiros, tais como vendas financiadas, empréstimos pessoais, títulos de capitalização e seguros. Em 2010, a Companhia lançou seu cartão Co-branded com Master Card e Visa. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO Demonstrações do Resultado (em R$ '000) 2T13 2T12 Var % 1S13 1S12 Var % Receita Operacional Líquida ,0% ,8% Receita Líquida com Vendas de Mercadorias ,8% ,5% Receita Líquida com Produtos/Serviços Financeiros ,9% ,7% Custo das Vendas e Serviços ( ) ( ) 13,0% ( ) ( ) 16,6% Custos das Vendas de Mercadorias ( ) ( ) 13,5% ( ) ( ) 17,1% Custos dos Produtos e Serviços Financeiros (4.242) (5.384) -21,2% (7.369) (9.596) -23,2% Lucro Bruto ,6% ,8% Despesas Operacionais ( ) ( ) 12,5% ( ) ( ) 14,9% Vendas ( ) ( ) 10,4% ( ) ( ) 12,7% Gerais e Administrativas (79.154) (68.973) 14,8% ( ) ( ) 18,6% Perdas em Crédito, Líquidas (37.145) (33.397) 11,2% (65.970) (53.624) 23,0% Outros Resultados Operacionais (92.810) (79.260) 17,1% ( ) ( ) 15,2% Despesas com Produtos/Serviços Financeiros (30.667) (29.247) 4,9% (58.212) (53.983) 7,8% Outros Resultados Operacionais (62.143) (50.013) 24,3% ( ) (97.819) 19,2% Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro ,9% ,1% Resultado Financeiro (19.426) (6.518) 198,0% (37.156) (10.525) 253,0% Receitas Financeiras ,0% ,6% Despesas Financeiras (26.525) (13.914) 90,6% (54.058) (29.643) 82,4% Lucro antes do Imposto de Renda e da Contrib. Social ,7% ,8% Imposto de Renda e Contribuição Social (39.995) (44.485) -10,1% (46.836) (53.975) -13,2% Lucro Líquido do Período ,3% ,1% Lucro Líquido por Ação - Básico R$ 0,7866 0,8407-6,4% 0,9645 1, ,7% Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ 0,7719 0,8247-6,4% 0,9461 1, ,7% Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) Página 6 de 8

7 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO Balanço Patrimonial (em R$ '000) Ativo Jun.13 Dez.12 Jun.12 ATIVO TOTAL Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber de Clientes Estoques Estoques Importações em Andamento Impostos a Recuperar Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas Não Circulante Depósitos Judiciais Impostos a Recuperar Outras Contas a Receber Imposto de renda e contribuição social diferidos Investimentos Imobilizado Intangível Passivo e Patrimônio Líquido Jun.13 Dez.12 Jun.12 PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Circulante Empréstimos e Financiamentos Financiamento Arrendamento Mercantil Financiamentos - Operações Serviços Financeiros Financiamentos das Importações Fornecedores Fornecedores Comerciais Antecipações de Pagamentos ( ) ( ) ( ) Fornecedores Uso e Consumo Impostos e Contribuições a Recolher Salários e Férias a Pagar Aluguéis a Pagar Obrigações Estatutárias Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas Outras Obrigações Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Financiamento Arrendamento Mercantil Financiamentos - Operações Serviços Financeiros - FIDC Debêntures Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Riscos Tributários Outras Obrigações Patrimônio Líquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajuste de Avaliação Patrimonial (741) Lucros (Prejuízos) Acumulados Página 7 de 8

8 FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Fluxo de Caixa - Método Indireto (em R$ '000) 2T13 2T12 1S13 1S12 Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e Amortizações Resultado nas Operações de Venda ou Baixa dos Ativos Fixos, líquido Custos de estruturação de debêntures Despesa de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures Plano de Opção de Compra de Ações Provisões para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas 440 (1.602) Imposto de Renda e Contribuição Social Ganho com derivativo (1.868) - (4.092) - Variação cambial, líquida (165) (335) (1.568) Provisão para ajuste ao valor líquido realizável (8.703) (7.049) Provisão para Perdas em Ativos (2.031) (7.935) Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) Redução no Contas a Receber de Clientes (72.990) ( ) (Aumento) nos Estoques (16.894) (704) (87.897) (61.343) Ganhos não Realizados com Derivativos (Aumento) em Outros Ativos (14.806) (25.094) (31.545) (31.102) (Aumento) nos Depósitos Judiciais (206) (55) (384) (464) Aumento em Financiamentos - Operações Serv. Financeiros Aumento em Financiamentos das Importações Aumento (Redução) em Fornecedores (64.891) (57.450) (Redução) Aumento em Salários e Férias a Pagar (13.211) (10.851) Aumento (Redução) em Impostos e Contribuições a Recolher ( ) (58.274) Aumento (Redução) em Outras Obrigações (10.209) Aumento (Redução) em Aluguéis a Pagar (6.884) (3.023) Redução em Obrigações Estatutárias (16) (3.090) (16) (3.090) Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais Pagamento de imposto de renda e contribuição social (34.025) (39.968) (92.932) (88.083) Pagamento de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures (14.028) (5.756) (23.676) (21.259) Caixa Líquido Gerado pelas Atividades Operacionais Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisições de Imobilizado (53.602) (62.302) (79.930) ( ) Aquisições de Intangível (12.191) (24.260) (22.672) (36.017) Recebimentos por Vendas de Ativos Fixos Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (65.722) (86.522) ( ) ( ) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Empréstimos Tomados Aumento de Capital Social Amortização de empréstimos e financiamentos (3.035) (25.139) (6.069) (44.781) Pagamento de custos de estruturação de debêntures - - (50) - Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro - - (5.120) - Juros sobre Caputal próprio e Dividendos Pagos ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa Líquido aplicado nas Atividades de Financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) Redução do Caixa e Equivalentes de Caixa (69.438) ( ) ( ) ( ) Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período Página 8 de 8