As Despesas Operacionais (vendas, gerais e administrativas) médias por lojas reduziram-se em 4,7% no 4T09.

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1 LOJAS RENNER APRESENTA CRESCIMENTO DE 55,8% NO EBITDA, COM MARGEM DE 22,4% NO 4T09 Porto Alegre, 22 de fevereiro de 2010 LOJAS RENNER S.A. (Bovespa: LREN3), segunda maior rede de lojas de departamento de vestuário do Brasil, anuncia hoje seus resultados do quarto trimestre de 2009 (4T09). DESTAQUES DO PERÍODO A Receita Líquida total da Companhia apresentou crescimento de 15,6%, passando de R$ 673,5 milhões no 4T08 para R$ 778,8 milhões no 4T09. A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias passou de R$ 613,8 milhões no 4T08 para R$ 711,9 milhões no 4T09, com crescimento de 16,0%. As Vendas em Mesmas Lojas foram de +9,5% de outubro a dezembro. O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias atingiu R$ 347,0 milhões no 4T09 e a Margem Bruta da Operação de Varejo, foi de 48,7%, apresentando importante aumento de 3,8 pontos percentuais. As Despesas Operacionais (vendas, gerais e administrativas) médias por lojas reduziram-se em 4,7% no 4T09. O Resultado de Serviços Financeiros foi R$ 25,8 milhões no 4T09, representando 16,2% do EBITDA total da Companhia. COTAÇÃO LREN3: R$ 39,30 ( ) VALORIZAÇÃO LREN3 EM 2009: +150,8% VALOR DE MERCADO: R$ 4,8 BILHÕES ( ) TELECONFERÊNCIA: Hora: 13h (Brasil) / 11h (US-ET) Data: 23 de fevereiro de 2010 Acesso em português: +55 (11) Acesso em inglês: +1 (786) CEO: José Galló CFO: José Carlos Hruby Equipe de RI: Paula Picinini Diva Freire Katia Ramires Lúcia Andrade O EBITDA no 4T09 foi de R$ 159,4 milhões, apresentando um crescimento de 55,8% em relação aos R$ 102,3 milhões do mesmo período do ano anterior, com Margem EBITDA de 22,4% ante 16,7% no 4T08, com um importante crescimento de 5,7 pontos percentuais. A Companhia encerrou o 4T09 com crescimento no Lucro Líquido de 53,4%, passando de R$ 65,4 milhões no 4T08 para R$ 100,3 milhões. Os Investimentos em Ativos Fixos no 4T09 somaram R$ 27,0 milhões. Os principais investimentos foram realizados na abertura de novas lojas, além da remodelação de instalações e atualização de sistemas e equipamentos de tecnologia. No período de outubro a dezembro foram inauguradas quatro novas unidades, que totalizaram 120 lojas em operação. CONTATOS: ri_lojasrenner@lojasrenner.com.br Tels. +55 (51) / 7183 / 7044 Divulgação de Resultados Página 1 de 10

2 DESEMPENHO OPERACIONAL DE LOJAS DADOS OPERACIONAIS 4T09 4T08 Receita Líquida total da Companhia Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Receita Líquida das Vendas de Mercadorias Crescimento nominal sobre o ano anterior Variação das Vendas em Mesmas Lojas 1 Crescimento nominal sobre o ano anterior Número Total de Lojas Final de dezembro Área de Vendas (em mil m 2 ) 2 Final de dezembro Receita Líquida por m 2 (R$ por m 2 ) Receita Líquida pela área média de vendas Número de Colaboradores Final de dezembro RESULTADOS DA OPERAÇÃO DE VAREJO 778,8 673,5 711,9 613,8 16,0% 2,0% +9,5% -5,4% ,7 229, O quarto trimestre é o mais importante, sazonalmente, em termos de vendas, pois além do Natal, principal data comemorativa do ano, ocorre também o pagamento do décimo terceiro salário, que acontece em duas etapas, nos meses de novembro e dezembro, o que beneficia as vendas do varejo como um todo nos meses de outubro a dezembro. As temperaturas, nesse período, foram mais favoráveis do que no 3T09 e as coleções primavera-verão bem aceitas pelos clientes. A Lojas Renner encerrou o quarto trimestre do ano com resultados bastante positivos, diferentemente dos apresentados no mesmo período do ano anterior, quando os impactos da crise mundial deixaram os clientes mais cautelosos em relação as suas decisões de compras. Receita Líquida A Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de R$ 711,9 milhões no 4T09, ante R$ 613,8 milhões no 4T08, apresentando um importante crescimento de 16,0%. As Vendas em Mesmas Lojas apresentaram aumento de +9,5% em relação ao 4T08. Este desempenho deu continuidade a uma melhora de vendas, já apresentada a partir do 2T09, decorrentes de uma melhor adequação dos estoques, ajustes nos preços e produtos e uma boa aceitação das coleções primavera-verão. Lucro Bruto LUCRO BRUTO DAS VENDAS DE MERCADORIAS 4T09 4T08 Receita Bruta das Vendas de Mercadorias 953,3 827,3 Deduções das Vendas de Mercadorias (241,4) (213,5) Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 711,9 613,8 Custo das Vendas (364,9) (338,4) Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias 347,0 275,4 Margem Bruta da Operação de Varejo 48,7% 44,9% O Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias foi de R$ 347,0 milhões ante R$ 275,4 milhões no 4T08, apresentando um crescimento de 26,0%. A Margem Bruta da Operação de Varejo foi de 48,7% no 4T09, com importante crescimento de 3,8 pontos percentuais em relação ao 4T08. Este aumento na margem deve-se aos ganhos de eficiência proporcionados por melhorias nos processos de compras, advindos principalmente de uma forte negociação com fornecedores locais e uma boa administração de estoques. 1As lojas são incluídas nas vendas de lojas comparáveis a partir do 13º mês de operação. As variações em vendas de lojas comparáveis entre os dois períodos são baseadas nas vendas líquidas das lojas que estavam em operação durante ambos os períodos que estão sendo comparados e, se uma loja estiver incluída no cálculo de vendas de lojas comparáveis por apenas uma parte de um dos dois períodos comparados, então essa loja será incluída no cálculo da parcela correspondente do outro período. Quando metros quadrados são acrescentados ou reduzidos a uma loja que é incluída nas vendas de lojas comparáveis, a loja permanece nas vendas de lojas comparáveis. Quando a operação de uma loja é descontinuada, as vendas dessa loja são excluídas do cálculo das vendas de lojas comparáveis para os períodos comparados. 2 A metragem quadrada total ao final de um período inclui somente os espaços para venda, excluindo áreas de retaguarda e escritórios. Divulgação de Resultados Página 2 de 10

3 Despesas com Vendas As Despesas com Vendas registraram crescimento de 7,1%, passando de R$ 141,8 milhões no 4T08 para R$ 151,9 milhões no 4T09. Em relação à Receita Líquida das Vendas de Mercadorias, as Despesas com Vendas reduziram-se de 23,1% no 4T08 para 21,3% no 4T09. As despesas médias por lojas reduziram-se em 3,3% no 4T09, passando de R$ 1.331,5 mil no 4T08 para R$ 1.287,4 mil. Estas variações estão relacionadas a uma melhor performance das vendas no 4T09. Despesas Gerais e Administrativas As Despesas Gerais e Administrativas apresentaram um aumento de 1,5%, totalizando R$ 52,2 milhões no 4T09, ante os R$ 51,4 milhões registrados no mesmo período de A participação sobre a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de 7,3% no 4T09 ante 8,4% no 4T08. No 4T09, as despesas médias por lojas tiveram uma importante redução de 8,4%, passando de R$ 482,7 mil para R$ 442,3 mil. Estas reduções refletem os contínuos esforços da Administração para reduzir custos corporativos ao longo do ano. Programa de Participação nos Resultados A Despesa com o Programa de Participação nos Resultados totalizou, no 4T09, R$ 11,1 milhões ante uma reversão de R$ 2,6 milhões no 4T08. Este aumento decorre da superação dos resultados da Companhia, em relação ao orçamento elaborado para 2009, quando todas as metas corporativas foram atingidas, entre elas, vendas, margem bruta, EBITDA, resultado operacional e captação de cartões. Esta despesa encontrase na linha outros resultados operacionais. RESULTADOS DE SERVIÇOS FINANCEIROS ABERTURA DO RESULTADO DE SERVIÇOS FINANCEIROS O Resultado de Serviços Financeiros foi de R$ 25,8 milhões no 4T09, 57,0% maior que o mesmo período do ano anterior. Este resultado decorre, principalmente, do melhor desempenho das operações de Empréstimo Pessoal. No 4T09, a Lojas Renner concedeu R$ 25,3 milhões de empréstimos pessoais. A carteira, incluindo os encargos, totalizou R$ 88,2 milhões, (R$ 64,3 milhões ajustados a valor presente) em dezembro de Esta operação tem um ticket médio em torno de R$ 582,00 (principal) e prazo médio de 8,4 meses. Total % Sobre o EBITDA 25,8 16,2% 16,5 16,1% As Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações, das vendas efetuadas no Cartão Renner, representaram 3,4% da Receita Líquida das Vendas de Mercadorias do 4T09, ficando abaixo dos 4,5% alcançados no 4T08. Em relação aos Empréstimos Pessoais, as provisões para perdas em créditos são constituídas com base na classificação de risco das operações, similar aos critérios de classificação das operações de crédito definidos pelo Banco Central do Brasil, seguindo a mesma política adotada pelas instituições financeiras. As provisões são feitas com base em uma classificação de risco estipulada pelo Banco Central, a qual considera, na faixa mais 4T09 Receitas 66,9 59,8 Recuperações de Créditos em Atraso (Atreladas as Vendas de Mercadorias) Adicionais das Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos 4T08 27,3 27,7 17,7 16,6 Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 21,9 15,5 Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações (29,7) (32,7) Vendas de Mercadorias (11,4) (14,7) Adicionais das Vendas Financiadas em 0+8 Parcelas com Encargos (13,0) (13,0) Empréstimos Pessoais (5,3) (5,0) Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serviços Financeiros) (11,4) (10,6) Divulgação de Resultados Página 3 de 10

4 elevada de risco, todo o montante devido, inclusive os valores a vencer, e não apenas a parcela em atraso (Método de Arrasto, onde clientes com diferentes parcelas de diferentes contratos, distribuídos pela carteira, são "arrastados" para a sua pior situação de atraso, consolidados e provisionados). O percentual provisionado aumenta gradualmente, conforme o maior tempo de atraso, sendo que, para períodos superiores a 180 dias, são consideradas provisões de 100% do valor em aberto. As despesas com provisões e perdas dos Empréstimos Pessoais, líquidas das recuperações, registradas no 4T09, foram de R$ 5,3 milhões, ante R$ 5,0 milhões no 4T08. Este aumento está atrelado ao maior volume de crédito concedido no período. Estes resultados são conseqüências das iniciativas tomadas pela Administração para melhorar os processos de concessão de crédito e cobrança dos produtos de crédito pessoal. O Resultado de Serviços Financeiros é composto pelos seguintes itens: Receitas: registra as receitas decorrentes da cobrança dos créditos atrasados, associados à operação de varejo (em até cinco parcelas e a parte referente à venda de mercadorias do 0+8), assim como as receitas geradas com a intermediação das vendas financiadas na condição de pagamento de 0+8 parcelas com encargos e de Empréstimos Pessoais, líquidas dos impostos e custo de financiamento (funding). As receitas de Títulos de Capitalização e de Seguros também são aqui reconhecidas. Perdas em Créditos, Líquidas das Recuperações: contabiliza a provisão para perdas em créditos associadas à operação de varejo (em até cinco parcelas e a parte referente à venda de mercadorias do 0+8), assim como as perdas adicionais geradas na condição de pagamento de 0+8 parcelas com encargos. Em ambos os casos as perdas registradas estão deduzidas das recuperações de perdas baixadas em períodos anteriores. Neste item também são contabilizadas as perdas geradas na intermediação de Empréstimos Pessoais. Despesas Operacionais: contabiliza as despesas relacionadas à operacionalização dos serviços financeiros, incluindo todos os custos incorridos com este negócio, assim como todas as despesas de cobrança associadas aos Serviços Financeiros e ao Cartão Renner, tanto nas condições de 0+5 parcelas quanto em 0+8 parcelas com encargos. CARTÃO RENNER O Cartão Renner foi responsável por 59,6% das vendas realizadas no 4T09, contra 61,9% no mesmo período do ano anterior. Esta menor participação deve-se basicamente ao significativo número de inaugurações ocorridas a partir de 2005 (58 novas lojas), onde existe uma maior quantidade de novos clientes, que em um primeiro momento, acabam optando por outros meios de pagamento, fazendo, assim, com que haja uma redução na participação das vendas com o Cartão Renner. O ticket médio das vendas efetuadas no Cartão passou para R$132,86 no 4T09, comparado aos R$ 121,09 do 4T08, com um incremento de 9,7%. A condição de pagamento em 0+8 parcelas com encargos representou 13,3% das vendas do 4T09, com um importante aumento em relação ao percentual atingido no 4T08 que foi de 11,6%. A condição de 0+5 parcelas representou 46,3% no 4T09, contra 50,3% no mesmo período do ano anterior. No 4T09, foram emitidos 560,6 mil novos cartões, o que fez a Companhia alcançar a marca de 15,2 milhões de unidades em dezembro de Divulgação de Resultados Página 4 de 10

5 EBITDA EBITDA = Lucro antes das Despesas Financeiras Líquidas, Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro, Depreciação, Amortização, Despesas com Plano de Opções de Compra de Ações, Resultado da Baixas de Ativos Fixos e Despesas Extraordinárias. O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil, não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA não tem um significado padronizado e a definição da Companhia de EBITDA pode não ser comparável ao EBITDA ajustado de outras companhias. Ainda que o EBITDA não forneça, de acordo com as práticas contábeis utilizadas no Brasil, uma medida do fluxo de caixa operacional, a Administração o utiliza para mensurar o desempenho operacional. Adicionalmente, a Companhia entende que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA como indicador do desempenho operacional de uma Companhia e/ou de seu fluxo de caixa. RECONCILIAÇÃO DO EBITDA Lucro Líquido 100,3 65,4 (+) IR, CSLL e Participações Estatutárias 36,2 17,6 (+) Resultado da Baixa de Ativos Fixos 0,2 0,0 (+/-) Resultado Financeiro (0,5) 0,2 (+) Depreciações e Amortizações 18,8 16,2 (+) Plano de Opção de Compra de Ações 4,4 2,9 EBITDA 159,4 102,3 Margem EBITDA (sobre a RL das Vendas de Mercadorias) 4T09 EBITDA deve-se a importante melhora nos itens acima mencionados. 4T08 22,4% 16,7% O EBITDA no 4T09 foi de R$ 159,4 milhões, ante R$ 102,3 milhões no 4T08, apresentando um importante crescimento de 55,8%, com a Margem EBITDA sobre a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias atingindo 22,4% no trimestre ante 16,7% no 4T08, (20,5% se calculado sobre a Receita Líquida total da Companhia ante 15,2% no 4T08) com um crescimento de 5,7 pontos percentuais. Este aumento no EBITDA e na Margem PLANO DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES A Companhia reconheceu como despesa do Plano de Opção de Compra de Ações, no 4T09, R$ 4,4 milhões ante R$ 2,9 milhões no 4T08. Esta despesa corresponde ao valor justo dos respectivos instrumentos financeiros, calculado na data da outorga das opções de compra de ações, com base no modelo de Black&Scholes. Este modelo é calculado através de premissas como o valor de mercado da ação na data da outorga, o preço de exercício da opção, a volatilidade do preço das ações da companhia, a taxa de juros livre de risco e o prazo de vigência do contrato vesting period. É registrado em uma base pro rata temporis, durante o período de prestação de serviços, que se inicia na data da outorga, até a data em que o beneficiário adquire o direito ao exercício da opção. RESULTADO FINANCEIRO RESULTADO FINANCEIRO 4T09 4T08 Receitas Financeiras 13,2 11,4 Despesas Financeiras (6,4) (2,1) Efeito Líq. do Ajuste a Valor Pres. dos Impostos de LP 0,7 0,2 Variação Cambial Líquida (0,4) 1,1 Custo do Financiamento de Clientes Inadimplentes, Líquido (6,6) (10,8) Resultado Financeiro 0,5 (0,2) No 4T09, o Resultado Financeiro foi positivo em R$ 0,5 milhão, ante R$ 0,2 milhão negativo no 4T08. Divulgação de Resultados Página 5 de 10

6 LUCRO LÍQUIDO Como resultado dos fatores apresentados acima, a Companhia encerrou o 4T09 com crescimento no Lucro Líquido de 53,4%, passando de R$ 65,4 milhões no 4T08 para R$ 100,3 milhões. A Margem Líquida, calculada sobre a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias foi de 14,1% no 4T09 ficando acima da margem do 4T08 em 3,4 pontos percentuais (12,9% se calculado sobre a Receita Líquida total da Companhia ante 9,7% no 4T08). DISPONIBILIDADES LÍQUIDAS DISPONIBILIDADES LÍQUIDAS DEZ.09 SET.09 DEZ.08 Caixa e Equivalentes de Caixa 411,4 297,7 178,7 Empréstimos e Financiamentos Totais (134,8) (154,2) (160,5) Curto Prazo (99,5) (116,7) (130,8) Longo Prazo (35,3) (37,5) (29,7) Disponibilidades Líquidas 276,6 143,5 18,2 No final de dezembro de 2009, o Caixa e Equivalentes de Caixa totalizavam R$ 411,4 milhões, um aumento de 38,2% em relação aos R$ 297,7 milhões de setembro de Essa melhora nas disponibilidades está relacionada, principalmente, a maior geração bruta de caixa do 4T09 e à maior participação de compras a prazo de fornecedores locais, com prazos de pagamentos mais longos. Em 31 de dezembro de 2009, os Empréstimos e Financiamentos da Lojas Renner atingiram R$ 134,8 milhões, dos quais R$ 90,6 milhões eram referentes à linhas de crédito de curto prazo para o financiamento dos clientes inadimplentes, e R$ 44,2 milhões eram referentes à captação de recursos de longo prazo com o Banco do Nordeste. Dessa forma, a Companhia encerrou o exercício com Disponibilidades Líquidas de R$ 276,6 milhões. INVESTIMENTOS (CAPEX) SUMÁRIO DOS INVESTIMENTOS 4T09 4T08 Novas Lojas 12,9 32,0 Remodelação de Instalações 4,4 7,1 No 4T09, os Investimentos da Lojas Renner em ativos fixos totalizaram R$ 27,0 milhões ante R$ 51,6 milhões no 4T08. Desse montante, R$ 12,9 milhões foram aplicados na abertura e na preparação de novas lojas. Sistemas e Equipamentos de Tecnologia Outros Total 9,0 0,7 27,0 4,8 7,7 51,6 No 4T09, foram inauguradas 4 novas lojas, sendo duas no Estado de São Paulo, uma em Suzano, no Suzano Shopping Center, e outra em Osasco, no Shopping União de Osasco, uma no Estado do Pará, em Belém, no Boulevard Shopping Center e outra no Estado do Rio Grande do Sul, em Porto Alegre, no Bourbon Shopping Ipiranga, totalizando 120 unidades em operação, com metragem total de vendas de 249,7 mil m 2. As despesas com Depreciações e Amortizações aumentaram 16,3%, passando de R$ 16,2 milhões no 4T08 para R$ 18,8 milhões no 4T09, devido aos maiores investimentos em ativos fixos, realizados pela Companhia, visando à expansão da rede de lojas. Divulgação de Resultados Página 6 de 10

7 SOBRE LOJAS RENNER A Lojas Renner é a segunda maior rede de lojas de departamentos de vestuário no Brasil, atualmente conta com 120 lojas, sendo 113 instaladas em Shopping Centers e 7 em pontos centrais de cidades, nas regiões Sul, Sudeste, Centro-Oeste, Norte e Nordeste. A Companhia desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e crianças sob 15 marcas próprias de vestuário e afins, das quais 6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Lojas Renner também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros. Já fazem parte deste mix as 3 novas marcas próprias lançadas em julho de 2009: A Collection", dirigida ao público feminino adulto que valoriza toques de glamour no seu dia-a-dia, a Maternity Renner, voltada para gestantes e a Satinato, primeira marca exclusiva de calçados da Renner, com modelos para o público feminino. O público-alvo da Companhia são mulheres entre 18 e 39 anos de idade que estão na faixa de consumo média e média-alta da população brasileira. A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em ambientes práticos e agradáveis. O conceito Lifestyle torna a combinação de peças individuais de roupas mais conveniente para a clientela, formando um conjunto coordenado por estilo de vida, consistente em cada uma das marcas. A Lojas Renner busca manter sua linha de produtos continuamente renovada, sempre apresentando modelos novos para acompanhar e ajudar a formar as preferências de estilo do consumidor. A missão de cada um dos colaboradores não é meramente satisfazer, mas encantar os clientes, isto é, superar suas expectativas. A Lojas Renner oferece também serviços financeiros, tais como vendas financiadas em 0+8 parcelas com encargos, empréstimos pessoais, títulos de capitalização e seguros através da rede de lojas. AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Lojas Renner S.A. são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. Divulgação de Resultados Página 7 de 10

8 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Demonstração do Resultado (em R$ '000) 4T09 4T08 Var % Receita Operacional Bruta ,0% Vendas de Mercadorias ,2% Produtos/Serviços Financeiros ,2% Deduções ( ) ( ) 13,1% Impostos Sobre Vendas de Mercadorias ( ) ( ) 13,1% Impostos Sobre Produtos/Serviços Financeiros (3.685) (3.210) 14,8% Receita Operacional Líquida ,6% Custo das Vendas ( ) ( ) 7,8% Lucro Bruto ,5% (Despesas) Outras Receitas Operacionais ( ) ( ) 10,0% Vendas ( ) ( ) 7,1% Administrativas e Gerais (52.188) (51.406) 1,5% Remuneração dos Administradores (2.105) (1.215) 73,3% Tributárias (2.391) (2.583) -7,4% Plano de Opção de Compra de Ações (4.391) (2.858) 53,6% Perdas em Crédito, Líquidas (29.635) (32.625) -9,2% Produtos/Serviços Financeiros (11.431) (10.648) 7,4% Depreciações e Amortizações (18.793) (16.157) 16,3% Outros Resultados Operacionais (4.792) ,6% Resultado Financeiro 458 (152) -401,3% Lucro Operacional ,4% Resultado da Baixa de Ativos Fixos (202) (34) 494,1% Lucro antes do Imposto de Renda, CSLL e Part. Estatutárias ,2% Imposto de Renda e Contribuição Social (30.187) (15.033) 100,8% Participações Estatutárias (6.007) (2.701) 122,4% Lucro Líquido do Período ,4% Lucro Líquido por Ação (R$) 0, , ,0% Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) Divulgação de Resultados Página 8 de 10

9 BALANÇO PATRIMONIAL Balanço Patrimonial (em R$ '000) Ativo Dez.09 Set.09 Dez.08 ATIVO TOTAL Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber de Clientes Estoques Impostos a Recuperar Outras Contas a Receber Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Não Circulante Realizável a Longo Prazo Depósitos Judiciais Impostos a Recuperar Outras Contas a Receber Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Imobilizado - Líquido Intangível - Líquido Passivo Dez.09 Set.09 Dez.08 PASSIVO TOTAL Circulante Empréstimos e Financiamentos Financiamentos - Vendas Financiadas e Empréstimo Pessoal Fornecedores Impostos e Contribuições a Recolher Salários e Férias a Pagar Aluguéis a Pagar Obrigações Estatutárias Provisão para Riscos Cíveis e Trabalhistas Outras Obrigações Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Impostos e Contribuições a Recolher Provisão para Riscos Tributários e Cíveis Outras Obrigações Patrimônio Líquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Ajuste Avaliação Patrimonial (1.512) (1.175) - Lucros Acumulados Divulgação de Resultados Página 9 de 10

10 FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa (em R$ '000) 4T09 4T08 Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais Lucro Líquido do Período Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados pelas Atividades Operacionais Depreciações e Amortizações Amortização de Ágio Resultado nas Operações de Venda ou Baixa dos Ativos Fixos Juros Provisionados, Líquido dos Pagos (4.436) 755 Plano de Opção de Compra de Ações Provisões para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (11.656) (8.018) Provisão para Perdas em Ativos Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) em Contas a Receber de Clientes ( ) ( ) Redução nos Estoques (Aumento) Ajuste Avaliação Patrimonial (337) - Redução (Aumento) em Outros Ativos Circulantes (22.459) Redução do Ativo Realizável a Longo Prazo Aumento em Financiamentos - Vendas Financiadas e Empréstimo Pessoal Aumento em Fornecedores Aumento (Redução) em Salários e Férias a Pagar (5.422) Aumento em Impostos e Contribuições a Recolher Aumento em Outras Obrigações Aumento em Aluguéis a Pagar Aumento em Obrigações Estatutárias Caixa Líquido Gerado nas Atividades Operacionais Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisições de Imobilizado e Intangível (27.016) (51.588) Recebimentos por Vendas de Ativos Fixos Caixa Líquido (Aplicado) nas Atividades de Investimentos (27.007) (51.424) Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos Aumento de Capital Social Pagamentos de Empréstimos (15.000) - Juros sobre Capital Próprio e Dividendos Pagos (6.006) (4.440) Caixa Líquido (Aplicado) nas Atividades de Financiamentos (20.192) (4.334) Aumento do Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período Caixa e Equivalentes de Caixa no Fim do Período Informações Adicionais à Demonstração do Fluxo de Caixa Caixa (Pago) Recebido Durante o Período: Juros e Outras Despesas Financeiras Líquidas (18.651) (11.636) Receitas Financeiras (Aplicações Financeiras e Outras) Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro (26.734) (9.390) Divulgação de Resultados Página 10 de 10