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Mikaela Álvares
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1 RESULTADOS 4T17 Telefones para acesso: Português: +55 (11) Inglês: +1 (646) Código de Acesso: Marisa Webcast:

2 Varejo Receita líquida 0,4% Vendas mantiveram-se estáveis em relação ao 4T16; 791,1 673,8 676,3 Impacto do ainda baixo fluxo de clientes em lojas; Vendas Mesmas Lojas (SSS) -8,6% -1,0% Aumento da conversão (peças por ticket) no período, o que levou a um aumento no número de peças vendidas, comparado ao 4T ,8% 2

3 Varejo Lucro Bruto (R$ mm) e Margem (%) 44,7% 49,7% 51,8% Lucro bruto com crescimento de 4,5% a.a.; Margem bruta alcançou 51,8%; 353,3 335,2 350,3 Maior margem bruta dos últimos 5 anos no 4T. Lucro Bruto Margem 3

4 Varejo SG&A (R$mm) ,5% Queda nominal de 6,5% a.a., refletindo os contínuos esforços da companhia para otimização de despesas; Despesas com Vendas apresentou queda de 12,9%, menor valor nominal dos últimos 6 anos; -9,1% Em bases comparáveis, SG&A com redução de 9,1% a.a. Despesas extraordinárias 4

5 Varejo EBITDA Ajustado (R$ mm) e Margem (%) 8.2% % % 53.4 Apesar de vendas estáveis, o EBITDA Ajustado do varejo obteve crescimento de 373% a.a., resultado de ganhos de rentabilidade através do aumento da margem bruta e controlado nível de despesas. EBITDA Ajustado Varejo Margem 5

6 PSF - Resultado Margem de Contribuição (R$ mm) 104,5 19,7 84,8-4,4% 118,5 113,3 22,0 20,3 96,4 92,9 Resultados impactos principalmente pela menor penetração do Cartão Marisa e do produto 0+8; Destaque para operação de Empréstimo Pessoal, com aumento de receita em 11,6% e melhor composição do portfolio; PL + EP Co-Branded Operação Co-Branded negativamente impactada pelas mudanças regulatórias nas taxas do rotativo. 6

7 PSF - Resultado EBITDA (R$ mm) 6,7% 6,3% 6,0% Manutenção dos sólidos resultados de PSF; 53,4 42,7 40,3 Composição de portfólios saudáveis e concessão de crédito assertiva; EBITDA PSF Margem EBITDA PSF/Receita Líq. Varejo Ganhos contínuos de eficiência nos custos e despesas queda de 4,4% sobre o 4T16. 7

8 PSF Private Label Perda sobre a Carteira 7,0% 7,4% 8,0% 30,4% 29,4% 31,1% Menor recuperação de crédito em função da operação de venda da carteira vencida acima de 360 dias, realizada no 1T17; % dos Vencidos / Carteira Bruta Perdas Líquidas / Carteira Bruta EFICC - PL Indicador prospectivo EFICC sem sinalização de deteriorações no portfólio. 8% 5% 2% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

9 PSF Empréstimo Pessoal Perda sobre a Carteira 9,3% 40,7% 5,2% 7,2% 29,3% 26,8% Índice de inadimplência em níveis confortáveis, indicando a assertividade da concessão de crédito; % dos Vencidos / Carteira Bruta Perdas Líquidas / Carteira Bruta 10% 8% EFICC - EP Menor recuperação de créditos vencidos devido à venda da carteira no 2T17; Indicador prospectivo EFICC - também sem indicação de deterioração futura. 6% 4% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

10 Resultado Consolidado EBITDA Ajustado Consolidado (R$ mm) 118,6 53,4 93,7 54,0 40,3 65,3 42,7 53,4 11,3 4Q15 4Q16 4Q17 EBITDA Ajustado consolidado crescendo 73,5% a.a., devido a maior rentabilidade na operação de varejo e ganhos de eficiência; Manutenção dos sólidos resultados de PSF. Varejo PSF 10

11 Resultado Líquido e Fluxo de Caixa Importante recuperação do resultado líquido do 4T17 vs. 4T16; Evolução equilibrada, derivada de melhorias no varejo, PSF, menores despesas no SG&A e despesas financeiras; Recuperação anual ainda mais relevante com eliminação de assimetria no IR/CSLL diferido na base comparável de Resultado Líquido Consolidado (R$ mm) 2,1% 16,7-0,9% -0,0% (6,0) (0,3) Lucro Líquido Margem Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA (R$ Milhares) EBITDA Ajustado IR, CSLL e outros (86.258) GERAÇÃO BRUTA DE CAIXA Capital de Giro ( ) Investimentos ( ) (47.956) GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA (52.525) Equity - - Debt ( ) Em 2017 a geração de caixa foi impactada pela maior alocação de recursos em capital de giro; Níveis de alavancagem praticamente estáveis a.a. VARIAÇÃO FINAL DE CAIXA ( ) Saldo Inicial de Caixa Saldo Final de Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA L12M 2,3x 2,2x

Contatos: Adalberto Santos Karina Lozano Lara Razza dri@marisa.com.

12 Contatos: Adalberto Santos Karina Lozano Lara Razza N O T A S de R E S S A L V A : As a f i r m a ç õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o r e l a c i o n a d a s a p e r s p e c t i v a s s o b r e os n e g ó c i o s, p r o j e ç õ e s s o b r e r e s u l t a d o s o p e r a c i o n a i s e f i n a n c e i r o s e a q u e l a s r e l a c i o n a d a s a p e r s p e c t i v a s de c r e s c i m e n t o da M A R I S A L O A J S S. A. s ã o m e r a m e n t e p r o j e ç õ e s e, c o m o t a i s, s ã o b a s e a d a s e x c l u s i v a m e n t e n a s e x p e c t a t i v a s da D i r e t o r i a s o b r e o f u t u r o d o s n e g ó c i o s. E s s a s e x p e c t a t i v a s d e p e n d e m, s u b s t a n c i a l m e n t e, das c o n d i ç õ e s de m e r c a d o, do d e s e m p e n h o da e c o n o m i a b r a s i l e i r a, do s e t o r e d o s m e r c a d o s i n t e r n a c i o n a i s e, p o r t a n t o, s u j e i t a s à m u d a n ç a s e m a v i s o p r é v i o.

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