BOI & COMPANHIA RESULTADO DO CONFINAMENTO EM UMA LIÇÃO PARA A ATIVIDADE EM Informativo Pecuário Semanal

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1 BOI & COMPANHIA 1219 Seu melhor parceiro para bons negócios Informativo Pecuário Semanal 2 Mercado 5 Mídias Scot 6 Mercado de reposição 9 Relação de troca 11 Mercado da carne sem osso 13 Proteínas alternativas 15 Couro e sebo 16 Mercado Futuro 17 Insumos 19 Conjuntura 22 Relação de troca com insumos 24 Agricultura 25 Estatística da pecuária 26 Fique sabendo Ano de janeiro a 5 de fevereiro de 2017 RESULTADO DO CONFINAMENTO EM UMA LIÇÃO PARA A ATIVIDADE EM 2017 Venda no mercado físico entregou resultados ruins ao confinador enquanto contratos futuros garantiram boa rentabilidade PÁGINA 19 MERCADO DE REPOSIÇÃO: PÁGINA Mais uma semana de queda nos preços 6 RELAÇÃO DE TROCA: Pará PÁGINA AGRICULTURA: Colheita de soja avança em Mato Grosso e Paraná mostra boas condições das lavouras PÁGINA 9 24 ESTATÍSTICA DA PECUÁRIA: Norte do Tocantins PÁGINA 25

2 MERCADO ALEX LOPES é zootecnista, mestrando em administração pela UNESP de Jaboticabal econsultor da Scot Consultoria. MERCADO CADA VEZ MAIS PRESSIONADO As tentativas de compra abaixo da referência têm sido efetivas em várias regiões do país A semana foi de consolidação do viés de baixa em algumas praças, cenário que vinha sendo construído desde o começo do ano. Até então, a demanda fraca estava sendo contraposta pela dificuldade em comprar matéria-prima. Porém, a medida que a necessidade de compra foi diminuindo, já que a demanda não melhorava, a sustentação do mercado foi ficando de lado. É claro que as tentativas de compra de até R$4,00/@ abaixo da referência, que ocorrem em São Paulo, por exemplo, travam os negócios, mas servem para pressionar quem tem boi para vender. Nas regiões onde a seca é mais severa, como na Bahia e em alguns estados do Centro-Oeste, as indústrias tem obtido mais sucesso na tentativa de comprar matéria-prima mais barata. Enquanto não houver recuperação da demanda, esta deve ser a toada do mercado do boi gordo. Os cortes sem osso vendidos pelos frigoríficos estão há um mês em queda. A expectativa, em curto prazo, fica por conta do pagamento de salários e de uma eventual melhora nas vendas. FIGURA 1. Boi gordo em Araçatuba-SP - R$/@, a prazo. 153,00 152,00 151,00 150,00 149,00 26/12 27/12 28/12 29/12 2/1 3/1 4/1 5/1 TABELA 1. Atacado de carne em SP - R$/kg, à vista. Peça 19/01/17 20/01/17 23/01/17 24/01/17 26/01/17 Traseiro 1x1 12,00 11,95 11,95 11,95 11,80 Dianteiro 1x1 7,10 7,10 7,10 7,10 7,00 Ponta agulha charque 6,90 6,75 6,75 6,75 6,65 Traseiro avulso 11,85 11,80 11,80 11,80 11,60 Dianteiro avulso 7,10 6,95 6,95 6,95 6,75 Boi casado (capão) 9,50 9,41 9,41 9,41 9,29 Vaca casada 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 Boi casado (inteiro) 9,20 9,03 9,03 9,03 8,86 Equiv. Físico Boi 142,56 141,13 141,13 141,13 139,37 Equiv. Físico Vaca 135,00 135,00 135,00 135,00 135,00 Equivalente Scot Boi 150,44 149,01 149,01 149,01 147,24 6/1 9/1 10/1 11/1 12/1 13/1 16/1 17/1 18/1 19/1 20/1 23/1 24/1 26/1 FIGURA 2. Dianteiro 1x1, R$/kg, à vista. 8,7 8,6 8,5 8,4 8,3 8,2 8,1 8,0 7,9 7,8 7,7 7,6 7,5 7,4 7,3 7,2 7,1 7,0 6,9 TABELA 2. Boi gordo internacional. País set/16 out/16 US$/@ Brasil 47,65 Argentina 50,56 Uruguai 45,00 Paraguai 46,20 Austrália 66,60 Irlanda 58,80 Estados Unidos 69,48 nov/16 dez/16 jan/17 Scot Consultoria 2

3 MERCADO MERCADO DO BOI GORDO - Cotações da semana em R$/@, a prazo SP SP MG MG MG MG GO GO MS MS MS RS RS BA BA MT Barretos Araçatuba Triângulo Belo Horizonte Norte Sul Goiânia Sul Dourados Campo Grande Três Lagoas Oeste* Pelotas* Sul Oeste Norte 26/1/17 151,00 151,00 141,00 142,00 143,00 145,00 132,00 135,00 136,00 136,00 136,00 5,00 5,00 141,00 155,00 127,00 24/1/17 151,00 151,00 143,00 143,00 143,00 145,00 132,00 135,00 137,00 138,00 136,00 5,00 5,00 143,00 157,00 127,00 23/1/17 150,00 150,00 143,00 143,00 143,00 145,00 133,00 136,00 137,00 138,00 136,00 5,00 5,00 143,00 157,00 127,00 20/1/17 151,00 151,00 144,00 143,00 143,00 145,00 133,00 136,00 137,00 138,00 136,00 5,00 5,00 143,00 157,00 127,00 19/1/17 151,00 151,00 144,00 145,00 145,00 145,00 134,00 136,00 137,00 138,00 136,00 5,00 5,00 145,00 157,00 128,00 Variações (em R$ nominais) Semana 0,0% 0,0% -2,1% -2,1% -1,4% 0,0% -1,5% -0,7% -0,7% -1,4% 0,0% 0,0% 0,0% -2,8% -1,3% -0,8% Mês 0,0% 0,0% -3,4% -6,0% -6,5% 0,0% -7,0% -5,6% -1,4% -3,5% -0,7% 1,0% 0,0% -6,0% -4,3% -0,8% Ano -0,3% -1,3% -1,4% -5,3% -4,7% -3,3% -7,0% -4,9% -2,2% -2,2% -1,4% -9,1% -8,3% -11,0% 0,6% -2,3% MT MT MT PR SC MA AL PA PA PA RO TO TO AC ES RJ Sudoeste Cuiabá** Sudeste Noroeste Oeste*** Oeste Marabá Redenção Paragominas Sudeste Sul Norte 26/1/17 128,00 130,00 130,00 152,00 156,00 131,00 157,00 124,00 127,00 127,00 126,00 130,00 128,00 124,00 148,00 150,00 24/1/17 128,00 130,00 130,00 152,00 156,00 131,00 157,00 125,00 127,00 127,00 126,00 130,00 129,00 124,00 148,00 150,00 23/1/17 128,00 130,00 130,00 152,00 156,00 131,00 157,00 125,00 127,00 127,00 126,00 130,00 129,00 124,00 148,00 150,00 20/1/17 128,00 130,00 130,00 152,00 156,00 131,00 157,00 125,00 127,00 128,00 126,00 130,00 130,00 124,00 148,00 150,00 19/1/17 128,00 132,00 131,00 152,00 156,00 131,00 157,00 125,00 127,00 127,00 126,00 130,00 130,00 124,00 148,00 150,00 Variações (em R$ nominais) Semana 0,0% -1,5% -0,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -1,5% 0,0% 0,0% 0,0% Mês 0,0% -3,0% -3,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,6% -1,6% -0,8% -0,8% -1,6% -4,4% -2,7% -2,4% -1,3% -1,3% Ano -3,4% -2,6% -3,0% -1,3% -0,6% -12,7% -1,9% -10,1% -5,2% -9,3% 0,8% -9,4% -9,2% - -1,3% -0,7% * R$/kg ** Inclui a região de Rondonópolis *** preços para descontar funrural / prazo de pagamento de 20 dias BOI & COMPANHIA - INFORMATIVO PECUÁRIO SEMANAL - SCOT CONSULTORIA Editor-chefe: Hyberville Paulo D Athayde Neto Equipe técnica: Alcides de M. Torres Jr., Alex Lopes, André Pinho, Breno de Lima, Felippe Reis, Francisco Woolf, Gustavo Aguiar, Isabella Camargo, Juliana Pila, Marco Silva, Milena Marzocchi, Paola Jurca e Rafael Ribeiro. Jornalista responsável: Isabel Torres - MTB Scot Consultoria Todos os direitos reservados. Este relatório foi preparado para uso de seus assinantes e colaboradores. Para a reprodução é necessária autorização por escrito da Scot Consultoria. Não nos responsabilizamos por negócios realizados através do uso de informações contidas neste informativo. Scot Consultoria 3

4 MERCADO MERCADO DA VACA GORDA - Cotações da semana em R$/@, a prazo SP SP MG MG MG MG GO GO MS MS MS RS RS BA BA MT Barretos Araçatuba Triângulo Belo Horizonte Norte Sul Goiânia Sul Dourados Campo Grande Três Lagoas Oeste* Pelotas* Sul Oeste Norte 26/1/17 143,00 143,00 136,00 132,00 136,00 135,00 122,00 125,00 132,00 132,00 129,00 4,80 4,80 136,00 146,00 122,00 24/1/17 143,00 143,00 138,00 133,00 136,00 135,00 122,00 126,00 132,00 132,00 131,00 4,80 4,80 138,00 148,00 122,00 23/1/17 143,00 143,00 138,00 133,00 136,00 135,00 123,00 129,00 132,00 132,00 131,00 4,80 4,80 138,00 148,00 122,00 20/1/17 144,00 144,00 139,00 133,00 136,00 135,00 123,00 129,00 132,00 132,00 131,00 4,80 4,80 138,00 148,00 122,00 19/1/17 144,00 144,00 139,00 135,00 136,00 135,00 125,00 129,00 132,00 132,00 131,00 4,80 4,80 140,00 148,00 122,00 Variações (em R$ nominais) Semana -0,7% -0,7% -2,2% -2,2% 0,0% 0,0% -2,4% -3,1% 0,0% 0,0% -1,5% 0,0% 0,0% -2,9% -1,4% 0,0% Mês 0,0% 0,0% -2,9% -7,0% -4,9% 0,0% -9,6% -7,4% -0,8% 0,8% -2,3% 0,0% 2,1% -4,2% -7,0% -1,6% Ano 0,7% -0,3% 0,7% -6,4% -2,2% -1,8% -9,6% -7,4% -0,8% -0,8% -3,0% -10,3% -5,9% -8,7% -2,7% -0,4% MT MT MT PR SC MA AL PA PA PA RO TO TO AC ES RJ Sudoeste Cuiabá** Sudeste Noroeste Oeste*** Oeste Marabá Redenção Paragominas Sudeste Sul Norte 26/1/17 124,00 125,00 125,00 140,00 150,00 121,00 152,00 116,00 119,00 119,00 120,00 120,00 121,00 120,00 142,00 139,00 24/1/17 124,00 125,00 126,00 142,00 150,00 121,00 152,00 118,00 119,00 119,00 121,00 120,00 122,00 120,00 142,00 139,00 23/1/17 124,00 125,00 126,00 142,00 150,00 121,00 152,00 118,00 119,00 120,00 121,00 120,00 122,00 120,00 142,00 139,00 20/1/17 124,00 125,00 126,00 142,00 150,00 121,00 152,00 118,00 119,00 121,00 121,00 120,00 122,00 120,00 142,00 139,00 19/1/17 125,00 125,00 126,00 142,00 150,00 121,00 152,00 118,00 119,00 120,00 121,00 120,00 122,00 120,00 144,00 139,00 Variações (em R$ nominais) Semana -0,8% 0,0% -0,8% -1,4% 0,0% 0,0% 0,0% -1,7% 0,0% -0,8% -0,8% 0,0% -0,8% 0,0% -1,4% 0,0% Mês -0,8% -2,3% -3,8% -1,4% 0,0% 0,0% 1,3% -1,7% 0,0% -1,7% -2,4% -4,8% -0,4% 0,0% 0,0% -0,7% Ano -1,6% -0,8% -0,4% -2,8% 2,0% -12,9% -1,9% -9,4% -4,8% -10,5% 2,6% -11,1% -8,3% - 0,7% 1,5% * R$/kg ** Inclui a região de Rondonópolis *** preços para descontar funrural / prazo de pagamento de 20 dias Scot Consultoria 4

5 TWITTER FACEBOOK INSTAGRAM Queda de 73% nas exportações de milho até a terceira semana de janeiro, em relação a igual período do ano passado. Safra e câmbio pressionam os preços da soja e do farelo. Pecuarista deve ficar atento aos preços do farelo de soja nos próximos meses. Dia 24 de janeiro OPÇÃO PELA RETENÇÃO DAS BOIADAS POR ALEX LOPES Ao decidir manter a boiada no pasto, a fim de conseguir melhores preços ou agregar mais peso, é preciso conhecer o custo disso, que varia conforme a condição do pasto, e projetar a necessidade de receita para compensar a operação. Segundo levantamento da Scot Consultoria, os preços dos adubos fosfatados e potássicos subiram 0,2% e 0,1%, respectivamente, na primeira quinzena de janeiro deste ano, frente a dezembro de Os fertilizantes nitrogenados tiveram alta de 1,8% neste mesmo período. Algumas empresas falam em menor disponibilidade de matéria-prima neste momento. Além disso, cabe destacar as recentes altas de preços dos adubos e matérias-primas no mercado internacional, mais ajustado do lado da oferta nos últimos meses. Já do lado da demanda interna, o cenário ainda é de baixa movimentação. A expectativa é de retomada a partir de fevereiro pelo setor de cana-de-açúcar e para atender a demanda para segunda safra no país. Com a demanda e a oferta reguladas, os preços do couro verde têm andado de lado. AGENDA SCOT PRÓXIMOS EVENTOS SCOT CONSULTORIA Preços mais firmes dos adubos neste começo de ano. EVENTOS LOCAL DATA Palestra da Scot Consultoria Itaparica-BA 04/02/17 Mercado de reposição com baixa movimentação no Pará. Encontro de Confinamento e Recriadores da Scot Consultoria Encontro dos Encontros da Scot Consultoria Ribeirão Preto-SP Ribeirão Preto-SP 04/04 a 07/04/ /10 a 06/10/ Scot Consultoria 5

6 MERCADO DE REPOSIÇÃO GUSTAVO AGUIAR é zootecnista, mestrando em administração pela UNESP de Jaboticabal e consultor da Scot Consultoria. gm@scotconsultoria.com.br MAIS UMA SEMANA DE QUEDA NOS PREÇOS Desde o início do ano as semanas se alternam entre estabilidade e queda no mercado de reposição Foto: Bela Magrela na Fazenda Alta Bagagem Edição: Bela Magrela ício do ano as semanas se alternam entre estabilidade e queda no mercado de reposição A pressão baixista, apesar de não ser muito vigorosa, ainda é a tônica do mercado de reposição neste momento. Na média de todos os preços pesquisados, a queda semanal foi de 0,2%. O movimento baixista e as incertezas para o boi gordo são um importante componente de redução do ímpeto comprador para a reposição neste momento. No acumulado de doze meses, considerando a cotação média para machos anelorados, a maior queda ainda é verificada para o bezerro, com recuo de 10,0%. Para o garrote e boi magro, as quedas verificadas são de 8,3% e 6,1%, respectivamente. Para o curto prazo, não há expectativa de alteração deste cenário. Desde o início do ano as semanas se alternam entre estabilidade e queda no mercado de reposição TABELA 1. Indicador bezerro Esalq/BM&F - MS, à vista. Data R$/kg R$/cabeça US$/cabeça 24-jan 6, ,06 384,05 23-jan 6, ,94 390,57 20-jan 6, ,01 391,76 19-jan 6, ,01 389,43 18-jan 6, ,86 386,72 Fonte: Esalq/BM&F Elaboração: Scot Consultoria Scot Consultoria 6

7 MERCADO DE REPOSIÇÃO MACHO NELORE BOI MAGRO 360kg GARROTE 18M 285kg BEZERRO 12M 225kg DESMAMA 8M 180kg UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca SP 1920,00 1,30 SP 1590,00 1,57 SP 1310,00 1,90 SP 1180,00 2,11 MG 1720,00 1,37 MG 1430,00 1,65 MG 1220,00 1,93 MG 1040,00 2,27 GO 1720,00 1,27 GO 1430,00 1,52 GO 1160,00 1,88 GO 1020,00 2,14 MS 1800,00 1,26 MS 1480,00 1,53 MS 1250,00 1,81 MS 1140,00 1,98 BA 1820,00 1,30 BA 1460,00 1,62 BA 1250,00 1,89 BA 1020,00 2,31 MT 1660,00 1,27 MT 1430,00 1,48 MT 1170,00 1,81 MT 1050,00 2,01 Líder em suplementação de alta tecnologia PR 1840,00 1,36 PR 1550,00 1,62 PR 1340,00 1,87 PR 1170,00 2,14 PA 1550,00 1,33 PA 1290,00 1,60 PA 1090,00 1,89 PA 940,00 2,19 RO 1530,00 1,36 RO 1360,00 1,53 RO 1150,00 1,81 RO 1000,00 2,08 TO 1680,00 1,28 TO 1480,00 1,45 TO 1240,00 1,73 TO 1050,00 2,04 MA 1610,00 1,34 MA 1330,00 1,63 MA 1170,00 1,85 MA 1010,00 2,14 RJ 1790,00 1,38 RJ 1470,00 1,68 RJ 1360,00 1,82 RJ 1090,00 2,27 MACHO MESTIÇO BOI MAGRO 330kg GARROTE 18M 240kg BEZERRO 12M 195kg DESMAMA 8M 165kg UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca SP 1760,00 1,42 SP 1340,00 1,86 SP 1120,00 2,22 SP 1020,00 2,44 MG 1530,00 1,54 MG 1200,00 1,97 MG 1010,00 2,34 MG 880,00 2,68 GO 1550,00 1,41 GO 1140,00 1,91 GO 930,00 2,34 GO 820,00 2,66 MS 1580,00 1,43 MS 1240,00 1,82 MS 1070,00 2,11 MS 970,00 2,33 RS* 1710,00 1,45 RS* 1390,00 1,78 RS* 1130,00 2,19 RS* 950,00 2,61 SC* 1920,00 1,34 SC* 1660,00 1,55 SC* 1400,00 1,84 SC* 1210,00 2,13 BA 1630,00 1,45 BA 1220,00 1,93 BA 990,00 2,38 BA 820,00 2,88 MT 1510,00 1,40 MT 1200,00 1,76 MT 1010,00 2,09 MT 910,00 2,32 PR 1650,00 1,52 PR 1300,00 1,93 PR 1130,00 2,22 PR 990,00 2,53 PA 1390,00 1,48 PA 1080,00 1,91 PA 870,00 2,37 PA 750,00 2,75 RO 1400,00 1,49 RO 1140,00 1,82 RO 980,00 2,12 RO 860,00 2,42 TO 1490,00 1,44 TO 1240,00 1,73 TO 990,00 2,17 TO 880,00 2,44 MA 1420,00 1,52 MA 1110,00 1,95 MA 990,00 2,18 MA 860,00 2,51 RJ 1620,00 1,53 RJ 1230,00 2,01 RJ 1160,00 2,13 RJ 930,00 2,66 * RS e SC referem-se a animais de cruzamento industrial (peso de referência do gado nelore) Scot Consultoria 7

8 MERCADO DE REPOSIÇÃO FÊMEA NELORE VACA BOIADEIRA 315kg NOVILHA 18M 255kg BEZERRA 12M 180kg DESMAMA 8M 150kg UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca SP 1430,00 1,74 SP 1180,00 2,11 SP 980,00 2,54 SP 850,00 2,93 MG 1430,00 1,65 MG 1180,00 2,00 MG 940,00 2,51 MG 790,00 2,99 GO 1330,00 1,64 GO 1100,00 1,98 GO 840,00 2,59 GO 720,00 3,03 MS 1400,00 1,61 MS 1170,00 1,93 MS 900,00 2,51 MS 800,00 2,83 BA 1360,00 1,73 BA 1170,00 2,02 BA 850,00 2,78 BA 720,00 3,28 MT 1310,00 1,61 MT 1040,00 2,03 MT 840,00 2,51 MT 730,00 2,89 PR 1450,00 1,73 PR 1290,00 1,94 PR 1070,00 2,34 PR 940,00 2,67 PA 1240,00 1,66 PA 1040,00 1,98 PA 780,00 2,64 PA 670,00 3,08 RO 1180,00 1,76 RO 1030,00 2,02 RO 880,00 2,36 RO 750,00 2,77 TO 1230,00 1,74 TO 1100,00 1,95 TO 920,00 2,33 TO 790,00 2,72 MA 1180,00 1,83 MA 1000,00 2,16 MA 790,00 2,74 MA 710,00 3,04 RJ 1430,00 1,73 RJ 1190,00 2,08 RJ 900,00 2,75 RJ 750,00 3,30 FÊMEA MESTIÇA VACA BOIADEIRA 315kg NOVILHA 18M 255kg BEZERRA 12M 180kg DESMAMA 8M 150kg UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca UF R$/cab Troca SP 1290,00 1,93 SP 1070,00 2,33 SP 840,00 2,97 SP 720,00 3,46 MG 1360,00 1,73 MG 1080,00 2,18 MG 800,00 2,95 MG 660,00 3,58 GO 1190,00 1,83 GO 990,00 2,20 GO 720,00 3,03 GO 610,00 3,57 MS 1300,00 1,74 MS 1050,00 2,15 MS 770,00 2,94 MS 680,00 3,32 RS* 1340,00 1,85 RS* 1150,00 2,15 RS* 860,00 2,88 RS* 750,00 3,30 SC* 1620,00 1,59 SC* 1370,00 1,88 SC* 1090,00 2,36 SC* 940,00 2,74 BA 1280,00 1,84 BA 1050,00 2,25 BA 720,00 3,28 BA 610,00 3,87 MT 1230,00 1,72 MT 970,00 2,18 MT 730,00 2,89 MT 620,00 3,41 PR 1380,00 1,82 PR 1100,00 2,28 PR 970,00 2,59 PR 810,00 3,10 PA 1180,00 1,75 PA 940,00 2,19 PA 670,00 3,08 PA 570,00 3,62 RO 1110,00 1,87 RO 930,00 2,24 RO 750,00 2,77 RO 640,00 3,25 TO 1170,00 1,83 TO 1030,00 2,08 TO 830,00 2,58 TO 710,00 3,02 MA 1100,00 1,97 MA 900,00 2,40 MA 700,00 3,09 MA 630,00 3,43 RJ 1360,00 1,82 RJ 1080,00 2,29 RJ 770,00 3,21 RJ 640,00 3,87 * RS e SC referem-se a animais de cruzamento industrial (peso de referência do gado nelore) Scot Consultoria 8

9 RELAÇÃO DE TROCA: QUANTO VALE SEU BOI ANDRÉ PINHO é engenheiro agrônomo e analista da Scot Consultoria ar@scotconsultoria.com.br Foto: Bela Magrela no Confinamento Monte Alegre Edição: Bela Magrela FIGURA 1. Boi magro / boi gordo*. FIGURA 2. Garrote / boi gordo*. 1,38 1,35 1,33 1,30 1,28 1,25 1,23 1,20 1,24 1,21 jan-16 fev-16 Média = 1,25 1,26 1,24 1,24 1,24 1,23 1,21 1,21 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 1,30 out-16 1,34 1,32 nov-16 dez-16 1,36 jan-17 1,65 1,60 1,55 1,50 1,45 1,40 1,35 Média = 1,49 1,49 1,47 1,47 1,46 1,45 1,41 1,42 1,40 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 1,52 set-16 1,57 out-16 1,61 1,56 nov-16 dez-16 1,62 jan-17 boi magro média garrote média PARANÁ *boi gordo de 16,50@ *boi gordo de 16,50@ Na comparação anual, o Paraná teve desvalorização para todas as categorias de reposição. Os pastos em boas condições no Paraná têm causado maior movimentação no mercado de reposição. A procura por categorias mais jovens tem sido mais evidente, fazendo as cotações subirem (mesmo que lentamente) semana após semana. Já na comparação anual, no Paraná houve desvalorização para todas as categorias de reposição. Destaque para as categorias bezerro e desmama, que tiveram quedas de 12,3% e 13,7%. Já o boi gordo se manteve praticamente estável no período. Há um ano era possível adquirir 1,89 bezerros desmamados de 6@ com a venda de um boi gordo de 16,5@. Atualmente a relação de troca está em 2,18 animais, melhora considerável de 15,0% no poder de compra do criador. FIGURA 3. Bezerro / boi gordo*. 1,90 1,85 1,80 1,75 1,70 1,65 1,60 1,66 jan-16 1,71 fev-16 Média = 1,74 1,69 mar-16 1,64 1,62 abr-16 mai-16 1,68 jun-16 bezerro 1,74 jul-16 1,76 ago-16 média 1,82 set-16 1,85 1,83 1,83 *boi gordo de 16,50@ out-16 nov-16 dez-16 1,88 jan-17 FIGURA 4. Desmama / boi gordo*. 2,20 2,15 2,10 2,05 2,00 1,95 1,90 1,85 1,80 1,89 1,92 1,92 1,90 1,87 1,84 jan-16 fev-16 Média = 1,98 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 desmama 1,99 1,99 jul-16 ago-16 média 2,06 set-16 2,09 2,11 *boi gordo de 16,50@ out-16 nov-16 2,17 2,18 dez-16 jan-17 Scot Consultoria 9

10 Scot Consultoria 10

11 MERCADO DE CARNE SEM OSSO ALEX LOPES é zootecnista, mestrando em administração pela UNESP de Jaboticabal e consultor da Scot Consultoria. alex@scotconsultoria.com.br ATACADO PRODUTOS DE VALOR AGREGADO MENOS VENDIDOS Desvalorizações para estes produtos são os maiores da pesquisa A trajetória de queda de preços continua. Nada de melhora nas vendas. O sintoma de falta de dinheiro na praça fica nítido, à medida que os produtos mais caros vêm liderando as desvalorizações. Em janeiro, até aqui, o filé mignon e a picanha vendidos pelas indústrias tiveram seus preços reduzidos em 16,0% e 11,0%, respectivamente. Aliás, todo o grupo de cortes de traseiro, do qual estes dois fazem parte, ficaram 5,0% mais baratos desde que começou o levantamento em janeiro, superando em mais de duas vezes as quedas do dianteiro. Em linhas gerais, seja produto de valor agregado ou não, tudo segue mais ofertado do que deveria, tudo segue difícil de escoar. E mais complicado ainda é saber que este desbalanço entre oferta de demanda ocorre apesar do abate em retração. Grandes frigoríficos têm relatado queda de quase 10,0% na quantidade de bovinos abatidos em relação a janeiro de O Índice de Confiança do Consumidor (ICF), divulgado mensalmente pela Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC), subiu sem parar no segundo semestre do ano, mas perdeu a toada em janeiro e veio estável em relação a dezembro. Pode ser um movimento pontual, motivado pelo mês tradicionalmente carregado de obrigações fiscais, mas é bom ficar de olho. O Banco Central segue divulgando, a partir de dados coletados no mercado, que o PIB sairá da recessão este ano, que a inflação vai diminuir, a taxa de juros e a produção industrial voltar a crescer. É bom que estejam corretos. Assim, como muitas outras, a cadeia produtiva da carne bovina precisa deste incentivo. FIGURA 1. Preços médios recebidos pelo traseiro bovino* em SP na semana - R$ , , , ,36 Boi gordo Atacado carcaça Atacado cortes Varejo *Referência boi gordo de 16,5@ com 52,0% de rendimento de carcaça TABELA 1. Preços médios dos cortes sem osso no mercado atacadista de São Paulo na semana. Atacado - cortes* R$/kg * mercado de São Paulo Variações 7d R$ 30d R$ ano R$ Acém 10,64-0,16% -4,20% -3,91% Alcatra (miolo) 20,68-4,04% -5,47% -3,88% Alcatra com maminha 19,02 0,00% -1,78% -6,58% Alcatra completa 22,07-2,51% -4,02% -0,89% Capa de filé 12,03-0,96% -1,77% -0,76% Contra filé 20,37-0,68% -7,20% -7,16% Coxão duro 13,91-2,85% -5,22% -1,82% Coxão mole 15,19-2,77% -2,67% -4,45% Cupim 14,35-2,45% -5,59% -1,44% Filé mignon com cordão 28,68-3,91% -16,09% -22,16% Filé mignon sem cordão 32,29-5,23% -10,98% -19,39% Fraldinha 16,63-1,58% -3,86% 4,94% Lagarto 14,68-1,45% -0,45% -2,49% Lombinho 9,90 2,59% -7,48% -9,38% Maminha 20,46-1,45% -3,31% 2,04% Músculo 14,35 0,00% 1,99% 5,28% Paleta com músculo 11,57-0,52% 1,94% -0,43% Paleta sem músculo 12,31-0,32% 2,58% -3,15% Patinho 14,43 3,07% 16,46% -7,20% Peito 11,28-2,45% -4,85% -2,59% Picanha (A) 32,99-5,28% -10,77% -1,45% Picanha (B) 26,26-1,87% -9,09% -1,22% Scot Consultoria 11

12 MERCADO DE CARNE SEM OSSO ALEX LOPES é zootecnista, mestrando em administração pela UNESP de Jaboticabal e consultor da Scot Consultoria. alex@scotconsultoria.com.br VAREJO TABELA 2. Preços médios dos cortes no mercado varejista na semana. VAREJO - CORTES (R$/KG) SP PR MG RJ Acém 18,13 15,75 17,61 16,88 Alcatra (miolo) 34,80 33,10 32,28 34,26 Alcatra com maminha 26,72 29,11 28,46 26,82 Contra filé 31,37 32,67 30,48 30,23 Costela 15,99 15,37 11,95 14,25 Coxão duro 23,47 22,03 24,50 20,27 Coxão mole 24,88 24,36 27,11 23,17 Cupim 20,81 16,79 17,84 19,49 Filé mignon com cordão 43,00-40,28 39,00 Filé mignon sem cordão 54,15 44,11 42,18 53,66 Fraldinha 25,36 24,86 19,22 20,36 Lagarto 24,18 22,19 24,41 22,30 Lombinho 20,29 20,80 16,59 19,12 Maminha 32,22 29,45 27,73 28,93 Músculo 22,08 18,65 17,71 19,90 Paleta 19,22 15,60 18,77 17,51 Patinho 24,97 22,79 24,49 21,35 Peito 20,44 15,81 17,27 14,81 Picanha 46,59 40,10 41,36 42,75 MARGENS MELHORES DO QUE EM 2016 Varejistas conseguem trabalhar melhor os estoques, ajustando à demanda atual. TABELA 3. Preços médios mensais dos cortes no mercado varejista, em R$/kg. VAREJO - CORTES Mercado estável em São Paulo, em queda de 0,2% no Paraná e alta de 0,3% em Minas Gerais e no Rio de Janeiro. Independentemente do comportamento dos preços, o consumo está ruim. As valorizações decorrem de varejistas com estoques mais bem ajustados à situação da demanda. Os açougues e supermercados paulistas, porém, seguem com margens melhores do que as de Estão ao redor de 63,7%, mais de seis pontos percentuais de recuperação em doze meses. Independentemente do comportamento dos preços, o consumo está ruim. As valorizações decorrem de varejistas com estoques mais bem ajustados à situação da demanda Variação dos preços jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan jan17/dez16 jan17/jan16 Acém 18,67 19,30 19,11 18,77 18,49 18,47 18,91 18,19 18,19 18,48 18,31 18,28 18,30 0,1% -2,0% Alcatra (miolo) 34,59 34,13 34,10 34,14 33,25 32,62 31,02 31,42 33,02 34,01 35,07 35,38 35,08-0,8% 1,4% Contra Filé 32,11 33,26 31,69 29,96 29,66 30,24 32,90 29,71 30,22 30,98 31,70 31,30 32,24 3,0% 0,4% Costela 15,21 16,27 15,47 15,92 16,18 16,13 17,31 15,58 15,46 15,83 15,94 16,20 15,99-1,3% 5,2% Coxão duro 25,33 24,85 24,13 23,76 23,78 23,95 24,04 23,89 23,93 24,12 23,93 24,16 23,39-3,2% -7,7% Coxão mole 25,31 26,19 25,02 25,05 24,55 24,20 29,31 24,63 25,20 25,12 25,05 25,13 25,20 0,3% -0,4% Cupim 20,53 21,55 20,80 20,16 19,80 19,76 18,68 19,56 19,14 19,54 20,73 20,84 20,81-0,1% 1,4% Filé mignon com cordão 40,86 41,50 41,69 42,75 43,00 43,00 43,92 43,00 43,00 43,00 43,00 43,00 43,00 0,0% 5,2% Filé mignon sem cordão 58,32 58,55 52,35 50,20 48,98 47,43 47,13 47,05 48,84 51,54 53,84 54,39 54,25-0,3% -7,0% Fraldinha 25,72 25,76 23,39 24,22 24,77 24,16 22,55 24,98 24,95 25,09 26,02 26,19 25,72-1,8% 0,0% Lagarto 25,33 26,14 24,89 24,44 24,29 24,18 24,38 26,28 26,57 26,27 24,88 24,83 24,18-2,6% -4,5% Maminha 30,69 31,14 30,12 29,45 29,82 29,11 28,07 29,44 29,93 30,96 32,10 32,66 32,48-0,6% 5,8% Músculo 20,39 20,57 20,03 20,55 21,34 21,41 23,41 21,98 21,78 21,87 22,18 22,51 22,25-1,2% 9,1% Paleta 19,12 19,56 19,28 19,47 19,83 19,49 20,47 18,96 19,04 19,45 19,47 19,29 19,22-0,4% 0,5% Patinho 25,10 25,88 24,83 24,81 24,37 24,22 24,33 24,42 24,54 25,25 25,26 25,47 25,37-0,4% 1,1% Peito 18,95 19,09 18,91 19,89 19,69 19,83 19,95 19,80 20,39 20,57 20,44 20,41 20,44 0,1% 7,9% Picanha 47,47 47,41 45,25 45,71 44,61 44,97 45,22 43,08 41,95 43,29 46,57 48,44 46,87-3,2% -1,3% Scot Consultoria 12

13 PROTEÍNAS ALTERNATIVAS ISABELLA CAMARGO é zootecnista e analista da Scot Consultoria ic@scotconsultoria.com.br SUÍNO Após seguidas desvalorizações no preço da arroba do suíno nas granjas paulistas, a semana foi marcada por uma leve recuperação. Foto VisualHunt Editada por Bela Magrela. Após seguidas desvalorizações do suíno nas granjas paulistas, a semana foi marcada por uma leve recuperação. A arroba do animal terminado está cotada, em média, em R$78,00, alta de 2,6% nos últimos sete dias. No atacado, o cenário é semelhante. A carcaça especial tem sido negociada por R$6,00/kg, alta de 1,7% no período. Apesar do ruim desempenho das vendas no varejo, cenário típico da segunda quinzena do mês, quando normalmente o poder de compra do consumidor está menor, os estoques enxutos contribuíram para este cenário de alta. Entretanto, apesar da recente alta, desde o incío do mês as desvalorizações acumuladas nas granjas e no atacado foram de 9,3% e 11,8%, respectivamente. Nos próximos dias, não são descartadas mais altas, já que a entrada do mês e os recebimentos dos salários podem colaborar para melhora das compras. Mas não são esperadas valorizações expressivas. SUÍNOS 18/jan 19/jan 20/jan 23/jan 24/jan Terminado CIF frigorífico SP - R$/@ 76,00 76,00 76,00 78,00 78,00 Carcaça especial atacado SP - R$/kg 5,90 5,90 5,90 5,90 6,00 FIGURA 1. Preços médios mensais pagos pelo suíno terminado, em R$/@, à vista, em São Paulo. 88,00 84,00 80,00 76,00 72,00 68,00 64,00 60,00 56,00 jan - 16 fev - 16 mar - 16 abr - 16 mai - 16 jun - 16 jul - 16 ago - 16 set - 16 out - 16 nov - 16 dez - 16 jan - 17 Fonte: Scot Consultoria Fonte: Scot Consultoria Scot Consultoria 13

14 PROTEÍNAS ALTERNATIVAS ISABELLA CAMARGO é zootecnista e analista da Scot Consultoria ic@scotconsultoria.com.br FRANGO OVOS Mais uma semana de desvalorização nas granjas de São Paulo. Atualmente, a ave terminada está cotada, em média, em R$2,50/kg, queda de 3,8% em sete dias. Desde o início do ano o recuo foi de 15,3%. No atacado o cenário é semelhante e o recuo no período foi de 0,6%. A carcaça de frango tem sido comercializada, em média, por R$3,55/kg. O principal fator que colabora para as quedas nos preços é o desempenho ruim das vendas na ponta final da cadeia. A segunda quinzena do mês é normalmente marcada pelo menor poder de compra do consumidor. Os frigoríficos continuam cautelosos em suas aquisições, visando administrar seus estoques. Valorização no mercado de ovos. Os ajustes na produção colaboram com este cenário de alta, mesmo diante do lento escoamento no varejo. A caixa de trinta dúzias nas granjas paulistas teve valorização de 16,5% e está cotada, em média, em R$63,50. No atacado, a caixa está cotada em R$68,00, alta de 15,3% em sete dias. Há uma semana estava cotada em R$62,00. Em curto prazo a expectativa é de que os preços se mantenham. FIGURA 2. Preços médios mensais pagos pelo quilo do frango vivo, em R$, à vista, em São Paulo. FIGURA 3. Preços médios mensais pagos pela caixa com 30 dúzias de ovos, na granja, em R$, à vista, em São Paulo. 3,20 3,10 3,00 2,90 2,80 2,70 2,60 2,50 2,40 jan - fev - mar abr - mai jun - jul -16 ago set - out - nov dez jan - 85,00 81,00 77,00 73,00 69,00 65,00 61,00 57,00 53,00 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 Fonte: Scot Consultoria Fonte: Scot Consultoria FRANGO 18/jan 19/jan 20/jan 23/jan 24/jan Granja interior SP - R$/kg 2,55 2,50 2,50 2,50 2,50 Resfriado médio atacado SP - R$/kg 3,55 3,53 3,53 3,52 3,55 Fonte: Scot Consultoria OVO 18/jan 19/jan 20/jan 23/jan 24/jan Atacado SP - R$/30 dúzias 62,00 64,00 67,00 68,00 68,00 Granja interior SP - R$/30 dúzias 57,50 59,50 62,50 63,50 63,50 Fonte: Scot Consultoria Scot Consultoria 14

15 COURO E SEBO FELIPPE REIS é zootecnista e analista da Scot Consultoria fr@scotconsultoria.com.br OFERTA RESTRITA PRESSIONA, MAS PREÇO DO COURO VERDE PERMANECE ESTÁVEL No Brasil Central, frente ao mesmo período do ano anterior, houve queda de 3,8% nos preços do couro verde de primeira linha. COURO Apesar da oferta limitada do produto, a demanda em baixa tem garantido a estabilidade dos preços do couro, tanto no Brasil Central, como no Rio Grande do Sul. No Brasil Central o couro verde de primeira linha está cotado em R$2,50/kg, sem imposto. Frente ao mesmo período do ano anterior houve queda de 3,8%. No Rio Grande do Sul o couro verde comum está cotado em R$2,50/kg. Na comparação anual houve queda de 10,7%. Para o curto e médio prazos a oferta restrita pode colaborar com alterações nos preços do couro, mas a demanda em baixa deve limitar a força do mercado. SEBO O avanço da colheita e o aumento dos esmagamentos da soja vêm resultando na queda de preços do óleo de soja, concorrente direto da gordura animal na produção de biodiesel. Com isso, a procura pelo sebo vem diminuindo, o que exerce pressão de baixa no mercado. Contudo, a oferta do produto não está abundante e manteve os preços andando de lado nos últimos dias. No Brasil Central a gordura animal está cotada em R$2,50/kg. Já no Rio Grande do Sul o sebo está cotado em R$2,60/kg. Para os próximos dias a tendência é de que a demanda continue em baixa, o que pode resultar em mudanças de preços. Baixa demanda por sebo mantém mercado pressionado, mas preços permanecem estáveis. FIGURA 1. Média de preço do couro verde de primeira linha, em R$/kg, sem imposto, em janeiro de cada ano, no Brasil Central, considerando valores nominais.t Fonte: Scot Consultoria TABELA 1. Evolução dos preços do couro verde e do sebo no Brasil Central e Rio Grande do Sul, em R$/kg, sem imposto. Em R$/kg SEBO* COURO VERDE** Dia 3,40 3,20 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 Brasil Central 2, RS 3, Brasil Central * a prazo - FOB (sem ICMS) **à vista, sem bonificação - FOB Fonte: Scot Consultoria 2,60 Primeira linha Comum ou catado Comum ou catado 26-jan 2,50 2,60 2,50 1,95 2,50 24-jan 2,50 2,60 2,50 1,95 2,50 23-jan 2,50 2,60 2,50 1,95 2,50 20-jan 2,50 2,60 2,50 1,95 2,50 19-jan 2,50 2,60 2,50 1,95 2, RS 2, Scot Consultoria 15

16 MERCADO FUTURO LEANDRO BOVO é médico veterinário, pós-graduado pela espm, mba em finanças pelo insper-sp e sócio diretor da Radar Investimentos lbovo@radarinvestimentos.com.br MERCADO FUTURO NA SEMANA Com mercado físico em queda, mercado futuro permanece em baixa. A pressão de baixa exercida pela indústria continua gerando efeitos negativos nos preços do boi gordo no Brasil. Algumas regiões de forma mais intensa, outras de forma menos intensa, mas o fato é que quem está negociando atualmente não tem tido poder de barganha para conseguir preços melhores, o que mantém intacta a trajetória de queda desde o começo do mês. Sem ainda nenhuma resposta positiva do consumo e com a carne ainda procurando um piso para as cotações, fica difícil de antecipar em que nível de preços as cotações atingirão um equilíbrio. O mercado futuro que já havia andado na frente e precificado o movimento de queda continua sem motivos para inverter a tendência e nem movimentos curtos de alta têm acontecido. Até o meio dia do pregão de 26/1 todos os vencimentos operavam em suas respectivas mínimas, com fev/17 a R$144,50/@, mai/17 a R$140,55/@ e out/17 a R$145,50/@. Infelizmente as cotações atuais do mercado não possibilitam a trava de preços que remunerem minimamente a atividade e nessa situação a única alternativa para o produtor tem sido a compra de seguros contra quedas ainda maiores e a torcida para que esses seguros não precisem ser exercidos. O momento atual é de calcular e recalcular custos e tentar sair do estoque antigo o mais rápido possível para poder aproveitar as oportunidades que a reprecificação da reposição "O momento atual é de calcular e recalcular custos e tentar sair do estoque antigo o mais rápido possível." têm apresentado. Como lembramos no artigo da semana passada, é natural e esperado que o mercado futuro não caia em linha reta e como o movimento de baixa já dura mais de um mês, o mais provável é que a velocidade da queda diminua a partir de agora e, caso o mercado físico passe a apresentar algum sinal de parada no movimento de queda, as cotações do futuro TABELA 1. Mercado futuro do boi gordo na BVMF - R$/@, à vista. * Índice ESALQ MERCADO FUTURO podem voltar a suspirar, possibilitando assim alguma janela de oportunidade para fixação de preços. Por enquanto essa situação ainda está na esfera das possibilidades, mas, caso ocorra, é importante estar atento e aproveitar oportunidades que possam surgir. INDICADOR* jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 out-17 R$/@ US$/@ 24/01/17 147,30 145,43 144,25 143,25 141,15 146,10 146,08 46,100 23/01/17 147,32 145,80 144,23 143,61 141,85 146,28 147,85 46,680 20/01/17 147,35 145,40 144,08 143,46 141,52 145,94 147,82 46,510 19/01/17 147,40 145,60 144,28 143,66 141,87 146,30 148,96 46,510 18/01/17 148,03 146,20 144,75 144,12 142,18 147,00 148,75 46,210 Scot Consultoria 16

17 INSUMOS TABELA 1. Preços dos alimentos energéticos. CONCENTRADOS ENERGÉTICOS R$/t R$/kg MS (%) MS (R$/t) PB (%) PB (R$/t) NDT (%) NDT (R$/t) FARELO DE ARROZ SP 680,00 0,68 91,0 747,25 13, ,10 60, ,42 FARELO DE ARROZ MG 1.000,00 1,00 91, ,90 13, ,09 60, ,50 MILHO GRÃO SP 598,33 0,60 88,0 679,92 9, ,97 85,0 799,91 MILHO GRÃO MG 575,00 0,58 88,0 653,41 9, ,90 85,0 768,72 MILHO GRÃO MT 400,00 0,40 88,0 454,55 9, ,59 85,0 534,76 MILHO GRÃO GO 500,00 0,50 88,0 568,18 9, ,48 85,0 668,45 FARELO DE TRIGO SP 445,00 0,45 89,0 500,00 14, ,43 74,0 675,68 FARELO DE TRIGO GO 550,00 0,55 89,0 617,98 15, ,39 74,0 835,10 MELAÇO in natura 1.500,00 1,50 75, ,00 4, ,00 72, ,78 MELAÇO em pó SP 1.328,00 1,33 95, ,89 2, ,74 80, ,37 POLPA CÍTRICA PELETIZADA 600,00 0,60 91,0 659,34 6, ,91 82,0 804,07 POLPA CÍTRICA PELETIZADA 750,00 0,75 91,0 824,18 6, ,13 82, ,09 Fonte: Scot Consultoria Scot Consultoria 17

18 INSUMOS TABELA 2. Preços dos alimentos proteicos. CONCENTRADOS PROTEICOS R$/t R$/kg MS (%) MS (R$/t) PB (%) PB (R$/t) NDT (%) NDT (R$/t) FARELO DE ALGODÃO 28 SP 804,17 0,80 92,0 874,09 28, ,77 52, ,95 FARELO DE ALGODÃO 38 SP 1.016,63 1,02 92, ,03 38, ,97 65, ,04 FARELO DE ALGODÃO 28 MG 826,66 0,83 92,0 898,54 28, ,08 52, ,97 FARELO DE ALGODÃO 38 MG 987,42 0,99 92, ,28 38, ,43 65, ,20 FARELO DE ALGODÃO 28 GO 788,34 0,79 92,0 856,89 28, ,33 52, ,87 FARELO DE ALGODÃO 38 GO 928,27 0,93 92, ,99 38, ,23 65, ,29 FARELO DE SOJA SP 1.217,07 1,22 89, ,49 46, ,81 80, ,36 FARELO DE SOJA MG 1.131,19 1,13 89, ,00 46, ,04 80, ,75 FARELO DE SOJA MT 1.163,31 1,16 89, ,09 46, ,50 80, ,86 FARELO DE SOJA MS 1.185,33 1,19 89, ,84 46, ,30 80, ,80 FARELO DE SOJA GO 1.106,88 1,11 89, ,68 46, ,65 80, ,60 FARELO DE SOJA PR 1.096,62 1,10 89, ,16 46, ,61 80, ,20 FARELO DE SOJA RO 1.120,00 1,12 90, ,44 46, ,31 80, ,56 Fonte: Scot Consultoria Scot Consultoria 18

19 CONJUNTURA ALEX LOPES é zootecnista, mestrando em administração pela UNESP de Jaboticabal e consultor da Scot Consultoria. alex@scotconsultoria.com.br RESULTADO DO CONFINAMENTO EM UMA LIÇÃO PARA A ATIVIDADE EM 2017 Venda no mercado físico entregou resultados ruins ao confinador enquanto contratos futuros garantiram boa rentabilidade Foto Bela Magrela. Fazenda Alta Bagagem Recebemos de um leitor, motivado pela divulgação do Encontro de Confinamento e Recriadores da Scot Consultoria, que acontecerá em abril, a seguinte pergunta: qual foi a TIR média desse ramo de atividade (confinamento) no ano passado? E, como os leitores são a nossa fonte de pautas, trazemos um resumo do resultado da operação em Primeiro, é bom lembrar que o confinamento, por ser uma operação de tiro curto, sendo a compra, a operação e a venda da boiada realizadas em um mesmo ano, o resultado reflete, fielmente, as condições de mercado daquele ano. Diferente de uma recria e engorda em pasto, por exemplo, que se estende em média por dois a três anos, e no final, o que sobra é uma combinação entre condições produtivas e variações do ambiente de negócio de todo este período. Diante disto, em 2016 tivemos um cenário de custos em alta, com a cotação do boi magro em patamares historicamente elevados (veja figura 1) e milho, o insumo que determina a maior parte dos custos operacionais, com recorde de preços reais. Para completar, a queda do consumo de carne não deixou o preço da arroba subir. Scot Consultoria 19

20 CONJUNTURA FIGURA 1. Preço em reais deflacionados do boi magro em São Paulo. ALEX LOPES é zootecnista, mestrando em administração pela UNESP de Jaboticabal e consultor da Scot Consultoria. alex@scotconsultoria.com.br TABELA 1. Simulação do resultado do confinamento em 2016 em São Paulo. Diária de R$8,50 Dária de R$9, , , , , , , , ,00 jan-95 fev-96 mar-97 abr-98 mai-99 jun-00 jul-01 ago-02 set-03 out-04 nov-05 dez-06 jan-08 fev-09 mar-10 abr-11 mai-12 jun-13 jul-14 ago-15 set-16 ENTRADA NO COCHO MAIO SETEMBRO MAIO SETEMBRO Peso do boi magro (@) Peso do boi magro (kg) Preço do boi magro (R$/cab.) R$ 2.035,00 R$ 1.955,00 R$ 2.035,00 R$ 1.955,00 Preço do boi magro (R$/@) R$ 169,58 R$ 162,92 R$ 169,58 R$ 162,92 Custo da diária (R$) R$ 8,50 R$ 8,50 R$ 9,50 R$ 9,50 Ganho de PV diário (kg) 1,5 1,5 1,5 1,5 Dias de cocho CUSTO TOTAL R$ 2.800,00 R$ 2.720,00 R$ 2.890,00 R$ 2.810,00 Peso de saída (kg) Rendimento de carcaça 55,00% 55,00% 55,00% 55,00% Peso de carcaça (kg) 272,25 272,25 272,25 272,25 Arrobas de carcaça 18,2 18,2 18,2 18,2 Rendimento de ganho (kg/dia) 1,03 1,03 1,03 1,03 Fonte: Scot Consultoria Assim, expostos estes fatores, o confinador que operou somente no mercado físico, ou mercado spot, que comprou e vendeu sem garantia de preços, passou por momentos não muito interessantes em Veja a tabela 1. Nela, está representada a Taxa Interna de Retorno (TIR) da operação realizada entre maio e julho e entre setembro e novembro, primeiro e segundo giro do confinamento, respectivamente. O preço de compra do boi magro utilizado foi o do mês anterior à entrada da boiada no cocho e o de venda do boi gordo foi a média do último mês do confinamento. O custo da diária, que inclui dieta e custos operacionais, é o item com maior possibilidade de variação dentro da equação do confinamento, a depender da composição da dieta, fornecedor de insumo, etc. Por isso, utilizamos na simulação duas possibilidades, diárias de R$8,50 e R$9,50 por cabeça, vigentes dentro do intervalo observado para o estado de São Paulo. Custo arroba total R$ 154,27 R$ 149,86 R$ 159,23 R$ 154,82 Arrobas ganhas no cocho 6,15 6,15 6,15 6,15 Custo da arroba engordada R$ 124,39 R$ 124,39 R$ 139,02 R$ 139,02 SAÍDA DO COCHO JULHO NOVEMBRO JULHO NOVEMBRO Preço da arroba em SP (R$) 151,48 150,05 151,48 150,05 Preço final da arroba R$ 151,48 R$ 150,05 R$ 151,48 R$ 150,05 Receita (R$) R$ 2.749,36 R$ 2.723,41 R$ 2.749,36 R$ 2.723,41 Lucro/cabeça -R$ 50,64 R$ 3,41 -R$ 140,64 -R$ 86,59 TIR (% mês) -0,74% 0,05% -2,06% -1,30% Fonte: Scot Consultoria Scot Consultoria 20

21 CONJUNTURA ALEX LOPES é zootecnista, mestrando em administração pela UNESP de Jaboticabal e consultor da Scot Consultoria. alex@scotconsultoria.com.br Observe na tabela 1 que, ou a operação entregou prejuízo (com a diária mais cara ) ou os resultados positivos não justificavam assumir o risco inerente à atividade. Algumas ressalvas importantes. Na tabela 1, trata-se de simulações, as possibilidades não se limitam a estes resultados, embora eles expressem bem o que ocorreu no último ano. Outra coisa, estas simulações não são somente para o confinador exclusivo, aquele que comprou o bovino para colocar no cocho. Conhecer o resultado de cada sistema isoladamente (cria, recria e engorda em confinamento) é condição fundamental para identificar as potencialidades e os gargalos da fazenda. E isso só é possível utilizando os preços de mercado (de compra e venda). Mas, voltando ao tema central, apesar destes resultados estreitos, houve oportunidades para ganhar dinheiro com o confinamento. O mercado futuro ofereceu isso. Entre maio e junho o contrato de venda de novembro variou ao redor de R$167,00, mais de 11,0% acima do preço efetivo no mercado spot daquele mês. Veja na tabela 2 a simulação para quem usou a ferramenta. O resultado foi bom. Em resumo, o cenário geral foi de resultados ruins para o confinador, mas aquele que fugiu do risco e percebeu a oportunidade que surgia no mercado futuro, se deu bem. TABELA 2. Simulação do resultado do confinamento em 2016 em São Paulo. Entrada no confinamento setembro setembro Peso do boi magro (@) Peso do boi magro (kg) preço do boi magro (R$/cab.) R$ 1.955,00 R$ 1.955,00 Preço do boi magro (R$/@) R$ 162,92 R$ 162,92 Custo da diária (R$) R$ 8,50 R$ 9,50 Ganho de PV diário (kg) 1,5 1,5 Dias de cocho Custo total R$ 2.720,00 R$ 2.810,00 Peso de saída (kg) Rendimento de carcaça 55,00% 55,00% Peso de carcaça (kg) 272,25 272,25 Arrobas de carcaça 18,2 18,2 Rendimento de ganho (kg/dia) 1,03 1,03 Custo arroba total R$ 149,86 R$ 154,82 Arrobas ganhas no cocho 6,15 6,15 Custo da arroba engordada R$ 124,39 R$ 139,02 Saída do confinamento novembro novembro Preço da arroba em SP (R$) Preço da opção R$ 3,00 R$ 3,00 Preço final da arroba R$ 164,00 R$ 164,00 Receita (R$) R$ 2.976,60 R$ 2.976,60 Lucro/cabeça R$ 256,60 R$ 166,60 TIR (% mês) 3,74% 2,42% Fonte: Scot Consultoria Note que os resultados (TIR) apresentados na tabela são competitivos com outras oportunidades de mercado. Anualizando, os 3,74% ao mês equivalem a 44,8% ao ano. Em resumo, o cenário geral foi de resultados ruins para o confinador, mas aquele que fugiu do risco e percebeu a oportunidade que surgia no mercado futuro, se deu bem. E vem mais desafio por aí em O cenário que começa a ser desenhado é parecido com o do ano anterior. Por enquanto, há só incertezas. O que aconteceu em 2016 é um farol para as incertezas de Havendo oportunidade, minimize o risco. Scot Consultoria 21

22 RELAÇÃO DE TROCA COM INSUMOS FELIPPE REIS é zootecnista e analista da Scot Consultoria fr@scotconsultoria.com.br FIGURA 1. SÉRIE HISTÓRICA Preço do milho na região de Campinas-SP, em R$ por saca de 60 quilos, sem o frete. 52,00 50,00 48,00 47,32 48,27 50,93 48,29 MÉDIA = R$ 43,09 POR SACA DE 60 QUILOS OFERTA LIMITADA E CHUVAS EXCESSIVAS COLABORAM E PREÇO DA SACA DE MILHO TEM ALTA NO MERCADO 46,00 44,00 42,00 40,00 38,00 36,00 34,00 40,86 jan/16 42,96 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 FIGURA 2. RELAÇÃO DE TROCA Sacas de milho por arroba de boi gordo em São Paulo. 43,57 jul/16 44,76 ago/16 40,25 set/16 41,51 out/16 38,05 nov/16 37,40 dez/16 35,99 jan/17 Na comparação semanal houve valorização de 5,6% no preço da saca de milho de 60 quilos, na região de Campinas-SP. Mesmo com o início da colheita da safra de verão (2016/2017) os preços do milho apresentaram alta em relação à semana anterior, em decorrência das chuvas prolongadas que têm dificultado o andamento da colheita. Segundo levantamento da Scot Consultoria, na região de Campinas-SP, a saca de 60 quilos está cotada em R$35,90, para a entrega imediata, sem o frete. Alta de 5,6% frente à semana anterior. Considerando a praça de São Paulo, atualmente é possível comprar 4,22 sacas de milho com o valor de uma arroba de boi gordo. Na comparação com janeiro de 2016, o poder de compra do pecuarista melhorou 13,9%. Para o curto e médio prazos a expectativa é de que, com o andamento da colheita e o consequente aumento da oferta do cereal, os preços do milho caiam. Contudo, atenção ao clima, que deve influenciar a colheita da safra de verão. 4,50 4,00 3,50 3,00 3,71 jan/16 3,60 fev/16 3,30 3,26 mar/16 abr/16 MÉDIA = 3,62 SACAS DE MILHO POR ARROBA DE BOI GORDO 3,05 mai/16 3,29 jun/16 3,61 jul/16 3,43 ago/16 3,79 3,70 set/16 out/16 4,00 4,05 nov/16 dez/16 4,22 jan/17 Scot Consultoria 22

23 ANAIS DOS Este livro apresenta com objetividade um resumo dos assuntos abordados nos seguintes Encontros: Os temas giram em torno de adubação e manejo de pastagens, mercado do boi gordo e reposição, índices zootécnicos da cria, nutrição, gestão, controle de custos, conjuntura política e econômica da pecuária brasileira de corte e leite. GARANTA JÁ O SEU! LIGUE OU ACESSE LOJA.SCOTCONSULTORIA.COM.BR Scot Consultoria 23

24 AGRICULTURA BRENO DE LIMA é zootecnista e analista da Scot Consultoria bl@scotconsultoria.com.br COLHEITA DE SOJA AVANÇA EM MATO GROSSO E PARANÁ MOSTRA BOAS CONDIÇÕES DAS LAVOURAS Mato Grosso é o maior produtor de soja do país e, segundo levantamento da Conab, será responsável por cerca de 28,0% da produção nacional na safra atual. Segundo dados do Instituto Mato-grossense de Economia Agropecuária (Imea), para a safra 2016/2017, Mato Grosso tem expectativa de números recordes para a soja, com produção de aproximadamente 30 milhões de toneladas. O estado é o maior produtor de soja do país e, segundo levantamento da Companhia Nacional de Abastecimento (Conab), será responsável por cerca de 28,0% da produção nacional na safra atual. De acordo com o monitoramento das lavouras realizado pelo IMEA, a colheita do grão avança em Mato Grosso e 11,49% da área total plantada já foi colhida. Destaque para a região Oeste do estado, que já colheu 20,43% da área. Outro estado que merece destaque na produção de soja é o Paraná. Segundo maior produtor do grão no país, na safra atual, o estado teve uma redução de aproximadamente 4,0% em sua área plantada, em relação ao ciclo anterior, segundo dados da Secretaria de Estado da Agricultura e Abastecimento. Apesar da retração em área plantada, a expectativa de melhora na produtividade deve garantir uma produção 1,0 % maior do que da safra anterior, totalizando 17,0 milhões de toneladas, segundo estimativas da Conab. O levantamento do Departamento de Economia Rural (DERAL) aponta que do total das lavouras de soja do Paraná, 97,0% estão em condições boas e 3,0% em condições médias. A colheita do grão deve começar nos próximos dias. O cenário nacional da soja é otimista para a atual safra e há a expectativa de produção recorde, com volume de aproximadamente 104,0 milhões de toneladas do grão (Conab). TABELA 1. Cotações de milho e soja. R$ / saca disponível RS PR SP MT MS GO BA R$ / saca disponível SC RS PR MT MS SP GO MG Soja (60kg) Passo Fundo Oeste Orlândia Rondonópolis Dourados Rio Verde Luís E. Magalhães Milho (60kg) Chapecó Erechim Maringá Cascavel Rondonópolis Dourados Mogiana Rio Verde Uberlândia 24/01/17 73,00 71,00 70,00 65,00 65,50 69,00 70,00 23/01/17 73,50 72,00 71,00 66,00 66,00 70,00 70,00 20/01/17 75,00 73,00 72,00 67,50 67,00 71,00 70,00 19/01/17 75,00 74,00 72,00 67,70 68,00 71,00 70,00 24/01/17 31,00 28,00 30,00 30,50 26,00 26,00 35,80 30,00 34,00 23/01/17 31,00 28,00 30,00 31,00 26,00 26,00 35,80 30,00 34,00 20/01/17 31,00 28,00 30,00 30,50 27,00 26,00 35,80 30,00 34,00 19/01/17 31,50 28,00 30,50 31,00 28,00 26,00 35,80 30,00 35,00 Scot Consultoria 24

25 ESTATÍSTICA DA PECUÁRIA NORTE DO TOCANTINS Oferta de boiadas maior, com consumo lento, gerou pressão de baixa na região. O mercado do boi gordo tem trabalhado com pressão de baixa no Norte do Tocantins. A demanda por carne bovina não está boa há algumas semanas, fato que, associado ao incremento da oferta de boiadas, gerou pressão de baixa. A cotação atual está em R$128,00/@, a prazo, um recuo de 3,0%, na comparação com o início do ano. Frente ao mesmo período de 2016, houve desvalorização de 9,9%, considerando valores nominais. Para o curto prazo, uma possível melhoria no escoamento, com o varejo se estocando na próxima semana, pode reduzir a pressão de baixa. De toda forma com a oferta de boiadas confortável, o cenário ainda deve ser de testes por parte da indústria. FIGURA 1. Preços mensais do boi gordo, em R$/@, a prazo, valores nominais, no Norte do Tocantins. 143,00 141,00 139,00 137,00 135,00 133,00 131,00 129,00 127,00 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 mínimo média máximo out/16 nov/16 dez/16 jan/17 FIGURA 2. Preço do boi gordo, em R$/@, a prazo. Alagoas SC Oeste BA Oeste PR Noroeste SP Barretos SP Araçatuba RS Pelotas RS Oeste RJ ES MG Sul MG Norte MG BH MG Triângulo BA Sul MS Três Lagoas MS Dourados MS C. Grande GO Reg. Sul GO Goiânia MA Oeste TO Sul MT Sudeste MT Cuiabá TO Norte MT Sudoeste PA Redenção PA MT Norte RO Sudeste PA Marabá Acre 120,0 125,0 130,0 HYBERVILLE PAULO D ATHAYDE NETO é médico veterinário, mestre em administração de organizações e consultor da Scot Consultoria hn@scotconsultoria.com.br 135,0 140,0 145,0 150,0 155,0 160,0 TABELA 1. Cotação do boi gordo no Norte do Tocantins, em R$/@, a prazo. Cotação jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 Mínimo 136,00 139,00 135,00 135,00 133,00 132,00 130,00 128,00 130,00 135,00 133,00 130,00 129,00 Média 139,63 140,26 136,86 137,20 133,36 133,07 131,52 128,96 131,67 135,95 136,60 131,81 130,32 Máximo 142,00 142,00 140,00 140,00 135,00 134,00 133,00 130,00 135,00 138,00 139,00 133,00 132,00 Média do período = 134,40 Scot Consultoria 25

26 FIQUE SABENDO Por Ricardo Spadão e Natália G. Munhoz Ciocca O QUE SÃO ÁREAS ÚMIDAS E QUAL O REGIME DE PROTEÇÃO PARA ELAS? Por Felippe Reis QUEDA DE 73,0% NAS EXPORTAÇÕES DE MILHO EM JANEIRO/17, EM RELAÇÃO A IGUAL PERÍODO DO ANO PASSADO Foto: Imagem do Pantanal Mato-Grossense Muitos proprietários têm dúvidas em relação às Áreas Úmidas de suas propriedades, principalmente se são consideradas APPs e qual o devido uso dar a elas. O novo código prevê regras especificas, limitando a exploração e a ocupação de algumas áreas úmidas, como, por exemplo, nas veredas, devendo ser preservada (a não utilização) no entorno de 50 metros da área permanentemente brejosa ou encharcada. As restingas são protegidas quando fixam dunas ou protegem mangues, nascentes e olhos d água em um raio de 50 metros, mas pode ser, no mínimo, 15 metros, quando comprovar o uso consolidado. As outras áreas úmidas podem ser utilizadas, desde que respeitados os critérios de conservação de solo e da água. Existe uma certa resistência dos órgãos ambientais e do Ministério Público em liberar a utilização dessas áreas que não se enquadram como Área de Preservação Permanente ou das áreas brejosas e de várzeas que ultrapassam a faixa obrigatória por lei de preservação permanente, porém, a Lei Federal foi modificada e pode ser usada a favor do produtor rural, desde que seja aproveitada de forma consciente e com técnicas adequadas. Foto: Segundo o Ministério da Indústria, Comércio Exterior e Serviços, em janeiro de 2017, até a terceira semana (quinze dias úteis), o Brasil exportou 897,0 mil toneladas de milho. A média diária foi de 59,8 mil toneladas embarcadas. Na comparação com o mesmo período de 2016 houve queda de 73,0% no volume exportado. A menor competitividade do milho brasileiro em relação ao norte-americano e a pequena disponibilidade interna neste momento de início de colheita da safra de verão colaboram com este cenário. Em curto e médio prazos, a expectativa é de queda nos preços do milho no mercado brasileiro, com a safra, o que pode refletir nas exportações, dependendo do câmbio. Scot Consultoria 26