AGROMENSAL CEPEA/ESALQ Informações de Mercado

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1 AGROMENSAL CEPEA/ESALQ Informações de Mercado Mês de referência: FEVEREIRO/2012 CEPEA - SOJA I - Análise Conjuntural II - Séries Estatísticas 1. Diferenciais de preços 2. Estimativa do valor das alternativas de comercialização de farelo e óleo, em equivalente soja em grão, posto indústria 3. Prêmios Produtos do complexo agroindustrial da soja 4. Preços FOB para farelo, grão e óleo (primeiro embarque) III - Gráficos SOJA / ÓLEO / FARELO 1. Evolução de preços nos últimos três anos CEPEA - SOJA I - Análise Conjuntural ANÁLISE CEPEA Desde o início de fevereiro, agentes de mercado ficaram atentos à produção de soja na América do Sul, visto que a estiagem nas principais regiões produtoras comprometeu parte das lavouras. No Brasil, a região Sul foi a mais prejudicada pelo clima desfavorável. No Paraná, o Deral/Seab sinalizou, em fevereiro, que 38% da produção esperada para o estado estava comprometida e, até o último dia do mês, 30% da área plantada havia sido colhida. No Rio Grande do Sul, a colheita foi iniciada na última semana de fevereiro. Em fevereiro, a cada semana, as estimativas da safra de soja no Brasil, especialmente no Sul do País, eram ajustadas para baixo. Mesmo com o maior nível de umidade nas principais regiões produtoras do País, as lavouras não sinalizaram melhoras e as produtividades foram se confirmando bem menores que as previstas nos meses anteriores. Diante desse cenário, as cotações seguiram firmes, voltando aos patamares observados em setembro de 2011 pelo Cepea, período de entressafra do Brasil. Além disso, os valores da soja e dos derivados encontraram forte sustentação no bom ritmo de demanda para exportação. Segundo agentes colaboradores do Cepea, na última quinzena de fevereiro, nos portos brasileiros, a demanda foi mais que o dobro da quantia de soja que estava disponível para ser exportada. Segundo a Secex, os embarques de soja em grão totalizaram 1,56 milhão de toneladas em fevereiro/12, 52,02% acima do registrado em janeiro/12 e um recorde para um mês de fevereiro. De farelo de soja, foram embarcadas 996 mil

2 toneladas no mês, volume 5,22% inferior ao de janeiro/12, mas 73,6% acima do volume de fevereiro/11 e também um recorde para o mês. A exportação de óleo de soja totalizou 93 mil toneladas, avanço de 6,1% sobre janeiro/12, mas 23,05% abaixo de fevereiro/11. O Indicador ESALQ/BM&FBovespa (produto transferido para armazéns do porto de Paranaguá) finalizou a R$ 50,50/saca de 60 kg no dia 29 de fevereiro, com forte avanço de 4,7% se comparado ao último dia de janeiro. Ao ser convertido para dólar (moeda prevista nos contratos futuros da BM&FBovespa), o Indicador fechou a US$ 29,43/sc de 60 kg no último dia de fevereiro, alta de 6,5% no acumulado do mês. A média ponderada das regiões paranaenses, refletida no Indicador CEPEA/ESALQ, finalizou fevereiro a R$ 48,60/sc de 60 kg, expressiva alta de 5,9% no mês. Ao se considerar a média do conjunto de praças acompanhadas pelo Cepea, os preços no mercado de balcão (ao produtor) subiram 5,8% em fevereiro e no de lotes (negociações entre empresas), 5%. No mercado de derivados, o óleo de soja, tomando-se como referência as cotações do produto posto na cidade de São Paulo com 12% de ICMS, finalizou a R$ 2.318,37/t no dia 29 de fevereiro, alta de 0,3% no acumulado do mês. Já para o farelo de soja na média das regiões acompanhadas pelo Cepea, houve queda de 1,2% no acumulado de fevereiro. Na BM&FBovespa, o vencimento Maio/12 do contrato com liquidação financeira fechou a US$ 29,75/sc de 60 kg no dia 29 de fevereiro, com significativo aumento de 8,5% no acumulado do mês. Os preços no mercado externo também reagiram, voltando aos patamares de agosto de O impulso veio da demanda consistente por soja para exportação e de receios sobre a oferta global. Além disso, a possível menor produção na América do Sul, diante da competitividade com o milho, também leva compradores a aumentarem o interesse pelo produto norte-americano da nova safra 2012/13, o que mantém a tendência de alta da oleaginosa. Na Bolsa de Chicago (CME/CBOT), o contrato Mar/12 da soja em grão registrou forte elevação de 9,5% no acumulado de fevereiro, finalizando em US$ 13,1350/bushel (US$ 28,96/sc de 60 kg) no dia 29. Para o farelo de soja, o vencimento Mar/12 teve forte aumento de 10% no acumulado do mês, indo para US$ 351,20/tonelada curta (US$ 387,13/t). O contrato Mar/12 do óleo de soja finalizou a US$ 0,5409/lp (US$ 1.192,47), avanço de 6,3%. Mesmo com a valorização no mercado de futuros, a forte demanda para exportação manteve os prêmios em alta no decorrer de fevereiro. Assim, o embarque da soja em grão em Mar/12 por Paranaguá foi cotado em 60 centavos de dólar por bushel para o comprador e a 68 para o vendedor no dia 29 de fevereiro, contra 65 para o comprador e 70 para o vendedor no dia 31 de janeiro. O valor FOB do embarque Mar/12 por Paranaguá foi calculado a US$ 30,37/sc de 60 kg no dia 29, aumento de 8,4% em fevereiro. Para o farelo de soja, o valor FOB para embarque em Mar/12 foi calculado em US$ 385,47/t no dia 29, aumento de 7,8% no acumulado de fevereiro. Para o óleo de soja, o embarque Mar/12 fechou a US$ 1.209,67/t, elevação de 7,9% em fevereiro. Análise sobre o mercado de soja elaborada pelo Cepea. Equipe: Prof. Dr. Lucilio R. Alves, Ana Amélia Zinsly, Renata Maggian, Debora Kelen Pereira da Silva, Aline Fidelis, Julia B. Alcarde e Patrícia de Oliveira Jarra. Contato: cepea@esalq.usp.br

3 II - Séries Estatísticas Cepea 1. Diferenciais de preços (Indicador e praças) SOJA Indicador de preços da soja CEPEA/ESALQ - média mensal: R$ 47,06/sc ou US$ 27,41/sc Diferenciais (em valor) Região/Praça R$ US$ Passo Fundo RS 4,171 2,429 Ijuí RS -0,469-0,273 Sudoeste Paraná 0,933 0,543 Oeste Paraná 1,255 0,731 Norte Paraná 0,937 0,546 Sorriso MT 10,351 6,027 Ponta Grossa PR -0,454-0,264 Paranaguá -2,259-1,315 Nota: Diferencial = Indicador Região; saca de 60 kg 2. Estimativa do valor das alternativas de comercialização de farelo e óleo, em equivalente soja em grão, posto indústria Óleo Derivados (US$/t) Farelo Mercado Mercado interno externo Mercado interno 516,44 467,18 Mercado externo 513,46 464,20 Obs: Porto de referência: Paranaguá Bolsa de referência: CBOT Região de referência: Oeste do Paraná Embarque em Mar/12 Grão Externo: US$ 444,42/ tonelada Interprete-se: o maior valor indica a opção mais atrativa de comercialização 3. Prêmios Produtos do complexo agroindustrial da soja Soja Farelo Óleo 73,70 (Mar/12) 1,88 (Mar/12) 0,18 (Mar/12) 53,34 (Abr/12) -5,5 (Abr/12) -0,51 (Abr/12) 53,34 (Mai/12) -6,68 (Mai/12) -0,51 (Mai/12) Elaboração Cepea/Esalq Obs: Porto de referência: Paranaguá Bolsa de referência: CBOT Unidades: Soja: centavos de dólar por bushel Farelo: dólar por tonelada curta Óleo: centavos de dólar por libra-peso

4 4. Preços FOB para farelo, grão e óleo (primeiro embarque) Soja (US$/saca de 60 Kg) Para embarque em Mar/12 Farelo (US$/t curta) Para embarque em Mar/12 Óleo (US$/t) Para embarque em Mar/12 29,32 366, ,27 Obs: Porto de Referência: Paranaguá Bolsa de Referência: CBOT III Gráficos 53 Evolução do Indicador da SOJA CEPEA/ESALQ - Paraná R$/sc 60 kg Valores nominais à vista, média PR. R$/tonelada Evolução do preço do ÓLEO DE SOJA CEPEA/ESALQ Óleo bruto degomado À vista, posto em SP, com 12% de ICMS.

5 R$/tonelada Evolução do preço do FARELO DE SOJA CEPEA/ESALQ Campinas Valores à vista, sem impostos