DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 [ / ] RAIZPREV - ENTIDADE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: TIPO: RETIFICADORA: [ ] RAIZPREV ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2011 COMPLETA SIM Atuário Responsável RAFAEL DOS SANTOS SILVA MIBA: 1235 MTE: 1235 DA transmitida à Previc em 02/04/2012 às 17:11:00 Número de protocolo :

2 RAIZPREV INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: RAIZPREV Razão Social: RAIZPREV - ENTIDADE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO CNPB: Sigla: RAIZPREV Nome: PLANO DE BENEFÍCIOS RAIZ Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: RAFAEL DOS SANTOS SILVA MIBA: 1235 MTE: 1235 Empresa: TOWERS WATSON CONSULTORIA LTDA INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: Data do cadastro: Tipo: COMPLETA RETIFICADORA: Observações: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 30/11/2011 Data da Avaliação: SIM 31/12/2011 Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Consta no arquivo da Entidade o Parecer Atuarial completo. 2

3 RAIZPREV CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: ABONO ANUAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O VALOR DO ABONO ANUAL CORRESPONDERÁ AO VALOR DO BENEFÍCIO RECEBIDO NO M~ES DE DEZEMBRO SE HOUVER SALDO SUFICIENTE NO SALDO DE CONTA TOTAL. Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONSISTIRÁ EM UMA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANECENTE, NA DATA DO INÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DESTE REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS). Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONSISTIRÁ EM UMA RENDA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇAÕ DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANESCENTE, NA DATA DE INÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DO REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS) Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: SISTEMA MISTO A APOS. POR INVALIDEZ CONSISTIRÁ EM UMA RENDA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇAÕ DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANESCENTE, NA DATA DO NÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DO REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS). O SALDO DE CONTQA TOTAL DO PARTICIPANTE QUE SERÁ UTILIZADO PARA CÁLCULO DA APOS. POR INVALIDEZ SERÁ ACRESCIDO DO VALOR RESULTANTE DE (A) X(B), LIMITADO AO VALOR DISPOSTO NO 2º DO ARTIGO 78 DO REGULAMENTO, SENDO:(A) O VALOR DA CONTRIB. NORMAL EFETUADA PELA PATROC, NO MÊS QUE ANTECEDE A INVALIDEZ DO PARTICIPANTE, OBSERVADO O DISPOSTO NO 3 DO ARTIGO 78 DO REGULAMENTO; (B)= O NÚMERO DE MESES CONTADOS DESDE O MÊS DA INVALIDEZ ATÉ O MÊS EM QUE O PARTICIPANTE COMPLETARIA 55 ANOS DE IDADE. O VALOR APURADO COM A APLICAÇÃO DA FÓRMULA ACIMA NÃO PODERÁ SER SUPERIORA: 45 ANOS (6 SP), 46 A 50 ANOS (8 SP) E A PARTIR DE 51 ANOS (10 SP). Benefício: BENEFÍCIO MÍNIMO Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO O BENEFÍCIO MÍNIMO CORRESPONDERÁ AO RESULTADO OBTIDO COM A APLICAÇAÕ DA SEGUINTE FÓRMULA: 3 X SAL X X TS/35, ONDE: SAL = SALÁRIO DE PARTICIPAÇÃO TS = TEMPO DE SERVIÇO O BENEFÍCIO MÍNIMO, EXCETUADO AQUELE ORIUNDO DA APOSENTADORIA POR INVALIDEZ, SERÁ APURADO NA DATA DO TÉRMINO DO VÍNCULO OU, NO CASO DE PARTICIPANTE NA CONDIÇÃO DE AUTOPATROCINADO, NA DATA DA OPÇÃO PELO INSTITUTO DO BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO OU DO REQUERIMENTO DO BENEF CIO DE APOSENTADORIA NORMAL OU ANTECIPADA, CONFORME O CASO. O BENEFÍCIO MÍNIMO DA APOSENTADORIA POR INVALIDEZ SERÁ APURADO NA DATA 3

4 RAIZPREV DO PREENCHIMENTO DOS REQUESITOS DA REFERIDA APOSENTADORIA, EXCETUADO O BENEFÍCIO MÍNIMO ORIUNDO DO DISPOSTO NO ARTIGO 92 DO REGULAMENTO QUE SERÁ APURADO NA DATA DA OPÇÃO OU PRESUNÇÃO PELO INSTITUTO DO BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO. Benefício: BENEFÍCIO PROPORCIONAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O BENEFÍCIO PROPORCIONAL CONSISTIRÁ EM UMA RENDA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANESCENTE, NA DATA DE INÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DO REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS). Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: SISTEMA MISTO A PENSÃO POR MORTE DO PARTIC. ATIVO CONSISTIRÁ EM UMA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO TOTAL REMANESCENTE, NA DE INÍCIO DO BENEFÍCIO, NA RENDA PREVISTA NO INCISO I DO ARTIGO 102 DO REGULAEMNTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS) OU PAGAMENTO ÚNICO DE 100% DO SALDO DE CONTA TOTAL. O SCT QUE SERÁ UTILIZADO PARA CÁLCULO DA PENSÃO POR MORTE SERÁ ACRESCIDO DO VALOR RESULTANTE DE (A) X (B), LIMITADO AO VALOR VALOR DISPOSTO NO 2º ARTIGO83 DO REG., SENDO: (A) = O VALOR DA CONTRIB. NORMAL EFETUADA PELA PATROC. NO MÊS QUE ANTECEDE O FALECIMENTO DO PARTIC., OBS. O DISPOSTO NO 3º DO ARTIGO 83 DO REG., (B)= O NÚMERO DE MESES CONTADOS DESDE O MÊS DO FALECIMENTO DO PARTIC. ATÉ O MÊS EM QUE O PARTIC. COMPLETARIA 55 ANOS DE IDADE. A PENSÃO POR MORTE DO PARTIC. ASSISTIDO CONSISTIRÁ EM PAGTO ÚNICO DE 100% DO SCT OU RENDA MENSAL DE ACORDO COM A FORMA DE PAGTO ESCOLHIDA PELO PARTIC. 4

5 RAIZPREV DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - Raizen Combustíves CNPJ Razão Social / RAIZEN COMBUSTIVEIS S.A. Participantes Ativos: 277 Folha de Salário de Participação: R$ ,00 HIPÓTESES ATUARIAIS Patrocinadores e Instituidores Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 98,00 98,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 98,00 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. A adoção do fator de 98% reflete a expectativa de uma inflação anual de aproximadamente 4,5%. Isto significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos salários em torno de 2%. Fator aplicado sobre os salários, a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. O fator de capacidade no valor de 98% reflete uma inflação de longo prazo entre 3% e 4,5% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pelo IPCA para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2011 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2021) justificam a adoção de uma fator de capacidade de 98%. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 1,60 4,22 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 9,00 Não existe ocorrência esperada para 2011 uma vez que a data efetiva do plano é 05/04/2011. A quantidade de ocorrências do exercício apresentada acima é de julho/2011 a dezembro/2011. Por ser 2011, a data da primeira avaliação atuarial do plano, optou-se pela adoção da tábua de Experiência Towers Watson que retrata uma curva de rotatividade que estabelece uma boa relação entre idade e probabilidades de saída. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. Não cabe análise da tábua adotada, devido a implantação recente do plano. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências nos próximos exercícios para verificar a necessidade de adequação da tábua. Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: COTAS DO PATRIMONIO 0,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 O índice de reajuste dos benefícios segue o previsto no regulamento do plano, portanto não há qualquer divergência entre o valor esperado e o observado. Índice utilizado para o reajuste dos benefícios de acordo com o regulamento do plano. Não há qualquer observação a ser feita. 5

6 RAIZPREV Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 1,50 1,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,50 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. A taxa de crescimento salarial é utilizada para projeção dos salários para a data de ocorrência dos eventos avaliados (morte, invalidez ou aposentadoria). A patrocinadora recomendou a adoção da taxa real de crescimento salarial de 1,5% a.a. A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo dos patrocinadores do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira. Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: 0,00 0,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,00 5,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 5,00 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. A taxa real anual de juros é utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos cobertos pelo plano. A patrocinadora optou por manter a taxa de juro em 5% a.a. Essa taxa poderia ser definida com base nas taxas de juros reais de títulos de longo prazo, de baixo risco de crédito, na data-base da avaliação atuarial. Essas taxas, em 16/12/2011, observadas nos títulos públicos (NTN-B), encontram-se em torno de 5,6% a.a. No entanto, por conservadorismo e face às disposições contidas na Resolução no 26/2008, a patrocinadora optou por manter a taxa de juro em 5% a.a. Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: RRB 44 0,59 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 Não existe ocorrência esperada para 2011 uma vez que a data de implantação do plano é 05/04/2011. A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. Não cabe análise da tábua adotada, devido a implantação recente do plano. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências nos próximos exercícios para verificar a necessidade de adequação da tábua. 6

7 RAIZPREV Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 83 0,53 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 Não existe ocorrência esperada para 2011 uma vez que a data efetiva do plano é 05/04/2011. A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. Não cabe análise da tábua adotada, devido a implantação recente do plano. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências nos próximos exercícios para verificar a necessidade de adequação da tábua. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez Tábua de Mortalidade de Inválidos BENEFÍCIOS Benefício: BENEFÍCIO MÍNIMO Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ 3.060,00 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,71 R$ ,71 R$ ,32 R$ ,17 R$ ,85 R$ ,39 R$ ,57 R$ 3.010,18 7

8 RAIZPREV Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,00 Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefício: BENEFÍCIO PROPORCIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,94 R$ ,94 R$ ,94 R$ ,14 R$ ,20 Programados Assistidos não Programados Assistidos 8

9 RAIZPREV Benefício: ABONO ANUAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,60 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,03 R$ ,03 R$ ,03 R$ ,43 R$ ,60 9

10 RAIZPREV Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,00 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,83 R$ ,83 R$ ,83 R$ ,14 R$ ,31 10

11 RAIZPREV CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - Raizen Combustíves Custo Normal do Ano R$ ,60 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,51 R$ ,51 R$ ,03 R$ ,43 R$ ,60 R$ ,32 R$ ,17 R$ ,85 R$ ,16 R$ ,85 R$ ,69 11

12 RAIZPREV PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (268 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ ,64 R$ ,64 R$ ,64 Patrimônio de Cobertura Patrimônio de Cobertura: R$ ,87 Insuficiência de cobertura: FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 12

13 RAIZPREV FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Total Total de recursos R$ ,30 R$ ,21 R$ ,51 Contribuições previdenciárias R$ ,30 R$ ,21 R$ ,51 Normais R$ ,30 R$ ,30 R$ ,60 Extraordinárias R$ ,91 R$ ,91 Déficit equacionado Serviço Passado R$ ,91 R$ ,91 Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva especial Data Início de Vigência: 01/04/2012 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O Plano de Benefícios Raiz da patrocinadora Raizen Combustíveis S.A. cuja data efetiva é 05/04/2011, iniciou as operações em 01/07/2011, portanto não há evolução dos custos. Para o custo total de 2012, a patrocinadora deverá efetuar as contribuições mensais equivalentes a 0,80% da folha de salários de participação, sendo 0,10% correspondente ao custo normal e 0,07% para cobertura das a Constituir Serviço Passado e 0,63% para cobertura das despesas administrativas. Adicionalmente, a patrocinadora deverá efetuar a contribuição definida no regulamento estimada em 5,06% da folha de salários de participação. As contribuições mensais dos participantes deverão ser praticadas conforme previsto no regulamento do plano, que foram estimadas em 5,06% da folha de salários de participação. Variação das provisões matemáticas: O Plano de Benefícios Raiz iniciou as operações em 01/07/2011, portanto não há variação das. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais são sobrevivência superior ao previsto nas tábuas de mortalidade, rotatividade inferior a esperada, crescimento salarial acima do esperado e rentabilidade do patrimônio abaixo da taxa de desconto atuarial acrescida da variação acumulada do INPC. Esses riscos devem ser monitorados através de estudos regulares de aderência das hipóteses atuariais. Esses riscos poderão ser mitigados através da adequação das hipóteses aos resultados dos estudos de aderência. 13

14 RAIZPREV Soluções para insuficiência de cobertura: Não há insuficiência de cobertura. 14

15 RAIZPREV GRUPO DE CUSTEIO: 2 - Demais Patrocinadora CNPJ Razão Social Patrocinadores e Instituidores / RAIZEN CAARAPO S.A. ACUCAR E ALCOOL / RAIZEN TARUMA S.A / RAIZEN ENERGIA S.A / RAIZEN PARAGUACU S.A / COSAN CENTROESTE S/A ACUCAR E ALCOOL Participantes Ativos: 1202 Folha de Salário de Participação: R$ ,00 HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 98,00 98,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 98,00 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. A adoção do fator de 98% reflete a expectativa de uma inflação anual de aproximadamente 4,5%. Isto significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos salários em torno de 2%. Fator aplicado sobre os salários, a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. O fator de capacidade no valor de 98% reflete uma inflação de longo prazo entre 3% e 4,5% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pelo IPCA para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2011 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2021) justificam a adoção de uma fator de capacidade de 98%. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 1,7 19,28 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 45,00 Não existe ocorrência esperada para 2011 uma vez que a data efetiva do plano é 05/04/2011. A quantidade de ocorrências do exercício apresentada acima é de julho/2011 a dezembro/2011. Por ser 2011 a data da primeira avaliação atuarial do plano, optou-se pela adoção da tábua de Experiência Towers Watson que retrata uma curva de rotatividade que estabelece uma boa relação entre idade e probabilidades de saída. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. Não cabe análise da tábua adotada, devido a implantação recente do plano. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências nos próximos exercícios para verificar a necessidade de adequação da tábua. 15

16 RAIZPREV Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: COTAS DO PATRIMONIO 0,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 O índice de reajuste dos benefícios segue o previsto no regulamento do plano, portanto não há qualquer divergência entre o valor esperado e o observado. Índice utilizado para o reajuste dos benefícios de acordo com o regulamento do plano. Não há qualquer observação a ser feita. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 1,50 1,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,50 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. A taxa de crescimento salarial é utilizada para projeção dos salários para a data de ocorrência dos eventos avaliados (morte, invalidez ou aposentadoria). As patrocinadoras recomendaram a adoção da taxa real de crescimento salarial de 1,5% a.a. A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo dos patrocinadores do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira. Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: 0,00 0,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,00 5,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 5,00 Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. A taxa real anual de juros é utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos cobertos pelo plano. As patrocinadoras optaram por manter a taxa de juro em 5% a.a. Essa taxa poderia ser definida com base nas taxas de juros reais de títulos de longo prazo, de baixo risco de crédito, na data-base da avaliação atuarial. Essas taxas, em 16/12/2011, observadas nos títulos públicos (NTN-B), encontram-se em torno de 5,6% a.a. No entanto, por conservadorismo e face às disposições contidas na Resolução no 26/2008, as patrocinadoras optaram por manter a taxa de juro em 5% a.a. 16

17 BENEFÍCIOS DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL RAIZPREV Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: RRB 44 2,43 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 Não existe ocorrência esperada para 2011 uma vez que a data efetiva do plano é 05/04/2011. A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. Não cabe análise da tábua adotada, devido a implantação recente do plano. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências nos próximos exercícios para verificar a necessidade de adequação da tábua. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 83 1,94 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,00 Não existe ocorrência esperada para 2011 uma vez que a data efetiva do plano é 05/04/2011. A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. Não cabe análise da tábua adotada, devido a implantação recente do plano. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências nos próximos exercícios para verificar a necessidade de adequação da tábua. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez Tábua de Mortalidade de Inválidos 17

18 RAIZPREV Benefício: BENEFÍCIO PROPORCIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefício: ABONO ANUAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: Programados Assistidos não Programados Assistidos 18

19 RAIZPREV Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,00 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,20 R$ ,20 R$ ,20 R$ ,77 R$ ,57 19

20 RAIZPREV Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,00 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,23 R$ ,23 R$ ,23 R$ ,52 R$ ,29 Benefício: BENEFÍCIO MÍNIMO Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,00 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,36 R$ ,36 R$ ,67 R$ ,04 R$ ,37 R$ ,69 R$ ,51 R$ ,82 20

21 RAIZPREV Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício: Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano: R$ ,98 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,62 R$ ,62 R$ ,62 R$ ,32 R$ ,30 CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 2 - Demais Patrocinadora Custo Normal do Ano R$ ,98 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,41 R$ ,41 R$ ,62 R$ ,32 R$ ,30 R$ ,67 R$ ,04 R$ ,37 R$ ,12 R$ ,80 R$ ,68 21

22 RAIZPREV PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (279 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ ,87 R$ ,87 R$ ,87 Patrimônio de Cobertura Patrimônio de Cobertura: R$ ,54 Insuficiência de cobertura: FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 22

23 RAIZPREV FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Total Total de recursos R$ ,99 R$ ,64 R$ ,63 Contribuições previdenciárias R$ ,99 R$ ,64 R$ ,63 Normais R$ ,99 R$ ,99 R$ ,98 Extraordinárias R$ ,65 R$ ,65 Déficit equacionado Serviço Passado R$ ,65 R$ ,65 Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva especial Data Início de Vigência: 01/04/2012 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O Plano de Benefícios Raiz referente às patrocinadoras Raízen Tarumã S.A., Raízen Energia S.A., Raízen Caarapó S.A. Açúcar e Álcool, Cosan Centro Oeste S.A. Açúcar e Álcool e Raízen Paraguaçú S.A., cuja data efetiva é 05/04/2011, iniciou as operações em 01/07/2011, portanto não há evolução dos custos. Para o custo total de 2012, as patrocinadoras deverão efetuar, a partir de abril de 2012, as contribuições mensais equivalentes a 0,84% da folha de salários de participação, sendo 0,14% correspondente ao custo normal e 0,07% para cobertura das a Constituir Serviço Passado e 0,63% para cobertura das despesas administrativas. Adicionalmente, as patrocinadoras deverão efetuar a contribuição definida no regulamento estimada em 4,15% da folha de salários de participação. As contribuições mensais dos participantes deverão ser praticadas conforme previsto no regulamento do plano, que foram estimadas em 4,15% da folha de salários de participação. Variação das provisões matemáticas: O Plano de Benefícios Raiz iniciou as operações em 01/07/2011, portanto não há variação das. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais são sobrevivência superior ao previsto nas tábuas de mortalidade, rotatividade inferior a esperada, crescimento salarial acima do esperado e rentabilidade do patrimônio abaixo da taxa de desconto atuarial acrescida da variação acumulada do INPC. Esses riscos devem ser monitorados através de estudos regulares de aderência das hipóteses atuariais. 23

24 RAIZPREV Esses riscos poderão ser mitigados através da adequação das hipóteses aos resultados dos estudos de aderência. Soluções para insuficiência de cobertura: Não há insuficiência de cobertura. 24

25 RAIZPREV INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,58 R$ ,92 Programados Assistidos não Programados Assistidos R$ ,92 R$ ,65 R$ ,75 R$ ,90 R$ ,99 R$ ,21 R$ ,22 R$ ,28 R$ ,65 R$ ,37 25

26 RAIZPREV PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ ,51 R$ ,51 R$ ,51 RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano 26

27 RAIZPREV FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Total Total de recursos R$ ,29 R$ ,85 R$ ,14 Contribuições previdenciárias R$ ,29 R$ ,85 R$ ,14 Normais R$ ,29 R$ ,29 R$ ,58 Extraordinárias R$ ,56 R$ ,56 Déficit equacionado Serviço Passado R$ ,56 R$ ,56 Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva especial 27

28 RAIZPREV PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Para fins da avaliação atuarial referente ao exercício de 2011 do Plano de Benefícios Raiz da RaizPrev Entidade de Previdência Privada, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela RaizPrev posicionado em 30/11/2011. Após a análise detalhada dos dados e correções feitas pela RaizPrev Entidade de Previdência Privada e por suas patrocinadoras, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial. Variação do resultado: Não há resultado e a primeira avaliação atuarial do Plano de Benefícios Raiz após a aprovação do plano é 31/12/2011. Natureza do resultado: Não há resultado. Soluções para equacionamento de déficit: Não há déficit a ser equacionado. Adequação dos métodos de financiamento: O método de financiamento é adequado a natureza do plano e atende ao limite mínimo estabelecido na legislação vigente. Outros fatos relevantes: Não há participantes assistidos e aguardando o início do recebimento do benefício proporcional diferido na data base da avaliação atuarial. O número de participantes ativos inclui 12 e 63 participantes desligados em período de opção pelos institutos, no grupo de custeio Raízen Combustíveis e no grupo de custeio das Demais Patrocinadoras, respectivamente. O campo Folha Salário de Participação está no conceito de pico e capacidade. A tábua de mortalidade geral é segregada por sexo e desagravada em 10% em relação a AT-1983 Basic. A tábua de entrada de invalidez é a RRB-1944 modificada, desagravada em 50%, em relação à tábua RRB publicada no "Annual Report of the Railroad Retirement Board ". A tábua de rotatividade adotada é a Experiência Towers Watson, que pode ser gerada pela seguinte fórmula: (2/x)-0,04), sendo x a idade do participante. O Patrimônio de Cobertura do Plano referente ao Plano de Benefícios Raiz da Raízen Combustíveis não considera o Fundo Administrativo, o qual monta R$ ,38 em 31/12/2011. O Patrimônio de Cobertura do Plano referente ao Plano de Benefícios Raiz das Patrocinadoras Raízen Tarumã S.A., Raízen Energia S.A., Raízen Caarapó S.A. Açúcar e Álcool, Cosan Centro Oeste S.A. Açúcar e Álcool e Raízen Paraguaçú S.A. não considera o Fundo Administrativo, o qual monta R$ ,38 em 31/12/2011. O custo anual apresentado no benefício de aposentadoria corresponde às contribuições definidas no regulamento, estimadas para os participantes e para as patrocinadoras. O custo anual e as apresentadas no Benefício Mínimo correspondem aos valores de benefício mínimo avaliados em caso de aposentadoria normal, antecipada, invalidez, pensão por morte do participante ativo e benefício porporcional. A projeção de contribuição em caso de Aposentadoria por Invalidez e Pensão por Morte do participante ativo foi avaliada pelo método atuarial do Crédito Unitário Projetado. As ocorrências informadas no campo de hipóteses foram informados no período de julho a dezembro de O grupo de custeio apelidado "Demais patrocinadoras" nesse documento, considera as seguintes patrocinadoras solidárias: Raízen Tarumã S.A., Raízen Energia S.A., Raízen Caarapó S.A. Açúcar e Álcool, Cosan Centro Oeste S.A. Açúcar e Álcool e Raízen Paraguaçu S.A. Esta DA foi retificada devido a ajustes na composição das patrocinadoras por grupo de custeio. 28