DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] FUND CHESF DE ASSIST E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] CD ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2014 Atuário Responsável MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: SE 074 DA transmitida à Previc em 31/03/2015 às 14:53:32 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: FACHESF Razão Social: FUND CHESF DE ASSIST E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF PLANO CNPB: Sigla: CD Nome: PLANO DE APOSENTADORIA DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL Legislação Aplicável: LC 108/109 ATUÁRIO Nome: MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: SE 074 Empresa: MERCER HUMAN RESOURCE CONSULTING LTDA. INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 30/09/2014 Data da Avaliação: 31/12/2014 Tipo: Observações: As provisões matemáticas de Benefícios a Conceder da Aposentadoria Anecipada e do Benefício Diferido por Desligamento foram apresentadas juntamente com as provisões matemáticas da Aposentadoria Normal. Os valores monetários apresentados no Custo Normal do Ano e no Total de Recursos - Contribuições Previdênciariais e Utilização de Fundos correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2014. Ressaltamos que durante o ano de 2015, os valores de contribuição em Reais poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação, pois o Plano de Custeio adotado pela Patrocinadora e aprovado pelo Conselho Deliberativo foi estipulado em percentuais da folha do salário de participação. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Parecer Atuarial do Encerramento do Exercício Social de 2014 e Estudo técnico para Fundamentação das Hipóteses Atuariais utilizadas na Avaliação Atuarial do Exercício de 2014, arquivados na Entidade. Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 134 Observações: Calculado com base na metodologia disposta na Portaria PREVIC nº 615, de 24/11/2014, considerando a taxa de juros real de 5,75% a.a. 2

3 ENTIDADE: FACHESF CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: ABONO ANUAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO M/12 * TOTAL DO BENEFÍCIO DE DEZEMBRO ONDE: M - NÚMERO DE MESES NO ANO EM QUE O ASSISTIDO/BENEFICIÁRIO RECEBEU O BENEFÍCIO. Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE. Benefício: BENEFÍCIO DIFERIDO POR DESLIGAMENTO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE Benefício: INCAPACIDADE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: MAIOR [(SRB-BP)*TEC/TC-BS ; CCTP] ONDE: SISTEMA MISTO SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) - SIGNIFICARÁ A MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES DOS 36 ÚLTIMOS SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO ANTERIORES À DATA DO CÁLCULO, EXCLUINDO-SE O 13º SALÁRIO, CORRIGIDOS PELO ÍNDICE DE REAJUSTE; 3

4 BP - BENEFÍCIO PREVIDENCIÁRIO; TEC - NÚMERO DE MESES DE EFETIVA CONTRIBUIÇÃO AO PLANO; TC - NÚMERO DE MESES EM QUE O PARTICIPANTE ESTEVE ELEGÍVEL A CONTRIBUIR PARA O PLANO; BS - BENEFÍCIO DEVIDO PELO PLANO SALDADO DE BENEFÍCIOS; CCTP - CONVERSÃO DA CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE EM RENDA MENSAL VITALÍCIA. Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: - PARTICIPANTE ATIVO: SISTEMA MISTO MAIOR [(0,5+0,1*N)*(SRB-BP)*TEC/TC-BSE ; CCTP] ONDE: SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) - SIGNIFICARÁ A MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES DOS 36 ÚLTIMOS SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO ANTERIORES À DATA DO CÁLCULO, EXCLUINDO-SE O 13º SALÁRIO, CORRIGIDOS PELO ÍNDICE DE REAJUSTE; BP - BENEFÍCIO PREVIDENCIÁRIO; TEC - NÚMERO DE MESES DE EFETIVA CONTRIBUIÇÃO AO PLANO; TC - NÚMERO DE MESES EM QUE O PARTICIPANTE ESTEVE ELEGÍVEL A CONTRIBUIR PARA O PLANO; BSE - BENEFÍCIO EQUIVALENTE À PENSÃO POR MORTE CALCULADA NO PLANO SALDADO DE BENEFÍCIOS CCTP - CONVERSÃO DA CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE EM RENDA MENSAL VITALÍCIA. N - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO A 5. - PARTICIPANTE ASSISTIDO: (0,5+0,1*N) * BENEFÍCIO RECEBIDO ONDE: N - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO A 5. 4

5 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - Plano CD Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / FUND CHESF DE ASSIST E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF / COMPANHIA HIDRO ELETRICA DO SAO FRANCISCO Participantes Ativos: 5004 Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,00 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 97,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 97,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 98,40 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observa-se que a hipótese de inflação adotada está ligeiramente superior ao indexador inflacionário, IGP-M, nos últimos 3 anos. Verifica-se também que o indexador oscilou bastante no último período de análise. Justificativa da EFPC: O Fator de Capacidade representa o poder de aquisitivo do salário ou do benefício entre duas datas de reajustes, ou seja, reflete o valor real do salário ou do benefício médio anual. Ele pode ser entendido também como o impacto da inflação sobre o benefício dos assistidos. Para a avaliação dos compromissos dos Participantes Assistidos e Beneficiários, adotou-se a capacidade de 0,975, que reflete uma inflação esperada média de 5,8% a.a para 2015, conforme perspectivas apontadas pelo Relatório de Inflação do Banco Central do Brasil. Opinião do atuário: Quanto maior a taxa de inflação adotada menor será o fator a ser aplicado para determinação do valor real. Dessa forma entendemos que a adoção de taxa inferior é conservadora, já que a premissa é de longo prazo. Em relação ao indexador adotado, se alongarmos o período de análise e desconsiderarmos o último exercício obtemos um valor mais próximo da inflação prevista para o exercício de Além disso, a meta de inflação projetada para o próximo ano pelo Banco Central é de aproximadamente 5,8% a.a., dessa forma, entende-se que o fator de determinação do valor real adotado está compatível com o nível projetado de inflação. Hipótese: Hipótese de Entrada em Aposentadoria Valor: 10% dos Participantes se aposentam na primeira elegibilidade à aposentadoria; 3% dos Participantes se aposentam entre essa data e a de aposentadoria normal; e 100% dos Participantes se aposentam na data de elegibilidade à aposentadoria normal. Quantidade esperada no exercício seguinte: 1.517,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 719,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que a quantidade de aposentadoria ocorridas no período ficou abaixo da hipótese adotada. O aumento apresentado nos observados do último período estudado foi consequência da política de incentivo ao desligamento realizada pela Patrocinadora. Justificativa da EFPC: Os participantes do plano têm postergado a entrada em benefício. Opinião do atuário: Apesar de verificado um comportamento diferente da hipótese adotada, a mesma é conservadora e não traz prejuízos para o Plano, apesar de não estar sendo realizada. Recomendamos rever a hipótese aplicada na 1ª data de elegibilidade à aposentadoria antecipada, de 10% para 1%. Para as demais idades recomendamos a manutenção da hipótese para a avaliação atuarial de fechamento do exercício de

6 Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: 85% dos Participantes Ativos são casados e a diferença de idade entre participante e cônjuge é a de que as mulheres são 5 anos mais jovens que os homens. Ressaltamos que estas hipóteses são aplicáveis apenas aos participantes ativos da parcela de benefício definido do Plano, uma vez que no caso dos assistidos utilizamos a composição familiar real. Quantidade esperada no exercício seguinte: 82,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 85,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: No período analisado, observamos que o percentual de casados encontra-se abaixo da hipótese de 95% e que a diferença de idade encontra-se também abaixo do observado (5 anos). Justificativa da EFPC: Também conhecida como "Percentual de Casados", esta hipótese é aplicável apenas aos participantes ativos é deve refletir o comportamento desta massa, com efeitos na mensuração na provisão matemática de benefícios a conceder. No caso dos assistidos, utiliza-se a composição familiar real. Opinião do atuário: Recomendamos o ajuste da hipótese para fins da avaliação atuarial para encerramento do exercício de Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 1,89% Quantidade esperada no exercício seguinte: 94,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 224,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verifica-se que o número projetado de desligados é inferior ao número de casos observados. O aumento apresentado nos observados do último período estudado foi consequência da politica de incentivo ao desligamento feita pela Patrocinadora. Justificativa da EFPC: O número de resgates se deve ao Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntário (PIDV), implementado pela Patrocinadora no ano de Considera-se uma probabilidade linear de desligamento de 1,89%, sendo esta hipótese definida pela Patrocinadora. Opinião do atuário: Apesar de verificado um comportamento diferente da hipótese adotada, a mesma é conservadora e não traz prejuízos para o Plano, apesar de não estar sendo realizada. Desta forma, recomendamos a manutenção desta hipótese para a avaliação atuarial de fechamento do exercício de 2014, considerando que a responsabilidade por definir esta hipótese é do patrocinador. Dessa forma, será adotada a hipótese recomendada pelo Patrocinador, correspondente a 1,89%. Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: IGPM (FGV) Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,80 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 3,67 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: O percentual ocorrido foi inferior ao esperado para 2014 (5,7%). Justificativa da EFPC: Variação conjuntural. Opinião do atuário: Considerando que o compromisso de reajuste dos benefícios do Plano é feito com o IGP-M da Fundação Getúlio Vargas, faz todo sentido adotar esse mesmo índice como indexador do Plano, sendo assim, recomendamos a manutenção desta hipóteses. 6

7 Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 2,62 Quantidade esperada no exercício seguinte: 2,62 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 2,26 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verifica-se que os percentuais de crescimento salariais reais adotados nas projeções (2,23%) apresentaram pequena divergência no exercício quando comparados aos percentuais observados (2,26%). Justificativa da EFPC: A hipótese de crescimento salarial adotada foi definida pela Patrocinadora com base em sua politica salarial. Opinião do atuário: É possível observar que a premissa informada pela Patrocinadora não reflete perfeitamente as variações salariais observadas no período em questão. No entanto, a legislação confere à Patrocinadora a responsabilidade por esta hipótese. Lembramos que essa é uma hipótese de longo prazo, e que reflete a carreira do empregado, e não necessariamente o crescimento salarial de um ano para o outro. Sendo assim, será considerada a hipótese já manifestada pela Patrocinadora para a avaliação atuarial de encerramento do exercício. Cabe esclarecer ainda que para fins de avaliação atuarial é adotado o salário-real-de-benefício. Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Analisando as informações individuais referentes aos assistidos, constatamos a adoção correta do IGP-M, conforme pressupõe o Regulamento. Justificativa da EFPC: O plano de benefícios não prevê crescimento real dos benefícios. Conforme regulamento, os benefícios são corrigidos pelo Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M). Opinião do atuário: O índice de reajuste dos benefícios de renda mensal vitalícia é o Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M). Considerando que o índice de reajuste é igual ao indexador do Plano, recomendamos a manutenção desta hipótese. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 7,89 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Constatamos que a rentabilidade apurada de janeiro até dezembro de 2014 ficou acima do esperado. No entanto, esse é um histórico da rentabilidade ocorrida, a projeção de rentabilidade no longo prazo deve levar em consideração o Estudo Técnico elaborado pela Fundação. Justificativa da EFPC: Taxa Real Anual de Juros definida conforme estudo técnico elaborado pela Risk Office, validado pela Mercer e aprovado pela governança da Fundação. Opinião do atuário: Considerando as informações do estudo elaborado pela Risk Office, consultoria de investimentos contratada pela FACHESF para desenvolvimento do Estudo Técnico, e validadas pelo AETQ do Plano CD, a Mercer efetuou uma análise dos resultados do citado Estudo aplicável ao Plano CD e observamos que a taxa interna de retorno (TIR) esperada para os investimentos futuros, apurada com base no cenário econômico proposto que projeta a rentabilidade dos investimentos, correspondente a 6,69% a.a., excede a taxa real de juros de 5,5% a.a., valor máximo estipulado pela Res. CNPC nº 09/2012 para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de Sendo assim, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da Fundação aprovaram, a alteração da taxa real anual de juros para 5,5% a.a.. 7

8 Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: ALVARO VINDAS Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 3,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verifica-se que o número projetado de aposentadorias por invalidez está ligeiramente superior ao observado. Justificativa da EFPC: Os estudos foram realizados, mesmo com escassez de ocorrência. Opinião do atuário: Considerando que o número reduzido de sinistros observados na população exposta ao risco, que não permite análises apuradas e conclusivas e que o impacto nas provisões matemáticas não é significativo frente ao compromisso do Plano CD, não identificamos razão para a não utilização da tábua Álvaro Vindas, na avaliação atuarial do encerramento do exercício de Destacamos que, independentemente dos resultados ora obtidos, as hipóteses têm que ser continuamente acompanhadas e as correções efetuadas, sempre que se apresentarem necessárias. Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 49 Quantidade esperada no exercício seguinte: 1,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verifica-se que o número projetado de falecimentos de inválidos está em linha com o número de casos observados. Justificativa da EFPC: Os estudos foram realizados, mesmo com escassez de ocorrência. Opinião do atuário: Em nossa opinião, considerando que o número de participantes expostos ao risco, em média 60 por exercício, é bastante reduzido, que o período de análise é muito curto e que o impacto nas provisões matemáticas não é significativo frente ao compromisso do Plano CD, concordamos com a manutenção da tábua AT-49, mais conservadora, para avaliação dos compromissos do Plano CD, em 31/12/2014, indicando como prudente o acompanhamento dos falecimentos observados para uma possível revisão desta hipótese nos próximos exercícios. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 22,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 2 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verifica-se que a mortalidade projetada, tanto no período de um ano quanto no acumulado de três exercícios, apresentava distorções quando comparada a mortalidade observada no mesmo período. Justificativa da EFPC: A tábua de mortalidade AT 2000 desgravada em 30% se mostrou mais aderente à mortalidade do plano de benefícios nos últimos três exercícios (periodicidade exigida pela legislação vigente). Opinião do atuário: Recomendamos que para o encerramento do exercício de 2014, seja efetivado um ajuste na tábua de mortalidade a ser considerada na avaliação atuarial, uma vez que os resultados apurados indicam essa necessidade em toda a população do Plano. De todo o modo, ressaltamos a importância do acompanhamento próximo da aderência dessa hipótese frente à realidade da Fundação, a fim de se observar e proceder aos ajustes necessários, tão logo as evidências sejam constatadas. Considerando que a tábua mais aderente à população seria a AT-2000 Basic, desagravada em 30%, segregada por sexo, a tábua de mortalidade foi ajustada para o encerramento do exercício de HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez 8

9 BENEFÍCIOS Benefício: ABONO ANUAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Quantidade de benefícios concedidos: 193 Valor médio do benefício (R$): 1.198,79 Idade média dos assistidos: 60 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,55 R$ ,55 R$ ,55 R$ ,55 9

10 Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 1260 Valor médio do benefício (R$): 2.454,48 Idade média dos assistidos: 63 Custo do Ano (R$): ,14 Custo do Ano (%): 19,06 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,67 R$ ,67 R$ ,67 R$ ,67 R$ R$ R$ ,69 R$ ,31 10

11 Benefício: BENEFÍCIO DIFERIDO POR DESLIGAMENTO Quantidade de benefícios concedidos: 1 Valor médio do benefício (R$): 10,88 Idade média dos assistidos: 63 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ 2.120,12 R$ 2.120,12 R$ 2.120,12 R$ 2.120,12 11

12 Benefício: INCAPACIDADE Quantidade de benefícios concedidos: 66 Valor médio do benefício (R$): 1.132,18 Idade média dos assistidos: 60 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,65 R$ ,91 R$ ,91 R$ ,91 R$ ,74 R$ ,74 R$ ,74 12

13 Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 208 Valor médio do benefício (R$): 1.577,25 Idade média dos assistidos: 55 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,76 R$ ,43 R$ ,43 R$ ,43 R$ ,33 R$ ,33 R$ ,33 13

14 BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO Custo do Ano (R$): ,63 Custo do Ano (%): 0,57 Benefícios a Conceder Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado R$ ,23 CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - Plano CD Custo Normal do Ano (R$) ,77 Custo Normal do Ano (%) 19,63 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,52 R$ ,68 R$ ,68 R$ ,34 R$ ,34 R$ ,84 R$ R$ ,69 R$ ,31 R$ ,84 R$ ,07 R$ ,23 14

15 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,61 Insuficiência de cobertura: R$ ,91 FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 15

16 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,77 Contribuições previdenciárias ,99 10, ,78 9, ,77 Normais ,99 10, ,78 9, ,77 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/03/2015 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: Como se trata de um Plano estruturado basicamente na modalidade de contribuição definida, o custo do plano irá variar de acordo com o perfil da população que aderiu ao mesmo e em função do volume de contribuições que os participantes estão dispostos a efetuar durante o ano. Patrocinadora Contribuição Principal: Valores resultantes da aplicação dos itens B e B , do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de que, a partir da população ativa no Plano CD na data base da avaliação, corresponde, em média, a 8,72% da folha de salários desses Participantes. Contribuição Especial: de acordo com item B do Regulamento do Plano, Não haverá contribuição para cobertura dos custos decorrentes do benefício de Incapacidade no exercício de 2015, em virtude do compromisso já estar coberto pela Conta Coletiva de Incapacidade e; 0,57% para cobertura dos custos decorrentes do benefício de Pensão por Morte, da folha salarial dos Participantes Ativos no Plano CD Participantes Ativos Os Participantes Ativos do Plano CD deverão efetuar a Contribuição Básica Mensal descrita no item B do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de Contribuição, sendo que o percentual médio apurado a partir da população ativa no Plano na data base da avaliação equivale a 10,34% da folha de salários desses Participantes. 16

17 Participantes Assistidos Os Participantes Assistidos deverão efetuar Contribuição Suplementar de 0,28% do benefício recebido da Fundação, destinada ao custeio de despesas administrativas, de acordo com item B do Regulamento do Plano. Participantes Autopatrocinados Os Participantes Autopatrocinados deverão efetuar como previsto no item B.6.3 do Regulamento do Plano, além da Contribuição Básica, as contribuições Especial e Extra, de responsabilidade da Patrocinadora, para custeio dos benefícios de risco e das despesas administrativas. Custeio das Despesas Administrativas As despesas com a administração do Plano serão custeadas da seguinte forma: Contribuição Suplementar dos Participantes Assistidos equivalente a 0,28% do benefício mensal recebido da Fundação e; Contribuição Extra da Patrocinadora para este fim, no montante de R$ ,44 com contribuição em dobro no mês de dezembro. Variação das provisões matemáticas: As provisões matemáticas são constituídas basicamente com os saldos das contas individuais, que variam de acordo com a cota do plano. Quanto a parcela atuarial das provisões matemáticas estruturadas na modalidade de benefício definido, o valor atual desses benefícios evoluiu conforme o esperado, sendo que houve um acréscimo nessa parcela da provisão em função da alteração na hipótese de taxa de juros real e tábua de mortalidade de válidos, ambas adotadas para avaliação dos benefícios constituídos na modalidade de benefício definido. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais da parcela BD do Plano estão concentrados na taxa real de desconto, no crescimento salarial, na entrada em invalidez e na mortalidade geral e de inválidos. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas, observando o disposto na Instrução PREVIC nº 7, de 12/12/2013, por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras, por estudos específicos realizados pela Mercer que tomaram como base a população existente nos Planos administrados pela FACHESF, e pela Risk Office, empresa contratada pela Fundação para elaboração dos estudos específicos para comprovar a adequação da hipótese da taxa real de juros, a ser utilizada na avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2014, à rentabilidade futura dos investimentos do Plano, o qual foi validado pela Mercer e atestado pelo AETQ dos Planos. O detalhamento dos estudos, conforme previsto no item 1.2 do Anexo da Resolução CGPC nº 18/2006, encontra-se arquivado na Fundação. Soluções para insuficiência de cobertura: Observamos que o déficit do Plano CD equivale a 11,45% das Provisões Matemáticas dos benefícios estruturados na forma de benefício definido, portanto, superior ao limite de 10% previsto no inciso I do caput do Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26, de 29/09/2008. Sendo assim, a Entidade deverá elaborar e aprovar o plano de equacionamento do referido déficit técnico até o final do exercício de Em conformidade com o 4ºdo Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26, de 29/09/2008, após aprovado, o plano de equacionamento do déficit deverá ser disponibilizado aos participantes, assistidos, patrocinadores e ao órgão fiscalizador. 17

18 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: 5004 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 244 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 114 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,77 Provisões Matemáticas R$ ,52 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,68 R$ ,68 R$ ,34 R$ ,34 R$ ,84 R$ R$ ,69 R$ ,31 R$ ,84 R$ ,07 R$ ,23 18

19 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano R$ ,91 R$ ,91 19

20 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,77 Contribuições previdenciárias ,99 10, ,78 9, ,77 Normais ,99 10, ,78 9, ,77 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 20

21 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Os dados individuais foram fornecidos pela FACHESF à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a Entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a FACHESF a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. A data base dos dados individuais relativos a todos os Participantes Ativos e Autopatrocinados utilizados no presente estudo foi 30/09/2014 e dos Participantes Vinculados (BPD aguardando), Assistidos e Beneficiários foi 31/11/2014. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: Não se aplica. Variação do resultado: O Plano CD encontra-se deficitário, em função, principalmente, da alteração das hipóteses de taxa real de juros e tábua de mortalidade de válidos, ambas adotadas para avaliação dos benefícios constituídos na modalidade de benefício definido. Natureza do resultado: O Plano CD administrado pela Fundação Chesf de Assistência e Seguridade Social - FACHESF está deficitário. Considerando que o déficit apurado em 31/12/2014 têm sua principal origem na conjuntura econômica do mercado brasileiro, que os ativos disponíveis são significativamente superiores aos benefícios a serem pagos no Plano no exercício de 2014 e que a insuficiência apurada é superior ao limite de 10% previsto no inciso I do caput do Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26, de 29/09/2008. Sendo assim, a Entidade deverá elaborar e aprovar o plano de equacionamento do referido déficit técnico até o final do exercício de Em conformidade com o 4ºdo Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26, de 29/09/2008, após aprovado, o plano de equacionamento do déficit deverá ser disponibilizado aos participantes, assistidos, patrocinadores e ao órgão fiscalizador. Soluções para equacionamento de déficit: Observamos que o déficit do Plano CD equivale a 11,45% das Provisões Matemáticas dos benefícios estruturados na forma de benefício definido, portanto, superior ao limite de 10% previsto no inciso I do caput do Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26, de 29/09/2008. Sendo assim, a Entidade deverá elaborar e aprovar o plano de equacionamento do referido déficit técnico até o final do exercício de Em conformidade com o 4ºdo Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26, de 29/09/2008, após aprovado, o plano de equacionamento do déficit deverá ser disponibilizado aos participantes, assistidos, patrocinadores e ao órgão fiscalizador. Adequação dos métodos de financiamento: Para a avaliação dos benefícios de risco do Plano CD, utilizamos o método Agregado, para os demais benefícios do Plano CD, em consonância com a estrutura do mesmo, adotamos o método de Capitalização Individual. Outros fatos relevantes: De acordo com as disposições da Emenda Constitucional nº 20, de 16/12/1998, o Plano de Custeio para o Plano CD considera a relação paritária entre as contribuições previstas para os Participantes dos Planos BD, BS e CD e para as Patrocinadoras à FACHESF. Certificamos que o Plano CD administrado pela Fundação Chesf de Assistência e Seguridade Social - FACHESF está deficitário. Considerando que o déficit apurado em 31/12/2014, decorrente do ajuste das hipóteses e da conjuntura econômica do mercado brasileiro, é superior a 10% das Provisões Matemáticas apuradas sob a forma de benefício definido, o plano de equacionamento do déficit técnico deverá ser elaborado e aprovado até o final do exercício de 2015, de acordo com disposto no inciso I do caput do Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26, de 29/09/2008. Após sua aprovação, o plano de equacionamento do déficit deverá ser disponibilizado aos participantes, assistidos, patrocinadores e ao órgão fiscalizador.observamos, no entanto, que os ativos do Plano CD são significativamente superiores aos benefícios a serem pagos no exercício de

22 Informamos que para apuração dos custos em Reais utilizamos o valor da folha de salários dos Participantes do Plano, equivalente a R$ ,72. Em atendimento ao disposto no item B do Regulamento do Plano CD a taxa real de juros a ser utilizada no cálculo dos benefícios dos participantes elegíveis ao benefício em 31/12/2013, será de 6% a.a. e para os elegíveis de 1/1/2014 a 31/12/2014, será de 5,75% a.a. 22