DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] FUNDACAO ITAU UNIBANCO - PREVIDENCIA COMPLEMENTAR PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] PLANO CD ITAÚ ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2012 Atuário Responsável VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 DA transmitida à Previc em 26/03/2013 às 20:08:02 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: ITAU UNIBANCO Razão Social: FUNDACAO ITAU UNIBANCO - PREVIDENCIA COMPLEMENTAR PLANO CNPB: Sigla: PLANO CD ITAÚ Nome: PLANO CD ITAÚ Situação: ATIVO / EM TRANSFERÊNCIA DE Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 Empresa: TOWERS WATSON CONSULTORIA LTDA INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/10/2012 Data da Avaliação: Tipo: Observações: O Plano Itaú CD encontra-se em extinção desde 30/04/ /12/2012 Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Consta no arquivo da Entidade o Parecer Atuarial completo INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 153 Observações: Duration de Macaulay calculada com base nos resultados da avaliação atuarial de 2012, considerando apenas as parcelas de benefício definido asseguradas pelo plano. 2

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CORRESPONDERÁ A 1/180 DO NÚMERO DE QUOTAS DO SALDO DE CONTA APLICÁVEL NA DATA DO CÁLCULO DE BENEBÍCIOS. Benefício: APOSENTADORIA SUPLEMENTAR Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CORRESPONDERÁ A 1/180 DO NÚMERP DE QUOTAS DO SALDO DE CONTA APLICÁVEL NA DATA DO CÁLCULO. Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O BENEFÍCIO DE PENSÃO POR MORTE SERÁ CALCULADO UTILIZANDO OS CRITÉRIOS FIXADOS PARA O BENEFÍCIO POR INVALIDEZ TOTAL, NA FORMA DO ITEM 8.2 3

4 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - Itaú CD CNPJ Razão Social Patrocinadores e Instituidores / FUNDACAO ITAU UNIBANCO - PREVIDENCIA COMPLEMENTAR / ITAU UNIBANCO SERVICOS E PROCESSAMENTO DE INFORMACOES COMERCIAIS LTDA / PROVAR NEGOCIOS DE VAREJO LTDA / ITAU SEGUROS S/A / BANCO ITAUCARD S.A / ITAU UNIBANCO S.A / FINANCEIRA ITAU CBD S.A. - CREDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO Participantes Ativos: 1033 Folha de Salário de R$ ,01 HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 10 Quantidade esperada no exercício seguinte: 10 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 10 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Justificativa da EFPC: O Plano Itaú CD é um plano de contribuição definida puro durante a fase de acumulação do saldo de conta. Essa hipótese não tem impacto nas provisões matemáticas calculadas. Opinião do atuário: Fator aplicado sobre os salários a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. O Plano Itaú CD é um plano de contribuição definida puro durante a fase de acumulação do saldo de conta. Essa hipótese não tem impacto nas provisões matemáticas calculadas. Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 98,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 98,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 98,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Justificativa da EFPC: A adoção do fator de 98% reflete a expectativa de uma inflação anual de aproximadamente 4,0%. Isto significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos benefícios em torno de 2%. Opinião do atuário: Fator aplicado sobre os benefícios, a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. O fator de capacidade no valor de 98% reflete uma inflação de longo prazo entre 3% e 4,5% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2012 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2022) justificam a adoção de um fator de capacidade de 98%. 4

5 ENTIDADE: ITAU UNIBANCO Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: INDICE REAJ SAL PATROC Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: O índice de reajuste dos benefícios segue o previsto no regulamento do plano, portanto não há qualquer divergência entre o valor esperado e o observado. Justificativa da EFPC: Índice utilizado para o reajuste dos benefícios de acordo com o regulamento do plano. Opinião do atuário: Não há qualquer observação a ser feita. Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Justificativa da EFPC: Pelo regulamento do plano, os benefícios são reajustados pelo índice de aumento geral de salários, concedidos pela patrocinadora, excluindo os aumentos reais a qualquer título e eventuais reposições salariais. Para projeção dos benefícios no longo prazo, consideramos que não haverá ganhos reais no futuro. Opinião do atuário: Como não há como prever os ganhos reais dos salários, concedidos pelas patrocinadoras no longo prazo, uma vez que tais aumentos dependem de negociação entre as partes, consideramos que os aumentos salariais compensarão as perdas inflacionárias. Assim sendo, a projeção de crescimento real de benefício é nula. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 4,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Por ser uma premissa de longo prazo, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Justificativa da EFPC: A taxa real anual de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos, pode ser definida com base na expectativa de longo prazo do retorno de investimentos do plano, na database da avaliação atuarial. De acordo com a expectativa da Fundação Itaú Unibanco, a taxa real anual de juros é de 4,0% a.a. Opinião do atuário: A taxa real anual de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos, pode ser definida com base na expectativa de longo prazo do retorno de investimentos do plano, na database da avaliação atuarial. De acordo com a expectativa da Fundação Itaú Unibanco, a taxa real anual de juros é de 4,0% a.a. 5

6 BENEFÍCIOS DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL ENTIDADE: ITAU UNIBANCO Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: IAPB 57 Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2012 era de 0. Não há divergência entre o esperado e o ocorrido. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. Não há divergência entre o esperado e o ocorrido. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,38 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2012 era de 0,32. A divergência encontra-se dentro do esperado. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. A tábua de mortalidade geral foi alterada em 2012, tendo em vista uma melhor adequação à massa de participantes dos planos de benefícios oferecidos pela Fundação Itaú Unibanco. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A divergência encontra-se dentro do esperado. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Projeção de Crescimento Real de Salário Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Entrada em Invalidez Tábua de Morbidez 6

7 Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 7

8 Benefício: APOSENTADORIA SUPLEMENTAR Quantidade de benefícios concedidos: 70 Valor médio do benefício (R$): 2.824,86 Idade média dos assistidos: 60 Custo do Ano (R$): ,40 Custo do Ano (%): 6,13 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,69 R$ ,92 R$ ,74 R$ ,74 R$ ,18 R$ ,18 R$ ,77 R$ ,77 R$ ,73 R$ ,04 8

9 Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 3 Valor médio do benefício (R$): 1.394,13 Idade média dos assistidos: 57 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,54 R$ ,54 R$ ,54 R$ ,54 CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - Itaú CD Custo Normal do Ano (R$) ,40 Custo Normal do Ano (%) 6,13 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,23 R$ ,46 R$ ,74 R$ ,74 R$ ,72 R$ ,18 R$ ,54 R$ ,77 R$ ,77 R$ ,73 R$ ,04 9

10 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,27 Insuficiência de cobertura: R$ ,96 FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Fundo de Retirada - Contax("Outros fatos relev") Fonte de custeio Ver em "Outros fatos relevantes Recursos recebidos no exercício R$ ,79 Recursos utilizados no exercício R$ 206,83 Saldo R$ ,77 Finalidade Fundo de Reversão-"Outros fatos relevantes" Fonte de custeio Ver em "Outros fatos relevantes" Recursos recebidos no exercício R$ ,21 Recursos utilizados no exercício R$ ,16 Saldo 10

11 FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,40 Contribuições previdenciárias ,38 4, ,02 2, ,40 Normais ,38 4, ,02 2, ,40 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/04/

12 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O custo total estimado para 2012 foi de 4,25% da folha de salários, sendo 2,68% pago pelos participantes e 1,57% pela patrocinadora, onde 0,25% destina-se para cobertura das despesas administrativas e 1,32% referente às contribuições definidas no Regulamento. O custo total estimado para 2013 foi de 6,93% da folha de salários, sendo 4,12% pago pelos participantes e 2,81% pela patrocinadora, onde 0,80% destina-se para cobertura das despesas administrativas e 2,01% referente às contribuições definidas no Regulamento. Tendo em vista a natureza do plano e a vinculação, nesse tipo de plano, da contribuição patronal com os fatos efetivamente ocorridos tais como salários realmente pagos e contribuição realizada pelo participante, as taxas de contribuição definida apresentadas neste Parecer são estimativas, podendo, portanto, deixar de coincidir com as taxas efetivamente praticadas Variação das provisões matemáticas: Comparando a Provisão Matemática no exercício encerrado R$ ,23 com a do exercício anterior atualizada R$ ,43 a variação encontrada é de 4,62%. O aumento da parcela de benefício definido da provisão matemática de benefícios concedidos deve-se principalmente à redução da taxa real anual de juros e alteração da tábua de mortalidade geral. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais são: sobrevivência superior ao previsto nas tábuas de mortalidade e rentabilidade do patrimônio abaixo da taxa de desconto atuarial, acrescida da variação acumulada do INPC. Esses riscos devem ser monitorados através de estudos regulares de aderência das hipóteses atuariais. Esses riscos poderão ser mitigados através da adequação das hipóteses aos resultados dos estudos de aderência Soluções para insuficiência de cobertura: De acordo com o previsto na Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolição MPS/CNPC nº 09 de 29/11/2012, devido a ocorrência de insuficiência de cobertura da provisão matemática de benefícios concedidos, as patrocinadoras deverão firmar um contrato de dívida com garantias de valor correspondente à insuficiência. Tal valor em 31/12/2012 equivale ao déficit técnico de R$ ,96. 12

13 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,40 Provisões Matemáticas R$ ,23 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,46 R$ ,74 R$ ,74 R$ ,72 R$ ,18 R$ ,54 R$ ,77 R$ ,77 R$ ,73 R$ ,04 13

14 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano -R$ ,96 R$ ,96 14

15 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,40 Contribuições previdenciárias ,38 4, ,02 2, ,40 Normais ,38 4, ,02 2, ,40 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 15

16 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Para fins da avaliação atuarial referente ao exercício de 2012 do Plano Itaú CD administrado pela Fundação Itaú Unibanco, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela entidade posicionado em 31/10/2012. Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela Fundação Itaú Unibanco, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial. Variação do resultado: O resultado superavitário de 2011 atingiu a R$ ,25, enquanto que o resultado deficitário de 2012 foi de R$ ,96. Entre os fatores que colaboraram para o déficit no exercício de 2012, destaca-se o aumento das provisões matemáticas de benefício concedido relativo às rendas vitalícias decorrentes da redução da taxa real anual de juros e da alteração da tábua de mortalidade de válidos. Natureza do resultado: A natureza do resultado é predominantemente estrutural. Soluções para equacionamento de déficit: Não há déficit a ser equacionado. De acordo com o previsto na Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolição MPS/CNPC nº 09 de 29/11/2012, devido a ocorrência de insuficiência de cobertura da provisão matemática de benefícios concedidos, as patrocinadoras deverão firmar um contrato de dívida com garantias de valor correspondente à insuficiência. Tal valor em 31/12/2012 equivale ao déficit técnico de R$ ,96. Adequação dos métodos de financiamento: O método de financiamento é adequado a natureza do plano e atende ao limite mínimo estabelecido na legislação vigente Outros fatos relevantes: O campo Folha Salário de Participação e o valor médio do benefício estão no conceito de pico e capacidade. O Patrimônio de Cobertura do Plano de R$ ,27 em 31/12/2012 está líquido dos seguintes fundos nessa data: Fundo Administrativo (R$ 1.375,02) e Fundo de Retirada da Contax (R$ ,77). A tabua de mortalidade geral é constituída com base na AT-2000 Basic suavizada em 10% (taxas de mortalidade reduzidas de 10%), segregada por sexo. O número de pensionistas representa o número de grupos familiares. A idade média dos pensionistas reflete a idade média do dependente principal. O Fundo Previdencial de Retirada da Contax, informado pela Fundação Itaú Unibanco, corresponde aos valores individualmente apurados das provisões matemáticas dos participantes da Contax, na data da retirada de patrocínio, na antiga entidade administradora do plano, Citiprevi, atualizados conforme definido no Termo de Retirada de patrocínio. O custo da parcela de contribuição definida no regulamento do plano foi alocado no benefício de Aposentadoria Suplementar, assim como os saldos de conta dos participantes ativos e o saldo remanescente dos participantes assistidos. O Fundo Previdencial de Reversão é constituído principalmente pela parcela do Saldo de Conta de Contribuição de Patrocinadora não incluída nos cálculos dos benefícios e poderá ser utilizado para compensação de contribuições futuras de patrocinadora, ou outra destinação, desde que previsto no plano de custeio anual e aprovado pelo Conselho Deliberativo. Este fundo foi utilizado no exercício de