DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] PREVIDENCIA USIMINAS PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: TIPO: RETIFICADORA: [ ] PB1 ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2014 COMPLETA SIM Atuário Responsável VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 DA transmitida à Previc em 31/03/2015 às 14:45:18 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: PREVIDÊNCIA USIMINAS Razão Social: PREVIDENCIA USIMINAS PLANO CNPB: Sigla: PB1 Nome: PLANO DE BENEFÍCIOS I Situação: ATIVO / EM EXTINÇÃO Característica: PATROCINADOR Modalidade: BENEFÍCIO DEFINIDO Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 Empresa: TOWERS WATSON CONSULTORIA LTDA INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/08/2014 Data da Avaliação: Tipo: COMPLETA Observações: O Plano de Benefícios 1 - PB1 encontra-se em extinção desde 11/11/ /12/2014 Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Consta no arquivo da Entidade o Parecer Atuarial completo, o estudo de Aderência das Hipóteses Atuariais e o Estudo de Aderência da Taxa de Juros. Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 122 Observações: Duration calculada com base nos resultados da avaliação atuarial de 2014 adotando a metodologia definida pela Previc na Resolução nº 15 de 19/11/

3 ENTIDADE: PREVIDÊNCIA USIMINAS CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: APOSENTADORIA PROPORCIONAL: POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO NA OCORRÊNCIA DE INVALIDEZ DE PARTICIPANTE REMIDO DURANTE O PERÍODO DE DIFERIMENTO, O VALOR DA APOSENTADORIA PROPORCIONAL POR INVALIDEZ CORRESPONDERÁ AO MAIOR VALOR ENTRE AQUELE CALCULADO PARA APOSENTADORIA PROPORCIONAL POR TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO E 20% DO SALÁRIO DE BENEFÍCIO, APLICADO SOBRE ESTE OS MESMOS PERCENTUAIS DE PROPORCIONALIDADE INCIDENTES SOBRE A APOSENTADORIA CONCEDIDA PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL. Benefício: APOSENTADORIA PROPORCIONAL: TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO,IDADE OU ESPECIAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO APOSENTADORIA PROPORCIONAL CORRESPONDE AO VALOR DA SUPLEMENTAÇÃO (SALARIO DE BENEFÍCIO MENOS BENEFÍCIO INSS HIPOTÉTICO), APLICANDO-SE SOBRE O RESULTADO A PROPORCIONALIDADE TSD/TSA, SENDO: TSD(TEMPO DE SERVIÇO EM PATROCINADORA NA DATA DA CESSAÇÃO DO CONTRATO DE TRABALHO)E TSA(TEMPO DE SERVIÇO EM PATROCINADORA PROJETADO ATÉ A DATA DA ELEGIBILIDADE À APOSENTADORIA). O VALOR APURADO SERÁ ATUALIZADO PELO INPC/IBGE ATÉ A DATA DE SUA EFETIVA CONCESSÃO, QUANDO APLICAR-SE-ÃO OS MESMOS PERCENTUAIS ADOTADOS PARA A APOSENTADORIA CONCEDIDA PELO INSS. O VALOR DA APOSENTADORIA PROPORCIONAL NÃO PODERÁ SER INFERIOR A 20% DO SALARIO DE BENEFÍCIO, APLICADOS SOBRE ESTE OS MESMOS PERCENTUAIS DE PROPORCIONALIDADE INCIDENTES SOBRE A APOSENTADORIA CONCEDIDA PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL. Benefício: AUXÍLIO-FUNERAL Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO SIMPLES Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: O AUXÍLIO-FUNERAL CORRESPONDERÁ A UM VALOR DE PAGAMENTO ÚNICO ATUALIZADO ANUALMENTE, NO MÊS DE NOVEMBRO, PELO INPC/IBGE. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA ESPECIAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL CORRESPONDE A APLICAÇÃO, SOBRE O SALÁRIO DE BENEFÍCIO,DO PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NO CÁLCULO DA RESPECTIVA APOSENTADORIA,DEDUZIDO O VALOR DA RENDA MENSAL INICIAL PAGA PELO INSS.A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL NÃO PODERÁ SER INFERIOR A 20% DO SALÁRIO DE BENEFÍCIO, APLICADO SOBRE ESTE O PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NA RESPECTIVA APOSENTADORIA. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR IDADE Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL CORRESPONDE A APLICAÇÃO, SOBRE O SALÁRIO DE BENEFÍCIO,DO PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NO CÁLCULO DA RESPECTIVA APOSENTADORIA,,DEDUZIDO O VALOR DA RENDA MENSAL INICIAL PAGA PELO INSS.A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL NÃO PODERÁ SER INFERIOR A 20% DO SALÁRIO DE BENEFÍCIO, APLICADO SOBRE ESTE O PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NA RESPECTIVA APOSENTADORIA. 3

4 ENTIDADE: Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: PREVIDÊNCIA USIMINAS Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL CORRESPONDE A APLICAÇÃO DO PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NO CÁLCULO DA RESPECTIVA APOSENTADORIA,SOBRE O SALÁRIO DE BENEFÍCIO,DEDUZIDO O VALOR DA RENDA MENSAL INICIAL PAGA PELO INSS.A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL NÃO PODERÁ SER INFERIOR A 20% DO SALÁRIO DE BENEFÍCIO, APLICADO SOBRE ESTE O PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NA RESPECTIVA APOSENTADORIA Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL CORRESPONDE A APLICAÇÃO, SOBRE O SALÁRIO DE BENEFÍCIO,DO PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NO CÁLCULO DA RESPECTIVA APOSENTADORIA,DEDUZIDO O VALOR DA RENDA MENSAL INICIAL PAGA PELO INSS.A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL NÃO PODERÁ SER INFERIOR A 20% DO SALÁRIO DE BENEFÍCIO, APLICADO SOBRE ESTE O PERCENTUAL ADOTADO PELA PREVIDÊNCIA SOCIAL NA RESPECTIVA APOSENTADORIA. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO RECLUSÃO Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO DE CAPITAL DE COBERTURA Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: O VALOR DA SUPLEMENTAÇÃO DO AUXÍLIO RECLUSÃO SERÁ IGUAL AO DA SUPLEMENTAÇÃO DA PENSÃO POR MORTE QUE SERIA CONCEDIDA AOS DEPENDENTES DO PARTICIPANTE, COMO SE ESTE HOUVESSE FALECIDO NA DATA DA DETENÇÃO OU RECLUSÃO. SERÁ PAGO ENQUANTO IGUAL BENEFÍCIO ESTIVER SENDO PAGO PELO INSS. APLICAM-SE À SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO RECLUSÃO, NO QUE COUBER, OS MESMOS PRINCÍPIOS E REGRAS DA SUPLEMENTAÇÃO DE PENSÃO POR MORTE. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO-DOENÇA Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO DE CAPITAL DE COBERTURA Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: A SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO-DOENÇA CONSISTIRÁ EM UMA RENDA MENSAL CORRESPONDENTE À DIFERENÇA ENTRE O SALÁRIO DE BENEFÍCIO E O BENEFÍCIO PAGO PELO INSS. Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO EM SE TRATANDO DE FALECIMENTO DE PARTICIPANTE JÁ APOSENTADO, A SUPLEMENTAÇÃO INICIAL DA PENSÃO POR MORTE SERÁ CONSTITUÍDA DE UMA PARCELA FAMILIAR IGUAL A 50% DO VALOR DA SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA QUE O PARTICIPANTE RECEBIA NA DATA DO FALECIMENTO E MAIS TANTAS PARCELAS INDIVIDUAIS DE 10% QUANTOS FOREM OS DEPENDENTES, ATÉ O MÁXIMO DE 5(CINCO). NO CASO DE O PARTICIPANTE ATIVO,AUTOPATROCINADO OU REMIDO FALECER EM ATIVIDADE, AS REFERIDAS PARCELAS SERÃO CALCULADAS SOBRE O VALOR DA APOSENTADORIA POR INVALIDEZ A QUE TERIA DIREITO NA DATA DO FALECIMENTO. 4

5 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 8 - PB1 Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S/A - USIMINAS / COOPERATIVA DE CONSUMO DOS EMPREGADOS DA USIMINAS LTDA / ASSOCIACAO DOS EMPREGADOS DO SISTEMA USIMINAS - AEU / FUNDACAO SAO FRANCISCO XAVIER / PREVIDENCIA USIMINAS / USIMINAS MECANICA S/A / COOPERATIVA DE CREDITO DE LIVRE ADMISSAO DO VALE DO ACO LTDA-SICOOB VALE DO ACO Participantes Ativos: 11 Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,16 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Valor: 97,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 97,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medida pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Observando o esperado e o ocorrido, a hipótese foi ajustada para refletir os impactos das projeções inflacionárias de longo prazo nos resultados da avaliação atuarial de Justificativa da EFPC: A adoção do fator de 97% reflete a expectativa de inflação anual de aproximadamente 5,20% a.a. Isso significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos benefícios em torno de 3%. Opinião do atuário: O fator de capacidade no valor de 97% reflete uma inflação de longo prazo entre 5% e 6,91% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2014 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2024) justificam a adoção de um fator de capacidade de 97%. Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 97,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 97,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medida pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Observando o esperado e o ocorrido, a hipótese foi ajustada para refletir os impactos das projeções inflacionárias de longo prazo nos resultados da avaliação atuarial de Justificativa da EFPC: A adoção do fator de 97% reflete a expectativa de inflação anual de aproximadamente 5,20% a.a. Isso significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos salários em torno de 3%. Opinião do atuário: O fator de capacidade no valor de 97% reflete uma inflação de longo prazo entre 5% e 6,91% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2014 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2024) justificam a adoção de um fator de capacidade de 97%. 5

6 ENTIDADE: PREVIDÊNCIA USIMINAS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 97,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 97,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medidas pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Observando o esperado e o ocorrido, a hipótese foi ajustada para refletir os impactos das projeções inflacionárias de longo prazo nos resultados da avaliação atuarial de Justificativa da EFPC: A adoção do fator de 97% reflete a expectativa de inflação anual de aproximadamente 5,20% a.a. Isso significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos benefícios em torno de 3%. Opinião do atuário: O fator de capacidade no valor de 97% reflete uma inflação de longo prazo entre 5% e 6,91% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2014 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2024) justificam a adoção de um fator de capacidade de 97%. Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: 95 Quantidade esperada no exercício seguinte: 95,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 10 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verificou-se que 100% dos novos assistidos no exercício de 2014 eram casados na data da aposentadoria. A divergência encontra-se dentro do esperado. Justificativa da EFPC: A hipótese adotada está de acordo com a expectativa da entidade. Opinião do atuário: Essa hipótese é adotada apenas para os participantes ativos. Para os aposentados foi considerada a informação do cônjuge real e para os pensionistas foi considerada a composição familiar, ambas informadas pela Previdência Usiminas. Para os participantes ativos foi considerada a hipótese de que 95% dos participantes estariam casados na data da aposentadoria, sendo o cônjuge feminino 4 anos mais jovem e o masculino 4 anos mais velho. A idade média e o número médio de filhos dos participantes ativos e dos participantes aposentados tem uma correlação com a idade do participante, de acordo com a experiência de empresas congêneres. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 0% Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era 0. Não houve divergência entre o ocorrido e o esperado no período. Justificativa da EFPC: A adoção de uma tábua de rotatividade nula foi determinada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua, baseada nos resultados dos estudos de aderência. 6

7 ENTIDADE: PREVIDÊNCIA USIMINAS Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: INPC (IBGE) Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,23 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Apesar da divergência entre o esperado (4,50%) e o ocorrido (6,23%), o resultado financeiro do plano já reflete o reajuste dos benefícios concedidos do plano em Justificativa da EFPC: Índice utilizado para o reajuste dos benefícios de acordo com o regulamento do plano. Opinião do atuário: O indexador do plano (reajuste dos benefícios) não é utilizado nas projeções de benefícios uma vez que os cálculos atuariais são feitos com taxas reais, sem considerar a inflação. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 4,11 Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,11 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,15 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verificou-se um aumento salarial médio real de %, quando comparamos os salários dos participantes ativos informados pela Previdência Usiminas na avaliação atuarial de 2014 com os salários dos mesmos participantes posicionados no exercício anterior. Entretanto, considerando que esta hipótese deve refletir adequadamente a expectativa das patrocinadoras com relação à evolução futura dos salários ao longo da carreira do empregado, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Justificativa da EFPC: A taxa de crescimento salarial é utilizada para projeção dos salários para a data de ocorrência dos eventos avaliados (morte, invalidez ou aposentadoria). As patrocinadoras, com base em estudos realizados internamente e disponíveis nas patrocinadoras, consideram que a taxa de projeção do crescimento real de salários de 4,11% a.a. para patrocinadora Usiminas, 3,90% a.a. para a patrocinadora UMSA e 2,53% a.a. para a patrocinadora FSFX, reflete suas expectativas com relação à evolução futura média dos salários ao longo da carreira do empregado, de acordo com a política de Recursos Humanos. Opinião do atuário: A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo das patrocinadoras do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira. Os resultados do estudo de aderência da projeção de crescimento real de salário elaborado pela Towers Watson indicam taxa de 4,11% a.a.para a patrocinadora Usiminas, 3,90% a.a. para a patrocinadora UMSA e 2,53% a.a. para a patrocinadora FSFX. O impacto desse aumento real de salários acima do esperado está refletido nos resultados da avaliação atuarial de Hipótese: Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não há divergência entre o ocorrido e o esperado no período. Justificativa da EFPC: Os benefícios de prestação continuada desse plano são pagos em forma de renda mensal vitalícia e seus valores são calculados com base no Salário Real de Benefício, no valor do benefício do INSS e no tempo de contribuição ao INSS. Assim sendo, o salário de benefício do INSS é projetado para data de início do evento com base no salário projetado sem crescimento real de salário e o teto do benefício projetado sem crescimento real. Opinião do atuário: Não se verificou nos últimos 5 anos aumento do teto acima da inflação. Não há qualquer evidência de que no futuro haverá crescimento real do maior valor do salário de benefícios do INSS. 7

8 ENTIDADE: PREVIDÊNCIA USIMINAS Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não há divergência entre o real e o esperado no período, uma vez que o reajuste aplicado sobre o benefício corresponde ao índice previsto no regulamento do plano. Justificativa da EFPC: Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Opinião do atuário: Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 4,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 4,91 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: O retorno dos Investimentos de 2014 de 11,45%, informado pela Previdência Usiminas, líquido da inflação anual de 6,23%, resultou em uma rentabilidade líquida de 4,91% a.a., que é superior a taxa real de juros de 4,5% a.a. na avaliação atuarial de Por ser uma premissa de longo prazo, a divergência observada em apenas um exercício não justifica qualquer inferência sobre o ocorrido, entretanto o monitoramento dessa hipótese está sendo feito anualmente na forma estabelecida na legislação vigente. Justificativa da EFPC: A taxa de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos é determinada com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamento de benefícios. Com base no estudo realizado pela Towers Watson, as patrocinadoras do Plano optaram por manter a taxa real anual de juros de 4,5% a.a. O estudo aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da Previdência Usiminas, conforme atas de reuniões de 03/12/2014 e atestado tempestivamente pelo Conselho Fiscal em parecer de 10/12/2014. Opinião do atuário: Em 2014 a Towers Watson, responsável pela Avaliação Atuarial do Plano PB1, realizou estudo de aderência da taxa de juros do plano com base na rentabilidade projetada dos investimentos e nos fluxos de benefícios e contribuições do plano, elaborados com as hipóteses recomendadas pelos estudos de aderência das hipóteses biométricas, demográficas, econômicas e financeiras realizadas pela Towers Watson. A TIR apurada com base nos resultados desse estudo, apontou com o intervalo de 54% de confiança suporte para a adoção da taxa real de juros de 4,5% a.a. Assim, pode-se afirmar, com elevado nível de confiabilidade estatística a aderência da taxa de juros de 4,50% a.a., condição que sinaliza a cobertura da taxa real de juros frente a taxa de retorno real esperada dos recursos garantidores. Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: RRB 44 Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,01 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era de 0,02. A divergência encontra-se dentro do esperado. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão, baseada nos resultados dos estudos de aderência. 8

9 BENEFÍCIOS DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL ENTIDADE: PREVIDÊNCIA USIMINAS Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 83 Quantidade esperada no exercício seguinte: 12,42 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 15,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era de 11,67. A divergência encontra-se dentro do esperado. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão, baseada nos resultados dos estudos de aderência. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 120,38 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 132,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era de 112,99. A divergência encontra-se dentro do esperado. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências, dentro do prazo estabelecido pela legislação, de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão no futuro. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Tábua de Morbidez 9

10 Benefício: APOSENTADORIA PROPORCIONAL: POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 10

11 Benefício: APOSENTADORIA PROPORCIONAL: TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO,IDADE OU ESPECIAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 11

12 Benefício: AUXÍLIO-FUNERAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): 72,00 Custo do Ano (%): 0,02 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ 5.20 R$ 5.20 R$ 5.427,00 R$ 113,50 R$ 113,50 12

13 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA ESPECIAL Quantidade de benefícios concedidos: 1620 Valor médio do benefício (R$): 2.886,69 Idade média dos assistidos: 74 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 13

14 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR IDADE Quantidade de benefícios concedidos: 29 Valor médio do benefício (R$): 2.981,30 Idade média dos assistidos: 82 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$

15 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 687 Valor médio do benefício (R$): 1.293,46 Idade média dos assistidos: 63 Custo do Ano (R$): 84,00 Custo do Ano (%): 0,02 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,93 R$ ,93 R$ ,93 R$ ,93 R$ 3.134,00 R$ 3.134,00 R$ 3.366,00 R$ 116,00 R$ 116,00 15

16 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO Quantidade de benefícios concedidos: 4825 Valor médio do benefício (R$): 2.623,99 Idade média dos assistidos: 66 Custo do Ano (R$): 7.084,00 Custo do Ano (%): 1,94 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,59 R$ ,59 R$ ,59 R$ ,59 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,50 R$ ,50 16

17 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO RECLUSÃO Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 17

18 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE AUXÍLIO-DOENÇA Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples 18

19 Benefício: SUPLEMENTAÇÃO DE PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 2062 Valor médio do benefício (R$): 1.580,05 Idade média dos assistidos: 68 Custo do Ano (R$): 58,00 Custo do Ano (%): 0,02 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,17 R$ ,17 R$ ,17 R$ ,17 R$ 2.312,00 R$ 2.312,00 R$ 2.476,00 R$ 82,00 R$ 82,00 CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 8 - PB1 Custo Normal do Ano (R$) 7.298,00 Custo Normal do Ano (%) 2,00 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,69 R$ ,69 R$ ,69 R$ ,59 R$ ,10 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,50 R$ ,50 R$ ,00 R$ ,00 R$ 311,50 R$ 311,50 19

20 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (72 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ ,12 R$ ,12 R$ ,12 PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,03 Insuficiência de cobertura: FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 20

21 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de 3.649, , ,72 Contribuições previdenciárias 3.649,00 1, ,72 2, ,72 Normais 3.649,00 1, ,00 1, ,00 Extraordinárias ,72 1, ,72 Déficit equacionado ,72 1, ,72 Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/03/2015 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O custo total de março/2014 a fevereiro/2015 foi de 15,45% da folha de salários reais de contribuições do plano, sendo 1,45% correspondente ao custo normal e 14% para cobertura das despesas administrativas, considerando 50% deste total para as patrocinadoras e os 50% restantes para os participantes ativos. Adicionalmente, a patrocinadora Usinas Siderúrgicas de Minas Geais S.A. deverá efetuar as contribuições extraordinárias mensais, em conformidade com o contratado, reajustáveis mensalmente pela variação do IGP- M, amortizadas pelo prazo definido de 228 meses contado a partir de 01/01/2002. As contribuições dos assistidos foram estimadas em média em 1,38% da folha de benefícios e serão destinadas à manutenção do Fundo Administrativo, que suprirá os recursos necessários à cobertura das despesas administrativas. O custo total de março/2015 a fevereiro/2016 é de 16,00% da folha de salários reais de contribuição do plano, sendo 2,00% correspondente ao custo normal e 14% para cobertura das despesas administrativas, considerando 50% deste total para as patrocinadoras e os 50% restantes para os participantes ativos. Adicionalmente, a patrocinadora Usinas Siderúrgicas de Minas Geais S.A. efetuou as contribuições extraordinárias mensais, em conformidade com o contratado, reajustáveis mensalmente pela variação do IGP- M, amortizadas pelo prazo definido de 228 meses contados a partir de 01/01/2002. As contribuições dos assistidos foram estimadas em média em 0,83% da folha de benefícios, serão destinadas à manutenção do Fundo Administrativo, que supriu os recursos necessários à cobertura das despesas administrativas. Variação das provisões matemáticas: Comparando as Provisões Matemáticas no exercício encerrado, no valor de R$ ,69 com as provisões do exercício anterior atualizadas, no valor de R$ ,65, a variação encontrada é negativa 21

22 de 0,44%. A redução observada nas provisões matemáticas de benefício a conceder deve-se principalmente à redução no número de participantes ativos de 16 para 11 entre 2013 a A redução da provisão matemática de benefício concedidos ocorreu principalmente devido à alteração do fator de determinação do valor real ao longo do tempo dos benefícios de 98% para 97%. Os compromissos atuariais apurados na avaliação atuarial de 2014 variaram dentro do esperado considerando a evolução da massa de participantes e as hipóteses selecionadas. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais são: sobrevivência superior ao previsto nas tábuas de mortalidade, crescimento salarial acima do esperado, rentabilidade real do patrimônio abaixo da taxa real anual de juros, alteração das regras da previdência social. Esses riscos devem ser monitorados através de estudos regulares de aderência das hipóteses atuariais. Esses riscos poderão ser mitigados através da adequação das hipóteses aos resultados dos estudos de aderência. Soluções para insuficiência de cobertura: Não há insuficiência de cobertura. 22

23 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: 11 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 396 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 19 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ 7.298,00 Provisões Matemáticas R$ ,69 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,69 R$ ,69 R$ ,59 R$ ,10 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,50 R$ ,50 R$ ,00 R$ ,00 R$ 311,50 R$ 311,50 23

24 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ ,12 R$ ,12 R$ ,12 RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano R$ ,34 R$ ,34 R$ ,34 24

25 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos 3.649, , ,72 Contribuições previdenciárias 3.649,00 1, ,72 2, ,72 Normais 3.649,00 1, ,00 1, ,00 Extraordinárias ,72 1, ,72 Déficit equacionado ,72 1, ,72 Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 25

26 ENTIDADE: PREVIDÊNCIA USIMINAS PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Para fins de avaliação atuarial referente ao exercício de 2014 do Plano de Benefícios 1 - PB1 administrado pela Previdência Usiminas, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecidos pela entidade posicionado em 31/08/2014. Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela Previdência Usiminas e por suas patrocinadoras, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: Não há Fundos Previdenciais em 31/12/2014. Variação do resultado: O resultado superavitário de 2013 correspondeu a R$ ,74, enquanto que o resultado superavitário de 2014 atingiu a R$ ,34. O superávit do exercício decorre principalmente das reduções das provisões matemáticas e das oscilações favoráveis do patrimônio durante o exercício de Natureza do resultado: A natureza do resultado é predominantemente conjuntural. Soluções para equacionamento de déficit: Não há déficit a ser equacionado. Adequação dos métodos de financiamento: O método de financiamento é adequado a natureza do plano e atende ao limite mínimo estabelecido na legislação vigente. Outros fatos relevantes: O campo Folha Salário de Participação está no conceito de pico e capacidade e não considera os salários de 7 participantes elegíveis na data da avaliação atuarial. A folha salarial anual de todos os participantes é R$ ,00. Os valores dos benefícios médios estão no conceito de pico e capacidade. A hipótese de projeção do crescimento real de salário é de 4,11% a.a. para a patrocinadora Usiminas, 3,90% a.a. para a patrocinadora UMSA e 2,53% a.a. para a patrocinadora FSFX. A tábua de mortalidade geral é AT-2000 Basic segregada por sexo e suavizada em 10%. A tábua de mortalidade de inválidos é a AT-1983 Basic segregada por sexo. A tábua de entrada em invalidez é a RRB-1944 modificada desagravada em 50%. A tábua RRB-1944 modificada é 50% das taxas da tábua de entrada em invalidez RRB-1944, publicada no "Annual Report of the Railroad Retirement Board-1944" dos Estados Unidos. A hipótese de rotatividade adotada é nula. As probabilidades de opção pelos institutos após o término do vínculo empregatício com os patrocinadores são 100% para o resgate, 0% para o benefício proporcional diferido e 0% para a portabilidade. O número de pensionistas representa o número de grupos familiares. A idade média dos pensionistas reflete a idade média do dependente principal. Os valores apresentados nas provisões matemáticas de benefícios a conceder do benefício Suplementação de Aposentadoria por Tempo de Serviço ou Contribuição incluem os benefícios de Suplementação de Aposentadoria Especial e de Aposentadoria por Idade nos benefícios programados. O Patrimônio de Cobertura do Plano não considera o Fundo Administrativo e o Fundo de Investimento de Cobertura para Empréstimos, os quais montam a R$ ,34 e R$ ,20, respectivamente, em 31/12/2014. A avaliação atuarial à qual se refere este parecer reflete o regulamento vigente aprovado pela PREVIC por meio da Portaria nº 165, de 29/03/2012, publicada no Diário Oficial da União de 30/03/2012. No caso da hipótese de morbidez, foi adotada a experiência do pagamento real do benefício de auxílio doença, de outubro/2012 a setembro/2014, como melhor estimativa do custo para o próximo exercício. O regime financeiro adotado na avaliação atuarial do custo do benefício de auxílio doença é o de repartição de capitais de cobertura, não tendo reflexo na provisão matemática de benefícios a conceder. O valor alocado de R$ ,72 no campo Fonte de Recursos - Contribuição Extraordinária Déficit Equacionado Patrocinadora corresponde ao valor estimado de contribuição da patrocinadora em 2015 referente a amortização da dívida contratada assumida pelas patrocinadoras cujo montante está alocado no ativo a 26

27 integralizar. 27