DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] RAIZPREV - ENTIDADE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] RAIZPREV ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2016 Atuário Responsável RAFAEL DOS SANTOS SILVA MIBA: 1235 MTE: 1235 DA transmitida à Previc em 29/03/2017 às 18:31:06 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: RAIZPREV Razão Social: RAIZPREV - ENTIDADE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO CNPB: Sigla: RAIZPREV Nome: PLANO DE APOSENTADORIA RAIZ Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: RAFAEL DOS SANTOS SILVA MIBA: 1235 MTE: 1235 Empresa: INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/07/2016 Data da Avaliação: 31/12/2016 Tipo: Observações: A avaliação atuarial a qual se refere este parecer reflete o regulamento vigente aprovado pela Portaria nº 131 de 28/03/2016, publicada no D.O.U. de 29/03/2016. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Consta no arquivo da Entidade o Parecer Atuarial completo, o Estudo de Aderência de Hipóteses Atuariais e o Estudo de Aderência de taxa real anual de juro. Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 128 Observações: Duration calculada com base nos resultados da avaliação atuarial de 31/12/2016 adotando a metodologia definida pela Previc na Resolução nº 15 de 19/11/2014 e na Portaria nº 29, de 16/01/2017, considerando apenas as parcelas de benefício definido asseguradas pelo plano. 2

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: ABONO ANUAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O VALOR DO ABONO ANUAL CORRESPONDERÁ AO VALOR DO BENEFÍCIO RECEBIDO NO MÊS DE DEZEMBRO SE HOUVER SALDO SUFICIENTE NO SALDO DE CONTA TOTAL. Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONSISTIRÁ EM UMA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANECENTE, NA DATA DO INÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DO REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS). Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONSISTIRÁ EM UMA RENDA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANESCENTE, NA DATA DE INÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DO REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS) Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: SISTEMA MISTO A APOS. POR INVALIDEZ CONSISTIRÁ EM UMA RENDA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANESCENTE, NA DATA DO NÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DO REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS). O SALDO DE CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE QUE SERÁ UTILIZADO PARA CÁLCULO DA APOS. POR INVALIDEZ SERÁ ACRESCIDO DO VALOR RESULTANTE DE (A) X(B), LIMITADO AO VALOR DISPOSTO NA TABELA CONSTANTE DO 2º DO ARTIGO 78 DO REGULAMENTO, SENDO:(A) O VALOR DA CONTRIB. NORMAL EFETUADA PELA PATROC, NO MÊS QUE ANTECEDE A INVALIDEZ DO PARTICIPANTE, OBSERVADO O DISPOSTO NO 3º DO ARTIGO 78 DO REGULAMENTO; (B)= O NÚMERO DE MESES CONTADOS DESDE O MÊS DA INVALIDEZ ATÉ O MÊS EM QUE O PARTICIPANTE RIA 55 ANOS DE IDADE. Benefício: BENEFÍCIO MÍNIMO Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO O BENEFÍCIO MÍNIMO (BM) CORRESPONDERÁ AO RESULTADO DA APLICAÇÃO DA SEGUINTE FÓRMULA:3XSALXTS/35, ONDE: SAL=SALÁRIO DE PARTICIPAÇÃO TS=TEMPO DE SERVIÇO O BM, EXCETUADO AQUELE ORIUNDO DA APOS. POR INVALIDEZ,SERÁ APURADO NA DATA DO TÉRMINO DO VÍNCULO OU, NO CASO DE PARTICIPANTE NA CONDIÇÃO DE AUTOPATROCINADO,NA DATA DA OPÇÃO PELO INSTITUTO DO BPD OU DO REQUERIMENTO DO BEN. DE APOS.NORMAL OU ANTECIPADA.O BM DA APOSENTADORIA POR INVALIDEZ SERÁ APURADO NA DATA DO PREENCHIMENTO DOS REQUISITOS DA REFERIDA APOSENTADORIA,EXCETUADO O BM ORIUNDO DO DISPOSTO NO ART.92 DO REG.QUE SERÁ APURADO NA DATA DA OPÇÃO OU PRESUNÇÃO PELO INSTITUTO DO BPD.O VALOR DO BM, 3

4 ACRESCIDO DOS VALORES ALOCADOS NA CONTA DE PART.,SERÁ PAGO EM PARCELA ÚNICA.CASO O VALOR DO BM ACRESCIDO DO SALDO DE CONTA DE PART.SEJA SUPERIOR A 100 UR,O PART. OU O BENEFICIÁRIO,CONFORME O CASO, PODERÁ OPTAR POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ART.102 DO REG.,HIPOTESE QUE O SEU SALDO DE CONTA TOTAL SERÁ A SOMA DO BM COM A CONTA DE PART. Benefício: BENEFÍCIO PROPORCIONAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O BENEFÍCIO PROPORCIONAL CONSISTIRÁ EM UMA RENDA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL REMANESCENTE, NA DATA DE INÍCIO DO BENEFÍCIO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE POR UMA DAS FORMAS DE RENDA PREVISTAS NO ARTIGO 102 DO REGULAMENTO (PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS). Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: SISTEMA MISTO A PENSÃO POR MORTE DO PARTIC. ATIVO CONSISTIRÁ EM UMA MENSAL INICIAL CORRESPONDENTE AO RESULTADO OBTIDO COM A TRANSFORMAÇÃO DO SALDO TOTAL REMANESCENTE,NA DATA DE INÍCIO DO BENEFÍCIO, POR UMA DAS RENDA PREVISTAS NO ART.102 DO REGULAMENTO(PRAZO DETERMINADO, PERCENTUAL DO SALDO OU RENDA EM REAIS) OU PAGAMENTO ÚNICO DE 100% DO SALDO DE CONTA TOTAL (SCT).O SCT UTILIZADO PARA CÁLCULO DA PENSÃO POR MORTE SERÁ ACRESCIDO DO VALOR RESULTANTE DE (A)X(B),LIMITADO AO VALOR CONSTANTE DA TABELA DO 2º DO ART.83 DO REG.,SENDO:(A)=VALOR DA CONTRIB. NORMAL EFETUADA PELA PATROC. NO MÊS QUE ANTECEDE O FALECIMENTO DO PARTIC. E (B)=NÚMERO DE MESES CONTADOS DESDE O MÊS DO FALECIMENTO DO PARTIC. ATÉ O MÊS EM QUE ELE RIA 55 ANOS DE IDADE. A PENSÃO POR MORTE DO PARTIC. EM GOZO DE BEN. CONSISTIRÁ EM PAGTO ÚNICO DE 100% DO SCT OU RENDA MENSAL DE ACORDO COM A FORMA DE PAGTO ESCOLHIDA PELO PARTIC. CONFORME ART. 85 DO REGULAMENTO. 4

5 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 3 - Plano Raiz Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / RAIZEN ARARAQUARA ACUCAR E ALCOOL LTDA / BIOENERGIA SERRA LTDA / BIOENERGIA MARACAI LTDA / SATURNO INVESTIMENTOS IMOBILIARIOS LTDA / FUNDACAO RAIZEN / BIOENERGIA JATAI LTDA / BIOENERGIA UNIVALEM LTDA / BIOENERGIA GASA LTDA / RAIZEN PARAGUACU LTDA / BIOENERGIA BARRA LTDA / RAIZEN ENERGIA S.A / BIOENERGIA TARUMA LTDA / RAIZEN MIME COMBUSTIVEIS S.A / BIOENERGIA ARARAQUARA LTDA / BIOENERGIA COSTA PINTO LTDA / COSAN CENTROESTE ACUCAR E ALCOOL LTDA / BIOENERGIA RAFARD LTDA / RAIZEN COMBUSTIVEIS S.A / RAIZEN CAARAPO ACUCAR E ALCOOL LTDA / BIOENERGIA CAARAPO LTDA / RAIZEN TARUMA LTDA / PETROLEO SABBA SA Participantes Ativos: Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 10 Quantidade esperada no exercício seguinte: 10 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 4,85% a.a. quando medida pelo IPCA (2026), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Embora haja divergência entre o ocorrido e o esperado, adotou-se um fator de 100% que reflete a opção por se utilizar valores nominais no processo de avaliação atuarial, independente da inflação. Justificativa da EFPC: A adoção de um fator de 100% reflete a opção por se utilizar valores nominais no processo de avaliação atuarial, independente de eventuais alterações da inflação. Opinião do atuário: Fator aplicado sobre os salários a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. A adoção de um fator de 100% reflete a opção por se utilizar valores nominais no processo de avaliação atuarial, independente de eventuais alterações da inflação. As variações inflacionárias ocorridas no período estão refletidas nos ganhos e perdas atuariais. 5

6 Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 8.35% Quantidade esperada no exercício seguinte: 1.730,18 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 4.557,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2016 era de 1.332,84. Observou-se uma divergência entre o esperado e o ocorrido, mas apenas um exercício não é suficiente para tomar qualquer decisão quanto à adequação de hipótese. Justificativa da EFPC: Tábua selecionada com base no estudo de aderência realizado em outubro de Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em outubro de 2014 pela Willis Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua, baseada nos resultados dos estudos de aderência. Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: COTAS DO PATRIMONIO Quantidade esperada no exercício seguinte: 10,61 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 18,34 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Apesar da divergência entre o esperado (10.25%) e o ocorrido (18,34%), o resultado financeiro do plano já reflete o reajuste dos benefícios concedidos do plano em Justificativa da EFPC: Índice utilizado para o reajuste dos benefícios está de acordo com o previsto no regulamento do plano. Opinião do atuário: O indexador do plano (reajuste dos benefícios) não é utilizado nas projeções de benefício uma vez que os cálculos atuariais são feitos com taxas reais, sem considerar a inflação. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 2,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 2,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não foi verificado ganho salarial médio real, quando se compara os salários dos participantes ativos informados pela Raizprev na avaliação atuarial de 2016 com os salários dos mesmos participantes posicionados no exercício anterior. Vários são os fatores que colaboram para variações salariais de uma massa de empregados de uma empresa, assim sendo divergências ocorridas entre o esperado e o realizado devem ser monitoradas até que a hipótese seja devidamente ajustada baseada nos estudos de aderência realizados anualmente. Justificativa da EFPC: A taxa de crescimento salarial é utilizada para projeção dos salários para a data de ocorrência dos eventos avaliados (morte, invalidez ou aposentadoria). As patrocinadoras, com base em estudos realizados pela Willis Towers Watson, consideram que a taxa de projeção do crescimento real dos salários de 2.00% a.a. reflete suas expectativas com relação à evolução futura média dos salários ao longo da carreira do empregado, de acordo com a política de Recursos Humanos. Opinião do atuário: A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo das patrocinadoras do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira. Os resultados do estudo de aderência da projeção de crescimento real de salário elaborado pela Willis Towers Watson indicam a taxa de 2.00% a.a. O impacto dessa diferença está refletido nos resultados da avaliação atuarial de

7 ENTIDADE: RAIZPREV Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não houve divergência entre o real e o esperado no período. Justificativa da EFPC: Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Opinião do atuário: Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,49 Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,49 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 11,03 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: O retorno dos Investimentos de 2016 do Perfil Moderado de 18,34%, informado pela Raizprev, líquido da inflação anual de 6,58% (variação do INPC do ano de 2016), resultou em uma rentabilidade líquida de 11,03% a.a., que é superior à hipótese da taxa real anual de juros de 5,00% a.a. utilizada na avaliação atuarial de Por ser uma premissa de longo prazo, a divergência observada em apenas um exercício não justifica qualquer inferência sobre o ocorrido, entretanto o monitoramento dessa hipótese está sendo feito anualmente na forma estabelecida na legislação vigente. Justificativa da EFPC: A taxa de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos é determinada com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamento de benefícios. Com base no estudo realizado pela Willis Towers Watson, as patrocinadoras do Plano optaram por adotar a taxa real anual de juros de 5,49% a.a. O estudo acima foi aprovado pela Diretoria Executiva, pelo Conselho Fiscal e pelo Conselho Deliberativo, conforme atas de reuniões. Opinião do atuário: Quando apurada a TIR dos passivos, obteve-se, com intervalo de confiança de 50% (intervalo de confiança mínimo exigido pela Instrução nº 23/2015), suporte para a adoção da taxa real de juros de 5,49% a.a. para o plano de benefícios. Assim, pode-se afirmar, com elevado nivel de confiabilidade estatistica a aderencia da taxa real de juros de 5,49% a.a., condição que sinaliza a cobertura da taxa real de juros frente a taxa de retorno real espera dos recursos garantidores. Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: ALVARO VINDAS Quantidade esperada no exercício seguinte: 26,92 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2016 era de 21,36. Observou-se uma divergência entre o esperado e o ocorrido, mas apenas um exercício não é suficiente para tomar qualquer decisão quanto à adequação da hipótese. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em outubro de 2014 pela Willis Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão, baseada nos resultados dos estudos de aderência. 7

8 Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 34,95 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 25,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2016 era de 28,62. Observou-se uma divergência entre o esperado e o ocorrido, mas apenas um exercício não é suficiente para tomar qualquer decisão quanto à adequação de hipótese. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em outubro de 2014 pela Willis Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento, dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua, baseada nos resultados dos estudos de aderência. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez Tábua de Mortalidade de Inválidos BENEFÍCIOS 8

9 Benefício: ABONO ANUAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 9

10 Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 10

11 Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 19 Valor médio do benefício (R$): 6.035,81 Idade média dos assistidos: 60 Custo do Ano (R$): ,00 Custo do Ano (%): 3,30 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,80 R$ ,38 R$ ,38 R$ ,38 R$ R$ R$ R$ ,42 R$ ,42 R$ ,36 R$ ,06 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11

12 Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): ,00 Custo do Ano (%): 0,01 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ 12

13 Benefício: BENEFÍCIO MÍNIMO Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): ,83 Custo do Ano (%): 0,39 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,87 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,87 R$ R$ R$ R$ ,87 R$ ,87 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ 13

14 Benefício: BENEFÍCIO PROPORCIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 14

15 Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): ,00 Custo do Ano (%): 0,01 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 3 - Plano Raiz Custo Normal do Ano (R$) ,83 Custo Normal do Ano (%) 3,71 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,67 R$ ,38 R$ ,38 R$ ,38 R$ R$ R$ R$ ,29 R$ ,42 R$ ,36 R$ ,06 R$ ,87 R$ ,87 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ 15

16 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (193 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (195 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,53 R$ ,69 R$ ,69 R$ R$ R$ ,84 R$ ,84 R$ R$ R$ R$ R$ R$ PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,14 Insuficiência de cobertura: R$ FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Fundo de Reversão por Exigência Regulamentar Fonte de custeio Ver Parecer Atuarial Recursos recebidos no exercício R$ ,13 Recursos utilizados no exercício R$ ,13 Saldo R$ FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo R$ Patrocinador R$ Participantes Ativos R$ Assistidos R$ 16

17 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,03 Contribuições previdenciárias ,00 1, ,03 2, ,03 Normais ,00 1, ,83 2, ,83 Extraordinárias ,20 0, ,20 Déficit equacionado ,09 0, ,09 Serviço Passado ,11 0, ,11 Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/04/2017 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O custo total de abril/2016 à março/2017 das patrocinadoras foi de 2,86%, sendo 0,63% correspondente ao custo normal, 0,02% para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir Serviço Passado, 0,08% para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir Déficit equacionado, 0,14% para cobertura das despesas administrativas e 1,99% para as contribuições definidas no regulamento. O custo total de abril/2016 à março/2017 dos participantes foi de 1,99% da folha de salários de participação, correspondentes às contribuições definidas no regulamento. As patrocinadoras deverão efetuar, de abril de 2017 a março de 2018, as contribuições mensais equivalentes a 0,68% da folha de salários de participação, sendo 0,41% correspondente ao custo normal, 0,01% para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir Serviço Passado, 0,06% para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir Déficit Equacionado e 0,20% para cobertura das despesas administrativas. Adicionalmente, as patrocinadoras deverão efetuar a contribuição definida no regulamento estimada em 1,65% da folha de salários de participação. As contribuições mensais que os participantes deverão efetuar, de abril de 2017 a março de 2018, serão praticadas conforme previsto no regulamento do plano, estimadas em 1,65% da folha de salários de participação. Os participantes autopatrocinados deverão efetuar, além das contribuições de participantes, as contribuições de patrocinadoras definidas acima. Com relação à contribuição para as despesas administrativas, deverão contribuir com 0,20% do salário de participação Os participantes que optaram pelo benefício proporcional diferido deverão efetuar contribuição para as despesas administrativas, correspondente a 0,20% do salário de participação, sendo essas deduzidas da Conta 17

18 de Participante, exceto a conta de portabilidade. Variação das provisões matemáticas: Comparando a Provisão Matemática no exercício encerrado (R$ ,67) com a do exercício anterior atualizada (R$ ,25) a variação encontrada é de 1,02%. Convém ressaltar que apenas 5,5% (R$ ,87) do Passivo Atuarial de R$ ,67 é atuarialmente determinado com base nas hipóteses e métodos anteriormente indicados, pois corresponde à parcela das provisões matemáticas de benefícios a conceder relativa aos benefícios de risco (benefício mínimo e projeção de contribuição da patrocinadora para os benefícios de pensão por morte e invalidez). Os 94,5% restantes (R$ ,80) são provenientes dos saldos de conta formados pelas contribuições dos participantes e das patrocinadoras acrescidas do retorno dos investimentos, cujas informações são de inteira responsabilidade da RaizPrev Entidade de Previdência Privada. Os compromissos atuariais apurados na avaliação atuarial de 2016 aumentaram em 22,34% devido ao aumento do número de participantes. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais são sobrevivência superior ao previsto nas tábuas de mortalidade, rotatividade inferior a esperada e rentabilidade real do patrimônio abaixo da taxa de desconto atuarial acrescida da variação acumulada do INPC. Esses riscos devem ser monitorados através de estudos regulares de aderência das hipóteses atuariais. Esses riscos poderão ser mitigados através da adequação das hipóteses aos resultados dos estudos de aderência. Soluções para insuficiência de cobertura: Não há insuficiência de cobertura. 18

19 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: Tempo médio de contribuição do plano (meses): 28 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 254 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,83 Provisões Matemáticas R$ ,67 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,38 R$ ,38 R$ ,38 R$ R$ R$ R$ ,29 R$ ,42 R$ ,36 R$ ,06 R$ ,87 R$ ,87 R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ 19

20 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,53 R$ ,69 R$ ,69 R$ R$ R$ ,84 R$ ,84 R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano R$ ,90 R$ R$ R$ R$ 20

21 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,03 Contribuições previdenciárias ,00 1, ,03 2, ,03 Normais ,00 1, ,83 2, ,83 Extraordinárias ,20 0, ,20 Déficit equacionado ,09 0, ,09 Serviço Passado ,11 0, ,11 Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 21

22 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Para fins da avaliação atuarial referente ao exercício de 2016 do Plano de Aposentadoria Raiz da RaizPrev Entidade de Previdência Privada, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela RaizPrev posicionado em 31/07/2016. Após a análise detalhada dos dados e correções feitas pela RaizPrev Entidade de Previdência Privada e por suas patrocinadoras, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: O Fundo de Reversão de Saldo, de acordo com o Regulamento do Plano Aposentadoria Raiz, é constituído pelo valor da conta de patrocinadora que não for utilizado no cálculo dos benefícios ou institutos e poderá ser utilizado conforme previsto no plano de custeio anual aprovado pelo Conselho Deliberativo e fundamentado em parecer atuarial. Sendo assim, em 31/12/2016, o fundo no valor de R$ ,13 foi utilizado para redução do déficit apurado nessa data e redução do défict equacionado. Variação do resultado: A eliminação do déficit técnico no exercício de 2016 ocorreu devido a utilização do Fundo de Reversão de Saldo Natureza do resultado: Não há resultado. Soluções para equacionamento de déficit: O Déficit Equacionado de R$ ,69 se refere ao déficit apurado em 31/12/2015 evoluido para 31/12/2016. O prazo remanescente de amortização do referido déficit é de 16 anos e 1 mês contados a partir de 31/12/2016. Adequação dos métodos de financiamento: O método de financiamento é adequado a natureza do plano e atende ao limite mínimo estabelecido na legislação vigente. Outros fatos relevantes: O número de participante ativos inclui participantes desligados em período de opção pelos institutos ou aguardando o início do recebimento do benefício proporcional diferido. A tábua de mortalidade geral é a AT-2000, constituída com base na AT-2000 Basic suavizada em 10%, segregada por sexo. A tábua de rotatividade adotada é a Experiência RaizPrev O Patrimônio de Cobertura do Plano não considera o Fundo Administrativo, o qual monta em R$ ,32. O custo anual apresentado no benefício de aposentadoria corresponde às contribuições definidas no regulamento, estimadas para os participantes e para as patrocinadoras. As provisões matemáticas referentes a parcela de contribuição definida constantes no benefício de aposentadoria normal correspondem aos saldos de conta de todos os participantes do plano. O custo anual e as Provisões Matemáticas apresentadas no Benefício Mínimo correspondem aos valores de benefício mínimo avaliados em caso de aposentadoria (benefício programado) e em casos de invalidez, pensão por morte do participante ativo e resgate (benefícios não programados). A projeção de contribuição em caso de Aposentadoria por Invalidez e Pensão por Morte do participante ativo foi avaliada pelo método atuarial do Crédito Unitário Projetado. O benefício de Aposentadoria por Invalidez e Pensão por morte foi avaliada pelo método de capitalização financeira. Foi adotado o regime de Repartição Simples para o Benefício Mínimo de Resgate. 22

23 O Benefício Proporcional é um benefício programado. De acordo com a informação da entidade os títulos estão enquadrados na categoria ''títulos para negociação''. O prazo remanescente de amortização da Provisão Matemática a Constituir Serviço Passado é de 16 anos e 3 meses, contados a partir de 31/12/2016. Para Benefícios a Conceder, utiliza -se a hipótese de que 90% dos participantes possuem cônjuge na data do evento (mulher 4 anos mais jovem do que o homem). A probabilidade de aposentadoria adotada na avaliação é que 100% dos participantes irão se aposentar na primeira idade elegível a aposentadoria normal. A hipótese de de opção pelos institutos na data de desligamento é de 100% Resgate. A atual razao social da Cosan Centroeste Açucar e Álcool Ltda é Raízen Centro Oeste Açucar e Alcool Ltda. 23