DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] PREVIDENCIA USIMINAS PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] USIPREV ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2014 Atuário Responsável VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 DA transmitida à Previc em 31/03/2015 às 09:24:27 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: PREVIDÊNCIA USIMINAS Razão Social: PREVIDENCIA USIMINAS PLANO CNPB: Sigla: USIPREV Nome: PLANO DE BENEFÍCIOS 2 - USIPREV Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: VALÉRIA AMADEU MONTEIRO MIBA: 845 MTE: 845 Empresa: TOWERS WATSON CONSULTORIA LTDA INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/08/2014 Data da Avaliação: Tipo: Observações: 31/12/2014 Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Consta no arquivo da Entidade o Parecer Atuarial completo, o Estudo de Aderência das Hipóteses Atuariais e o Estudo de Taxa de juros. Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 146 Observações: Duration calculada com base nos resultados da avaliação atuarial de 2014 adotando a metodologia definida pela Previc na Resolução nº 15 de 19/11/

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO PARA OS PARTICIPANTES FUNDADORES A RENDA INICIAL DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ CORRESPONDERÁ A UMA DAS FORMAS PREVISTAS ABAIXO: (A) : AO MAIOR VALOR OBTIDO ENTRE I E II, SENDO: I; VALOR RESULTANTE DA APLICAÇÃO DO FATOR ATUARIAL SOBRE O SALDO DE CONTA; II:DIFERENÇA, SE POSITIVA, ENTRE 70% DO SALÁRIO REAL DE BENEF. E O VALOR EQUIVALENTE A 10 UPU'S, APLICADANDO- SE, SOBRE O RESULTADO, A PROPORCIONALIDADE DE TANTOS 30 AVOS DE ACORDO COM O SEU TEMPO DE SERVIÇO PROJETADO, LIMITADO A 30 ANOS. (B): TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL EM UMA RENDA EM QUOTAS POR PERIODO CERTO DE 60 A 360 MESES OU EM UMA RENDA EM QUOTAS CORRESPONDENTE A UM PERCENTUAL DE 0,5% A 1, 5% SOBRE O SALDO DE CONTA REMANESCENTE.PARA OS DEMAIS PARTICIPANTES CORRESPONDERÁ AO SALDO DE CONTA TOTAL PAGA EM PARCELA ÚNICA OU TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA TOTAL EM UMA RENDA EM QUOTAS POR PERIODO CERTO DE 60 A 360 MESES OU EM UMA RENDA EM QUOTAS CORRESP, A UM PERCENTUAL DE 0,5% A 1,5% SOBRE O SALDO DE CONTA REMANESCENTE. Benefício: APOSENTADORIA PROGRAMADA Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O VALOR DO BENEFÍCIO INICIAL RESULTARÁ NA TRANSFORMAÇÃO DO SALDO DE CONTA EM UMA RENDA MENSAL NA DATA DO REQUERIMENTO DA APOSENTADORIA. O PARTICIPANTE PODERÁ OPTAR POR RESGATAR ATÉ 25% DO SALDO DE CONTAS DA FORMA DE PAGAMENTO ÚNICO, SENDO O RESTANTE CONVERTIDO EM UMA RENDA MENSAL, CONFORME OPÇÃO ABAIXO: I - RENDA EM QUOTAS, CORRESPONDENTE A UM PERCENTUAL DE 0,5% A 1,5% SOBRE O SALDO DE CONTA REMANESCENTE, REFERENTE AO MES IMEDIATAMENE ANTERIOR AO DO PAGAMENTO, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE; II - RENDA EM QUOTAS POR UM PERÍODO CERTO DE 60 A 360 MESES, CONFORME OPÇÃO DO PARTICIPANTE; III - AOS PARTICIPANTES FUNDADORES, SERÁ OFERECIDA A OPÇÃO DE TRANSFORMAÇÃO EM RENDA VITALÍCIA DO SALDO DE CONTA REMANESCENTE. Benefício: APOSENTADORIA PROPORCIONAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA O BENEFÍCIO DE APOSENTADORIA PROPORCIONAL SERÁ CONCEDIDO NO MOMENTO QUE O PARTICIPANTE ALCANÇAR REQUISITOS PARA PERCEPÇÃO DA APOSENTADORIA PROGRAMADA E PARA SEU CÁLCULO SERÃO APLICADOS OS MESMOS DISPOSITIVOS APLICÁVEIS Á APOSENTADORIA PROGRAMADA. NA OCORRÊNCIA DE APOSENATADORIA POR INVALIDEZ OU MORTE, ANTES DO DIREITO Á PERCEPÇÃO APOSENTADORIA PROPORCIONAL, O PARTICIPANTE OU BENEFICIÁRIO RECEBERÁ O VALOR DO SALDO DE CONTA, NA FORMA DE PAGAMENTO ÚNICO. Benefício: AUXÍLIO DOENÇA Benefício Programado: NÃO Regime: REPARTIÇÃO DE CAPITAL DE COBERTURA Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: A RENDA MENSAL INICIAL DO AUXÍLIO DOENÇA CORRESPONDERÁ À DIFERENÇA, SE POSITIVA, ENTRE 70% DO SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO E O VALOR EQUIVALENTE À 10 UNIDADES PREVIDÊNCIA USIMINAS (UPU) 3

4 Benefício: BENEFÍCIO ADICIONAL Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA RENDA MENSAL CERTA INICIAL DO BENEFÍCIO ADICIONAL = SCRP/N, SENDO: SCRP = SALDO DE CONTA DE RECURSOS PORTADOS EM QUANTIDADE DE QUOTAS N= PRAZO DE RECEBIMENTO DA RENDA CERTA MENSAL, ESCOLHIDO PELO PARTICIPANTE, DESDE QUE MÚTIPLO DE 12, E COM NO MÍNIMO 60 E MÁXIMO DE 360 MESES. O BENEFÍCIO ADICIONAL, EM QUANTIDADE DE QUOTAS, SERÁ CONVERTIDO PARA PAGAMENTO EM REAIS, PELO VALOR DA QUOTA DO ÚLTIMO DIA DO MÊS ANTERIOR, PODENDO SOFRER OSCILAÇÕES POSITIVAS OU NEGATIVAS. OCORRENDO O FALECIMENTO DO PARTICIPANTE ASSISTIDO, EM GOZO DE BENEFÍCIO ADICIONAL, O SALDO DE CONTA DOS RECURSOS PORTADOS REMANESCENTE SERÁ PAGAO AOS SEUS BENEFICIÁRIOS, EM FORMA DE PAGAMENTO ÚNICO. EM CASO DE INVALIDEZ OU MORTE DO PARTICIPANTE EM DATA ANTERIOR À CONCESSÃO DO BENEFÍCIO ADICIONAL,SERÁ DEVIDO O VALOR DO SCRP NA FORMA DE PAGAMENTO ÚNICO. Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CRÉDITO UNITÁRIO PROJETADO PARA OS PARTICIPANTES ATIVOS OU AUTOPATROCINADOS FUNDADORES A RENDA INICIAL DE PENSÃO POR MORTE CORRESPONDERÁ AO BENEFICIO DE INVALIDEZ QUE O MESMO TERIA DIREITO NA DATA DO FALECIMENTO E PARA OS PARTICIPANTES ATIVOS OU AUTOPATROCINADOS NÃO FUNDADORES SERÁ PAGO O SALDO DE CONTA TOTAL NA FORMA DE PAGAMENTO ÚNICO. NO CASO DE MORTE DE PARTICIPANTE ASSISTIDO, O BENEFÍCIO DE PENSÃO POR MORTE P/ OS BENEFICIÁRIOS DE PARTICIPANTES FUNDADORES QUE RECEBIAM RENDA MENSAL VITÁLICIA, CORRESPONDERÁ A UM PERCENTUAL APLICADO SOBRE O VALOR DA APOSENTADORIA, DEFINIDO PELO PARTICIPANTE QUANDO DO REQUERIMENTO DE SUA APOSENTORIA (MÍNIMO DE 60% E MÁXIMO DE 100%), PARA OS DEMAIS BENEFICIÁRIOS CORRESPONDERÁ A 100% DO VALOR DO BENEFÍCIO DE RENDA MENSAL QUE O PARTICIPANTE RECEBIA NA ÉPOCA DO FALECIMENTO. 4

5 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - USIPREV Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / UNIGAL LTDA / COOPERATIVA DE CREDITO DE LIVRE ADMISSAO DO VALE DO ACO LTDA-SICOOB VALE DO ACO / RIOS UNIDOS TRANSPORTES DE FERRO E ACO LTDA / ASSOCIACAO DOS EMPREGADOS DO SISTEMA USIMINAS - AEU / SOLUCOES EM ACO USIMINAS S.A / USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS S/A - USIMINAS / COOPERATIVA DE CONSUMO DOS EMPREGADOS DA USIMINAS LTDA / MINERAÇÃO USIMINAS S/A / FUNDACAO SAO FRANCISCO XAVIER / PREVIDENCIA USIMINAS / USIMINAS MECANICA S/A Participantes Ativos: Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,00 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 10 Quantidade esperada no exercício seguinte: 10 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medida pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade aproximadamente 97%. Embora haja divergência entre o ocorrido e o esperado, adotou-se um fator de 100% que reflete a opção por se utilizar valores nominais no processo de avaliação atuarial, independente da inflação. Justificativa da EFPC: A adoção de um fator de 100% reflete a opção por se utilizar valores nominais no processo de avaliação atuarial, independente de eventuais alterações da inflação. Opinião do atuário: Fator aplicado sobre os salários a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. A adoção de um fator de 100% reflete a opção por se utilizar valores nominais no processo de avaliação atuarial, independente de eventuais alterações da inflação. As variações inflacionárias ocorridas no período estão refletidas nos ganhos e perdas atuariais. Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 97,00 Quantidade esperada no exercício seguinte: 97,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 97,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: As projeções de inflação de longo prazo estão em torno de 5% a.a. quando medida pelo IPCA (2024), resultando no fator de capacidade de aproximadamente 97%. Observando o esperado e o ocorrido, a hipótese foi ajustada para refletir os impactos das projeções inflacionárias de longo prazo nos resultados da avaliação atuarial de Justificativa da EFPC: A adoção do fator de 97% reflete a expectativa de inflação anual de aproximadamente 5,20% a.a. Isso significa que nas projeções de longo prazo, haverá uma perda do poder aquisitivo dos benefícios em torno de 3%. Opinião do atuário: o fator de capacidade no valor de 97% reflete uma inflação de longo prazo entre 5% e 6,91% a.a. Na seleção da hipótese de inflação foi observada a projeção de inflação medida pela meta de inflação para o cenário mais longo disponibilizado por uma consultoria renomada que realiza estudos macroeconômicos. Ao longo de 2014 foi verificado nos relatórios disponibilizados pela Consultoria que as projeções de inflação para o cenário básico de mais longo prazo (2024) justificam a adoção de um fator de capacidade de 97%. 5

6 Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: 95 Quantidade esperada no exercício seguinte: 95,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 83,40 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verificou-se que 83,40% dos novos assistidos no exercício de 2014 eram casados na data da aposentadoria. A divergência encontra-se dentro do esperado. Justificativa da EFPC: A hipótese adotada está de acordo com a expectativa da entidade. Opinião do atuário: Essa hipótese é adotada apenas para os participantes ativos. Para os aposentados foi considerada a informação do cônjuge real e para os pensionistas foi considerada a composição familiar, ambas informadas pela Previdência Usiminas. Para os participantes ativos foi considerada a hipótese de que 95% dos participantes estariam casados na data da aposentadoria, sendo o cônjuge feminino 4 anos mais jovem e o masculino 4 anos mais velho e 2 filhos cujo tempo que falta para atingirem a maioridade é igual a (55 - idade do participante)/2. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 15,27% Quantidade esperada no exercício seguinte: 2.753,44 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 631,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era de 1.840,83. A tábua foi alterada conforme estudo de aderência realizado em Justificativa da EFPC: Tábua selecionada com base no estudo de aderência realizado em 2014 pela Towers Watson. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua, baseada nos resultados dos estudos de aderência. Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: COTAS DO PATRIMONIO Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,26 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Apesar da divergência entre o esperado (5,50%) e o ocorrido (6,26%), o resultado financeiro do plano já reflete o reajuste dos benefícios concedidos do plano em Justificativa da EFPC: Índice utilizado para o reajuste dos benefícios está de acordo com o previsto no regulamento do plano. Opinião do atuário: O indexador do plano (reajuste dos benefícios) não é utilizado nas projeções de benefício uma vez que os cálculos atuariais são feitos com taxas reais, sem considerar a inflação. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 4,11 Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,11 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 2,78 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Verificou-se um aumento salarial médio real de 2,78%, quando comparamos os salários dos participantes ativos informados pela Previdência Usiminas na avaliação atuarial de 2014 com os salários dos mesmos participantes posicionados no exercício anterior. Entretanto, considerando que esta hipótese deve refletir adequadamente a expectativa das patrocinadoras com relação à evolução futura dos salários ao longo da carreira do empregado, não cabe análise de divergência entre o ocorrido e o esperado. Justificativa da EFPC: A taxa de crescimento salarial é utilizada para projeção dos salários para a data de ocorrência dos eventos avaliados (morte, invalidez ou aposentadoria). Com base em estudos realizados pela Towes Watson, a patrocinadora Usiminas e Previdência 6

7 Usiminas considera que a taxa de projeção do crescimento real dos salários de 4,11% a.a. reflete suas expectativas com relação á evolução futura média dos salários ao longo da carreira do empregado, a patrocinadora UMSA e UNIGAL, considera 3,90% a.a., a patrocinadora Soluções e Rios Unidos 3,92% a.a., a patrocinadora Mineração 4,04% a.a., a patrocinadora FSFX considera 2,53% a.a., a patrocinadora Consul considera 2,07% a.a. e a SICOOB e AEU considera 4,16% a. a. de acordo com a política de Recursos Humanos. Opinião do atuário: A taxa de projeção do crescimento real de salário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo das patrocinadoras do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salários que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira. Os resultados do estudo de aderência da projeção de crescimento real de salários elaborados pela Towers Watson indicam a taxa de 4,11% a.a. para as patrocinadoras Usiminas e Previdência Usiminas, 3,90% a.a. para as patrocinadoras UMSA e UNIGAL, 3,92% a.a. para as patrocinadoras Soluções e Rios Unidos, 4,04% a.a. para a patrocinadora Mineração, 2,53% a.a. para a patrocinadora FSFX, 2,07% a.a. para a patrocinadora Consul e 4,16% a.a. para a patrocinadora SICOOB e AEU. Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não houve divergência entre o real o esperado no período, uma vez que o reajuste aplicado sobre o benefício corresponde ao previsto no regulamento do plano. Justificativa da EFPC: Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Opinião do atuário: Não há previsão de aumentos reais dos benefícios previstos no regulamento. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 5,57 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: O retorno dos Investimentos de 2014 de 12,15%, informado pela Previdência Usiminas, líquido da inflação anual de 6,23%, resultou em uma rentabilidade líquida de 5,57% a.a., que é superior a taxa real de juros de 5,50% a.a. na avaliação atuarial de Por ser uma premissa de longo prazo, a divergência observada em apenas um exercício não justifica qualquer inferência sobre o ocorrido, entretanto o monitoramento dessa hipótese está sendo feito anualmente na forma estabelecida na legislação vigente. Justificativa da EFPC: A taxa de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos é determinada com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamento de benefícios. Com base no estudo realizado pela Towers Watson, as patrocinadoras do Plano optaram por manter a taxa real anual de juros de 5,5% a.a. O estudo foi aprovado pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo da Previdência Usiminas, conforme atas de reuniões de 03/12/2014 e atestado tempestivamente pelo Conselho Deliberativo em parecer de 10/12/2014. Opinião do atuário: Em 2014, a Towers Watson, responsável pela avaliação atuarial do Plano Usiprev, realizou estudo de aderência da taxa de juros do plano com base na rentabilidade projetada dos investimentos e nos fluxos de benefícios e contribuições do plano, elaborados com as hipóteses recomendadas pelos estudos de aderência das hipóteses biométricas, demográficas, econômicas e financeiras realizados pela Towers Watson. A TIR apurada com base nos resultados desse estudo, apontou com o intervalo de 50% de confiança suporte para adoção da taxa real de juros de 5,50% a.a. Assim, pode-se afirmar, com elevado nível de confiabilidade estatística a aderência da taxa real de juros de 5,50% a.a., condição que sinaliza a cobertura da taxa de juros frente a taxa de retorno real esperada dos recursos garantidores. 7

8 Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: RRB 44 Quantidade esperada no exercício seguinte: 19,43 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 6,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era de 22,30. Observou-se uma divergência entre o ocorrido e o esperado, porém apenas um exercício não é suficiente para tomar qualquer decisão quanto à adequação da hipótese. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão, baseada nos resultados dos estudos de aderência. Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 49 Quantidade esperada no exercício seguinte: 2,74 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era de 2,56. A divergência encontra-se dentro do esperado. Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento, dentro do prazo estabelecido pela legislação, das ocorrências de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua, baseada nos resultados dos estudos de aderência. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 12,28 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 8,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: A quantidade esperada para 2014 era de 15,42. A tábua foi alterada conforme estudo de aderência realizado em Justificativa da EFPC: A tábua foi selecionada dentre um conjunto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo. Opinião do atuário: As tábuas biométricas e demográficas são instrumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrências de eventos, como morte, invalidez e rotatividade de uma população em função da idade e do sexo. A tábua foi selecionada observando os resultados dos estudos de aderência realizados em 2014 pela Towers Watson. Recomendamos o acompanhamento das ocorrências, dentro do prazo estabelecido pela legislação, de forma que se verifique a necessidade de alteração da tábua em questão no futuro. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Hipótese de Entrada em Aposentadoria Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez BENEFÍCIOS 8

9 Benefício: APOSENTADORIA POR INVALIDEZ Quantidade de benefícios concedidos: 221 Valor médio do benefício (R$): 523,86 Idade média dos assistidos: 56 Custo do Ano (R$): ,00 Custo do Ano (%): 0,07 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ 9

10 Benefício: APOSENTADORIA PROGRAMADA Quantidade de benefícios concedidos: 1338 Valor médio do benefício (R$): 2.547,11 Idade média dos assistidos: 61 Custo do Ano (R$): ,08 Custo do Ano (%): 7,74 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,87 R$ ,34 R$ ,34 R$ ,34 R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ ,53 R$ ,53 R$ ,50 R$ ,03 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 10

11 Benefício: APOSENTADORIA PROPORCIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11

12 Benefício: AUXÍLIO DOENÇA Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): ,71 Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 12

13 Benefício: BENEFÍCIO ADICIONAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 13

14 Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 92 Valor médio do benefício (R$): 1.341,11 Idade média dos assistidos: 55 Custo do Ano (R$): ,00 Custo do Ano (%): 0,14 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ ,00 R$ R$ ,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - USIPREV Custo Normal do Ano (R$) ,79 Custo Normal do Ano (%) 7,95 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,87 R$ ,34 R$ ,34 R$ ,34 R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,53 R$ ,53 R$ ,50 R$ ,03 R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ 14

15 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (44 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,05 R$ R$ R$ R$ R$ ,05 R$ ,05 R$ R$ R$ R$ R$ R$ PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,91 Insuficiência de cobertura: R$ FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Fundo de Reversão de Saldo por Exig Regulamentar Fonte de custeio Ver Parecer Atuarial Recursos recebidos no exercício R$ ,49 Recursos utilizados no exercício R$ ,05 Saldo R$ ,16 FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo R$ Patrocinador R$ Participantes Ativos R$ Assistidos R$ 15

16 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,70 Contribuições previdenciárias ,62 4, ,37 4, ,99 Normais ,62 4, ,46 3, ,08 Extraordinárias ,91 0, ,91 Déficit equacionado Serviço Passado ,91 0, ,91 Outras Finalidades Utilização de fundos , ,71 Exigência regulamentar , ,71 Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/03/2015 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: O custo para 2014 é de 1,20% da folha de salários de participantes, sendo 0,28% correspondente à contribuição normal dos benefícios de risco, 0,09% para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir - Serviço Passado e 0,83% para cobertura das despesas administrativas. As patrocinadoras utilizarão, durante o ano de 2014, mediante reversão mensal, os recursos existentes no Fundo de Reserva, suficientes para financiar as contribuições mensais para os benefícios de risco das patrocinadoras equivalentes a 0,28% da folha de salários de participação. Adicionalmente, as patrocinadoras Soluções Usiminas e Rios Unidos deverão efetuar contribuições para amortizar seus respectivos serviços passados de: 0,33% e 0,08%, respectivamente. Além dessas contribuições, as patrocinadoras deverão efetuar as contribuições definidas no regulamento, estimadas, em 3,46% da folha de salários de participantes. A contribuição dos participantes, definida no Regulamento do Plano, foi estimada em 4,04% da folha de salários. O custo para 2015 é de 1,14% da folha de salários de participantes, sendo 0,21% correspondente à contribuição normal dos benefícios de risco, 0,10% para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir - Serviço Passado e 0,83% para cobertura das despesas administrativas. As patrocinadoras utilizarão, durante o ano de 2015, mediante reversão mensal, os recursos existentes no Fundo de Reserva, suficientes para financiar as contribuições mensais para os benefícios de risco das patrocinadoras equivalentes a 0,21% da folha de salários de participação. Adicionalmente, as patrocinadoras Soluções Usiminas e Rios Unidos deverão efetuar contribuições para amortizar seus respectivos serviços passados de: 0,39% e 0,13%, respectivamente. Além destas contribuições, as patrocinadoras deverão efetuar as contribuições definidas no regulamento, estimadas, em 3,53% da folha de salários de participantes,. A contribuição dos participantes, definida no Regulamento do Plano, foi estimada em 4,21% da folha de salários. 16

17 Variação das provisões matemáticas: Comparando a Provisão Matemática no exercício encerrado no valor de R$ ,87 com a do exercício anterior atualizada, no valor de R$ ,24, a variação encontrada é de apenas 0,67%. Os compromissos atuariais apurados na avaliação de 2014 variam dentro do esperado considerando a evolução da massa de participantes e as hipóteses selecionadas. Principais riscos atuariais: Os principais riscos atuariais são sobrevivência superior ao previsto nas tábuas de mortalidade, rotatividade inferior a esperada, crescimento salarial acima do esperado, rentabilidade real do patrimônio abaixo da taxa de desconto atuarial. Esses riscos devem ser monitorados através de estudos regulares de aderência das hipóteses atuariais. Esses riscos poderão ser mitigados através da adequação das hipóteses aos resultados dos estudos de aderência. Soluções para insuficiência de cobertura: Não há insuficiência de cobertura. 17

18 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: Tempo médio de contribuição do plano (meses): 91 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 227 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,79 Provisões Matemáticas R$ ,87 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,34 R$ ,34 R$ ,34 R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ ,53 R$ ,53 R$ ,50 R$ ,03 R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,00 R$ ,00 R$ R$ R$ 18

19 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,05 R$ R$ R$ R$ R$ ,05 R$ ,05 R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano R$ ,09 R$ R$ ,09 R$ ,09 R$ 19

20 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,70 Contribuições previdenciárias ,62 4, ,37 4, ,99 Normais ,62 4, ,46 3, ,08 Extraordinárias ,91 0, ,91 Déficit equacionado Serviço Passado ,91 0, ,91 Outras Finalidades Utilização de fundos , ,71 Exigência regulamentar , ,71 Destinação de reserva 20

21 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Para fins de avaliação atuarial referente ao exercício de 2014 do Plano de Benefícios 2 - Usiprev administrado pela Previdência Usiminas, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecidos pela entidade, posicionado em 31/08/2014. Após análise detalhada desses dados e correções feitas pela Previdência Usiminas e suas patrocinadoras, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qualquer ajuste para realização da avaliação atuarial. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: O Fundo de Reserva é constituído de saldos remanescentes de contas de Patrocinadora que não foram utilizados na concessão de benefícios e institutos, conforme disposto em Regulamento, e poderá ser utilizado, conforme disposto no artigo 34, para cobertura parcial ou total dos encargos dos benefícios de risco ou outra destinação em benefício dos participantes e assistidos, conforme proposição da Diretoria Executiva e aprovação do Conselho Deliberativo. Variação do resultado: O resultado superavitário de 31/12/2014 de R$ ,09 decorreu principalmente das reduções das provisões de benefícios a conceder e concedidos face a redução do número de participantes ativos e alterações das hipóteses mencionadas e das oscilações favoráveis do patrimônio durante o exercício de Natureza do resultado: A natureza do resultado é predominantemente conjuntural. Soluções para equacionamento de déficit: Não há déficit a ser equacionado. Adequação dos métodos de financiamento: O método de financiamento é adequado a natureza do plano e atende ao limite mínimo estabelecido na legislação vigente. Outros fatos relevantes: O campo Folha Salário de Participação e os valores dos benefícios médios estão no conceito de pico e capacidade. A tábua de mortalidade geral é AT-2000 Basic suavizada em 50% para o sexo masculino e 40% para o sexo feminino. A tábua de mortalidade de inválidos é a AT-1949 masculina. A tábua de entrada em invalidez é a RRB-1944 modificada desagravada em 50%. A tábua RRB-1944 modificada corresponde a 50% das taxas da tábua de entrada em invalidez RRB-1944, publicada no "Annual Report of the Railroad Retirement Board-1944" dos Estados Unidos. A tábua de rotatividade utilizada na avaliação atuarial de 2014 é a Experiência Usiprev Ajustada. O número de participantes ativos inclui 85 participantes aguardando o Benefício Proporcional Diferido. O número de pensionistas representa o número de grupos familiares. A idade média dos pensionistas reflete a idade média do dependente principal. O Patrimônio de Cobertura do Plano não considera o Fundo de Reserva, o Fundo de Investimento e o Fundo Administrativo, os quais montam a R$ ,16, R$ ,87 e R$ ,41, respectivamente, em 31/12/2014. O valor de R$ ,05 constitui o valor total das Provisões Matemáticas a Constituir - Serviço Passado. Este valor corresponde à soma das parcelas R$ ,35, R$ ,88 e R$ ,82, relativas às Provisões Matemáticas a Constituir - Serviço Passado das patrocinadoras Soluções Usiminas, Rios Unidos e ao Serviço Passado em comum de todas as patrocinadoras, respectivamente. As contribuições de R$ ,91 constituem o valor total do custo para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir - Serviço Passado. este valor corresponde à soma das parcelas R$ ,73, R$ 3.067,42 e R$ ,75, relativas aos custos para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir - Serviço Passado das patrocinadoras Soluções Usiminas, Rios Unidos e ao custo do Serviço Passado em comum a todas as patrocinadoras, respectivamente. O prazo de 44 meses refere-se ao prazo de amortização do Serviço Passado em comum de todas as patrocinadoras, contado a partir de 31/12/2014. Adicionalmente, os prazos de amortização do Serviço Passado das patrocinadoras Soluções Usiminas e Rios Unidos são, respectivamente, 189 e 191 meses, respectivamente, contados a partir de 31/12/

22 A avaliação atuarial à qual se refere este parecer reflete o regulamento vigente aprovado pela Portaria nº 165, de 29/03/2012, publicada no Diário Oficial da União de 30/03/2012. No caso da hipótese de morbidez, foi adotada a experiência do pagamento real do benefício de auxílio doença, de outubro/2012 a setembro/2014, como melhor estimativa do custo para o próximo exercício. O regime financeiro adotado na avaliação atuarial do custo do benefício de auxílio doença é o de repartição de capitais de cobertura, não tendo reflexo na provisão matemática de benefícios a conceder. 22