DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] FUNDACAO CHESF DE ASSISTENCIA E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] CD ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2018 Atuário Responsável MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: 746 DA transmitida à Previc em 29/03/2019 às 14:48:47 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: FACHESF Razão Social: FUNDACAO CHESF DE ASSISTENCIA E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF PLANO CNPB: Sigla: CD Nome: PLANO DE APOSENTADORIA DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL Legislação Aplicável: LC 108/109 ATUÁRIO Nome: MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: 746 Empresa: PREVUE CONSULTORIA LTDA INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/07/2018 Data da Avaliação: 31/12/2018 Tipo: Observações: As provisões matemáticas de cada benefício de aposentadoria apresentado já consideram o respectivo abono anual, se aplicável. Assim como, quando aplicável, as provisões matemáticas de cada benefício de aposentadoria consideram a reversão em Pensão por Morte. Na provisão matemática de benefícios a conceder da Aposentadoria Normal estão informadas também as provisões matemáticas de Aposentadoria Antecipada e do Benefício Diferido por Desligamento. A data base dos dados dos Participantes Ativos e Autopatrocinados considerada na apuração dos valores apresentados é 31/07/2018 e para os Participantes em Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e Beneficiários é 31/12/2018. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Parecer Atuarial - Resultados da Avaliação Atuarial de 31/12/2018 e Estudo Técnico - Adequação das Hipóteses para Avaliação Atuarial de 31/12/2018, arquivados na EFPC Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 129 Observações: Duration calculada conforme Portaria PREVIC nº 86/2019, por meio do sistema Venturo. 2

3 ENTIDADE: FACHESF CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: ABONO ANUAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO M/12 * TOTAL DO BENEFÍCIO DE DEZEMBRO ONDE: M - NÚMERO DE MESES NO ANO EM QUE O ASSISTIDO/BENEFICIÁRIO RECEBEU O BENEFÍCIO. Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE. Benefício: BENEFÍCIO DIFERIDO POR DESLIGAMENTO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE Benefício: INCAPACIDADE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: MAIOR [(SRB-BP)*TEC/TC-BS ; CCTP] ONDE: SISTEMA MISTO SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) - SIGNIFICARÁ A MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES DOS 36 ÚLTIMOS SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO ANTERIORES À DATA DO CÁLCULO, EXCLUINDO-SE O 13º SALÁRIO, CORRIGIDOS PELO ÍNDICE DE REAJUSTE; 3

4 BP - BENEFÍCIO PREVIDENCIÁRIO; TEC - NÚMERO DE MESES DE EFETIVA CONTRIBUIÇÃO AO PLANO; TC - NÚMERO DE MESES EM QUE O PARTICIPANTE ESTEVE ELEGÍVEL A CONTRIBUIR PARA O PLANO; BS - BENEFÍCIO DEVIDO PELO PLANO SALDADO DE BENEFÍCIOS; CCTP - CONVERSÃO DA CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE EM RENDA MENSAL VITALÍCIA. Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: - PARTICIPANTE ATIVO: SISTEMA MISTO MAIOR [(0,5+0,1*N)*(SRB-BP)*TEC/TC-BSE ; CCTP] ONDE: SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) - SIGNIFICARÁ A MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES DOS 36 ÚLTIMOS SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO ANTERIORES À DATA DO CÁLCULO, EXCLUINDO-SE O 13º SALÁRIO, CORRIGIDOS PELO ÍNDICE DE REAJUSTE; BP - BENEFÍCIO PREVIDENCIÁRIO; TEC - NÚMERO DE MESES DE EFETIVA CONTRIBUIÇÃO AO PLANO; TC - NÚMERO DE MESES EM QUE O PARTICIPANTE ESTEVE ELEGÍVEL A CONTRIBUIR PARA O PLANO; BSE - BENEFÍCIO EQUIVALENTE À PENSÃO POR MORTE CALCULADA NO PLANO SALDADO DE BENEFÍCIOS CCTP - CONVERSÃO DA CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE EM RENDA MENSAL VITALÍCIA. N - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO A 5. - PARTICIPANTE ASSISTIDO: (0,5+0,1*N) * BENEFÍCIO RECEBIDO ONDE: N - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO A 5. 4

5 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - Plano CD Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / COMPANHIA HIDRO ELETRICA DO SAO FRANCISCO / FUNDACAO CHESF DE ASSISTENCIA E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF Participantes Ativos: 4399 Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,60 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 0,98 Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,98 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,97 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Analisando a inflação medida pelo IGP-M do último exercício (7,55%), observamos que o valor do fator de capacidade obtido (0,97) foi abaixo do esperado para este exercício (0,98). Justificativa da EFPC: O Fator de Capacidade pode ser entendido como o impacto da inflação sobre o benefício dos assistidos. Para a avaliação dos compromissos dos Participantes Assistidos e Beneficiários, adotou-se a capacidade de 0,98, que reflete uma inflação anual compreendida no intervalo de 3,4% a 5,70, baseada no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Opinião do atuário: Observamos que a meta de inflação projetada para os próximos anos pelo Banco Central encontra-se atualmente em aproximadamente 4% a.a. Sendo assim, recomendamos, a manutenção da hipótese para o encerramento do exercício de 2018 em 0,98, o que corresponde a uma taxa de inflação compreendida no intervalo de 3,4% a.a. a 5,7% a.a., taxas estas mais compatíveis com a expectativa do Banco Central para os próximos anos. Hipótese: Hipótese de Entrada em Aposentadoria Valor: 100% na primeira elegibilidade Quantidade esperada no exercício seguinte: 1.792,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 127,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que houve 127 aposentadorias concedidas no ano de 2018, valor este inferior à quantidade esperada para este ano (1.941). Justificativa da EFPC: Os participantes do plano têm postergado a entrada em benefício. Opinião do atuário: A hipótese de entrada em aposentadoria considera o Regulamento do Plano e é conservadora. Considerando que a partir do momento em que atinge todos os requisitos da elegibilidade o participante está apto à realizar a opção pela aposentadoria, não é prudente supor que os mesmos postergarão esta opção. Assim, e considerando a validade do resultado do Estudo Técnico elaborado no encerramento do exercício de 2017, sugerimos a manutenção da hipótese para o exercício de Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: 85% de Participantes Ativos são casados na data de aposentadoria, sendo o marido 5 anos mais velho que a esposa Assistidos utiliza-se a família real Quantidade esperada no exercício seguinte: 85,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 82,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que o percentual de casados observado encontra-se ligeiramente abaixo do esperado. A diferença de idade observada em 2018 (4 anos) está inferior com o valor esperado para este ano. Justificativa da EFPC: Também conhecida como "Percentual de Casados", esta hipótese é aplicável apenas aos participantes ativos é deve refletir o comportamento desta massa, com efeitos na mensuração na provisão matemática de benefícios a conceder. No caso dos assistidos, utiliza-se a composição familiar real. Opinião do atuário: 5

6 Considerando que o Estudo Técnico elaborado para o encerramento do exercício de 2017 permanece válido e o baixo impacto das hipóteses no passivo do Plano, sugerimos a manutenção da hipótese de composição familiar para o exercício de Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 3,16% Quantidade esperada no exercício seguinte: 83,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 75,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Registramos que o valor observado de saídas em 2018 encontra-se abaixo a do esperado para este ano (92). Justificativa da EFPC: Considera-se uma probabilidade linear de desligamento de 3,16%, sendo esta hipótese definida pela Patrocinadora e baseada no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Opinião do atuário: A hipótese de rotatividade real deve estar de acordo com o planejamento da empresa, de curto, médio e longo prazo, e tal planejamento pode diferir substancialmente do histórico de variação observada em um determinado período. Tendo em vista que a legislação vigente estabelece que a Patrocinadora deve se manifestar a respeito desta hipótese e que esta manifestação deve ser utilizada como subsídio para determinação da hipótese. Considerando ainda que a Patrocinadora indicou e fundamentou no estudo técnico realizado em 2017 no percentual de 3,16% a.a. como sendo sua expectativa futura de rotatividade e que esse estudo técnico permanece válido, optou-se por manter a hipótese de rotatividade de 3,16% a.a. para o exercício de Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: IGPM (FGV) Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,25 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 7,55 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Analisando os dados cadastrais, observamos a adoção correta do índice de reajuste, considerando o disposto no Regulamento do Plano. Justificativa da EFPC: Quantidade esperada para o próximo exercício baseada no relatório Focus de 28/12/2018. Opinião do atuário: Podemos observar que o reajuste concedido está em linha com o índice indicado no Regulamento do Plano, ou seja, IGP-M, excetuando-se apenas casos isolados de reajuste proporcional e revisões do benefício. Assim, recomendamos a manutenção da hipótese adotada. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 1,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 1,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,79 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que a variação salarial observada foi ligeiramente superior ao esperado para este ano. Justificativa da EFPC: A hipótese de crescimento salarial adotada foi definida pela Patrocinadora com base em sua politica salarial e no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Memoria de calculo da quantidade ocorrida no exerício encerrado: % médio de cressal = (Folha dos Participantes que permanecem Ativos em 2018/ Folha dos Participantes Ativos 2017) % médio de cressal/variação IGP-M de maio18 (1+6,14%)/(1+4,27%)-1 Opinião do atuário: A hipótese de crescimento salarial real deve estar de acordo com o planejamento da empresa, de curto, médio e longo prazo, e tal planejamento pode diferir substancialmente do histórico de variação observada em um determinado período. Tendo em vista que a legislação vigente estabelece que a Patrocinadora deve se manifestar a respeito desta hipótese e que esta manifestação deve ser utilizada como subsídio para determinação da hipótese. Considerando ainda que a Patrocinadora indicou e fundamentou no estudo técnico realizado em 2017 no percentual de 1,5% a.a. como sendo sua expectativa futura de crescimento salarial real e que esse estudo técnico permanece válido, optou-se por manter a hipótese de crescimento salarial de 1,5% a.a. para o exercício de

7 Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não há divergência. Justificativa da EFPC: O plano de benefícios não prevê crescimento real dos benefícios. Conforme regulamento, os benefícios são corrigidos pelo Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M). Opinião do atuário: Podemos observar que o reajuste concedido está em linha com o índice indicado no Regulamento do Plano, ou seja, IGP-M, excetuando-se apenas casos isolados de reajuste proporcional e revisões do benefício. Assim, recomendamos a manutenção da hipótese adotada. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,55 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: No exercício de 2018, as aplicações dos recursos garantidores do Plano CD alcançaram rentabilidade real inferior àquela esperada (5,5%a.a.). Este resultado impactou negativamente o Plano, agravando a sua situação deficitária. Justificativa da EFPC: Taxa Real Anual de Juros definida conforme estudo técnico elaborado pela i9 Advisory, validado pela PREVUE e aprovado pela governança da Fundação. Apuração da quantidade ocorrida no exercício encerrado: Rentabilidade acumulada/igpmacumulado - 1: (1+9,22%)/(1+7,55%)-1 Opinião do atuário: O Estudo Técnico contendo a análise da adequação da taxa real anual de juros, a ser utilizada na avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2018, à rentabilidade futura dos investimentos dos Planos foi elaborado pela i9 Advisory e validados pela PREVUE. Considerando o resultado do Estudo Técnico, a Diretoria-Executiva e o Conselho Deliberativo aprovaram a manutenção da taxa real anual de juros em 5,50% a.a., taxa esta que se encontra dentro dos limites legais para o encerramento do exercício de Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: ALVARO VINDAS Quantidade esperada no exercício seguinte: 4,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que não houve aposentadoria por invalidez concedida no ano de 2018, valor este inferior à quantidade esperada para este ano (5), considerando a tábua utilizada. Justificativa da EFPC: Os estudos técnicos foram realizados, mesmo com escassez de ocorrência. Opinião do atuário: Considerando que o Estudo Técnico elaborado para o encerramento do exercício de 2017 permanece válido, sugerimos a manutenção da hipótese para o exercício de 2018, mesmo que esta não esteja sendo totalmente realizada. Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 49 Quantidade esperada no exercício seguinte: 1,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que houve 1 falecimentos de aposentados por invalidez no ano de 2018, valor este equivalente à quantidade esperada para este ano (1), considerando a tábua utilizada (AT-49) Justificativa da EFPC: Os estudos técnicos foram realizados, mesmo com escassez de ocorrência. Opinião do atuário: Considerando que o Estudo Técnico elaborado para o encerramento do exercício de 2017 permanece válido e ainda o baixo 7

8 número de expostos ao risco, sugerimos a manutenção da hipótese para o exercício de Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 31,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 35,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que houve 33 falecimentos no ano de 2018, valor este ligeiramente superior à quantidade esperada para este ano (29), considerando a tábua utilizada (AT-2000 Basic desagravada em 30%) Justificativa da EFPC: A adoção da tábua de mortalidade AT 2000 desgravada em 30% se baseia no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Opinião do atuário: Considerando que o Estudo Técnico elaborado para o encerramento do exercício de 2017 permanece válido e ainda que, historicamente, a tábua tem se mostrado consistente ao número de observações, sugerimos a manutenção da hipótese para o exercício de HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez BENEFÍCIOS Benefício: ABONO ANUAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 8

9 Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Quantidade de benefícios concedidos: 200 Valor médio do benefício (R$): 1.713,18 Idade média dos assistidos: 63 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,03 R$ ,03 R$ R$ R$ ,03 R$ ,03 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 9

10 Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 1588 Valor médio do benefício (R$): 3.876,89 Idade média dos assistidos: 66 Custo do Ano (R$): ,95 Custo do Ano (%): 18,61 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,59 R$ ,64 R$ R$ R$ ,64 R$ ,64 R$ R$ ,95 R$ ,95 R$ ,85 R$ ,10 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 10

11 Benefício: BENEFÍCIO DIFERIDO POR DESLIGAMENTO Quantidade de benefícios concedidos: 1 Valor médio do benefício (R$): 13,33 Idade média dos assistidos: 67 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ 2.641,20 R$ 2.641,20 R$ R$ R$ 2.641,20 R$ 2.641,20 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11

12 Benefício: INCAPACIDADE Quantidade de benefícios concedidos: 54 Valor médio do benefício (R$): 1.603,69 Idade média dos assistidos: 65 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,65 R$ ,20 R$ R$ R$ ,20 R$ R$ ,20 R$ ,45 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,45 R$ ,45 R$ R$ R$ 12

13 Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 296 Valor médio do benefício (R$): 1.998,80 Idade média dos assistidos: 60 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,68 R$ ,31 R$ R$ R$ ,31 R$ R$ ,31 R$ ,37 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,37 R$ ,37 R$ R$ R$ 13

14 BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Benefícios a Conceder Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado R$ R$ R$ R$ CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - Plano CD Custo Normal do Ano (R$) ,95 Custo Normal do Ano (%) 18,61 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,15 R$ ,38 R$ R$ R$ ,38 R$ ,87 R$ ,51 R$ ,77 R$ ,95 R$ ,85 R$ ,10 R$ R$ R$ R$ R$ ,82 R$ ,82 R$ R$ R$ 14

15 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,01 Insuficiência de cobertura: R$ ,14 FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade OUTROS - PREVISTO EM NOTA TÉCNICA Fonte de custeio Recursos excedentes da conta coletiva de risc Recursos recebidos no exercício R$ ,98 Recursos utilizados no exercício R$ Saldo R$ ,98 FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo R$ Patrocinador R$ Participantes Ativos R$ Assistidos R$ 15

16 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,95 Contribuições previdenciárias ,12 10, ,83 7, ,95 Normais ,12 10, ,83 7, ,95 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/03/2019 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: I. Evolução dos Custos Como se trata de um Plano estruturado basicamente na modalidade de contribuição definida, o custo do Plano irá variar de acordo com o perfil da população que aderiu ao mesmo e em função do volume de contribuições que os Participantes estão dispostos a efetuar durante o exercício. II. Contribuições Certificamos que, de acordo com a legislação vigente, as Patrocinadoras Chesf e Fachesf e os Participantes deverão efetuar contribuições para o Plano CD conforme segue: Patrocinadoras As Patrocinadoras deverão efetuar as seguintes Contribuições Normais para o Plano CD: Contribuição Principal: - Valores resultantes da aplicação dos itens B e B , do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de que, a partir da população ativa no Plano CD na data base da avaliação, corresponde, em média, a 7,98% da folha de salários desses Participantes. Contribuição Especial: - De acordo com item B.6.2.2, do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de, sendo: - Não haverá contribuição para cobertura dos custos decorrentes do benefício de Incapacidade no exercício de 2019, em virtude do compromisso já estar coberto pela Conta Coletiva de Incapacidade; - Não haverá contribuição para cobertura dos custos decorrentes do benefício de Pensão por Morte no 16

17 exercício de 2019, em virtude do compromisso já estar coberto pela Conta Coletiva de Pensão por Morte. Participantes Ativos - Os Participantes Ativos do Plano CD deverão efetuar a Contribuição Básica mensal descrita no item B do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de Contribuição, sendo que o percentual médio apurado a partir da população ativa no Plano na data base da avaliação equivale a 10,63% da folha de salários desses Participantes. Participantes Autopatrocinados - Os Participantes Autopatrocinados deverão efetuar Contribuição Básica mensal como previsto no item B.6.3 do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de. Além da Contribuição Básica mensal, os Participantes Autopatrocinados deverão recolher à Fachesf, as Contribuições Especial e Extra, de responsabilidade da Patrocinadora, para custeio dos benefícios de risco e das despesas administrativas. Participantes Vinculados (em Benefício Proporcional Diferido) - Os Participantes Vinculados não efetuarão contribuições para este Plano. Participantes Assistidos - Os Participantes Assistidos deverão efetuar Contribuição Suplementar mensal de 0,28% do benefício recebido da Fachesf, destinada ao custeio de despesas administrativas, de acordo com o item B.6.1.7, do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de. III. Fonte de Recursos para Custeio das Despesas Administrativas As despesas com a administração do Plano serão custeadas da seguinte forma: - Contribuição Suplementar dos Participantes Assistidos equivalente a 0,28% do benefício mensal recebido da Fachesf; - Contribuição Extra da Patrocinadora para este fim, no montante de R$ por mês, com contribuição em dobro no mês de dezembro, equivalente a 1,0961% da folha de salários dos Participantes Ativos. O valor da Contribuição Extra para o Plano CD foi definido observando a paridade de contribuição da Patrocinadora nos Planos por ela patrocinados. Variação das provisões matemáticas: Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2017, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). Apuramos, no entanto, um aumento de R$ ,43 no valor presente dos benefícios definidos a conceder, reavaliados para o encerramento do exercício em função da variação salarial acima do esperado observada no Plano no período, em relação à Conta Coletiva para Benefícios de Risco. Nos benefícios concedidos observamos um aumento nas provisões matemáticas devido às novas concessões de benefícios, decorrentes do plano de demissão incentivada que vigora atualmente na Patrocinadora. Principais riscos atuariais: Os riscos atuariais do Plano CD decorrem da não realização das hipóteses adotadas na avaliação frente à realidade observada e referem-se, principalmente, à convergência da taxa real anual de juros real frente à rentabilidade dos investimentos e à sobrevivência da massa de Participantes, uma vez que o Plano está estruturado na modalidade de contribuição variável, onde o principal risco é devido ao pagamento dos benefícios de aposentadoria. De todo modo, todas as hipóteses atuariais envolvidas no cálculo atuarial e apresentadas neste tópico, se não realizadas, geram riscos para o Plano CD. Adicionalmente aos riscos de não realização das hipóteses, há ainda no Plano o risco da aplicação do item B do Regulamento vigente do Plano CD, o qual prevê que para a conversão do saldo de conta acumulado em benefício seja adotada a taxa real de juros vigente na data da primeira elegibilidade ao benefício programado e não aquela vigente na data da avaliação atuarial. Soluções para insuficiência de cobertura: Considerando que o Déficit Técnico remanescente não se encontra dentro do limite do ajuste de precificação, o pelo menos a parcela do Déficit Técnico remanescente existente no Plano CD no encerramento do exercício de 2018 precisará ser equacionado equacionada no exercício de

18 18

19 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: 4399 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 221 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 94 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,95 Provisões Matemáticas R$ ,15 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,38 R$ R$ R$ ,38 R$ ,87 R$ ,51 R$ ,77 R$ ,95 R$ ,85 R$ ,10 R$ R$ R$ R$ R$ ,82 R$ ,82 R$ R$ R$ 19

20 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano -R$ ,60 R$ ,14 R$ R$ R$ 20

21 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,95 Contribuições previdenciárias ,12 10, ,83 7, ,95 Normais ,12 10, ,83 7, ,95 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 21

22 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Os dados individuais considerados na avaliação atuarial de encerramento do exercício foram encaminhados pela Fundação Chesf de Assistência e Seguridade Social - Fachesf. Após análise e ajustes identificados como necessários, verificou-se que os dados cadastrais estavam suficientemente completos, não demandando qualquer ajuste adicional para o processo de avaliação atuarial permanecendo com a Fachesf a responsabilidade por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: Com base no previsto no item B.2.9 do Regulamento do Plano, o Fundo Previdencial constituído no Plano CD, poderia ser utilizado para compensação de contribuições futuras das Patrocinadoras ou outra destinação, observada a legislação vigente, aprovada pelo Conselho Deliberativo. O Conselho Deliberativo da Fachesf aprovou a destinação da integralidade dos recursos existentes no Fundo Previdencial em 31/12/2018 (R$ ,17) para cobertura do resultado do Plano CD. Adicionalmente, foi constituído, em 31/12/2018, o Fundo Previdencial - Outros Previstos em Nota Técnica Atuarial, no montante de R$ ,98 onde foram alocados os recursos excedentes da Conta Coletiva para Benefícios de Risco sobre o valor presente desses benefícios de forma a fornecer cobertura para oscilações no benefício de risco. Este Fundo será reavaliado anualmente por ocasião da avaliação atuarial e será atualizado mensalmente pela variação da quota aplicada ao Plano. Variação do resultado: Observamos que a situação defictiária do Plano CD foi mantida. O Déficit Técnico do Plano CD equivale a 18,34% das provisões matemáticas dos benefícios estruturados na forma de benefício definido. Considerando as condições estabelecidas na Resolução CGPC nº 26/2008, vigente em 31/12/2018, para Equacionamento de Déficit Técnico, identificamos, inicialmente, em conformidade com os Arts. 28 e 28-A da referida Resolução, o Limite de Déficit Técnico Acumulado dado pela fórmula 1% x (duração do passivo - 4) x Provisão Matemática e, em seguida, verificamos se o Déficit Técnico remanescente está contido dentro do Ajuste de Precificação, conforme segue: Do Equacionamento do Déficit Plano CD (R$) a) Déficit Técnico Acumulado: R$ ,14 b) Provisões Matemáticas com característica de Benefício Definido: R$ ,20 c) Duração do Passivo: 10,71 anos d) Limite de Déficit Técnico Acumulado 1% x (c-4) x b: R$ ,03 e) Déficit Remanescente: R$ ,11 f) Ajuste de Precificação: R$ ,72 g) Déficit a Equacionar no Exercício de 2018: R$ ,39 Considerando que o Déficit Técnico remanescente não se encontra dentro do limite do ajuste de precificação, o Déficit Técnico existente no Plano CD no encerramento do exercício de 2018 precisará ser equacionado no exercício de Natureza do resultado: A situação deficitária do Plano foi mantida em patamar superior ao resultado obtido em 2017, devido à rentabilidade dos investimentos (9,22%) ter sido inferior à meta atuarial do exercício (13,47%). O Déficit Técnico também é decorrente de perdas atuariais acumuladas ao longo dos anos e da utilização, no momento da conversão do saldo de conta em benefício, de taxa real de juros vigente à época da obtenção da primeira elegibilidade ao benefício programado do Plano ao invés da taxa de juros real vigente. Portanto, o mesmo apresenta características tanto conjunturais quanto estruturais. Soluções para equacionamento de déficit: Considerando que o Déficit Técnico remanescente não se encontra dentro do limite do ajuste de precificação, o Déficit Técnico existente no Plano CD no encerramento do exercício de 2018 precisará ser equacionado no exercício de Adequação dos métodos de financiamento: 22

23 O método atuarial adotado para a avaliação dos benefícios de Incapacidade e Morte do Plano CD, foi o Agregado. A parcela dos benefícios do Plano CD que possui a característica de contribuição definida foi avaliada pelo método de Capitalização Individual. Os regimes e os métodos utilizados nesta avaliação atuarial estão de acordo com o previsto nos itens 5 e 6, respectivamente, do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, vigente em Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Outros fatos relevantes: 1) Registramos, em atendimento ao 4º do Art. 30º da Resolução CNPC nº 29, de 13/04/2018, que o Plano CD possui em seu ativo líquido, títulos mantidos até o vencimento, e que foram efetuados estudos pela Fachesf relativos a sua manutenção sem o comprometimento da capacidade financeira do Plano. 2) De acordo com as disposições da Emenda Constitucional nº 20, de 16/12/1998, o Plano de Custeio para o Plano CD considera a relação paritária entre as contribuições previstas para os Participantes dos Planos BD, BS e CD e para as Patrocinadoras à FACHESF. 3) A contribuição dos assistidos foi apurada em percentual da folha de benefícios. A provisão matemática encontra-se líquida desta contribuição, portanto não está sendo apresentada na Fonte de Recursos. 4) Limite Legal das Despesas Administrativas Ressaltamos que em conformidade com o Art. 6º da Resolução CGPC nº 29/2009, que dispõe sobre os critérios e limites para custeio das despesas administrativas pelas entidades fechadas de previdência complementar, o Conselho Deliberativo da Fachesf deverá estabelecer o limite anual de recursos destinados pelos Planos de Benefícios para o Plano de Gestão Administrativa (PGA), observado o custeio pela Patrocinadora, Participantes e Assistidos, entre os seguintes critérios: - 1% incidente sobre o montante dos recursos garantidores dos Planos de Benefícios no último dia do exercício a que se referir; ou - 9% incidente sobre a soma das contribuições e dos benefícios dos Planos no exercício a que se referir. 5) Na qualidade de atuários habilitados e legalmente responsáveis pela avaliação atuarial do encerramento do exercício de 2018 do Plano de Aposentadoria de administrado pela Fundação Chesf de Assistência e Seguridade Social - Fachesf, atestamos que o mesmo está deficitário. Considerando que o Déficit Técnico remanescente não se encontra dentro do limite do ajuste de precificação, o Déficit Técnico existente no Plano CD no encerramento do exercício de 2018 precisará ser equacionado no exercício de ) Em atendimento ao disposto no item B do Regulamento do Plano CD a taxa real de juros a ser utilizada no cálculo dos benefícios dos participantes elegíveis ao benefício até 31/12/2013, será de 6% a.a. e para os participantes elegíveis ao benefício de 01/01/2014 até 31/12/2014, será de 5,75% a.a. Para os demais participantes elegíveis ao benefício a partir de 01/01/2015 a taxa real de juros a ser utilizada no cálculo dos benefícios será de 5,5% a.a. 7) Os valores em reais apresentados no campo "Fonte dos Recursos" correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2018. Destacamos que, ao longo do exercício, tendo em vista possíveis mudanças na massa de participantes e reajustes de benefícios, estes valores podem sofrer variações. 23