DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] FUNDACAO CHESF DE ASSISTENCIA E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] CD ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2017 Atuário Responsável MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: 746 DA transmitida à Previc em 29/03/2018 às 11:07:11 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: FACHESF Razão Social: FUNDACAO CHESF DE ASSISTENCIA E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF PLANO CNPB: Sigla: CD Nome: PLANO DE APOSENTADORIA DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA Situação: ATIVO / EM FUNCIONAMENTO Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL Legislação Aplicável: LC 108/109 ATUÁRIO Nome: MARIA DA FE DA COSTA PINTO MIBA: 746 MTE: 746 Empresa: MERCER HUMAN RESOURCE CONSULTING LTDA. INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 31/07/2017 Data da Avaliação: 31/12/2017 Tipo: Observações: As provisões matemáticas de cada benefício de aposentadoria apresentado já consideram o respectivo abono anual, se aplicável. Assim como, quando aplicável, as provisões matemáticas de cada benefício de aposentadoria consideram a reversão em Pensão por Morte. Na provisão matemática de benefícios a conceder da Aposentadoria Normal estão informadas também as provisões matemáticas de Aposentadoria Antecipada e do Benefício Diferido por Desligamento. A data base dos dados dos Participantes Ativos e Autopatrocinados considerada na apuração dos valores apresentados é 31/07/2017 e para os Participantes em Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e Beneficiários é 30/11/2017. Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Parecer Atuarial - Resultados da Avaliação Atuarial de 31/12/2017 e Estudo Técnico - Adequação das Hipóteses para Avaliação Atuarial de 31/12/2017, arquivados na EFPC Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 130 Observações: Duration calculada conforme Portaria PREVIC nº 80/2018 2

3 ENTIDADE: FACHESF CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: ABONO ANUAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: AGREGADO M/12 * TOTAL DO BENEFÍCIO DE DEZEMBRO ONDE: M - NÚMERO DE MESES NO ANO EM QUE O ASSISTIDO/BENEFICIÁRIO RECEBEU O BENEFÍCIO. Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE. Benefício: BENEFÍCIO DIFERIDO POR DESLIGAMENTO Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA CONVERSÃO DA CTP EM RENDA MENSAL VITALÍCIA ONDE: CTP - CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE Benefício: INCAPACIDADE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: MAIOR [(SRB-BP)*TEC/TC-BS ; CCTP] ONDE: SISTEMA MISTO SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) - SIGNIFICARÁ A MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES DOS 36 ÚLTIMOS SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO ANTERIORES À DATA DO CÁLCULO, EXCLUINDO-SE O 13º SALÁRIO, CORRIGIDOS PELO ÍNDICE DE REAJUSTE; 3

4 BP - BENEFÍCIO PREVIDENCIÁRIO; TEC - NÚMERO DE MESES DE EFETIVA CONTRIBUIÇÃO AO PLANO; TC - NÚMERO DE MESES EM QUE O PARTICIPANTE ESTEVE ELEGÍVEL A CONTRIBUIR PARA O PLANO; BS - BENEFÍCIO DEVIDO PELO PLANO SALDADO DE BENEFÍCIOS; CCTP - CONVERSÃO DA CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE EM RENDA MENSAL VITALÍCIA. Benefício: PENSÃO POR MORTE Benefício Programado: NÃO Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: - PARTICIPANTE ATIVO: SISTEMA MISTO MAIOR [(0,5+0,1*N)*(SRB-BP)*TEC/TC-BSE ; CCTP] ONDE: SRB (SALÁRIO REAL DE BENEFÍCIO) - SIGNIFICARÁ A MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES DOS 36 ÚLTIMOS SALÁRIOS DE PARTICIPAÇÃO ANTERIORES À DATA DO CÁLCULO, EXCLUINDO-SE O 13º SALÁRIO, CORRIGIDOS PELO ÍNDICE DE REAJUSTE; BP - BENEFÍCIO PREVIDENCIÁRIO; TEC - NÚMERO DE MESES DE EFETIVA CONTRIBUIÇÃO AO PLANO; TC - NÚMERO DE MESES EM QUE O PARTICIPANTE ESTEVE ELEGÍVEL A CONTRIBUIR PARA O PLANO; BSE - BENEFÍCIO EQUIVALENTE À PENSÃO POR MORTE CALCULADA NO PLANO SALDADO DE BENEFÍCIOS CCTP - CONVERSÃO DA CONTA TOTAL DO PARTICIPANTE EM RENDA MENSAL VITALÍCIA. N - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO A 5. - PARTICIPANTE ASSISTIDO: (0,5+0,1*N) * BENEFÍCIO RECEBIDO ONDE: N - NÚMERO DE BENEFICIÁRIOS, LIMITADO A 5. 4

5 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - Plano CD Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / COMPANHIA HIDRO ELETRICA DO SAO FRANCISCO / FUNDACAO CHESF DE ASSISTENCIA E SEGURIDADE SOCIAL FACHESF Participantes Ativos: 4583 Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,16 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 0,98 Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,98 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Analisando a inflação medida pelo IGP-M do último exercício (-0,53%), observamos que o valor do fator de capacidade obtido (1,00) foi acima do esperado para este exercício (0,97). Justificativa da EFPC: O Fator de Capacidade pode ser entendido como o impacto da inflação sobre o benefício dos assistidos. Para a avaliação dos compromissos dos Participantes Assistidos e Beneficiários, adotou-se a capacidade de 0,98, que reflete uma inflação anual compreendida no intervalo de 3,4% a 5,70, baseada no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Opinião do atuário: Observamos que a meta de inflação projetada para os próximos anos pelo Banco Central tem reduzido e encontra-se atualmente em aproximadamente 4% a.a. Sendo assim, recomendamos, de forma conservadora, a alteração da hipótese para o encerramento do exercício de 2017 de 0,97 para 0,98, o que corresponde a uma taxa de inflação compreendida no intervalo de 3,4% a.a. a 5,7% a.a., taxas estas mais compatíveis com a expectativa do Banco Central para os próximos anos. Hipótese: Hipótese de Entrada em Aposentadoria Valor: 100% na primeira elegibilidade Quantidade esperada no exercício seguinte: 1.747,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 249,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que houve 266 aposentadorias concedidas no ano de 2017, valor este inferior à quantidade esperada para este ano (1.964). Justificativa da EFPC: Os participantes do plano têm postergado a entrada em benefício. Opinião do atuário: A hipótese de entrada em aposentadoria considera o Regulamento do Plano e é conservadora. Considerando que a partir do momento em que atinge todos os requisitos da elegibilidade o participante está apto à realizar a opção pela aposentadoria, não é prudente supor que os mesmos postergarão esta opção. Assim, e considerando o resultado do Estudo Técnico elaborado no encerramento do exercício de 2017 (Data base 31/12/2016), a PREVUE Consultoria optou por alterar a hipótese até então adotada. Observamos ainda que a postergação da aposentadoria não traz perdas para o Plano. Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: 85% dos Participantes Ativos são casados e a diferença de idade entre participante e cônjuge é a de que as mulheres são 5 anos mais jovens que os homens. Ressaltamos que estas hipóteses são aplicáveis apenas aos participantes ativos da parcela de benefício definido do Plano, uma vez que no caso dos assistidos utilizamos a composição familiar real. Quantidade esperada no exercício seguinte: 0,85 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,82 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que o percentual de casados observado encontra-se ligeiramente abaixo do esperado. A diferença de idade observada em 2017 (4 anos) está inferior com o valor esperado para este ano. Justificativa da EFPC: Também conhecida como "Percentual de Casados", esta hipótese é aplicável apenas aos participantes ativos é deve refletir o 5

6 comportamento desta massa, com efeitos na mensuração na provisão matemática de benefícios a conceder. No caso dos assistidos, utiliza-se a composição familiar real. Opinião do atuário: Considerando o resultado do Estudo Técnico elaborado para o encerramento do exercício de 2017 (Data base 31/12/2016), a hipótese de composição familiar foi mantida, já que a mesma encontra-se aderente à na massa de participantes durante o período do estudo. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: 3,16% Quantidade esperada no exercício seguinte: 92,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 175,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Registramos que o valor observado de saídas em 2017 encontra-se ligeiramente acima do esperado para este ano (94). Justificativa da EFPC: Considera-se uma probabilidade linear de desligamento de 3,16%, sendo esta hipótese definida pela Patrocinadora e baseada no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Opinião do atuário: Considerando o resultado do Estudo Técnico elaborado para o encerramento do exercício de 2017 (Data base 31/12/2016) e tendo em vista que a legislação vigente estabelece que a Patrocinadora deve se manifestar a respeito e que esta manifestação deve ser utilizada como subsídio para a determinação da hipótese, considerando ainda que a Patrocinadora indicou e fundamentou a previsão de um novo Plano de Incentivo à Demissão Voluntária em 2018 para os Participantes do Plano CD, recomendamos a troca da taxa de 1,89% para a de 3,16% para o encerramento do exercício de 2017, conforme indicação da Patrocinadora. Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: IGPM (FGV) Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: -0,53 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Analisando os dados cadastrais, observamos a adoção correta do índice de reajuste, considerando o disposto no Regulamento do Plano. Justificativa da EFPC: Variação conjuntural. Opinião do atuário: Podemos observar que o reajuste concedido está em linha com o índice indicado no Regulamento do Plano, ou seja, IGP-M, excetuando-se apenas casos isolados de reajuste proporcional e revisões do benefício. Assim, recomendamos a manutenção da hipótese adotada. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 1,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 1,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: -7,83 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que a variação salarial observada foi inferior ao esperado para este ano. Justificativa da EFPC: A hipótese de crescimento salarial adotada foi definida pela Patrocinadora com base em sua politica salarial e no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Opinião do atuário: A hipótese de crescimento salarial real deve estar de acordo com o planejamento da empresa, de curto, médio e longo prazo, e tal planejamento pode diferir substancialmente do histórico de variação observada em um determinado período. Tendo em vista que a legislação vigente estabelece que a Patrocinadora deve se manifestar a respeito desta hipótese e que esta manifestação deve ser utilizada como subsídio para determinação da hipótese. Considerando ainda que a Patrocinadora indicou e fundamentou o percentual de 1,5% a.a. como sendo sua expectativa futura de crescimento salarial real, optou-se por utilizar para a hipótese de crescimento salarial a hipótese de 1,5% a.a. indicada pela Patrocinadora para o encerramento do exercício de 2017 para o Plano CD. 6

7 Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade esperada no exercício seguinte: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Não há Justificativa da EFPC: O plano de benefícios não prevê crescimento real dos benefícios. Conforme regulamento, os benefícios são corrigidos pelo Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M). Opinião do atuário: Podemos observar que o reajuste concedido está em linha com o índice indicado no Regulamento do Plano, ou seja, IGP-M, excetuando-se apenas casos isolados de reajuste proporcional e revisões do benefício. Assim, recomendamos a manutenção da hipótese adotada. Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,50 Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,50 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 9,78 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: No exercício de 2017, as aplicações dos recursos garantidores do Plano CD alcançaram rentabilidade real superior àquela esperada (5,5%a.a.) em função dos resultados positivos da carteira do Plano CD. Tal rentabilidade foi benéfica para a saúde financeira do Plano. Justificativa da EFPC: Taxa Real Anual de Juros definida conforme estudo técnico elaborado pela I9 ADVISORY, validado pela PREVUE e aprovado pela governança da Fundação. Opinião do atuário: O Estudo Técnico contendo a análise da adequação da taxa real anual de juros, a ser utilizada na avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2017, à rentabilidade futura dos investimentos dos Planos foi elaborado pela i9 Advisory e validados pela PREVUE. Considerando o resultado do Estudo Técnico, a Diretoria-Executiva e o Conselho Deliberativo aprovaram a manutenção da taxa real anual de juros em 5,50% a.a., para todos os Planos, taxa esta que se encontra dentro dos limites legais para o encerramento do exercício de Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: ALVARO VINDAS Quantidade esperada no exercício seguinte: 5,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que houve uma aposentadoria por invalidez concedida no ano de 2017, valor este inferior à quantidade esperada para este ano (4), considerando a tábua utilizada. Justificativa da EFPC: Taxa Real Anual de Juros definida conforme estudo técnico elaborado pela I9 ADVISORY, validado pela PREVUE e aprovado pela governança da Fundação. Opinião do atuário: Tomando como base os resultados do Estudo Técnico, pudemos constatar que a tábua de entrada em invalidez Álvaro Vindas, atualmente adotada tem se mostrado conservadora e aderente no período observado. Sendo assim, não identificamos necessidade de alteração da tábua Álvaro Vindas, atualmente adotada, e recomendamos a sua manutenção, para a avaliação atuarial do exercício de

8 Hipótese: Tábua de Mortalidade de Inválidos Valor: AT 49 Quantidade esperada no exercício seguinte: 1,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 3,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que houve 3 falecimentos de aposentados por invalidez no ano de 2017, valor este superior à quantidade esperada para este ano (1), considerando a tábua utilizada (AT-49) Justificativa da EFPC: Os estudos técnicos foram realizados, mesmo com escassez de ocorrência. Opinião do atuário: Tomando como base os resultados do Estudo Técnico, podemos concluir que a tábua de mortalidade de inválidos AT-49, atualmente adotada, tem se mostrado aderente no período, com valores observados consistentemente dentro do intervalo de confiança da tábua. Sendo assim, não identificamos necessidade de alteração da tábua AT-49, segregada por sexo, atualmente adotada, e recomendamos a sua manutenção. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT 2000 Quantidade esperada no exercício seguinte: 29,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 33,00 Comentário sobre divergência entre esperado e ocorrido: Observamos que houve 33 falecimentos no ano de 2017, valor este superior à quantidade esperada para este ano (26), considerando a tábua utilizada (AT-2000 Basic desagravada em 30%) Justificativa da EFPC: A adoção da tábua de mortalidade AT 2000 desgravada em 30% se baseia no estudo técnico para fundamentação das premissas atuariais. Opinião do atuário: Tomando como base os resultados do Estudo Técnico, podemos concluir que a tábua de mortalidade AT-2000 Basic suavizada em 30% segregada por sexo, atualmente adotada, tem se mostrado aderente no período, com valores observados consistentemente dentro do intervalo de confiança da tábua. Sendo assim, não identificamos necessidade de alteração da tábua AT-2000 suavizada em 30%, segregada por sexo, atualmente adotada, e recomendamos a sua manutenção. HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez BENEFÍCIOS 8

9 Benefício: ABONO ANUAL Quantidade de benefícios concedidos: 0 Valor médio do benefício (R$): Idade média dos assistidos: 0 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ Benefício: APOSENTADORIA ANTECIPADA Quantidade de benefícios concedidos: 196 Valor médio do benefício (R$): 1.589,06 Idade média dos assistidos: 62 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,19 R$ ,19 R$ R$ R$ ,19 R$ ,19 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 9

10 Benefício: APOSENTADORIA NORMAL Quantidade de benefícios concedidos: 1484 Valor médio do benefício (R$): 3.542,44 Idade média dos assistidos: 65 Custo do Ano (R$): ,60 Custo do Ano (%): 18,15 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,04 R$ ,68 R$ R$ R$ ,68 R$ ,68 R$ R$ ,36 R$ ,36 R$ ,99 R$ ,37 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 10

11 Benefício: BENEFÍCIO DIFERIDO POR DESLIGAMENTO Quantidade de benefícios concedidos: 1 Valor médio do benefício (R$): 12,79 Idade média dos assistidos: 66 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ 2.437,31 R$ 2.437,31 R$ R$ R$ 2.437,31 R$ 2.437,31 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11

12 Benefício: INCAPACIDADE Quantidade de benefícios concedidos: 55 Valor médio do benefício (R$): 1.518,79 Idade média dos assistidos: 63 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,41 R$ ,91 R$ R$ R$ ,91 R$ R$ ,91 R$ ,50 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,50 R$ ,50 R$ R$ R$ R$ 12

13 Benefício: PENSÃO POR MORTE Quantidade de benefícios concedidos: 281 Valor médio do benefício (R$): 1.936,89 Idade média dos assistidos: 59 Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,22 R$ ,35 R$ R$ R$ ,35 R$ R$ ,35 R$ ,87 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ ,87 R$ ,87 R$ R$ R$ 13

14 BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO Custo do Ano (R$): Custo do Ano (%): Benefícios a Conceder Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado R$ R$ R$ R$ CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - Plano CD Custo Normal do Ano (R$) ,60 Custo Normal do Ano (%) 18,15 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,17 R$ ,44 R$ R$ R$ ,44 R$ ,18 R$ ,26 R$ ,73 R$ ,36 R$ ,99 R$ ,37 R$ R$ R$ R$ R$ ,37 R$ ,37 R$ R$ R$ R$ 14

15 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,63 Insuficiência de cobertura: R$ ,54 FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade REVERSÃO DE SALDO POR EXIGENCIA REGULAMENTAR Fonte de custeio Sobra de Contribuição Recursos recebidos no exercício R$ ,89 Recursos utilizados no exercício R$ ,15 Saldo R$ FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo R$ Patrocinador R$ Participantes Ativos R$ Assistidos R$ 15

16 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,60 Contribuições previdenciárias ,29 10, ,31 7, ,60 Normais ,29 10, ,31 7, ,60 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/03/2018 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: I. Evolução dos Custos Como se trata de um Plano estruturado basicamente na modalidade de contribuição definida, o custo do Plano irá variar de acordo com o perfil da população que aderiu ao mesmo e em função do volume de contribuições que os Participantes estão dispostos a efetuar durante o exercício. II. Contribuições Certificamos que, de acordo com a legislação vigente, as Patrocinadoras Chesf e Fachesf e os Participantes deverão efetuar contribuições para o Plano CD conforme segue: Patrocinadoras As Patrocinadoras deverão efetuar as seguintes Contribuições Normais para o Plano CD: Contribuição Principal: Valores resultantes da aplicação dos itens B e B , do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de que, a partir da população ativa no Plano CD na data base da avaliação, corresponde, em média, a 7,88% da folha de salários desses Participantes. Contribuição Especial: De acordo com item B.6.2.2, do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de, sendo: Não haverá contribuição para cobertura dos custos decorrentes do benefício de Incapacidade no exercício de 16

17 2018, em virtude do compromisso já estar coberto pela Conta Coletiva de Incapacidade; Não haverá contribuição para cobertura dos custos decorrentes do benefício de Pensão por Morte no exercício de 2018, em virtude do compromisso já estar coberto pela Conta Coletiva de Pensão por Morte. Participantes Assistidos Os Participantes Assistidos deverão efetuar Contribuição Suplementar mensal de 0,28% do benefício recebido da Fachesf, destinada ao custeio de despesas administrativas, de acordo com o item B.6.1.7, do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de. Participantes Ativos Os Participantes Ativos do Plano CD deverão efetuar a Contribuição Básica mensal descrita no item B do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de Contribuição, sendo que o percentual médio apurado a partir da população ativa no Plano na data base da avaliação equivale a 10,27% da folha de salários desses Participantes. Participantes Autopatrocinados Os Participantes Autopatrocinados deverão efetuar Contribuição Básica mensal como previsto no item B.6.3 do Capítulo B.6 - Das Contribuições e das Disposições Financeiras, do Regulamento do Plano de Aposentadoria de. Além da Contribuição Básica mensal, os Participantes Autopatrocinados deverão recolher à Fachesf, as Contribuições Especial e Extra, de responsabilidade da Patrocinadora, para custeio dos benefícios de risco e das despesas administrativas. Participantes Vinculados (em Benefício Proporcional Diferido) Os Participantes Vinculados não efetuarão contribuições para este Plano. III. Fonte de Recursos para Custeio das Despesas Administrativas As despesas com a administração do Plano serão custeadas da seguinte forma: Contribuição Suplementar dos Participantes Assistidos equivalente a 0,28% do benefício mensal recebido da Fachesf; Contribuição Extra da Patrocinadora para este fim, no montante de R$ por mês, com contribuição em dobro no mês de dezembro, equivalente a 1,0768% da folha de salários dos Participantes Ativos. O valor da Contribuição Extra para o Plano CD foi definido observando a paridade de contribuição da Patrocinadora nos Planos por ela patrocinados. Variação das provisões matemáticas: Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2016, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). Apuramos, no entanto, uma redução de R$ ,51 no valor presente dos benefícios definidos a conceder, reavaliados para o encerramento do exercício em função de ganhos com a saída de participantes por aposentadoria ou por desligamento e do ajuste das hipóteses, em relação à Conta Coletiva para Benefícios de Risco. Nos benefícios concedidos observamos um aumento nas provisões matemáticas devido às mudanças ocorridas nas hipóteses atuariais e às novas concessões de benefícios, decorrentes do plano de demissão incentivada que vigora atualmente na Patrocinadora. Principais riscos atuariais: Os riscos atuariais do Plano CD decorrem da não realização das hipóteses adotadas na avaliação frente à realidade observada e referem-se, principalmente, à convergência da taxa de juros real frente a rentabilidade dos investimentos e à sobrevivência da massa de Participantes, uma vez que o Plano está estruturado na molidade de contribuição variável, onde o principal risco é devido ao pagamento dos benefícios de aposentadoria. De todo modo, todas as hipóteses atuariais envolvidas no cálculo atuarial e apresentadas nesta Demonstração, se não realizadas, geram riscos para os Planos. Soluções para insuficiência de cobertura: Considerando que o Déficit Técnico remanescente encontra-se dentro do limite do ajuste de precificação, o Déficit Técnico existente no Plano CD no encerramento do exercício de 2017 não precisará ser equacionado no exercício de

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19 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: 4583 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 209 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 100 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,60 Provisões Matemáticas R$ ,17 Benefícios Concedidos Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Programados Assistidos não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Benefício Definido Capitalização não Programado Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,44 R$ R$ R$ ,44 R$ ,18 R$ ,26 R$ ,73 R$ ,36 R$ ,99 R$ ,37 R$ R$ R$ R$ R$ ,37 R$ ,37 R$ R$ R$ R$ 19

20 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano -R$ ,31 R$ ,54 R$ R$ R$ 20

21 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,60 Contribuições previdenciárias ,29 10, ,31 7, ,60 Normais ,29 10, ,31 7, ,60 Extraordinárias Déficit equacionado Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 21

22 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Os dados individuais considerados na avaliação atuarial de encerramento do exercício foram encaminhados pela Fundação Chesf de Assistência e Seguridade Social - Fachesf. Após análise e ajustes identificados como necessários, verificou-se que os dados cadastrais estavam suficientemente completos, não demandando qualquer ajuste adicional para o processo de avaliação atuarial permanecendo com a Fachesf a responsabilidade por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: Considerando a previsão contida no Parecer Atuarial de encerramento do exercício de 2016, o Fundo Previdencial constituído no Plano CD, com base no previsto no item B.2.9 do Regulamento do Plano, poderia ser utilizado para compensação de contribuições futuras das Patrocinadoras ou outra destinação, observada a legislação vigente, aprovada pelo Conselho Deliberativo. O Conselho Deliberativo da Fachesf aprovou a destinação da integralidade dos recursos existentes no Fundo Previdencial em 31/12/2017 (R$ ,15) para cobertura do resultado do Plano CD. Variação do resultado: Observamos que a situação defictiária do Plano CD foi mantida. O Déficit Técnico do Plano CD equivale a 14,76% das provisões matemáticas dos benefícios estruturados na forma de benefício definido. Considerando as condições estabelecidas na Resolução CGPC nº 26/2008 para Equacionamento de Déficit Técnico, identificamos, inicialmente, em conformidade com os Arts. 28 e 28-A da referida Resolução, o Limite de Déficit Técnico Acumulado dado pela fórmula 1% x (duração do passivo - 4) x Provisão Matemática e, em seguida, verificamos se o Déficit Técnico remanescente está contido dentro do Ajuste de Precificação, conforme segue: Do Equacionamento do Déficit Plano CD (R$) a) Déficit Técnico Acumulado (R$ ,54) b) Provisões Matemáticas com característica de Benefício Definido R$ ,81 c) Duração do Passivo 10,86 anos d) Limite de Déficit Técnico Acumulado 1% x (c-4) x b R$ ,61 e) Déficit Remanescente (R$ ,93) f) Ajuste de Precificação R$ ,85 g) Déficit a Equacionar no Exercício de Considerando que o Déficit Técnico remanescente encontra-se dentro do limite do ajuste de precificação, o Déficit Técnico existente no Plano CD no encerramento do exercício de 2017 não precisará ser equacionado no exercício de Natureza do resultado: A situação deficitária do Plano foi mantida em patamar ligeiramente superior ao resultado obtido em 2016, apesar da rentabilidade dos investimentos (9,20%) ter sido superior à meta atuarial do exercício (4,94%). O Déficit Técnico é decorrente de perdas de rentabilidade acumuladas ao longo dos anos e da adoção de hipóteses mais conservadoras, principalmente, no que se refere à redução da taxa de juros real. Portanto, o mesmo pode ser considerado conjuntural. Soluções para equacionamento de déficit: Considerando que o Déficit Técnico remanescente encontra-se dentro do limite do ajuste de precificação, o Déficit Técnico existente no Plano CD no encerramento do exercício de 2017 não precisará ser equacionado no exercício de Adequação dos métodos de financiamento: O método atuarial adotado para a avaliação dos benefícios de Incapacidade e Morte do Plano CD, foi o Agregado. A parcela dos benefícios do Plano CD que possui a característica de contribuição definida foi avaliada pelo método de Capitalização Individual. Os regimes e os métodos utilizados nesta avaliação atuarial estão de acordo com o previsto nos itens 5 e 6, respectivamente, do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006. Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. 22

23 Outros fatos relevantes: 1) Registramos, em atendimento ao 3º do Art. 1º da Resolução CGPC nº 04, de 30/01/2002, que o Plano CD possui em seu ativo líquido, títulos mantidos até o vencimento, e que foram efetuados estudos pela FACHESF relativos a sua manutenção sem o comprometimento da capacidade financeira do Plano. 2) De acordo com as disposições da Emenda Constitucional nº 20, de 16/12/1998, o Plano de Custeio para o Plano CD considera a relação paritária entre as contribuições previstas para os Participantes dos Planos BD, BS e CD e para as Patrocinadoras à FACHESF. 3) A contribuição dos assistidos foi apurada em percentual da folha de benefícios. A provisão matemática encontra-se líquida desta contribuição, portanto não está sendo apresentada na Fonte de Recursos. 4) Limite Legal das Despesas Administrativas Ressaltamos que em conformidade com o Art. 6º da Resolução CGPC nº 29/2009, que dispõe sobre os critérios e limites para custeio das despesas administrativas pelas entidades fechadas de previdência complementar, o Conselho Deliberativo da Fachesf deverá estabelecer o limite anual de recursos destinados pelos Planos de Benefícios para o Plano de Gestão Administrativa (PGA), observado o custeio pela Patrocinadora, Participantes e Assistidos, entre os seguintes critérios: 1% incidente sobre o montante dos recursos garantidores dos Planos de Benefícios no último dia do exercício a que se referir; ou 9% incidente sobre a soma das contribuições e dos benefícios dos Planos no exercício a que se referir. 5) Na qualidade de atuários habilitados e legalmente responsáveis pela avaliação atuarial do encerramento do exercício de 2017 do Plano de Aposentadoria de administrado pela Fundação Chesf de Assistência e Seguridade Social - Fachesf, atestamos que o mesmo está deficitário. Considerando que tal déficit, encontra-se dentro do limite previsto no Art. 28 da Resolução CGPC nº 26/2008, não será obrigatório o seu equacionamento ao longo do exercício de ) Em atendimento ao disposto no item B do Regulamento do Plano CD a taxa real de juros a ser utilizada no cálculo dos benefícios dos participantes elegíveis ao benefício até 31/12/2013, será de 6% a.a. e para os participantes elegíveis ao benefício de 01/01/2014 até 31/12/2014, será de 5,75% a.a. Para os demais participantes elegíveis ao benefício a partir de 01/01/2015 a taxa real de juros a ser utilizada no cálculo dos benefícios será de 5,5% a.a. 7) Os valores em reais apresentados no campo "Fonte dos Recursos" correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2017. Destacamos que, ao longo do exercício, tendo em vista possíveis mudanças na massa de participantes e reajustes de benefícios, estes valores podem sofrer variações. 23