PEDIDO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL

Transcrição

1 Última Cotação em 30/06/2017 FBMC4 - R$ 3,49 por ação Total de Ações: FBMC3: FBMC4: São Bernardo do Campo, 11 de agosto de 2017 A Fibam Cia Industrial Em Recuperação Judicial (BM&FBOVESPA: FBMC3 e FBMC4), empresa líder na produção de fixadores especiais, anuncia os seus resultados financeiros relativos ao 2º trimestre de 2017 (2T17). As informações financeiras e operacionais, exceto quando indicadas de outra forma, são apresentadas de acordo com os critérios da legislação societária brasileira e em milhares de Reais. Valor de Mercado (30/06/2017): R$ ,3 mil US$ 6.585,1 mil PEDIDO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL Em 14 de outubro de 2014, mediante aprovação de seus administradores, a Companhia ajuizou Pedido de Recuperação Judicial, na Comarca de São Bernardo do Campo, nos termos do artigo 51 e seguintes da Lei n.º /05. Não obstante os esforços da administração na busca de renovações de suas linhas de crédito, o pedido de recuperação judicial configurou-se como a alternativa mais adequada para o atual momento. A medida visa preservar o valor da Companhia, sua função social e o estímulo à atividade econômica, atendendo de forma organizada aos interesses de seus credores e acionistas e contingenciando de maneira responsável os recursos existentes em caixa mantendo a segurança operacional e compromisso com o fornecimento aos seus clientes com a qualidade com a qual sempre foi reconhecida. 2T17 1T17 2T17/1T17 2T16 2T17/2T16 Receita Operacional Líquida ,8% (8,5%) Lucro Bruto (4.049) (4.617) 12,3% (2.238) (80,9%) Margem Bruta (%) (31,7%) (41,8%) 10,1 p.p. (16,0%) (15,7) p.p. Resultado Operacional (EBIT)* (6.820) (7.821) 12,8% (5.765) (18,3%) Margem Operacional (%) (53,4%) (70,9%) 17,5 p.p. (41,3%) (12,1) p.p. (Prejuízo) Lucro Líquido 711 (9.128) NA (7.024) NA Margem Líquida (%) 5,6% (82,7%) 88,3 p.p. (50,3%) 55,9 p.p. EBITDA** (6.174) (7.175) 14,0% (5.147) (20,0%) Margem EBITDA (%) (48,3%) (65,0%) 16,7 p.p. (36,8%) (11,5) p.p. Patrimônio Líquido (38.641) (39.353) 1,8% (5.765) NA Dívida Líquida (54,4%) (50,3%) * * * Lucro antes dos juros e impostos. ** Lucro antes dos impostos, juros, outras despesas e receitas operacionais, depreciação e amortização. Contatos: José Reinaldo Mindel Telefone (55 11) ri@fibam.com.br

2 PERFIL CORPORATIVO Com mais de sessenta anos de atuação, a Fibam é líder na produção de fixadores especiais para a indústria automobilística no Brasil, mantendo o compromisso de garantir segurança, qualidade, eficiência e a satisfação de seus clientes. O portfólio da Companhia é direcionado para aplicações críticas que exigem alto grau de segurança como: motores, suspensões, freios, cintos de segurança, rodas e sistemas de direção. Além do setor automobilístico, a Fibam também atua no fornecimento de fixadores para eletrodomésticos, construção civil, equipamentos agrícolas, entre outros. O relacionamento com clientes é pautado pela qualidade dos produtos, confiabilidade no prazo de entrega e foco no aprimoramento constante, o que resulta em alternativas de redução de custos para o cliente. Esses diferenciais são atestados por múltiplas premiações e certificações concedidas pelos próprios clientes e que renderam à Companhia a liderança no segmento de fixadores metálicos na América Latina. Entre outros certificados de qualidade, a Fibam é certificada segundo a ISO TS 16949, o que a credencia a fornecer para toda a cadeia automotiva mundial. PRODUTOS E APLICAÇÕES A Fibam produz fixadores utilizados para: freios e suspensões, sistemas de direção, motos, motores, compressores, rodas, tratores, câmbios e cintos de segurança. Produtos que agregam tecnologia, pesquisa e desenvolvimento. 2

3 CONJUNTURA ECONÔMICA E SETORIAL Após alguns meses com sinais de recuperação, a economia em 2017 deu mostras que não será tão fácil superar a última recessão. O Índice de Atividade Econômica (IBC-BR), uma espécie de prévia do PIB divulgados pelo Banco Central e usado nas decisões do Copom, recuou 0,51% em maio ante abril na série ajustada e negativo em 0,05% no ano. Por outro lado, favorecida pela atual taxa de câmbio e recuperação dos preços das commodities a balança comercial teve no primeiro semestre de 2017 seu melhor resultado em 29 anos: superávit de US$ 36 bilhões. A inflação continua respondendo as medidas adotadas pela autoridade monetária e permanece abaixo da meta central de 4,5% para o ano no acumulado em 12 meses, 3,0%. Contudo, as expectativas do mercado para o PIB (Produto Interno Bruto) consolidado pelo relatório de mercado do Banco Central se reduziram de 0,47% no 1T17 para 0,39% no relatório de 21 de julho de Também impulsionada pela exportação, a indústria automobilística nacional tem conseguido aos poucos registrar recuperação. Contudo, o mercado interno apesar de estável ainda não tem demanda suficiente para ocupar a capacidade ociosa da indústria. A produção de veículos automotores totalizou 652,7 mil unidades no trimestre o que representa avanço de 6,9% frente o trimestre anterior e 23,3% na comparação com o mesmo período de 2016, segundo dados divulgados pela Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (ANFAVEA). As exportações totalizaram 199,6 mil unidades, volume 15,4% maior do que o trimestre imediatamente anterior. O número de trabalhadores na indústria automobilística está estável, praticamente no mesmo nível de um ano atrás, mas houve a criação de 478 mil vagas em maio/17. Por outro lado, ainda há em torno de 10,3 mil empregados da indústria em regime de "lay-off" (suspensão temporária do contrato de trabalho) ou pelo PSE (Programa Seguro-Emprego). Com a melhora do desempenho nos seis primeiros meses do ano, a ANFAVEA revisou a estimativa de produção para o ano de 2017 que passou de crescimento na produção de veículos automotores de 11,9% para 21,5% em relação aos números de Tal crescimento significa produção de 2,62 milhões de unidades, motivada pela recuperação das exportações e estabilidade do mercado doméstico. A própria ANFAVEA registra que a retomada da produção e a melhora das expectativas só foram possíveis devido as aprovações de importantes reformas. Na Fibam, o instrumento jurídico da recuperação judicial não alterou as atividades da Companhia que tem honrado os compromissos com empregados, fornecedores e clientes. A produção segue com a programação normal de acordo com a demanda, com a eficiência e qualidade com a qual sempre foi reconhecida. Continuamos direcionando esforços para a busca do aumento da eficiência operacional, revisando processos e reformulando as estruturas administrativas e produtivas com o objetivo de se adequar à situação econômica e setorial. 3

4 Produção total de veículos (mil unidades) 533,2 539,6 591,9 609,8 652,7 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Fonte: Anfavea DESEMPENHO OPERACIONAL Em 14 de outubro de 2014, a Companhia ajuizou Pedido de Recuperação Judicial, na Comarca de São Bernardo do Campo, nos termos do artigo 51 e seguintes da Lei nº /05. Não obstante os esforços da administração na busca de renovações de suas linhas de créditos, o pedido de recuperação judicial configurou-se como a alternativa mais adequada para o atual momento. A medida visa preservar o valor da Companhia, sua função social e o estímulo à atividade econômica, atendendo de forma organizada aos interesses de seus credores e acionistas e contingenciando de maneira responsável os recursos existentes em caixa mantendo a segurança operacional e o compromisso com o fornecimento aos seus clientes com a qualidade com a qual sempre foi reconhecida. O ajuizamento do Pedido de Recuperação Judicial se deu exclusivamente em caráter preventivo e foi a alternativa encontrada pela Fibam face à escassez na oferta de crédito no mercado de capitais e a negativa de instituições para o rolamento de dívidas. A Companhia não possuía débitos ou sequer protestos de fornecedores ou atraso com empregados, à época da recuperação judicial. Aliado a um mercado altamente cadente, como demonstrado pelos números de produção de veículos e insistentemente comentado pela Companhia ao longo das últimas divulgações, sem contar com acesso a crédito a Companhia se viu obrigada a buscar uma alternativa que lhe proporcionasse o fôlego financeiro necessário para a continuidade do atendimento aos seus clientes com a qualidade com a qual sempre foi reconhecida. Em 15 de dezembro de 2015 os credores da Companhia aprovaram na Assembleia Geral de Credores o Plano de Recuperação Judicial, que tem como principais pontos: i) deságio de 40% sobre o total da dívida quirográfica; ii) carência de 20 meses; iii) 8 anos de pagamento após o vencimento da carência; iv) correção monetária de Taxa Referencial + 0,5% ao ano e v) pagamento em parcelas anuais fixas e pagamento periódico trimestral (PMT). A Fibam mantém em atividade sua programação de produção normalmente, comprometida com a segurança de continuidade de fornecimento aos seus clientes. Seus produtos continuam com a qualidade demandada e certificada pelas principais montadoras presentes no País, seguindo os mais rigorosos padrões. É importante não deixar de reforçar que o instrumento jurídico da recuperação judicial não afetou e não tem afetado a rotina comercial ou produtiva, com a Companhia mantendo suas atividades da mesma forma que antes do pedido de recuperação judicial. 4

5 2T17 1T17 AUTOMOTIVO 94,5% REPOSIÇÃO 1,9% AUTOMOTIVO 94,5% REPOSIÇÃO 1,3% EXPORTAÇÃO 3,6% EXPORTAÇÃO 4,2% O segmento automotivo representou 94,5% do total de receita líquida de vendas no segundo trimestre de 2017, mesmo patamar verificado no trimestre anterior. Considerando o mesmo período, o segmento de reposição correspondeu a 1,9% das receitas líquidas, 0,6 p.p. acima do 1T17. Já o segmento de exportação totalizou 3,6% representando queda de 0,6 p.p. frente o trimestre anterior. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA No segundo trimestre de 2017 a receita operacional líquida da Companhia totalizou R$ 12,8 milhões, alta de 15,8% na comparação com o resultado reportado no primeiro trimestre de Considerando o mesmo período de 2016, quando alcançou R$ 13,9 milhões, a retração foi de 8,5%. O movimento de retomada da produção da indústria automobilística tem favorecido a recuperação das vendas da Fibam no mercado interno, ainda que os volumes ainda permaneçam em níveis bem inferiores aos patamares históricos. Receita Operacional Líquida (Em R$ milhões) 14,0 11,0 12,8 15,8% 2T16 1T17 2T17 5

6 RESULTADO BRUTO E MARGEM BRUTA O custo dos produtos vendidos (CPV) no 2T17 totalizou R$ 16,8 milhões, valor 7,5% e 3,8% superior ao registrado no 1T17 e 2T16, respectivamente. Dessa forma, com o custo dos produtos vendidos superando a receita líquida da Companhia no trimestre, o resultado bruto foi negativo em R$ 4,0 milhões, recuperação de 12,3% frente o 1T17 e 80,9% pior que o valor auferido no mesmo período do ano anterior. Com este resultado, a margem bruta apresentada no 2T17 foi 10,1 p.p. superior à margem alcançada no primeiro trimestre de 2017, atingindo 31,7% negativo. Na comparação com o 2T16, quando a margem foi negativa em 16,0%, a retração foi de 15,7 p.p. RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS No segundo trimestre de 2017, as despesas operacionais da Companhia se reverteram em receita de R$ 6,4 milhões. Esse resultado corresponde ao ingresso de R$ 11,5 milhões em Outras Receitas relativos a conclusão de negociação de ativos alienados fiduciariamente antes do pedido de Recuperação Judicial da Fibam. As despesas com vendas somaram R$ 0,8 milhão o que evidencia aumento de 9,0% e redução de 16,5% ante os resultados do 1T17 e 2T16, respectivamente. As despesas administrativas somaram R$ 1,7 milhão com recuo de 18,1% frente o primeiro trimestre de 2017 e 19,5% na comparação com o mesmo período de Além de medidas para o aumento de eficiência no parque produtivo, a Fibam adotou diversas ações para redução de custos e despesas, como reestruturação das áreas administrativas, revisão de processos internos e de produção. Em R$ mil 2T17 1T17 2T17/1T17 2T16 2T17/2T16 Receitas (Despesas) Operacionais (3.218) NA (3.541) NA (%) sobre a Receita Líquida 50,0% (29,2%) NA (25,3%) NA *Considerando despesas com vendas, despesas administrativas e outras despesas. RESULTADO OPERACIONAL - EBIT No 2T17, a Companhia gerou Ebit negativo de R$ 6,8 milhões, montante 12,8% melhor do que os R$ 7,8 milhões registrados no trimestre imediatamente anterior. Na comparação com o 2T16, quando totalizou R$ 5,7 milhões negativo, o valor foi 18,3% maior. EBITDA O Ebitda da Fibam no segundo trimestre de 2017 foi negativo em R$ 6,1 milhões, melhora de 14,0% frente o resultado negativo de R$ 7,2 milhões do 1T17 e 20,0% pior na comparação com os R$ 5,1 milhões 6

7 negativo registrados no mesmo período do ano anterior. Nesse sentido, a margem Ebitda do 2T17 foi negativa em 48,3%, 16,7 p.p. pior do que a margem negativa de 65,0% do 1T17. Na comparação com o mesmo período do ano anterior, quando atingiu margem negativa de 36,8%, houve queda de 11,5 p.p. Em mais um trimestre, a geração de caixa e rentabilidade da Companhia foi afetada pela ainda deprimida atividade no setor automotivo, que ainda convive com pressão nos custos de matéria-prima e de mão de obra. RESULTADO FINANCEIRO A Fibam registrou resultado financeiro negativo de R$ 1,6 milhão no 2T17, aumento de 25,8% frente os R$ 1,3 milhão reportados no 1T17 e 30,6% superior ao registrado no 2T16, decorrente de menor saldo aplicado e maiores despesas financeiras. LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO No 2T17, a Fibam registrou lucro líquido de R$ 0,7 milhão, impactado positivamente pela receita não recorrente de R$ 11,5 milhões, referente a venda de terreno da Companhia no 2T17. Desconsiderando esse efeito, o resultado líquido no período seria prejuízo de R$ 10,8 milhões. Em R$ mil 2T17 1T17 2T17/1T17 2T16 2T17/2T16 (Prejuízo) Lucro Líquido 711 (9.128) NA (7.024) NA Total de Ações (Prejuízo) Lucro por Ação (em R$) 0,9786 (12,5641) NA (9,6681) NA Valor Patrimonial por Ação (em R$) (53,1874) (54,1669) 1,8% (7,9352) NA 7

8 ENDIVIDAMENTO Ao final do período encerrado, em 30 de junho de 2017, a dívida líquida somou R$ 11,1 milhões, 54,4% e 50,3% inferior ao registrado no trimestre anterior e em relação ao verificado no mesmo trimestre do ano passado, respectivamente. A redução corresponde a amortização de dívida bancária após a conclusão da negociação de ativos alienados fiduciariamente em data anterior ao pedido de Recuperação Judicial da Companhia. MERCADO DE CAPITAIS Em 30 de junho de 2017, a cotação da ação preferencial (FBMC4) foi de R$ 3,49, queda de 27,3% frente à cotação registrada ao final de dezembro de 2016, de R$ 4,80. No mesmo período de comparação, o Ibovespa registrou valorização de 4,4%. O gráfico abaixo representa o desempenho das ações preferenciais da Fibam em comparação com o Ibovespa: Desempenho da ação (Base 100 em 30/06/2017) 100 4,4% -27,3% jan-17 jan-17 mar-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 Fonte: Uol Economia FBMC4 IBOV ESTRUTURA SOCIETÁRIA O valor de mercado, em 30 de junho de 2017, era de R$ 22,4 milhões, representado por ações, sendo ordinárias (FBMC3) e preferenciais (FBMC4). Assim, a estrutura societária ficou dividida da seguinte maneira: (i) 51,35% de participação da família Paperini; (ii) 7,90% de participação do Sr. José Claudio Marinho da Nóbrega; (iii) 7,57% do Sr. Pedro Henrique Ribeiro Novaes; (iv) 5,55% de participação do Sr. Norio Suzaki; e (v) 27,63% de participação de outros acionistas. 8

9 ANEXOS BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/06/ /06/ /06/ /06/2016 CIRCULANTE CIRCULANTE Caixa e Equivalentes de Caixa Fornecedores Nacionais Aplicações Financeiras Fornecedores no Exterior Clientes Nacionais Instituições Financeiras Clientes no Exterior Impostos a Recolher Impostos a Compensar/Recuperar Obrigações Trabalhistas e Encargos a Pagar Contas a Receber Contas a Pagar Estoques Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos a Pagar Despesas Antecipadas Provisão para Recuperação Judicial NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Depósitos Judiciais Instituições Financeiras Outros Creditos Parcel. de Tributos Federais Estaduais e Previdenciários Imobilizado Fornecedores Nacionais Outras Responsabilidades a Vencer PATRIMÔNIO LÍQUIDO (38.641) (5.765) Capital Social Reserva de Reavaliação Prejuizos Acumulados (53.974) (18.503) Prejuizo do Periodo (8.416) (12.092) TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

10 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 2T17 1T17 Var. % 2T17/1T17 2T16 Var. % 2T17/2T16 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ,8% (8,5%) Custo dos Produtos Vendidos (16.831) (15.655) 7,5% (16.209) 3,8% LUCRO BRUTO (4.049) (4.617) (12,3%) (2.238) 80,9% (DESPESAS)/RECEITAS OPERACIONAIS (3.218) NA (3.541) NA Vendas (822) (754) 9,0% (984) (16,5%) Administrativas (1.734) (2.117) (18,1%) (2.153) (19,5%) Honorários dos Administradores (215) (215) - (301) (28,6%) Despesas Tributárias (2.329) (139) NA (113) NA Outras Receitas e Despesas Operacionais NA 10 NA RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (7.835) NA (5.779) NA RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO Despesas Financeiras (1.677) (1.503) 11,6% (1.297) 29,3% Receitas Financeiras (75,7%) 52 (1,9%) Resultado Financeiro Líquido (1.626) (1.293) 25,8% (1.245) 30,6% RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS 711 (9.128) NA (7.024) NA LUCRO DO TRIMESTRE 711 (9.128) NA (7.024) NA Não *Não houve outros resultados abrangentes nos períodos divulgados, portanto, não se aplica a apresentação da demonstração do resultado abrangente. 10

11 DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA EM 30 DE JUNHO DE 2017 E 2016 Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais 2T17 2T16 1T17 Lucro (Prejuizo) do Período 711 (7.024) (9.128) Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) do período com recursos gerados das (aplicado nas) atividades operacionais Depreciações do Imobilizado Perda (Ganho) na Alienação de Imobilizado (11.486) Apropriação de Juros sobre Financiamentos Redução (Aumento) de Ativos Operacionais (9.596) (6.406) (7.546) Aplicações Financeiras Duplicatas a Receber (509) Contas a Receber (55) (295) 305 Estoques Impostos a Recuperar 6 8 (8) Outros Aumento (Redução) de Passivos Operacionais Fornecedores (265) (1.061) (217) Impostos a Pagar Contas a Pagar CAIXA GERADO DAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES OPERACIONAIS (3.339) (788) (1.417) Juros Pagos sobre Financiamentos CAIXA LÍQUIDO GERADO DAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES OPERACIONAIS (2.528) (55) (364) Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado - (22) (139) Valor de Venda de Ativos CAIXA LÍQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (22) (139) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamentos Captação de Empréstimos e Financiamentos Amortizações de Empréstimos e Financiamentos (16.353) (4.302) (2.166) Redução de Juros Provisionados a Maior Parcelamento de Impostos CAIXA LÍQUIDO GERADO DAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (10.354) (REDUÇÃO) AUMENTO DAS DISPONIBILIDADES (2) 58 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes (REDUÇÃO) AUMENTO DAS DISPONIBILIDADES (2) 58 11