APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Maio 2017

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Maio 2017

2 Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia ( MRV ou Companhia ). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia não se obriga a atualizar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. Esta apresentação não constitui uma oferta, ou convite, ou solicitação para compra de ações ou qualquer outro ativo mobiliário da Companhia. Nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso. Os dados de mercado e informações sobre dados competitivos, incluindo projeções de mercado, utilizados nesta apresentação foram obtidos através de pesquisas internas, externas, documentos públicos e dados de mercado. Apesar de não termos nenhuma razão para acreditar que estes dados não sejam confiáveis, a MRV não efetuou procedimentos independentes visando verificar dados competitivos, participação de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indústria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou publicações. A MRV não fornece qualquer representação quanto à estes dados estarem corretos. O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte- Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 Visão Geral da Companhia

4 Nesses 37 anos de história... A MRV é a maior empresa de construção residencial no Brasil e uma das maiores do mundo, e nesses 37 anos atingimos importantes marcas Lançamos mais de 317 mil unidades. A MRV foi ainda a empresa que mais construiu em 2015, com 2,1 milhões de m2 construídos. 120 mil chaves entregues nos últimos 3 anos, com a importante marca de 1 chave entregue a cada 3 minutos. A marca mais valiosa do setor, segundo a Isto É Dinheiro Presente em 145 cidades 1 em cada 200 brasileiros é cliente da MRV. Mais de 22 mil empregados, que juntos produzem 1 apartamento a cada 3 minutos. Empresa certificada: ISO 14001, OHSAS GHG Protocol, Selo MRV+Verde e Obra Verde MRV A MRV cresce mas sem esquecer do seu compromisso com as pessoas e meio ambiente. 4

5 37 anos de história MCMV 3 MCMV 2 IPO MCMV 1 ADRs Level1 Fundação da MRV Início Relacionamento Início da Diversificação Geográfica Legislação Alienação Fiduciária Bancos retomam financiamento imobiliário Private Equity Criação da MRV LOG 1º Correspondente Negocial Equity Follow-On ADRs Level unidades por ano unidades por ano unidades por ano

6 Estrutura Acionária O free float representa 64% do capital total. Novo Mercado, o mais alto nível de Governança Corporativa. Outros; 46,8% Rubens Menin T. de Souza 33,9% Orbis Investment Management Limited 11,6% Executivos e Membros do Conselho 2,1% Prudential Plc. 5,0% Ações em Tesouraria 0,6% BM&FBovespa Novo Mercado : MRVE3 ADR OTC PINK : MRVNY ações ordinárias Média diária de negociação em 1T17 R$ 40,7 milhões MRVNY Cusip ISIN US * Data base: 31/03/2017 6

7 Setor de Atuação e Oportunidades do Mercado

8 No Brasil existe um déficit habitacional significativo, com ascensão e fortalecimento da classe C. População por Faixa Etária Crédito Imobiliário Participação do Crédito Imobiliário no PIB (%) % 3% 70 a 79 3% 6% 60 a 69 6% 10% 50 a 59 9% 13% 40 a 49 13% 15% 30 a 39 15% 15% 20 a 29 18% 14% 10 a 19 17% 13% 0 a 9 17% 11% Fonte: FGV, OCDE, IBGE, Nações Unidas, EY Anos Moradias (milhões) 56,2 72,4 93,1 População (milhões) 189,1 211,2 233,6 População Brasileira em 2010: População Brasileira em 2030: Alto potencial de expansão do crédito no país Fonte: Apresentação Itaú, dez/16 8

9 A Habitação no Brasil: 70 anos de investimento em programas habitacionais Fonte: Biblioteca Digital da FGV e EESC -USP UNIDADES FINANCIADAS R$ 7,51 BI DESCONTO FGTS 92% DOS RECURSOS DESTINADOS A POPULAÇÃO COM RENDA ACIMA DE 5 SALÁRIOS MÍNIMOS 80% DA POPULAÇÃO BRASILEIRA RECEBIA ABAIXO DISSO APENAS 33,5% DAS UNIDADES FINANCIADAS FORAM DESTINADAS A SETORES POPULARES R$ 6,68 BI DESCONTO FGTS R$ 1,26 BI DESCONTO OGU : Oferta de crédito imobiliário pelas Caixas Econômicas 1946: Criação da Fundação Casa Popular Primeira política nacional de habitação 1964: Criação do SFH e o BNH com arrecadação compulsória de 1% da folha 1967: Criação do FGTS arrecadação de 8% da folha 1986: Extinção do BNH devido às dificuldades financeiras pelo período inflacionário e saques crescentes no FGTS 1990: Collor cria o Plano de Ação Imediata para a Habitação (PAIH), que previa a construção, em caráter emergencial de 245 mil casas 2000: FHC institui a Carta de Crédito Individual e Associativa no FGTS e da continuidade a projetos como o Pró- Moradia e Habitar Brasil. 2004: Política Nacional de Habitação (Lei ) - Programa de Subsídio à Habitação de Interesse Social 2009: Criação do MCMV O maior programa habitacional do país Investimento: R$ 294 bilhões 10 milhões de brasileiros beneficiados Renda Máxima de R$ Funding Aportes governamentais Funding FGTS e SBPE 9

10 SFH - Sistema Financeiro Habitacional FONTE DE FINANCIAMENTO Empregadores depositam 8% do salário mensal de todos os trabalhadores TR + 3% Saldo de R$ 502 bilhões (Nov/16) Fonte: Caixa 12% 66% 14% 8% Os mutuários podem utilizar o saldo da conta vinculada ao FGTS para: Financiamento Imobiliário Demissão sem justa causa Aposentadoria Outros Taxa de Juros de 5 a 9,16% a.a + TR Valor Máximo do Imóvel: R$ 300 mil Depósitos feitos nas poupanças dos bancos comerciais 65% 30% 5% Crédito Imobiliário Reservas Legais Recursos Livres Notes: 1) Se o cliente possui conta salário na CEF a taxa de juros pode ser de 9,75%. No BB a taxa de 9,65%+TR. 2) Se o cliente possui conta salário no banco de financiamento a taxa de juros pode chegar a 10,7%+TR. 3) 20% de depósitos compulsórios (remunerados pela SELIC) e 10% para o adicional compulsório (corrigido pela TR) * Estados do DF, MG, RJ, SP: R$ ; outros estados: R$ sbpe Os mutuários podem ir a qualquer banco e solicitar um financiamento imobiliário de acordo com o seu rating de crédito Recursos SBPE Taxa de Juros de 9,75% 1 a 11% +TR Taxa de Mercado Taxa de Juros a partir de 12,25% 2 +TR Valor Máximo do Imóvel: De R$ a R$ * Imóvel a partir de: R$

11 Cliente MRV: Detalhe de Pagamento Detalhe de Pagamento: Cliente MRV MCMV Faixa 2 Preço médio: R$ Entrada 3% Carteira MRV 15% Saldo FGTS Poupança Financiamento Bancário (CEF e BB) 75% 10% antes das chaves 5% após entrega de chaves Subsídios 7% DE ONDE VEM O SUBSÍDIO? 0,7% OGU (Orçamento Geral da União) 6,3% FGTS Imposto sobre a Receita de unidades vendidas 4% (RET) 4,0% RET 0,7% Subsídios Balanço Fiscal MCMV positivo 3,3% O imposto acima não inclui outros impostos indiretos como ISS, Contribuição Social e outros. 11

12 2,3 2,8 4,6 6,2 6,3 6,8 3,3 6,0 6,9 11,9 10,2 14,6 18,0 14,4 18,8 18,4 FGTS 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0-33,2 35,2 37,6 27,2 28,7 29,5 31,4 Arrecadação Líquida (R$ bilhões) 10,5 10,9 9,6 8,4 8,4 6,8 7,5 60,0 49,6 39,4 41,2 44,1 46,3 47,5 48,9 47,9 50,0 47,3 40,0 5,3 4,7 6,8 30,0 20,0 12,0 6,9 6,2 6,5 9,0 10, Arrecadação Líquida FGTS (bilhões) Pessoas Empregadas - CAGED (milhões) Taxa de Desemprego¹ Saques por Modalidade (R$ bilhões) R$ 22 R$ 25 R$ 29 R$ 38 R$ 42 R$ 47 R$ 49 R$ 57 R$ 65 R$ 75 R$ 86 R$ 99 R$ % 10% 10% 9% 11% 11% 11% 11% 9% 9% 10% 8% 8% 13% 16% 15% 13% 13% 12% 14% 13% 13% 13% 14% 12% 12% 9% 8% 8% 17% 14% 13% 13% 14% 14% 14% 13% 12% 15% 66% 66% 67% 61% 62% 65% 62% 62% 63% 64% 63% 67% 66% Demissão Aposentadoria Habitação Outros ¹ Até 2011 utiliza-se a Taxa de Desemprego PME e a partir de 2012 a PNAD por sua maior sensibilidade e abrangência. De 2017 a 2020 o FGTS tem orçado R$ 254 bilhões para ser investido em Habitação Fonte: IBGE, CAGED e FGTS Dez/16 Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria cresceram consideravelemente em função da aprovação pelo STF da aposentadoria espontânea, reduzindo assim a arrecadação líquida do período. Orçamento (R$ bilhões) Discriminação Habitação 70,50 63,50 63,50 63,50 Saneamento Básico 7,00 9,50 9,75 9,75 Infraestrutura 9,00 8,00 8,00 7,00 Outros 0,50 0,50 0,50 0,50 TOTAL 87,00 81,50 81,75 80,75 12

13 Programa Minha Casa Minha Vida 2 84% das vendas MRV 2016 são realizadas pelo sistema PRICE* ABRIL/09 A DEZ/10 JAN/11 a DEZ/ Recursos do Programa (R$ bilhões) R$ 34 R$ 72,6 R$ 41,2 R$ 41,2 Unidades a serem construídas ¹ Renda Familiar Renda Unidades Renda Taxa de Juros Unidades Renda Taxa de Juros Unidades² Renda Taxa de Juros Unidades² Faixa 1 Até R$ Até R$ % + TR Até R$ TR Até R$ TR Faixa 1, Até R$ % + TR Até R$ % + TR Até R$ % + TR Até R$ ,5% + TR Até R$ ,5% + TR Faixa 2 Até R$ Até R$ % + TR Até R$ % + TR Até R$ % + TR Até R$ % + TR Até R$ % + TR Faixa 3 Até R$ Até R$ % + TR Até R$ ,16% + TR Até R$ ,16% + TR Prazo Até R$ ,16% + TR Não Disponível dez/10 dez/15 jan/17 dez/18 Duração 2 anos 5 anos 1 ano 2 anos ¹ Incluído unidades adicionadas em Setembro/14. ²Valores referentes ao orçamento de ³ MCMV 1 e 2: Valores referentes ao programa. ⁴ Detalhes ainda não divulgados. 13

14 Minha Casa Minha Vida: Subsídios 2 SUBSÍDIOS 2 M CM V 3 - ( ) Faixa Renda Mensal Região Metropolitana de RJ, SP e DF Outras Cidades Faixa 1 Até R$ Até 90% Até 90% Faixa 1,5 Até R$ R$ Até R$ Faixa 2 Até R$ R$ Até R$ Até R$ R$ Até R$ Até R$ R$ Até R$ Até R$ R$ Até R$ Faixa 3 Até R$ R$ - R$ - Faixa Renda Mensal Região Metropolitana de RJ, SP e DF Outras Cidades Faixa 1 Até R$ Até 95% Até 95% Faixa 1,5 - R$ - R$ - Faixa 2 M CM V 2 Até R$ R$ R$ Até R$ R$ R$ Até R$ R$ R$ R$ - R$ - Group 3 Até R$ R$ - R$ - M CM V 3 - ( ) Faixa Renda Mensal Região Metropolitana de RJ, SP e DF Outras Cidades Faixa 1 Até R$ Até 90% Até 90% Faixa 1,5 Faixa 2 Até R$ R$ Até R$ Até R$ R$ Até R$ Até R$ R$ Até R$ Até R$ R$ Até R$ Até R$3.275 R$ Até R$ Até R$ R$ Até R$ Faixa 3 Até R$ R$ - R$ - Faixa 3 Plus Até R$ R$ - R$ - 14

15 Minha Casa Minha Vida: Preço por unidade FAIXA 2 E 3: MCMV 3 - (2016) MCMV 3 - ( ) Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Capitais - metrópoles Capitais - metrópoles Demais capitais e RM Demais capitais e RM Municípios < 250 mil hab Municípios < 250 mil hab Municípios 50 mil < 100 mil hab Municípios 50 mil < 100 mil hab Municípios 20 mil < 50 mil hab Municípios 20 mil < 50 mil hab Demais municípios Demais municípios FAIXA 1,5: Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Capitais - metrópoles Capitais - metrópoles Demais capitais e RM Demais capitais e RM Municípios < 250 mil hab Municípios < 250 mil hab Municípios 50 mil < 100 mil hab Municípios 50 mil < 100 mil hab Municípios 20 mil < 50 mil hab Municípios 20 mil < 50 mil hab Demais municípios Demais municípios FAIXA 3 plus: Recorte territorial DF, RJ e SP SUL, ES e MG CO NE e N Capitais - metrópoles Demais capitais e RM Municípios < 250 mil hab Municípios 50 mil < 100 mil hab Municípios 20 mil < 50 mil hab Demais municípios

16 Unidades Contratadas e Financiadas Fonte: Ministério das Cidades Dados 2016 até 31/12/2016 Unidades Contratadas MCMV % das vendas MRV são realizadas pelo sistema PRICE* Faixa 1 Faixa 2 Faixa 3 Unidades Entregues MCMV Faixa 1 Faixa 2 Faixa 3 16

17 Recursos utilizados Faixa I - Conforme Orçamento do Ministério do Planejamento (PAC) Faixa II Conforme FGTS 2 Fonte: e Ministério das Cidades Até 2015: Na faixa II o Tesouro contribui com 17,5% e o FGTS com 82,5% do subsídio até Após 2015: Na faixa II o Tesouro contribui com 10% e o FGTS com 90% **MCMV3: investimentos previstos para 2015 a O FGTS possui subsídios de complemento (até R$ 27,5 mil por unidade) + Equilíbrio de taxas - OGU: Orçamento Geral da União * O número de unidades a serem contratadas é o mesmo proposto no início do MCMV 3 17

18 Diferenciais de Mercado

19 Diferencial de Mercado e Potencial de Crescimento Habitantes MRV x Landbank em VGV Potencial de Vendas por mês (unidades) DIVERSIFICAÇÃO GEOGRÁFICA - Presente em 22 estados e no Distrito Federal cidades atendidas pela Companhia Nordeste 3,5 milhões (R$ 5,6 bi) Potencial Total Crescimento # cidades x Margem Bruta Potencial adicional Centro-Oeste 1,5 milhões (R$ 2,7 bi) Sudeste 11,5 milhões (R$ 27,8 bi) Incremento das Vendas (0,72/1000 habitantes) Vendas média / mês (2016) Desempenho atual MRV Sul 2,4 milhões (R$ 4,7 bi) Nota: *Informação retirada do estudo do Centro de Estatística e Informações (CEI), da Fundação João Pinheiro. 19

20 Potencial de Crescimento Data-base: Março

21 Rio Preto Uberlândia Ribeirão Preto Penetração nas Cidades Referência Nas Cidades Referência a Companhia possui venda média de 0,72 por mês/1000 habitantes. Média de Vendas/Mês: 125 Habitantes (MRV): (28,83%) Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,98 População total: Média de Vendas/Mês: 100 Habitantes (MRV): (29,98%) Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,50 População total: Média de Vendas/Mês: 131 Habitantes (MRV): (26,21%) Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,75 População total: Penetração crescente nas cidades já existentes. 21

22 Diferencial de Mercado Líderança de Mercado no Brasil 10,810,5 Lançamentos elegíveis ao MCMV Valores Nominais (em R$ bilhões) (Faixas II e III) 7,77,4 8,5 7,6 6,7 4,6 6,1 3,3 5,2 4,0 5,7 5,8 6,6 6,6 1,7 1, MCMV (Faixas 1, 2 e 3) MCMV (Faixas 2 e 3) *2016 contempla os meses de Janeiro a Dezembro. No 1T17, a MRV obteve importantes marcas entre as empresas listadas: 68% de participação no total de lançamentos das faixas II e III do MCMV; 46% no total de lançamentos do trimestre * Os dados são estimados baseados nos relatórios das Companhias listadas. 22

23 Diferencial de Mercado - Estrutura de Vendas Vendas por Canal: Contamos com mais de corretores internos, com foco 100% em produtos MRV. Investimos em treinamentos e técnicas de venda para melhoria da produtividade e qualidade do processo de vendas. Gestão da política de comissionamento da equipe própria e definição da estratégia de vendas. 23

24 Diferencial de Mercado Marketing Efetivo Investimento em Marketing: Resultado dos Investimentos: 1 INVESTIMENTO ANUAL R$ 120 Milhões 2 ALCANCE 140 Milhões de Brasileiros (70% da População) R$ 2,5 Bi em vendas virtuais anuais. 180 atendentes virtuais focados no atendimento de 1º nível localizados em BH. 140 bases virtuais espalhadas pelo Brasil com corretores. 3 PRINCIPAIS CANAIS TV 30%, Internet 26%, Trade MKT 19%, Jornal 3%, Demais Mídias: 22% Data base: Dezembro/

25 Diferencial de Mercado Liderança Online MRV Empresas Listadas Combinadas MRV Empresas Listadas Combinadas MRV Empresas Listadas Combinadas MRV Empresas Listadas Combinadas 25 Fontes: Acessos site MRV: Google Analytics, inclui site MRV, Blog, AppFacebook, App Android, App IOS e hotsites de empreendimentos e promoções. / Fonte comparação de acessos entre construtoras: Alexa e SimilarWeb.

26 Relacionamento com Clientes #MeuMundoMelhor Views nos vídeos do #MeuMundoMelhor Conexão MRV Views nos vídeos do Conexão MRV Portal de Relacionamento Acessos Gerais: Clientes que acessaram: Média mensal de acessos únicos. Atendimento MRV nas Mídias Volumes de chamadas atendidas Média mês Demandas solucionadas no 1 contato 93,55% Seguidores no Twitter Seguidores no Google Curtidas no Facebook Reclamações 0,49%* Ano 2017 *Reclamantes sobre a base dos clientes (5 anos) Visão anual 26

27 Resultados Operacionais: Vendas Contratadas Vendas Contratadas por período de lançamento Vendas Contratadas por período de lançamento Duração do Estoque Vendas sobre Oferta Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lançamentos) 27

28 Liderança nos principais indicadores Comerciais Lançamentos (R$ milhões) Em 2016, a MRV lançou mais que o dobro do 2º colocado. 28

29 Liderança nos principais indicadores Comerciais Vendas Líquidas (R$ milhões) Em 2016, a MRV vendeu mais que o dobro do 2º colocado. 29

30 Diferenciais Operacionais

31 Diferencial Operacional Landbank ALVARÁS E REGISTROS DE INCORPORAÇÃO Desde 2014, a Companhia tem investido uma parcela significativa do caixa para o crescimento do VGV de landbank. Nossa estratégia é obter vantagens da queda nos preços de terrenos afim de aumentar nossa participação em mercados onde já operamos. Desde então, acumulamos 41 mil alvarás e 17 registros, os quais serão lançados no mercado assim que forem obtidas as ãprovações pelos bancos. DIFERENCIAS COMPETITIVOS A Companhia está retornando às capitais e regiões metropolitanas, onde está concentrada a maior demanda. Afim de attender essa semanda, aumentamos nosso landbank em 32% nas capitais e regiões metropolitanas. *Cidade aderente é a cidade que possui o estoque suficiente para garantir a velocidade de vendas estimada para aquela região, ou seja, venda do potencial estimado para a cidade; 31

32 Diferencial Operacional Equipe de produção experiente 10 Diretores 24 Gestores Aproximadamente 18 mil pessoas dedicadas à Produção Os colaboradores que exercem cargos de liderança (diretores, gestores e coordenadores) possuem em média 9 anos empresa. No momento temos 204 obras em andamento, nas seguintes localidades: 55 Coordenadores 340 Engenheiros 439 Auxiliares de Engenharia e Técnicos em Edificações 465 estagiários Centro Oeste 11 (5,4%) Nordeste 29 (14,2%) Sudeste 132 (64,7%) demais cargos, sendo próprios e terceirizados. Sul 32 (15,7%) Data-base: Fev/2017 Data-base: Dez/

33 Diferencial Operacional Mecanização e novas tecnologias Kit Hidráulico e Chicote Concretagem Porta Pronta Padronização, Mecanização e Processos Inteligentes Parede de Concreto Laje Içada Menor quantidade de mão de obra Menos resíduos Maior racionalização da produção Maior organização do canteiro Padronização de Projetos Maior Velocidade de produção Equipe estratégica de equipamentos Simplificação dos projetos Economicamente viável Maior sustentabilidade ambiental Aumento da segurança do trabalho 33

34 Diferencial Operacional Aumento da Eficiência Produtiva É possível verificar a redução da média do custo, sendo a menor dos últimos 5 anos. Ou seja, nossas obras estão com maior eficiência operacional. Histograma da Projeção de Custo Boxplot de Projeção de Custo Data-base: Dezembro 2016 Aumento da eficiência que repercute em: Menos discrepância nos custos e na qualidade; Menor custo de execução. 34

35 Diferencial Operacional Eficiência na Execução Aumento da capacidade produtiva em 2016, refletindo uma redução de 5% no IP (Índice de produtividade) quando comparado Aumento de 7% no VP (Velocidade de produção) em 2017, comparando a Produção em 2017: unidades. HISTÓRICO IP x VP melhor melhor IP (Índice de Produtividade): Demonstra quantas pessoas são necessárias para produzir uma unidade. A orientação é quanto menor o indicador, melhor o resultado. VP (Velocidade de Produção): Demostra o % executado por mês das obras em andamento. A orientação é quanto maior o indicador, melhor o resultado. 35

36 Diferencial Operacional Evolução na Margem Bruta. Destaque para a evolução na Margem Bruta em função de: Renegociação com Fornecedores Aumento na Produtividade (IP) Redução da discrepância entre projetos Melhores Condições para compra de Terrenos. % Margem Bruta 26,1% 26,4% 29,5% 32,9% 33,6% 1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 36

37 Diferencial Operacional Unidades Entregues Unidades entregues 2016 Nota: Os valores apresentados são em ( 000) unidades. 37

38 Estrutura Administrativa Eficiente Rel. Clientes e Comunicação Interna + 5 milhões de Views dos vídeos #MeuMundoMelhor. + 1,4 milhões de Acessos no Portal de Relacionamento em Mil : média de chamadas atendidas em mil clientes ativos Menor G&A/ROL do setor Diretoria de Serviços Especializados R$ 400 milhões arrecadados /mês + de 3 Mil contas correntes conciliadas/mês + 3 Mil Novos contratos registrados/mês 218 Colaboradores Tecnologia da informação Diretoria de CSC R$ 4,5 Bilhões em pagamentos em Notas fiscais processadas em dezembro/ Funcionários pagos/mês. 260 Colaboradores. R$ 80 milhões de investimento em TI (5 anos) Mais de estações de trabalho 33 milhões de documentos digitalizados desde 2010 Mais de 300 tablets nas obras 38

39 Diferencial Operacional Estrutura Administrativa Eficiente. Produtividade - G&A / ROL 1T17 Devida a nossa robusta e eficiente operação, conseguimos diluir nossas despesas e apresentamos a melhor relação do G&A/Receita Líquida do setor. 1,01x 1,59x 1,76x 1,91x 2,06x 2,25x 2,86x 2,96x 3,00x 3,41x 39

40 Diferenciais Financeiros

41 Diferencial Financeiro Crédito Associativo Desde o início das vendas simultâneas, a MRV reduziu consideravelmente o seu fluxo de recebíveis, contribuindo assim para uma menor necessidade de capital de giro por projeto lançado. Nota: PMR Prazo Médio de Recebimento / PMP Prazo Médio de Pagamento / NCG Necessidade de Capital de Giro 41

42 Diferencial Financeiro Consistente Geração de Caixa e baixa alavancagem Destaques: 4 anos de geração recorrente Maior rating corporativo do setor (braa-) pela Fitch e Standard & Poor s. Melhoria de sistemas e processos da CEF em 2011 benefícios a partir de 2012; Crescimento das operações do BB no modelo Crédito Associativo, iniciada em 2013; 42

43 Consistência e estabilidade nos Yields da Companhia 43

44 Indicadores Financeiros Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta % 44

45 Indicadores Financeiros Lucro Líquido (R$ milhões) Margem Líquida % *Gafisa 4T16: ex-operação descontinuada Tenda (R$ 683milhões 45

46 Subsidiárias

47 Subsidiárias Participação MRV: 40% Presente em 25 cidades e 9 estados Ampla experiência na geração de negócios e desenvolvimento de ativos Controle de todo o ciclo de desenvolvimento, construção e administração de seus ativos. Complexos Logísticos 100% Greenfield Pleno controle do ciclo, desde a aquisição do terreno até a entrega do projeto Multilocatários Projetos em módulos Arquitetura flexível Prazo de locações de 2 a 10 anos Shopping Centers Strip Malls Loteamentos Industriais 100% Greenfield Shoppings completos Operados por companhias especializadas 100% Greenfield Centro comerciais regionais 100% Greenfield Pleno controle do ciclo, desde a aquisição do terreno até a entrega do projeto 47

48 Subsidiárias Desenvolvimento e comercialização de lotes e áreas urbanizadas em loteamentos residenciais, comerciais e industriais com planejamento sustentável. 60% Executivos 40% Atua na pesquisa e identificação de localizações diferenciadas visando potencializar o sucesso de seus loteamentos, no planejamento e na execução da infraestrutura e urbanismo de elevada qualidade e consciência ambiental; Os diferenciais da empresa são construídos baseados nos seguintes pilares: localização estratégica de seus loteamentos, excelência operacional, custo benefício dos projetos, qualidade da infraestrutura e do urbanismo, relacionamento com os seus clientes e gestão profissional. 48

49 Resultados das Subsidiárias Resultados 1T17 Portfólio %LOG (em ABL) m² de ABL ABL aprovado m² (%LOG) ABL entregue m² (%LOG) Receita Líquida: R$23,9 milhões Ebitda Ajustado: R$19,5 milhões Patrimônio Líquido: R$1,8 bilhão Participação MRV: 39,87% Resultados 1T17 Landbank com VGV potencial de R$ 2,4 bilhões 175 unidades comercializadas em 1T17, equivalente a um VGV de R$ 11,8mn VSO vendas brutas de 13% em 1T17 Receita Líquida: R$ 13,6 milhões Margem EBITDA: 19,7% Margem Líquida: 16,7% Participação MRV: 60% 49

50 Contatos Leonardo Corrêa Diretor Executivo de Finanças e Relações com Investidores Ricardo Paixão Diretor de Relações com Investidores e Planejamento Financeiro Matheus Torga Gerente Executivo de Relações com Investidores Tel.: (+55 31) ri@mrv.com.br Esta apresentação encontra-se disponível em nosso site: ri.mrv.com.br 50