R e s u l t a d o s 1Tri 2005

Transcrição

1 R e s u l t a d o s 1Tri 2005

2 2 IOCHPE MAXION: FUNDAMENTOS Duas operações principais: - Rodas e Chassis para caminhões, ônibus, pick ups e máquinas agrícolas - Equipamentos ferroviários Terceira operação: - Autopeças para carros de passageiros Fábricas localizadas em São Paulo e Minas Gerais

3 3 Acordo de Acionistas COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-05 Família Iochpe ON 75,6% PN 0,5% TOT 26,5% BNDES Participações ON 21,8% PN 62,2% TOT 48,2% Outros ON 2,6% PN 37,3% TOT 25,3% Iochpe-Maxion Iochpe-Maxion S.A. Ações Emitidas (pós grupamento) Ordinárias ,62% Preferenciais ,38% Total ,00%

4 4 ESTRUTURA SOCIETÁRIA: MAR-05 Iochpe-Maxion S.A. (14 Empregados) Consolidado =5.929 Empregados 99.99% Maxion Componentes Estruturais Ltda. 6,2% 93,7% Maxion Sistemas Automotivos S.A. 50% Amsted Maxion Fund. e Equip. Ferroviários S.A. (4.082 Empregados) Divisão Rodas e Chassis (3.004 Empregados) Divisão Comp. Automotivos (870 Empregados) 50% Amsted Industries

5 5 PARTICIPAÇÃO NA VENDA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%) 1T05 - R$ 352,6 MM Divisão Comp. Autom. 7% 1T04 R$ 212,9 MM Divisão Comp. Autom. 16% 33% 60% 26% 58% Amsted Maxion (*) Divisão Rodas e Chassis Amsted Maxion (*) Divisão Rodas e Chassis (*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação

6 6 DIVISÃO RODAS E CHASSIS (*) (*) Divisão da 60%

7 7 DIVISÃO RODAS E CHASSIS FILME INSTITUCIONAL

8 8 DIVISÃO RODAS E CHASSIS : PERFIL Conformação de chapas de aço Foco no segmento de veículos comerciais (caminhões, ônibus,pick ups e máquinas agrícolas) Investimento contínuo resultando em parque industrial sem paralelo na América do Sul Liderança no mercado brasileiro Base para exportação (16% das vendas)

9 9 Longarinas DIVISÃO RODAS E CHASSIS Chassis e Longarinas - 54% da venda líquida Pesado Médio Leve Peças Estampadas Peças Estruturais Chassis

10 10 DIVISÃO RODAS E CHASSIS Rodas Rodoviárias - 46% da venda líquida

11 11 IND. AUTOMOBILÍSTICA PRODUÇÃO NACIONAL (UNIDADES) 1T05 1T04 Var% Utilitários 78,4 68,2 14,9% Caminhões 27,3 23,0 18,8% Ônibus 8,2 6,0 37,1% Máquinas Agrícolas 13,8 15,6 (11,6%)

12 12 IND. AUTOMOBILÍSTICA EXPORTAÇÃO (UNIDADES) 1T05 1T04 Var% Utilitários 30,1 21,4 40,6% Caminhões 6,5 5,1 27,9% Ônibus 3,9 2,0 92,6% Máquinas Agrícolas 8,4 7,0 20,8%

13 13 DIVISÃO RODAS E CHASSIS (R$ MM) 1.000,0 Venda Líquida 750,0 500,0 250,0 174,1 CAGR = 39,3% a.a. 397,3 207,5 240,7 626,4 712,9 Var% = 69,5% 124,4 210,9 0, LTM 1T05 1T04 CAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses

14 14 DIVISÃO RODAS E CHASSIS Chassis - Participação de Mercado (%) 1T05 1T04 Maxion 69% Maxion 69% 5% 26% Dana 5% 26% Dana OEM OEM

15 15 DIVISÃO RODAS E CHASSIS Chassis Vendas por Cliente (%) 1T05 R$ 113,8 MM 1T04 R$ 65,3 MM 21% 11% General Motors Volkswagen Volkswagen 22% 13% General Motors 9% Ford 8% Ford 30% Daimler Chrysler 7% Export. 6% 3% 13% Scania Dana Outros 27% Daimler Chrysler 10% Export. 5% 3% 12% Scania Dana Outros

16 16 DIVISÃO RODAS E CHASSIS Chassis - Novos Contratos: R$ 35,2 MM Anuais Produto / Cliente País Início de V endas Anuais Produção R$ M M Longarinas e Estam pados - AM General E.U.A. Jan.06 19,8 Prensados - ArvinM eritor Brasil M ai.05 9,6 Prensados M édios - Daim lerchrysler Brasil Ago.04 3,1 Prensados Leves - Daim lerchrysler Brasil Jun.04 1,3 Chassis - Scania Brasil Fev.05 0,7 Prensados M édios - Peugeot Citroen Brasil Out.04 0,4 Reforço Longarinas - Daim lerchrysler Brasil M ai.04 0,3

17 17 DIVISÃO RODAS E CHASSIS Rodas - Participação de Mercado (%) 1T05 1T04 Maxion 65% 7% Outros Maxion 58% 11% Outros 28% Borlem 31% Borlem

18 18 DIVISÃO RODAS E CHASSIS Rodas Vendas por Cliente (%) 1T05 R$ 97,1 MM 1T04 R$ 59,1 MM Export. 23% 24% Tratores 12% 12% 7% Scania 6% 4% 12% Volvo Daimler Outros Chrysler Export. 28% 11% 16% 23% 7% Tratores 5% 7% Scania 3% Volvo Outros Daimler Chrysler Volkswagen Reposição Volkswagen Reposição

19 19 DIVISÃO RODAS E CHASSIS Rodas - Novos Contratos: R$ 16,7 MM Anuais CLIENTE País Início de V endas Anuais Produção R$ M M Workhorse E.U.A. Jun.05 6,5 John Deere Brasil Nov.04 3,2 B a r a k a t E g ito M a i.0 5 1,7 Dunlop África do Sul Jun.04 1,5 Petrom aster Russia Jan.05 1,2 M axprest / Bridgestone África do Sul Abr.05 0,7 Jarl El Jaouda Argélia Nov.04 0,8 K r is ta n a s S p ir o s G r é c ia J u l.0 4 0,6 International Trade M arrocos Jan.05 0,5

20 20 DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (*) (*) Divisão da 7%

21 21 DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS: PERFIL Estamparia leve Montagem de peças Foco no segmento de carros de passageiros Liderança no mercado brasileiro nos principais produtos Forte tendência para globalização

22 22 DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS: PRINCIPAIS PRODUTOS ALAVANCAS FREIO DE MÃO CONJUNTO DE PEDAIS MACACOS

23 23 IND. AUTOMOBILÍSTICA (UNIDADES) 1T05 1T04 Var% Automóveis Produção 451,4 405,4 11,4% Exportação 131,2 96,3 36,2%

24 24 DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (R$ MM) 200,0 Venda Líquida 150,0 CAGR = 8,4% a.a. 114,3 99,0 93,6 98,1 100,0 149,5 139,6 Var % = (29,2%) 50,0 33,9 24,0 0, T05LTM 1T04 1T05 CAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses

25 25 DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS Participação de Mercado (%) 1T05 1T04 Alavancas de freio de mão 43% 43% Conjunto de Pedais 25% 25% Macacos 21% 17% Fechaduras 9% 10% Maçanetas / Cilindros / Chaves (MCC) 8% 10%

26 26 DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS Vendas por Cliente (%) 1T05 R$ 24,0 MM 1T04 R$ 33,9 MM Fiat 23% 20% Fiat 31% 15% Volkswagen Volkswagen General Motors 25% 11% 8% Outros 13% Ford Brose General Motors 27% 6% Outros 14% 7% Ford SAS

27 27 DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS Novos Contratos: R$ 3,1 MM Anuais M o d e lo - C lie n te P r o d u to In íc io d e Produção V endas Anuais R$ M M Nova Cabine - VW Jogo de M açanetas Nov.05 1,6 Fox Euro - VW M acacos / Fechos Jun.05 1,1 Idea - Fiat Dobradiças Ago.05 0,4

28 28 AMSTED MAXION 33%

29 29 AMSTED MAXION FILME INSTITUCIONAL 30%

30 30 AMSTED MAXION : PERFIL Operação integrada de vagões ferroviários: fundidos e montagem Investimentos produtivos e tecnologia resultando em parque industrial e engenharia de produto sem paralelos na América do Sul Fundidos em aço - Transformação da sucata de aço - Foco no segmento de equipamentos ferroviários e industriais - Liderança no mercado brasileiro - Base para exportação Montagem de vagões - Montagem de componentes e fundidos - Liderança no mercado brasileiro 30%

31 31 AMSTED MAXION : PRINCIPAIS PRODUTOS RODAS FERROVIÁRIAS VAGÕES DE CARGA TRUQUES 30%

32 32 MERCADO DE EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS - VENDA Venda 1T05 1T04 Var% Vagões unid % Rodas ferroviárias unid % Fundidos ferroviários ton % 30%

33 33 AMSTED MAXION Participação de Mercado (%) 1T05 1T04 Vagões Ferroviários 80% 80% Rodas Ferroviárias 33% 40% Fundidos Ferroviários 80% 80% Fundidos Industriais 50% 30% 50%

34 34 AMSTED MAXION (R$ MM) 1.000,0 800,0 600,0 400,0 Venda Líquida (*) CAGR = 54,5% a.a. 328,1 645,5 771,7 Var % = 115,5% 235,5 200,0 121,6 109,5 120,4 109,3 0, T05LTM 1T04 1T05 CAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses (*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação

35 35 AMSTED MAXION Vendas por Cliente (%) 1T05 R$ 235,5 MM (*) 1T04 R$ 109,3 MM (*) CVRD 25% Export. CVRD 78% 45% 11% 19% Outros ALL 9% 12% 1% Outros (*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação ALL Export.

36 36 AMSTED MAXION Contratos Spot 2005/2006 Vagões R$ 1,15 Bilhão (*) CVRD / FCA un. Brasil Ferrovias 500 un. MRC (Mitsui / Bunge / ALL) 350 un. CVG Ferrominera Orinoco 225 un. Comilog 76 un. CBG Compagnie des Bauxites de Guinee 24 un. MRS 436 un. Total un. Entregas (unidades) Entregues jan-mar A entregar abr-set Total % Total (*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação

37 37 AMSTED MAXION Contratos Recorrentes : R$ 271,7 MM Anuais (*) ASF-Amsted (EUA) cunhas de fricção, ponteira e laterais R$ 162,4 MM Caterpillar (Brasil e EUA) peças para tratores R$ 83,5 MM Holland Group (EUA) base de quinta roda R$ 12,8 MM Metso (França) peças britadores R$ 4,1 MM Montadoras Caminhões (Brasil) quinta roda R$ 4,0 MM Komatsu / CNH (EUA e Itália) fundidos industriais R$ 4,9 MM (*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação

38 C o n s o l i d a d o 1Tri 2005

39 39 CONSOLIDADO - VENDA LÍQUIDA (R$ MM) 1.600, ,0 Aquisições Ativos Batz Ativos Borlem 1.098, ,3 800,0 624,0 675,7 400,0 373,7 411,2 0, T05LTM Alienação 50% Amsted-Maxion Alienação 50% Maxion Motores Alienação Maxion Nacam Alienação Levantadores de vidro

40 40 CONSOLIDADO COMPARATIVO PRIMEIROS TRIMESTRES Margens Operacionais - % Venda Líquida 24,0% 20,7% 17,2% 18,1% 18,2% 20,3% 15,2% 6,8% 12,5% 3,4% 12,6% 8,6% 12,1% 13,5% 11,7% 9,2% 5,0% 4,5% -4,7% -4,5% Lucro Bruto Ebitda Ebit Res. Operação 1T01 1T02 1T03 1T04 1T05

41 41 CONSOLIDADO DÍVIDA LÍQUIDA R$ MM x EBITDA 180,0 160,0 156,8 5,0 140,0 4,0 120,0 100,0 105,7 115,0 101,9 3,0 80,0 65,1 2,0 60,0 40,0 20,0 1,1 1,5 1,3 0,6 0,9 1,0 0,0 0, T05

42 42 CONSOLIDADO Vendas por Cliente (%) 1T05 R$ 352,6 MM 1T04 R$ 212,9 MM CVRD Export. 15% 17% 12% 11% 20% Daimler Chrysler 7% 6% 5% 4% 3% Outros Tratores ALL General Motors Scania Ford CVRD Export. Volkswagen Volkswagen 20% 13% 12% 9% 25% Daimler Chrysler 7% 8% 3% 3% Tratores Outros General Motors Scania Ford

43 43 CONSOLIDADO VENDAS POR SEGMENTO (%) Clientes 1T05 1T04 Montadoras instaladas no país - Ônibus, caminhões e utilitários - Automóveis 58% 51% 7% 64% 48% 16% Operadoras ferroviárias brasileiras 25% 23% Exportações 17% 13%

44 44 CONSOLIDADO EXPORTAÇÕES POR PRODUTO (%) 1T05 US$ 22,7 MM / R$ 62,4 MM 1T04 US$ 9,7 MM / R$ 28,1 MM 15% Chassis Rodas Rodoviárias 59% 37% Rodas Rodoviárias 48% Importações 1T05 - US$ 5,3MM / R$ 14,0MM (*) (*) inclui US$ 1,6MM / R$ 4,2MM de máquinas e equipamentos Equip. Ferrov. 1% 18% Comp. Aut. 22% Equip. Ferrov. Importações 1T04 - US$ 2,0MM / R$ 5,9MM Chassis

45 45 CONSOLIDADO EXPORTAÇÕES POR REGIÃO (%) E.U.A. 1T05 US$ 22,7 MM / R$ 62,4 MM 40% Canadá 12% 9% 1% África / Or. Médio 1% 9% México 28% Asia/ Oceania Europa América do Sul E.U.A. 1T04 US$ 9,7 MM / R$ 28,1 MM 36% Canadá 20% 11% África / Or. Médio 4% 18% México América do Sul 1% 10% Asia/ Oceania Europa

46 46 CONSOLIDADO DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO (R$ MM) Janeiro a Março % V.L % V.L. % Var 05/04 Vendas líquidas ,0% ,0% 65,6% Lucro bruto ,3% ,2% 84,9% Despesas operacionais (30.247) -8,6% (20.427) -9,6% 48,1% Lucro antes das despesas financeiras - EBIT ,7% ,6% 126,0% Despesas financeiras líquidas (8.700) -2,5% (8.597) -4,0% 1,2% Lucro operacional ,2% ,5% 237,2% Resultado não operacional (5.284) -1,5% (1.634) -0,8% 223,4% Lucro antes do IR/CS e participações ,7% ,8% 240,0% Impostos (IR/CS) e participações (12.151) -3,4% (5.925) -2,8% 105,1% Lucro líquido do período ,3% ,0% 621,8% EBITDA ,5% ,1% 84,5%

47 47 CONSOLIDADO ENDIV. POR MODALIDADE MAR05 - (R$ MM) MODALIDADE CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL Trade Finance / ACC / Res ,5 27,9 53,4 Finame / BNDES / BDMG / EXIM 26,8 14,2 41,0 Com pror 82,4 82,4 Outros Em pr. em Moeda do País 10,3 10,3 145,0 42,1 187,1 (-) Caixa e Aplicações Financeiras 30,3 30,3 Endividam ento Líquido 114,7 42,1 156,8

48 48 CONSOLIDADO ENDIV. POR INDEXADOR MAR05 (%) CDI 50% 28% Dólar 3% 19% IGPM TJLP

49 49 CONSOLIDADO EXPOSIÇÃO CAMBIAL MAR05 (US$ MM) Balanço Ativos em m oeda estrangeira. A plic a ç õ e s fina nc e ira s / Inv e s tim e nto s 2,4. Contas a receber de clientes 10,9 13,3 Passivos em m oeda estrangeira. Dívidas bancárias (ACC / Res. 2770) (20,1). Contas a pagar de fornecedores (4,1) (24,2) Posição líquida (10,9)

50 50 CONSOLIDADO DESEMPENHO DAS AÇÕES R$ MILHÕES ,9 VOLUME / PREÇO MÉDIO MENSAL IOCHPE-MAXION PN (MYPK4) VOLUME PREÇO MÉDIO 22,3 12,4 14,1 R$ / AÇÃO (*) 20,0 16,3 14,2 15,0 15 8,7 8,5 9,6 15,2 10, ,0 0,9 4,9 4,7 4,0 4,0 3,9 4,1 3,2 4,1 3,8 2,7 2,8 5,5 6,2 6,8 6,3 4,2 4,2 3,2 6,7 10,0 5,0 - - dez/03 jan/04 fev/04 mar/04 abr/04 mai/04 jun/04 jul/04 ago/04 set/04 out/04 nov/04 dez/04 jan/05 fev/05 mar/05 (*) pós-grupamento

51 51 IOCHPE MAXION: GOVERNANÇA E MERCADO DE CAPITAIS Empresa de capital aberto desde 1984 / ADR nível I desde 1994 Conselho de Administração com 2 membros independentes e sem participação da Diretoria Conselho Fiscal com 1 representante dos minoritários Dividendos 37% do lucro líquido acumulado com adicional de 10% para as preferenciais Resultado 2004 / Pago em Abril 2005 : R$ 16,1 MM / Yield 2,3% (Base: ) Grupamento AGE Proporção - 50:1 Cotação unitária e lote padrão de cem ações desde

52 52 IOCHPE MAXION: FUNDAMENTOS Forte crescimento orgânico das vendas Manutenção da margens operacionais Geração de caixa crescente Sólida estrutura de capital relação endividamento / EBITDA Concentração no segmento de equipamentos relacionados à logística Liderança no mercado local Investimentos visando forte posicionamento competitivo barreiras de entrada Exportações crescentes Expansão da capacidade em linha com o crescimento da demanda

53 B e n c h m a r k 1Tri 2005

54 54 BENCHMARK LUCRO BRUTO (% VENDA LÍQUIDA) Stoneridge Eaton Strattec B o rg W a rne r Io c h p e - M a x i o n Nippon D enso Titan Cummins Federal Mogul M arcopolo Autoliv Tenneco Johson C ontrols M agna TRW Dura American Axle Valeo Dana Superior ArvinM eritor Lear Visteon Gentex Randon 1T05 1T04 0% 10% 20% 30% 40% M édia = 15,5% Frasle Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas Resultados de três meses de 2005 de cada empresa, com exceção de Nippon Denso com resultados de 12 meses, Strattec com resultados de 9 meses e ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 6 meses.

55 55 BENCHMARK EBIT ( % VENDA LÍQUIDA ) Randon Frasle Strattec Iochpe-Maxion Titan Eaton Autoliv Nippon D enso Borg W arner Stoneridge Cummins Marcopolo TRW Superior M agna Tenneco Dura American Axle Johson C ontrols Dana Federal M ogul Valeo Lear ArvinM eritor Visteon Gentex % 0% 10% 20% 30% 40% Média = 6,5% Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas Resultados de três meses de 2005 de cada empresa, com exceção de Nippon Denso com resultados de 12 meses, Strattec com resultados de 9 meses e ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 6 meses.

56 56 BENCHMARK EBITDA ( % VENDA LÍQUIDA ) TRW Titan B o rg W a rne r Iochpe-Maxion Autoliv Nippon D enso Cummins Tenneco Am erican Axle M arcopolo M agna Federal M ogul Dana Dura Johson C ontrols Lear ArvinMeritor Visteon Randon S tra tte c Frasle Gentex % 10% 20% 30% 40% 50% Média - 10% Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas Resultados de três meses de 2005 de cada empresa, com exceção de Nippon Denso com resultados de 12 meses, Strattec com resultados de 9 meses e ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 6 meses.

57 R e s u l t a d o s 1Tri 2005