Caso de Estudo Continuidade Empresarial

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1 Caso de Estudo Continuidade Empresarial 1

2 Continuidade Empresarial Como sobreviverá a companhia se um de seus donos falecer? Será que a companhia terá suficiente liquidez para manter a família do sócio falecido? Por quanto tempo? A família do sócio falecido exercerá pressão sobre o sócio sobrevivente para liquidar a companhia? As estratégias de investimento e do negócio serão alteradas pelo desejo dos familiares do falecido, gerando um conflito com o sócio sobrevivente? O sócio sobrevivente poderá administrar a companhia levando em conta o benefício financeiro que deve compartilhar com os herdeiros de seu sócio falecido? Tomarão a viúva e/ou os filhos um papel ativo na companhia? O que acontece se não têm suficiente experiência? Como reagirá o sócio sobrevivente frente ao fato de que essas pessoas entrem no negócio? Os credores, companhias associadas, funcionários e outros envolvidos, reagirão negativamente frente ao falecimento de um sócio? Como responderão ante a incorporação de novos sócios?

3 Continuidade Empresarial Fonte: National Underwriter Guia para o planejamento patrimonial, planejamento comercial e benefícios para funcionários.

4 Continuidade Empresarial Esposa Antecedentes do exemplo: Cliente A 50% de participação Cliente B 50% de participação Esposa Um negócio familiar de confecção de roupas que custa USD 20, Administrado por seus dois proprietários (Cliente A e Cliente B), que são irmãos, ambos latinoamericanos. O Cliente A (55 anos) é casado, sem filhos, enquanto o Cliente B (45 anos) é casado, com dois filhos (Filho 1 e Filho 2). Ambos os filhos do Cliente B trabalham no negocio familiar. Filho 1 Filho 2 O Cliente B é o designer das roupas, escolhe os tecidos e é responsável pelos aspectos criativos da empresa. O Cliente A administra todos os outros aspectos da companhia, incluindo a administração, as finanças, a fabricação e a distribuição. Como os filhos do Cliente B trabalham no negócio e o Cliente A não tem filhos na companhia, o Cliente B gostaria que algum dia seus filhos fossem os donos do total da firma.

5 Acordo Compra e Venda

6 Continuidade Empresarial / Acordo Compra e Venda O Propósito do Planejamento da Continuidade do Negócio O Planejamento para a Continuidade do Negócio facilita a transferência de ações de maneira eficiente e ordenada quando: Permite que o negócio continue potencialmente nas mãos dos proprietários sobreviventes. Os sócios sobreviventes não são forçados a formar sociedade com herdeiros que não conhecem ou que não têm a suficiente experiência. Garante um preço de mercado adequado. Um mercado ilíquido para comprar um negócio pode causar que os familiares do sócio falecido liquidem as ações por baixo do preço justo. Permite que o negócio seja atrativo em termos creditícios, já que as probabilidades de que a companhia continue, apesar da perda, é potencializada. Fortalece a segurança familiar e provê liquidez para o pagamento dos impostos e outros custos gerados na família do sócio imediatamente depois do falecimento. Ajuda a estabelecer o valor fiscal da participação do herdeiro no bem. Alivia o estresse dos beneficiários do sócio falecido.

7 Continuidade Empresarial / Acordo Compra e Venda Financiamento do Acordo de Compra e Venda Como pode ser financiado um Acordo de Compra e Venda? Usar o cash Que alternativas existem se o dinheiro cash é esperado, contudo não existe? O dinheiro disponível será suficiente para adquirir a participação toda do sócio falecido? O dinheiro disponível será suficiente para compensar o impacto negativo da perda para o negócio? Pedir um empréstimo Liquidar ativos ou investimentos Investir com antecipação para cobrir necessidades de liquidez Como afetará a capacidade creditícia da empresa ou os sócios o falecimento de um deles? Como afetará o aumento da alavancagem na capacidade operacional e o fluxo de cash da companhia? Há suficientes ativos para liquidar e oferecer o cash necessário no prazo adequado? Como se verá afetada a operativa da empresa ao liquidar esses ativos? O risco do portfólio de investimento coincidirá com a estratégia de planejamento? É possível que o investimento não aja como esperado?

8 Continuidade Empresarial / Acordo Compra e Venda Solução para a Continuidade do Negócio: Solução Alternativa de Financiamento: Aquisição de um Seguro de Vida Benefícios: Gera uma infusão apropriada de liquidez precisamente quando é necessária. Multiplica o investimento atual. Pode agir como um veículo de investimento fiscalmente favorável, se é desenhado de forma apropriada, e dependendo da jurisdição. Protege os ativos dos credores, conforme a jurisdição. Evita demoras na sucessão. Desvantagens: Requer que o(s) sócio(s) seja/m medicamente segurável/is. Requer capacidade adequada.