Promovendo o investimento privado em mitigação às mudanças do clima Divisão de mercados de capital e Instituições financeiras

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1 Promovendo o investimento privado em mitigação às mudanças do clima Divisão de mercados de capital e Instituições financeiras Maria Netto mnetto@iadb.org Novembro 2016

2 LAC: necessidades de financiamento em infraestrutura Contexto atual: necessidades de mobilizar o investimento privado Necessidades 5.0% GDP/YEAR Mudanças do clima US$ % US$ 30 Total 5.6% US$ 280 GDP/YEAR GDP/YEAR Atual 2% - 3% BILLIONS BILLIONS BILLIONS Necessidade de financiamento GDP/YEAR 2.6% GDP/YEAR US$130 BILLIONS A necesidades excedem os recursos públicos Source: Infraestructura Sostenible para la Competitividad y el Crecimiento Inclusivo. Estrategia de infraestructura del BID (2013)

3 Produtividade e acesso a financiamento das PMEs na região LAC comparada com outras regiões Mercados pouco profundos (em termos de crédito interno sobre o PIB): espaço significativo para melhorar a produtividade a traves da mobilização do crédito Profundidade financeira: comparação regional Profundidade financeira: ALC7 Calculado pelo BID com dados da WDI. Para CMF 3

4 Contexto atual: mudança de paradigma de como financiar o desenvolvimento O financiamento do desenvolvimento tem que ser utilizado estrategicamente para catalisar e alavancar o investimento privado Apoiar uma combinação de financiamento de longo prazo em termos adequados em termos adequados, com o desenvolvimento de um portfolio de projetos sólidos. Prover instrumentos de mitigação de risco (garantias, seguros y líneas contingentes) De milhões a trilhões Apoiar a padronização de boas praticas, estruturação de cadeias produtivas e esquemas de PPPs e concessões.

5 Papel das instituições financeiras e mercados de capitais no alavancagem de investimentos Porque? Gestão de riscos financeiros Novas oportunidades de negócios Retorno financeiro Reputação e imagem publica Depende de quem! Investidores institucionais Bancos comerciais Bancos públicos Fundos de investimento Seguro e reasseguro 5

6 Laboratório de Inovação Financeira Uso intensivo de engenharia financeira, garantias y instrumentos de gestão de risco e apoio a estruturação de cadeias de valor, de mercado (demanda de crédito) 10

7 Estruturando estratégias financeiras: Blending Baseado em um diagnostico rigoroso, uma combinação de instrumentos se determina Crédito Asistencia técnica Garantias 7 Seguro Financiamento climático / Fundos internacionais Equity

8 Combinação e financiamento e estruturação de Project Finance Apoyando oficinas de apoyo, identificación e estructuración de APPs para infraestructura combinación de estructuración financiera t técnica (ej. NAFIN) Desarrollo de instrumentos no-financieros (arreglos de esquemas contractuales y de pagos que aseguren el retorno (cash flow) Co-financiamiento - blending US$ 790 million US$ 370 million US$ 70 million US$ 6 billion 2.8 GW wind power capacity 6.4 million CO2 emissions reduced 8

9 volatilidade Combinando financiamento com garantias Financiamento de SPE combinada com garantia para cobrir riscos associados a mudanças no preço de energia Banco publico oferece divida subordinada a empresários no caso do preço do mercado estar abaixo de um preço mínimo preestabelecido Dividendos Déficit em fluxo de caixa Montante coberto O preço mínimo de mercado café of que garante a sustentabilidade financeira do projeto Custos operativos Outros custos Divida senior Renda alta Reserva Déficit Renda baixa Ingresos bajos 9

10 + Concesionalidade - Partilha de riscos financeiros CAPEX energia Geotérmica Custos Probabilidade de sucesso redução de riscos Intervenção de partilha de riscos* M$ Grant 1-1.5M$ Empréstimo convertido em grant 10-13M$ Empréstimo preferencial + seguro e reasseguro 55-65M$ 10-13M$ 1-2M$ *Exemplo padrão de ±$ milhões para uma planta 40MW

11 Padronização de esquemas de PPPs/ concessões a nível subnacional e escala Atração de investimento provado para infraestruturas de pequena escala / a nível subnacional necessita mecanismos de agregação e alavancagem para reduzir o CAPEX : Promoção de padronização de contratos para incluir incentivos a inovação e desempenho Consideração de caraterísticas do setor privado na preparação de licitações Promoção de mecanismos de agregação (pooling) Linhas de financiamento setoriais atrativas Resíduos Sólidos Iluminação publica Mini-redes renováveis

12 Financiamento de eficiência energética para PMEs Financiamento (crédito/garantia) Fortalecimento de capacidades Promoção Programa de Seguros de economia energética Mecanismos de validação de projetos Contrato padrão (performance) Seguro de economia de energía 12

13 Linhas contingentes e seguro agrícola Financiamento de longo prazo Riscos cobertos por produtor Financiamento e retenção de riscos Investimentos agrícolas Promove participação de seguros privados Riscos não administrados por produtores (primeira perda) Partilha de riscos Mercado de seguros local Gera informações sobre riscos Riscos catastróficos e eventos de forca maior Fundo contingente (segunda perda) Reasseguro internacional Desagrega os riscos e reduz custos de transação

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17 Obrigada!